期貨日報：期貨公司資產管理業(yè)務在防范利益沖突方面有哪些要求？

負責人：為保護投資者合法權益，《試點辦法》高度重視防范資管業(yè)務的利益沖突和不公平交易，規(guī)定的具體措施有：一是要求期貨公司對資管業(yè)務進行集中管理，在人員、業(yè)務、場地等方面要與其他業(yè)務部門相互獨立，建立業(yè)務隔離墻制度，有效隔離業(yè)務風險（第28條）；二是對期貨公司關聯(lián)人和有關人員及其親屬的資產管理委托實行回避或者信息披露制度（第10條）；三是要求期貨公司對不同期貨資管賬戶之間、期貨資管賬戶與期貨經紀賬戶之間、非期貨類投資賬戶之間的同日同向交易、臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時機和交易價差進行監(jiān)控和分析，嚴格禁止前述相關賬戶之間可能導致不公平交易和利益輸送的同日反向交易（第34條）；四是設定合理的收費制度。期貨公司可以與客戶約定收取一定比例的管理費，并可基于委托管理業(yè)績收取相應的報酬（第22條）；五是對期貨公司或其從業(yè)人員侵害投資者合法權益的各類違規(guī)行為，嚴格追究其法律責任（第50條）。

期貨日報：在公開征求意見階段，有哪些主要意見？

負責人：從此次征求意見情況看，一是市場各方高度關注期貨公司資管業(yè)務，反饋意見比較積極，具體意見和建議較多，共約90余條。二是市場各方總體上持積極支持和肯定態(tài)度，并希望該試點業(yè)務能夠盡快推出實施。

此次反饋的具體意見和建議，內容較多，涉及面較廣。有的是關于制度辦法本身的修改完善建議；有的是針對下一步業(yè)務開展和日常監(jiān)管的建議；還有的是對資管業(yè)務長遠發(fā)展的建議。

結合修改完善制度辦法這一工作重點，我們對其中的合理意見和建議進行了充分吸收，主要采納的意見有：一是適當降低期貨公司分類監(jiān)管評級方面的試點資格條件；二是調整在試點資格申請材料中，律師事務所出具法律意見書的內容；三是簡化資產管理合同的審查備案程序；四是完善期貨公司在中國期貨業(yè)協(xié)會網站公示信息的內容；五是刪除有關客戶權益當日虧損超過10%，期貨公司應當內部報告的規(guī)定；六是增加當客戶委托資產發(fā)生權屬變更等重大情形時，期貨公司有權提前終止資產管理委托的基本規(guī)定；七是完善有關合同終止、后續(xù)事宜處理和責任承擔的基本規(guī)定；八是修改完善有關期貨資產管理賬戶的開戶備案和銷戶的具體規(guī)定。我們根據前述意見和其他文字修改意見，進一步修改和完善了《試點辦法》。

出于加強資管業(yè)務合規(guī)要求以及防范利益沖突等方面考慮，對市場提出的允許期貨公司以自有資金參與資產管理，刪除對期貨公司資管業(yè)務關聯(lián)人客戶、近親屬客戶的信息披露要求，放寬資管業(yè)務人員的從業(yè)資格要求，放松資管業(yè)務內部崗位獨立要求等意見和建議，此次暫時未予采納。

另外，對于涉及以后業(yè)務試點的一些意見和建議，比如盡快放開“一對多”資產管理業(yè)務，建立資管業(yè)務資金托管機制，建立期貨公司資管業(yè)務的信息公示平臺，明確營業(yè)部能否開展資管業(yè)務，明確初始委托資產的具體形式，明確期貨公司網站能否推廣資管業(yè)務，增加研究報告隔離的，完善資管業(yè)務有關賬戶管理、開戶流程、業(yè)務隔離、經營場地、不公平交易及其防控、手續(xù)費收取等具體細則，我們將結合資管業(yè)務試點情況和相關意見，一方面，通過建立完善資管業(yè)務的投資者適當性評估程序和開戶程序，完善資產管理合同必備條款，研究制定日常監(jiān)管指引、引導行業(yè)自律等方式逐步規(guī)范，引導業(yè)內合規(guī)、有序地開展資管業(yè)務試點；另一方面，繼續(xù)跟進研究相關問題，本著循序漸進的思路，在積極防控創(chuàng)新業(yè)務風險和利益沖突的同時，引導期貨行業(yè)發(fā)揮主動性和創(chuàng)造性，穩(wěn)步擴大資管業(yè)務試點范圍。