前期高點處再次受阻

　　【外盤走勢】

　　倫敦6月2日消息，倫敦金屬交易所(LME)期銅二跟隨股市走低，但受近期公布的強勁的經濟數據推動，站穩(wěn)在5,000美元之上，且接近七個半月的高點。三個月期鋁報收1,472美元，周一收報1,473美元，因LME庫存創(chuàng)逾420萬噸的新紀錄。LME三個月期鋅下跌30美元，報1,580美元。庫存減少525噸，至323,075噸。

　　【國內走勢】

　　滬銅早盤小幅低開，盤中圍繞40000一線震蕩，尾盤快速拉升，收盤上漲。成交活躍，持倉有所減少。主力909合約收40720元，上漲640元。滬鋁909合約早盤小幅低開，開盤后便震蕩回升，期價一路走高，下午復盤后不久，成交量和持倉量逐漸放大，期價快速拉升，最高至13095元/噸，大幅上漲報收。滬鋅主力合約0909以13,295元/噸開盤，收至13,445元/噸，較上一交易日上漲135元/噸。

　　【基本面分析】

　　LME銅庫存減少2750噸，至309225噸， LME鋁庫存繼續(xù)增加5250噸，至創(chuàng)紀錄的逾4,242,475噸。LME鋅庫存減少525噸，至323,075噸。美國5月ISM指數大幅上升42.8，之前公布的芝加哥PMI指數略顯疲弱。其中最值得注意的數據是新訂單指數從4月的47.7升至51.1，是07年11月來首次站上50關口。有趣的是美國投資公司RBC資本市場表示自1948年以來，當ISM升幅超過41.0%，其后的GDP增長都會較樂觀，一個季度89%，二個季度100%，因此我們有很大的機會看見經濟從衰退中復蘇。昨日公布的其他數據，美國4月建筑支出意外大幅上漲，月漲幅為8個月來最大，個人收入增幅也為11個月來最大，雖然支出下滑。據周二公布的一份報告顯示，由于購房者利用止贖后房價下跌、利率較低和抵稅額等因素來購房，預計房屋銷量還將繼續(xù)上升。全美不動產協會(NAR)周二公布的數據顯示，美國4月成屋待完成銷售指數增加6.7%，至90.3，為連續(xù)第三個月增長，3月修正后為上升。上海6月3日消息，美鋁中國(Alcoa China)大宗商品交易負責人NenadPavic周三表示，預計2009年全球鋁需求減少7%。近日，日本最大的高純鋁生產商——昭和電工(Showa Denko K.K.簡稱SKD)表示， 2009年第二季度，其高純鋁箔開工率將提高到50%至800噸/月，三季度會進一步提高到1000噸/月。

　　【技術分析】銅：滬銅主力今日突破前期三角形區(qū)間的上沿，如果能有效突破，則滬銅價格有望繼續(xù)上揚，下一目標價位在40500。

　　鋁：LME鋁仍顯疲弱，滬鋁仍將維持區(qū)間震蕩。

　　鋅：滬鋅主力909的最關鍵壓力位在13590一線，關注此處的壓力，目前多單可逐漸減少倉位。

　　【操作建議】多單可繼續(xù)持有，但謹防回調風險。

　　(南華期貨 張紅敏)

　　天膠 滬膠繼續(xù)震蕩等待消息指引

　　【今日走勢】美國股市周二連續(xù)第四個交易日收漲，良好的美國成屋待完成銷售數據提升經濟復蘇的希望。但金融股遭拋售,因市場擔心近期金融企業(yè)配股沖減每股收益的影響，限制了大盤的升幅，道瓊工業(yè)指數收升19.43點或0.22%，報8740.87，標準普爾500指數漲1.92點,或0.20%,報944.79點。滬膠今日低開之后回升，之后維持震蕩報收15500漲15點或0.10%持倉增加1382手。

　　【基本面分析】周二公布的美國經濟數據繼續(xù)向好，美國4月成屋待完成銷售指數增加6.7%至90.3，遠勝預估的增加0.5%。高盛周二發(fā)布的報告顯示,5月30日止當周美國連鎖店銷售較前周升0.6%。歐洲經濟數據則不甚理想，歐盟統(tǒng)計局公布歐元區(qū)4月失業(yè)率升至9.2%,為1999年9月以來最高,的9.1%及3月8.9%。原油價格繼續(xù)走高，NYMEX7月原油期貨結算價收低0.03美元,或0.04%,報68.55美元,交投區(qū)間在67.50-69.05美元。汽車業(yè)方面，報告顯示美國5月汽車銷量較上年同期下跌近34%，不過大幅度的折扣幫助困境中的汽車產業(yè)收獲了還算穩(wěn)定的銷售業(yè)績.按年率計算美國5月汽車銷量接近1,000萬輛，好于分析師之前的預期。通用、福特和克萊斯勒三大美國車廠5月的銷量降幅在24-47%不等，豐田和本田5月在美國市場銷量則分別下滑41%和42%。中國橡膠工業(yè)協會昨日稱，2009年我國橡膠工業(yè)增幅仍在9%左右，輪胎工業(yè)增幅在8%左右，但在此基礎上，天然橡膠和合成膠需求力度可能會有所減弱，預計2009年增長7%左右，其中天然橡膠可以達到652萬噸。

　　【技術分析】滬膠在15000上方面臨方向的選擇，近期海外金融市場的走強并沒有拉動滬膠出現更大幅的漲勢，因此后市還需更多的消息指引。

　　【操作建議】高拋低吸，日內交易。

　　(南華期貨 胡浩)

　　再度上揚

　　【今日走勢】螺紋鋼0909合約今日低開后一度探至3656元低位，之后拉升，尾盤收高7元報3670元。合約成交量減少至105466手，持倉量增加954手至344674手。線材0909合約今日微幅高開，之后一度回落但最終跟隨螺紋拉升，尾盤漲13元報3580元。今日合約成交量減少至4300手，持倉略增798手至31552手。

　　【基本面信息】目前最受市場關注的鐵礦石談判方面，在力拓與日本新日鐵達成了首發(fā)價格，接受了33%的降幅后，力拓日前在一份聲明中表示，其大多數亞洲客戶已接受了鐵礦石談判的首發(fā)價格，包括韓國浦項、臺灣的中國鋼鐵、中龍鋼鐵等。雖然中鋼協之前聲明降價幅度過低，中方不予跟進，但是中鋼協常務副會長羅冰生昨日在上海表示，協會已經制定了一套新計劃，預計礦石談判將于6月底之前結束。目前我國國內主要港口鐵礦石庫存已經超過7000萬噸，壓港現象比較嚴重，如果鋼企和貿易商繼續(xù)進口的話，2009年國內將出現超過2億噸的礦石過剩。目前我國鐵礦石進口的大增不僅導致礦石價格回升，也導致海運費上揚，對我國的礦石長協價談判非常不利。因此，國家應該出臺相關措施嚴格控制礦石的進口。我國目前的現狀是不僅礦石供應大量過剩，鋼材產量也在鋼材價格走高的刺激下不斷攀高，使得鋼材行業(yè)也面臨過剩問題，還陷入了“漲價-擴產-跌價-減產”的惡性循環(huán)中。在終端消費需求的回暖并不穩(wěn)定、礦石談判也懸而未決的情況下，也使得鋼材市場未來的價格走勢產生了不確定性。要改變國內鋼鐵行業(yè)的這種狀況，還需要嚴格執(zhí)行國家控制產能、調整產業(yè)結構的規(guī)劃。

　　【技術分析】螺紋鋼主力909合約今日雖然走高，但缺乏成交量的配合，近期漲幅過大，需警惕回調風險；線材合約上方3600元處阻力較大。

　　【操作建議】多單暫時獲利了結。

　　白 糖低開低走

　　【今日走勢】今日鄭糖小幅低開，盤中一路振蕩下行，全天收于小陰星，成交量有所回落，今日公布海南省產銷數據，產銷率同比下降14%。鄭糖1001開于4201，最高達4215，最低為4183，報收于4187，持倉量295258手，增加2080手。

　　【持倉分析】持買倉量方面，珠江減持2540手，長城偉業(yè)減持1970手，前20名合計小幅增持585手，持賣倉方面，國際期貨減持1277手，前20名合計減持813手，今日持倉量變化較小，多空勢力無明改變，表明多空對后市看法基本平衡。

　　【國際糖走勢】在基金和投機商進行獲利回吐以及多頭進行清結算操作的壓力下，本周二ICE糖市原糖期貨價格大幅下挫。分析人士和貿易商認為，當日基本面沒有新的消息刺激是導致糖價大幅下挫的主要原因。當日0907期約糖價重挫41個點，收于15.44美分/磅；0910期約糖價同時下跌26個點，收于16.59美分/磅。

　　【現貨方面】今日各主銷區(qū)報價普遍上漲，華東銷區(qū)糖價持穩(wěn)，成交略顯清淡；華中地區(qū)報價持穩(wěn)，銷售情況一般；西南地區(qū)穩(wěn)中見漲，銷售情況一般；華南銷區(qū)或穩(wěn)或漲，購銷維持常量；北方地區(qū)報價小幅上揚，成交未見放量；廣西報價持穩(wěn)，觀望居多，南寧報價3790元/噸；云南市場報價繼續(xù)試探性調高。

　　【技術分析】MACD與均線有背離，后市振蕩

　　【操作建議】日內短線

　　(南華期貨張 健)

　　PTA上行下落，期價回升欠弱

　　【今日走勢】今日PTA909開于6944，最終收于6934，較昨結算價下跌36，日內最高至6968，最低至6904，日均價較上一交易日下降30，總計成交215774手，持倉量為120852手，較上一交易日增加976。

　　【基本面分析】

　　上一交易日:原油方面,WTI原油主力合約收于68.55美元/桶，較上一交易日下跌0.03；Brent原油主力合約收于68.17美元/桶，較上一交易日上漲0.2；日本石腦油日均價為586美元/桶，較上一交易日下跌10；FOB韓國MX日均價為757美元/桶，較上一交易日上漲4；FOB韓國PX日均價為1043美元/桶，較上一交易日下跌12。

　　今日:今日PTA市場延續(xù)走淡，詢盤較少，價格出現微微下浮，內盤賣家個別實盤報價在7150-7200元/噸左右，但買家還盤普遍在7050元/噸。外盤報價在840美元/噸一線，聽聞一單韓國一線貨成交在833美元/噸；而較低有聽聞一單成交在820美元/噸，但未經證實。

　　MEG市場相對堅挺，詢盤仍較多，內盤報價普遍在4700元/噸，主流商談在4600-4650元/噸左右。外盤方面報價555-570美元/噸均有聽說，565-570美元/噸基本未保稅報價，而船貨報價略低，而主流船貨商談在555-560美元/噸，保稅略高。

　　聚酯方面，今日聚酯市場繼續(xù)走淡,價格整體略顯持穩(wěn),一些廠家仍有一定的補漲,產銷較之前明顯偏弱。

　　【總評】今日，期價在經過早盤的上沖之后，午盤再度走弱。從基本面行情來看，雖然原油價格一直處于拉高階段，但原料PX價格的續(xù)跌使得PTA價格漲勢明顯受阻，而市場對后市PX供應增加的預期又使得原料跟隨上游產品回漲的動力略顯不足。從技術上來看，近期期價運行于5日，10日均線之上，在原油和股指上漲之下，回跌動力欠弱，但反彈上漲又缺乏進一步的利好支撐，但從長期來看，隨著需求的減弱及供應量的增加，價格回落的可能性較大。

　　【操作建議】觀望(南華期貨趙昂揚)

　　現貨調漲多頭信心歸來 塑料震蕩走高

　　【今日走勢】今日聚乙烯主力909震蕩走高，主要是受益于國際原油的上漲和現貨價格的調高，多頭信心今日得到重新振作，成交和持倉均有所放大。短期聚乙烯將有望繼續(xù)有益于原油表現，但影響程度較前期減弱，投資者適宜在此階段做短差。主力合約0907開于9710，收于9840，最高9870，最低9640，收漲140，成交441264手，持倉126338手，日增倉23138。

　　【基本面分析】華北LLDPE市場石化出廠密集調價，市場跟漲明顯，報價略顯混亂。市場成交主流已至9600元/噸。市場貨源較少，支撐報價。齊魯化工城PE市場貨源仍是不多，雖然齊魯石化開始放貨，但是由于需求較差，市場報價變化不大。7042報9600元/噸。中原LLDPE市場出于對中石化華中漲價的擔憂，價格開始混亂上揚，早間低價位消失，雖然成交仍不如昨日，但價格被迫報漲至9550-9600元/噸，貨源情況尚可。華東LLDPE市場今日報價穩(wěn)中有漲，市場略顯混亂。中石化大幅調高掛牌價格，提振市場人氣，但成交依然疲弱，貿易商多積極出貨。余姚PE市場早間成交走穩(wěn)，價格基本持平昨日，早間成交量不多，買氣顯得有些平淡，貨源不是很多。7042報9650元/噸。華南LLDPE市場今日價格有小幅調整，商家看漲的氣氛有所轉淡。市場成交欠佳，高價貨源出貨困難，觀望氣氛濃厚。廣州PE市場今日報價變化不多，市場表現平穩(wěn)，商家看漲心態(tài)有所轉淡，早間詢價氣氛好。7042報9550元/噸。

　　【技術分析】從布林通道來看，價格運行靠近中軌線，開口擴大跡象；今日走勢改變了15分鐘走勢受均線壓制的狀況，均線排列得以改善，但頂部盤整的壓力位仍然存在。

　　【操作建議】多單可謹慎持有此階段跟漲動力有限 可做短差(南華期貨史明珠)

　　交投清淡 PVC窄幅整理

　　【今日走勢】今日PVC主力合約909總體小幅震蕩走高，全天交投清淡，多頭表現較為積極。雖然原油在市場信心上支撐PVC，且商家有拉高意向，但期價上沖面臨現貨需求的現實壓力，目前PVC陷入上下兩難境地。主力合約0907開于6565，收于6580，最高6595，最低6550，收漲20，成交14680手，持倉9452手，日增倉64。

　　【基本面分析】今日國內PVC市場大體穩(wěn)定，各地表現略有差異。廣州地區(qū)PVC市場重心略上移50元/噸左右，普通電石料主流報價6300-6350元/噸自提，部分高端價格6400元/噸自提也有聽聞；進口料泰國、德國料報價6350元/噸左右，國產大沽1000型報6500元/噸自提。市場整體出貨穩(wěn)定。杭州地區(qū)PVC市場行情走勢平穩(wěn)，5型普通電石料，主流送到報價在6350-6400元/噸，略低報價不多聽聞。有貿易商出新疆天業(yè)貨源自提報價6350-6400元/噸，蘇州華蘇貨源送到報價6600元/噸。個別商家拉漲意向存在，但需求低迷略高報價成交難度較大，市場盤整。齊魯化工城PVC市場貨源仍然不多，價格維持穩(wěn)定，目前各料含稅報價：S700報價6850元/噸，S1000報價6430元/噸，QS1050P報價6280元/噸，下游尋貨不多。

　　【技術分析】從日內走勢來看，多頭略占優(yōu)勢，但存在上行動力顧慮，跟進有限，謹防跟漲后的回落。

　　【操作建議】多單可暫時持有但上行空間有限(南華期貨史明珠)

　　燃料 油先抑后揚，溫和收高

　　【今日走勢】今日國內燃油先抑后揚，接近午盤時部分多頭入場，推動期價上漲，隨后繼續(xù)盤整。

　　【明日預測】據交易所統(tǒng)計，燃料油908合約空頭現貨企業(yè)繼續(xù)加倉，而其他多空頭主力都有移倉現象。而今晚原油的走勢對燃料油明日的指示較大。

　　【國際能源】周二原油期貨市場價格收盤幾乎持平，雖然對今年晚些時候經濟復蘇的預期一度促使油價上漲，但當前疲軟的需求形勢遏制了油價的上漲勢頭。原油期貨價格正在接近重要心理位70美元，之前有不少分析師認為，只有美國經濟開始擺脫衰退，油價才可能升至該水平，而且至少是年底。沙特阿拉伯石油大臣上周預計，油價今年將漲至75美元。

　　【原油預測】當前油價已經是自2 月份以來價位的一倍，這么長時間的不間斷上漲實屬罕見。鑒于原油價格目前處于十字路口，周三公布的美國原油和成品油庫存數據可能有助于市場確定下一階段走勢。原油庫存已連續(xù)三周下降，不過依然接近18年高點。

　　【技術分析】期價處于布林上升通道

　　【操作建議】保持短期多頭思路

　　豆 類低開高走，漲勢繼續(xù)

　　【今日走勢】今日連豆低開高走，受豆粕強勢帶動，連豆震蕩上行，終盤以光腳小陽線報收。主力A1001開盤3726，最高3764，最低3726，收盤3755。收盤較昨日結算價下跌2點，持倉減少18684張。

　　【CBOT】美豆周二小幅回撤，由于基本面缺乏新的利多消息，而周邊市場方面盡管美元繼續(xù)下探，但原油高位盤整使得期價無法獲得外部支援，超買導致的獲利了結主導當日盤面，同時市場傳言中國國儲將拋售部分儲備大豆亦對期價構成一定壓制。短期期價的繼續(xù)上行需要新的利多消息的刺激。

　　【基本面分析】黑龍江哈爾濱地區(qū)油廠收購價在3560-3640元/噸之間，繼續(xù)保持穩(wěn)中趨漲格局，港口報價繼續(xù)保持強勢，大連3660元/噸天津3680元/噸上海3630元/噸青島3720元/噸連云港3700元/噸張家港3720元/噸黃埔港3780元/噸。下游產品方面，豆粕現貨價格多保持平穩(wěn)，由于價格近日連續(xù)攀高，需方恐高，成交轉弱，加上美盤盤整，國內市場暫時穩(wěn)定。豆油價格則整體持穩(wěn)，局部地區(qū)漲跌互現。波羅的海干散貨指數繼續(xù)保持強勢上漲態(tài)勢，海運費的增加將對推動進口大豆價格啟動較強的支撐作用。目前6月船期美豆進口完稅成本價已經突破4200元/噸，這對后期大豆價格起到較強的支撐作用。伴隨大豆進口到港價格的快速攀升，國儲大豆拋售條件愈加成熟，這從近期市場頻繁炒作國儲拋售題材即有明顯體現。而美豆目前炒作的天氣題材難以支撐期價繼續(xù)大幅上漲，后期需要開發(fā)新的利多支撐。

　　【技術分析】短期均線多頭發(fā)散排列完好，關注上方3800一線阻力作用

　　【操作建議】多單依托5日均線繼續(xù)持有(王晨希)

　　早秈稻振 蕩

　　【今日走勢】今日鄭州小幅高開，盤中先抑后揚，全天收于小陽星，方向依然不明朗。早秈稻909開于2030，最高達2033，最低為2028，報收于2031，持倉量6630手，減少310手。

　　【重要資訊】全球經濟放慢威脅到泰國對華的大米出口。中國是泰國香米的主要進口國之一。但是今年一月份泰國對華的香米出口量急劇減少了80.96%。中國進口商稱，泰國大米價格上漲，可能制約中國的采購興趣。中國可能從越南等其它國家尋購便宜的大米。目前越南白大米價格約為每噸200-300美元，而泰國香米價格在725美元到889美元。

　　【各地價格走勢】福州糧油批發(fā)市場：早秈谷07年中等級，1840元/噸，華中糧食中心批發(fā)市場，早秈谷中等1880元/噸，南方糧食交易市場，早秈谷中等1820元/噸。

　　【技術分析】MACD指標顯示價格有觸底可能

　　【操作建議】多單持有

　　(南華期貨張 健)

　　強麥回落

　　【今日走勢】今日早盤小麥主力909開盤之后一路走低,直到收盤,最終909小麥收于2101，較昨日收盤價收低6個點，日減倉638手。

　　【CBOT】美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周二受獲利賣盤打壓收低,交易商表示,因美元走軟,基金管理的資金流入商品市場.小麥期貨周一大漲,觸及八個月高位.小麥期貨技術面處于超賣狀態(tài),勢將出現回調.美元走軟仍是支撐商品價格的因素,因投資者轉而投資商品期貨,寄望于從經濟復蘇和原材料需求上升中獲利.CBOT-7月小麥期貨合約收跌5美分,收報每蒲式耳6.69-1/2美元.美國農業(yè)部公布的作物生長數據顯示,春麥播種完成89%,高于一周前的79%,但低于五年均值98%.

　　【基本面】合肥：合肥市小麥種植面積約85.42萬畝，比上年86.4萬畝減少0.98萬畝，減幅1.1%；預計單產357公斤，比上年353公斤增加4公斤，增幅1.1%；預計全市總產30.45萬噸，與上年30.45萬噸持平，九江市場上面粉價格較上周持平。東北產特級面粉批發(fā)價2720元/噸，江蘇產特一面粉批發(fā)價2640元/噸。河南產特一面粉批發(fā)價2600元/噸。

　　【技術分析】今日小麥價格回落，預計未來呈區(qū)間波動走勢， 909小麥價格區(qū)間大致在2000-2100之間。

　　【操作建議】等待。(南華期貨鄭施紅)

　　玉米 震蕩整理

　　【今日走勢】今日連玉米維持橫盤整理走勢，主力合約0909正向1001轉移，成交基本已經集中于1001合約。主力0909以1669開盤，收于1672點，較上一交易日結算價跌3元，總持倉減少4048手。

　　【CBOT】受尾市基金買盤和原油企穩(wěn)推動，周二CBOT玉米期貨市場小幅收高。7月玉米開盤442.75美分，高點450美分，低點441.75美分，收盤449.5美分，上漲3.75美分；9月玉米收盤459.75美分，上漲4美分；12月玉米收盤472.75美分，上漲3.5美分。交易商表示，盡管周邊多間市場走勢對盤初玉米期價形成壓制，但尾市玉米自盤初跌勢中企穩(wěn)?！霸驮诠任锝灰捉Y束前出現反彈，帶動玉米期價走高。”部分交易商將美玉米帶潮濕天氣視作盤面支撐因素，不過根據周一美農業(yè)部公布的周作物生長報告，截至上周日的美玉米優(yōu)良率高于去年同期，這可能對今后玉米盤面產生利空影響。預估投機基金日買入3000張玉米合約。市場技術面仍保持強勢，7月玉米合約收在200日均線上方。

　　【基本面分析】東北產區(qū)價格平穩(wěn)運行。產區(qū)糧源稀少，各采購主體收購均困難，深加工企業(yè)持觀望態(tài)度。南方銷區(qū)飼料需求恢復的較為緩慢、深加工企業(yè)補庫意愿也不強，觀望氣氛較濃厚，成交狀況略顯清淡。今日國內二等黃玉米各地現貨市場價格，山東德州出庫價1540元/噸；錦州港口平艙價1640元/噸；大連港口平艙價1640元/噸；上海到站價1700元/噸；長春出庫價1540元/噸，廣州港口成交價1720。

　　【技術分析】主力909合約成交量萎縮，后市以橫盤整理為主。

　　【操作建議】適量多單介入

　　(南華期貨王成)

　　06月03日第一財經?南華期貨商品綜合指數小幅上漲。第一財經?南華期貨商品綜合指數收于1254.15點，上漲11.39點，工業(yè)品指數收于1789.34點，上漲26.40點，農產品指數收于889.24點，上漲1.57點。

　　今日工業(yè)品全線上漲，銅、鋁、鋅和聚乙烯的漲幅較大，工業(yè)品指數上漲26.40點。滬膠開盤15390元，盤中呈現震蕩上升走勢，不過15500點一線壓制較強，臨近收盤，在金屬大漲帶動下，滬膠站在15500點上，持倉變化不大。今日泰國原料市場成交均價為54.19泰銖，成交量減少至127噸。國內中橡網報價平穩(wěn)，掛單量和成交量稍有好轉。目前天膠市場基本面屬于弱平衡，多家汽車銷售報告出臺顯示仍有危機存在，暫時抵消了產地原料緊張的利好。市場更關注經濟指標的發(fā)布、匯率走勢、原油及股市的帶動作用。

　　今日農產品漲跌互見，豆粕、大豆和大豆的漲幅較大，白糖、強麥和棉花小幅下挫，農產品指數上漲1.57點。周一美國農業(yè)部公布，因美國大豆種植區(qū)東部土壤過于潮濕，影響大豆播種進度低于去年以及過去五年的平均值，則會影響09/10年度新豆的產量和質量。我們再看豆類期貨盤面，近期上漲的趨勢很明顯，盡管短期內會有調整，但基本上在觸及5日均線后便開始反彈。

　　目前市場流動性充裕，資金不缺，這就為行情炒作提供了基礎，在國家大力度資金投放救市的情況下，目前市場依然有上升空間

 

 

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