浙江證監(jiān)局日前處理了兩起危害投資者權(quán)益的事件。針對個別期貨經(jīng)紀人將客戶介紹給個別投資公司或個人，開展期貨交易配資和賬戶管理業(yè)務，致使部分投資者虧損較為嚴重的情況，浙江證監(jiān)局調(diào)查了上述業(yè)務的具體運作模式，并及時對相關(guān)公司果斷采取措施，消除了風險隱患。
　　據(jù)了解，在期貨配資交易流程中，投資公司或者個人與需要配資交易的期貨投資者簽訂操作協(xié)議，投資者將資金打入投資公司提供的個人賬戶（投資公司提取一定比例的資金作為風險保證金）；依據(jù)配資協(xié)議（比例一般為1：4）投資公司將配資資金打入在銀行的期貨結(jié)算戶（期貨結(jié)算戶與期貨交易賬戶均已由投資公司開立和掌握）；投資公司對投資者的交易進行動態(tài)監(jiān)控，并依據(jù)規(guī)定有權(quán)實施強行平倉（不允許隔夜持倉）。據(jù)初步調(diào)查，配資交易的盈利途徑主要有三種：一是與客戶約定盈利分成；二是賺取手續(xù)費的價差，即期貨公司向投資公司收取較低手續(xù)費，而投資公司再向投資者收取較高的手續(xù)費；三是期貨公司給予返傭。通過查閱期貨投資者交易賬單發(fā)現(xiàn)，絕大部分的投資者賬戶虧損較為嚴重。
　　在期貨賬戶管理交易流程中，投資者先由經(jīng)紀人介紹與期貨公司簽訂經(jīng)紀合同，在期貨公司開立賬戶，再經(jīng)期貨經(jīng)紀人介紹與投資公司簽訂賬戶委托管理協(xié)議；交易賬戶由投資公司管理，協(xié)議中一般都約定“虧損超過初始資金的20％，協(xié)議自動終止”。在證監(jiān)局此次查處的事件中，當投資者賬戶的虧損超過20％時，投資公司并沒有自動止損，解除合同，而是繼續(xù)交易，導致數(shù)名投資者幾乎血本無歸。
　　浙江證監(jiān)局指出，兩種操作模式都存在一定風險隱患。一是投資者合法權(quán)益無法得到有效保障。配資交易事件中，資金流轉(zhuǎn)均由當事人（即提供資金方）控制，存在卷款逃跑的風險隱患。而在賬戶管理事件中，賬戶交易與風險控制均靠當事人的道德約束，投資者權(quán)益難以得到有效保障。二是相關(guān)期貨公司存在一定的法律風險和內(nèi)控制度風險。據(jù)調(diào)查，期貨公司雖未直接參與上述兩個風險事件，但是相關(guān)交易賬戶開在轄區(qū)期貨公司，期貨經(jīng)紀人利用公司經(jīng)營場所及辦公電話從事業(yè)務活動，領(lǐng)取返傭報酬。一旦發(fā)生投訴糾紛事件或者違法違規(guī)行為，期貨公司存在一定的法律風險。另外，相關(guān)公司高管人員對上述事件的風險未給予充分的認識，客戶回訪流于形式，經(jīng)紀人執(zhí)業(yè)行為監(jiān)督不嚴，內(nèi)部控制存在一定的隱患。
　　為切實保障投資者合法權(quán)益，消除風險隱患，確保期貨公司合規(guī)運作，浙江證監(jiān)局對相關(guān)公司果斷采取了以下措施：一是及時清查其公司網(wǎng)站及其論壇內(nèi)容，立即停止為期貨配資交易、賬戶管理等有可能危害投資者權(quán)益保護的業(yè)務提供交易平臺、場地等便利，以有效防范風險傳遞，維護公司自身的市場形象。二是對經(jīng)紀人下掛賬戶進行全面摸底清查與回訪，消除類似交易賬戶的風險隱患。三是要求公司立即終止與相關(guān)經(jīng)紀人的期貨居間合同，責令公司首席風險官負責對公司經(jīng)紀人管理、客戶回訪、傭金返還等進行專項稽核，在一個月內(nèi)向證監(jiān)局提交書面報告，以進一步加強內(nèi)部控制，徹底防范業(yè)務開發(fā)環(huán)節(jié)的風險隱患。
　　為提高期貨經(jīng)營機構(gòu)的風險識別能力，保護投資者權(quán)益，浙江證監(jiān)局還會同浙江期貨業(yè)協(xié)會在全轄區(qū)通報了上述風險事件的運作模式，重點揭示其潛在的風險點，禁止期貨經(jīng)營機構(gòu)與相關(guān)人員或機構(gòu)發(fā)生業(yè)務合作關(guān)系，或為之提供任何交易便利，并提醒投資者提高風險意識和自我保護意識，謹防上當受騙。
　　浙江證監(jiān)局表示，上述兩起事件的風險目前已得到有效化解。下一階段，證監(jiān)局將進一步做深做細投資者教育工作，督促轄區(qū)各期貨經(jīng)營機構(gòu)進一步加強對市場業(yè)務開發(fā)環(huán)節(jié)的管理，強化內(nèi)部控制和期貨經(jīng)紀人管理，落實網(wǎng)站論壇維護制度，提升規(guī)范化運作水平，切實保障投資者合法權(quán)益，確保轄區(qū)期貨市場和諧健康發(fā)展。