期貨中國11、您認(rèn)為“交易員要能夠駕馭程序（策略）”，請問具備什么素質(zhì)的交易員才能駕馭程序？

顏兆陽：交易員看了行情，研究了行情之后，去撰寫出他的程序化交易策略，一般人會很用心地修改完善策略，想要達(dá)到完美。我認(rèn)為交易員要能夠駕馭程序，寫好程序之后就要擺著，應(yīng)該用心去觀察行情，而不是一直去修改程序，應(yīng)是不斷地用心在行情上面，然后判斷什么時候該讓哪種程序上場。我覺得這樣才是駕馭程序的能力。

期貨中國12、有人認(rèn)為交易人才可以培養(yǎng)出來，另一些人則認(rèn)為交易人才是無法培養(yǎng)的，是由市場無情地淘汰出來的。您怎么看？

顏兆陽：一般性的人才是可以培養(yǎng)的，表現(xiàn)最好的前5%的交易員是自然而然生成的，可能不是單靠培養(yǎng)出來的。

期貨中國13、不同的交易員有著不同的性格、不同的特長、不同的經(jīng)驗，請問，如何管理他們才能實現(xiàn)效益最大化？

顏兆陽：這個問題問的應(yīng)是我的管理風(fēng)格。實現(xiàn)效益最大化的管理方式主要體現(xiàn)在三方面，1、順向操作；2、彈性管理；3、停損明確。

期貨中國14、請問，不同策略、不同交易員的搭配組合，能否優(yōu)化交易結(jié)果？

顏兆陽：當(dāng)然會，但是有前提，必須考慮彼此之間互相獨立，相關(guān)性很低。

期貨中國15、您認(rèn)為必須做到“多品種、多策略、多時間架構(gòu)、多計量模塊”，這樣的多層次組合有何作用？

顏兆陽：作用很大，第一，能降低總風(fēng)險；第二，總報酬能維持在高檔。

期貨中國16、您認(rèn)為“如果一個程序化策略不變化，它的長久期望值是0”，為什么長久期望值是0？

顏兆陽：答案很簡單，但不好回答，因為市場是有機(jī)體，它會變化，它會結(jié)構(gòu)性改變。舉個例子，如果人們發(fā)現(xiàn)了會賺錢的策略，這個策略會帶來新的參與者，假設(shè)這些參與者都用這個策略，操作一年后會因為二八法則，八成的人輸錢，兩成的人賺錢。為什么會這樣？因為八成的人用一樣的策略沒有改變，兩成賺錢的人雖然是因為這個策略進(jìn)入市場，可是他們發(fā)覺市場會結(jié)構(gòu)性改變，他們會調(diào)整、增減他的頭寸或者是策略的結(jié)構(gòu)，所以他們賺錢。這就是市場是有機(jī)體的印證，同樣會賺錢的策略會因為市場結(jié)構(gòu)的改變，變得不賺錢。市場結(jié)構(gòu)的改變會像0和1一樣，會跳來跳去，某一個策略太多人去做的時候，就會從1變到0，當(dāng)這個策略走到不賺錢的時候，市場或許走了一段時間后會從0變到1。所以我認(rèn)為一個程序化策略如果不改變，長久期望值就是0。

期貨中國17、您認(rèn)為在交易中“技術(shù)次要，策略次要，資金管理重要，情緒管理重要”，請問您為何如此看重資金管理和情緒管理？

顏兆陽：我認(rèn)為很多技術(shù)、策略都是好的，但關(guān)鍵是在哪個時機(jī)點進(jìn)場以及哪個時點退場，這就要靠資金管理。做程序化交易的人必須要做好資金管理才可能是長久的贏家，如果不會資金管理，他的長久期望值一定是0。

情緒化管理則針對主觀交易的人，主觀交易不會有后知后覺，因為它很貼近市場，訊息、市場結(jié)構(gòu)、籌碼，主觀交易的人都能第一手掌握，但是主觀交易的人天生的敵人就是情緒，所以情緒化管理就變成最重要的課題。

期貨中國18、程序化交易，特別是高頻程序化交易，非常講究“搶單”的速度，就您多年的經(jīng)驗來看，“搶單”速度對交易結(jié)果的影響大不大？

顏兆陽：兩個方向回答這個問題，如果市場的游戲規(guī)則適合高頻，就用高頻交易去玩這個市場，這種情況下影響就很大；反過來，如果某些品種的交易規(guī)則不適合程序化的高頻交易，搶到第一筆單又如何？并不表示能更好地賺錢。

期貨中國19、您認(rèn)為交易者要賺錢，需要“找一個自己容易賺錢的地方去賺錢，要找到比自己弱的群體”，請問如果交易者發(fā)現(xiàn)自己本身就是市場的弱勢群體，該怎么辦？應(yīng)如何把自己變強(qiáng)？

顏兆陽：交易員在市場上用很小的口數(shù)進(jìn)行不斷的練習(xí)，練習(xí)一千次仍然是新手，練習(xí)十萬次才會成為大師。新手應(yīng)該先追求打平損益，賺錢不是新手的重點，如果方向錯了，這個交易員永遠(yuǎn)不能成功。

期貨中國20、您認(rèn)為普通的交易者應(yīng)該“選擇適合自己的策略，不要學(xué)太多策略”，請問交易者如何選擇適合自己的策略？

顏兆陽：有感覺并且一下子就開始賺錢的策略就是適合自己的策略。