期貨中國20、股指期貨是量化投資的主要基地，為什么熱衷股指量化的人多，研究商品量化的相對少？

羅顏：首先股指的市場容量較大；其次股指相對其他合約而言，合約價值較大，很小的盈利便可以覆蓋交易成本；再次股指期貨相對其他商品合約而言，走勢形態(tài)更適合量化策略。商品期貨相對股指來說，成交量較小，波動性也較小，且容易受隔夜外盤影響出現(xiàn)跳空行情，因此大多投資者也都熱衷研究股指量化。

期貨中國21、據(jù)您了解，股指上目前比較主流的量化模型有哪些類型？

羅顏：還是傳統(tǒng)的日內(nèi)追隨趨勢型策略所占份額比較大，但是這一年來一些抄底摸頂?shù)恼鹗幉呗砸矋渎额^角，像中量網(wǎng)的屠龍刀系列、柏布系列、幌金繩、寶石流霞等都是震蕩策略的佼佼者。當(dāng)然這些傳統(tǒng)思路，都是依據(jù)歷史數(shù)據(jù)在各類交易指標(biāo)下的演算和推理誕生出來的，都應(yīng)歸屬于量化交易范疇。未來中量會推出算法交易專區(qū)，里邊都是適合中國交易市場的各類尖端算法模型，所謂算法模型就是沒有指標(biāo)，完全依據(jù)tick數(shù)據(jù)源進(jìn)行底層數(shù)據(jù)挖掘，運用數(shù)學(xué)及統(tǒng)計學(xué)的邏輯運算，找出數(shù)據(jù)本身的聯(lián)系，這種算法比之傳統(tǒng)的量化交易更加穩(wěn)健，相信不久的將來大家就可以觀摩到算法交易的魅力了。

期貨中國22、股指量化模型和商品量化模型搭配，是否效果會更好？

羅顏：在我看來，這個不應(yīng)該叫做搭配，更準(zhǔn)確的說是資金配比，通過中量客戶的反饋，隔夜長趨勢型商品模型與日內(nèi)股指策略模型的資金組合，相對來說，資金增長更加穩(wěn)健，但是依據(jù)市場行情的變動，每種資金配比都有其優(yōu)勢，從長期看，只能說組合使用策略，遠(yuǎn)遠(yuǎn)要比單一策略跑得更安全，心理負(fù)擔(dān)更小。

期貨中國23、一般來說，做量化投資對硬件、對軟件、對數(shù)據(jù)、對速度等有哪些要求？

羅顏：對于中低頻量化投資者而言，這些條件并不太重要，市面上見到的基本都可以滿足。對于高頻交易者而言則對硬件有很高要求，很多都是直接從交易所抓取數(shù)據(jù)自己設(shè)計軟件交易。但是大家放心，中量每年在硬件的投入上，已經(jīng)實現(xiàn)可適應(yīng)各類運算的要求，服務(wù)器、算法邏輯平臺、帶寬接入等都可以滿足各類使用者的需求，如果有算法邏輯的朋友，可與中量網(wǎng)直接聯(lián)系，一站式算法服務(wù)會讓您的算法邏輯插上翅膀，體驗高端交易的快感。

期貨中國24、您和幾個伙伴創(chuàng)辦的中量網(wǎng)是一家做怎樣的網(wǎng)站？

羅顏：中量網(wǎng)是中國第一個進(jìn)入量化交易產(chǎn)業(yè)的垂直媒體，中國領(lǐng)先的量化交易社區(qū)平臺與量化策略研發(fā)中心，通過接觸策略模型愛好者、機(jī)構(gòu)研發(fā)團(tuán)隊，及自主研究院開發(fā)等方式，研究出更適應(yīng)中國市場的自動交易體系，為各類投資者及金融愛好者保駕護(hù)航。未來中量致力于成為以中量寶云平臺為核心、各類量化功能體驗為延展的中國最具創(chuàng)新意識的互聯(lián)網(wǎng)金融功能性新媒體。另外透露一點，中量自主研發(fā)、即將上線的中量寶云交易平臺是基于Matlab開發(fā)，支持現(xiàn)有主流量化平臺一鍵轉(zhuǎn)換，更有強(qiáng)大的回測功能及數(shù)據(jù)一致性解決方案，支持高頻及tick算法交易等。在與模型作者的合作方面，中量將打造前所未有的類似APP-STORE概念商店，全系統(tǒng)通用。

期貨中國25、中量網(wǎng)目前共整合了多少套模型？就您看來，在這么多模型中，屬于優(yōu)秀級別的有多少套？

羅顏：中量網(wǎng)通過接觸各類模型策略愛好者、機(jī)構(gòu)研發(fā)團(tuán)隊以及自主研究院開發(fā)等方式，已經(jīng)擁有各類策略模型500多套，產(chǎn)品覆蓋基金、期貨、股票等傳統(tǒng)金融品種，其中已經(jīng)在中量網(wǎng)線上展示的有100多套。通過個人與行業(yè)內(nèi)一些資深的朋友交流來看，中量網(wǎng)30%左右的策略在國內(nèi)屬于頂尖水平。

期貨中國26、哪些人可以成為模型作者？模型作者和中量網(wǎng)共贏的模式是怎樣的？

羅顏：具有自主研發(fā)能力，有自己成型的交易策略，并通過中量網(wǎng)測評和審核的，都可以成為中量網(wǎng)的模型作者；模型作者所入選的策略模型，其租賃、銷售合作產(chǎn)生的收益，均與模型作者掛鉤，簽約分成最高至50%；優(yōu)秀的模型還可以推薦至與中量網(wǎng)合作的眾多資產(chǎn)管理公司，發(fā)行各類理財產(chǎn)品，同時可參加各類量化交流活動。更詳細(xì)的內(nèi)容大家可以查閱中量網(wǎng)公布的致模型作者函，里面有非常詳細(xì)的描述。

期貨中國27、有哪些需求的人可以成為中量網(wǎng)的用戶？用戶如何選擇、購買中量網(wǎng)的產(chǎn)品？

羅顏：量化交易愛好者均可，這里包括模型開發(fā)者、個人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、特殊需求者、個性定制者、行業(yè)機(jī)構(gòu)等等，大家可以通過網(wǎng)站的新手指引慢慢熟悉網(wǎng)站的功能使用和一站式下訂單操作，會用京東購物，一定會使用中量網(wǎng)。

用戶在中量網(wǎng)注冊成為普通會員，并升級成為VIP會員后，進(jìn)入“我的中量”，根據(jù)各款模型歷史及近期表現(xiàn)，直接點擊跟蹤、試用、購買適合自己的模型策略。

期貨中國28、您推出了一個“羅顏時間”的欄目，請問這個欄目主要發(fā)布哪些內(nèi)容？對投資來說有何意義？

羅顏：“羅顏時間”欄目主要是針對中量網(wǎng)數(shù)百款策略模型，進(jìn)行當(dāng)日的點評，在中間會穿插我對量化模型選擇、行情吻合度、算法適應(yīng)性、程序執(zhí)行情況等的個人見解，在這個過程，大家可以慢慢發(fā)現(xiàn)，其實選擇各類行情適應(yīng)性的策略模型，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比判斷下一刻是什么行情要簡單和客觀。投資者通過這個板塊的每天中午和晚上的兩檔模型點評，會漸漸培養(yǎng)出選擇模型的能力及對量化交易的深刻認(rèn)識。

期貨中國29、期貨行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)管理時代，在這一新的時代，量化交易模式會有怎樣的發(fā)展？

羅顏：推出期貨資管業(yè)務(wù)是非常有利于行業(yè)發(fā)展的。在投資模式方面，量化交易已經(jīng)逐步發(fā)展成為一個主流方向。量化交易和傳統(tǒng)的人工下單、人工交易相比，依靠更客觀的數(shù)據(jù)挖掘建立數(shù)學(xué)模型，通過交易速度、交易模型進(jìn)行比拼。且通過多品種、多市場、多周期、多組合的量化交易策略降低市場風(fēng)險、平滑資金曲線。量化交易模式已經(jīng)被越來越多的各類投資者所采用，量化交易模式發(fā)展成為主流的交易模式。隨著期貨市場的發(fā)展壯大，量化交易在中國將會迎來一個黃金的發(fā)展期。

yfjjl6v.cn期貨中國網(wǎng)
沈良訪談?wù)?br/>2013-7-31