我國(guó)海南、云南兩省為天然橡膠主產(chǎn)區(qū)，年產(chǎn)量合計(jì)能達(dá)到全國(guó)總產(chǎn)量的95%。上周五，臺(tái)風(fēng)“威馬遜”在海南登陸，此前市場(chǎng)擔(dān)心將對(duì)該省橡膠樹(shù)造成嚴(yán)重破壞。

不過(guò)，事后來(lái)看，“威馬遜”由于移速較快，滯留島內(nèi)時(shí)間較短，且波及面主要在東北部的文昌至?？谌丝诿芗某擎?zhèn)區(qū)域，而主要的植膠區(qū)和橡膠加工廠聚集在島內(nèi)的西北部、中部、南部和東南部，因而對(duì)海南島天膠主產(chǎn)地危害較小。

盡管“威馬遜”再次在廣東的湛江及廣西的北海和防城三地登陸，但由于兩廣天膠種植面積少，天膠產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量不足5%，此次臺(tái)風(fēng)難以對(duì)我國(guó)天膠產(chǎn)量帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響。

美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)本月22日初裁定自中國(guó)進(jìn)口的輪胎對(duì)美國(guó)產(chǎn)業(yè)造成實(shí)質(zhì)性損害，這意味著美國(guó)商務(wù)部將繼續(xù)對(duì)中國(guó)輪胎展開(kāi)反傾銷和反補(bǔ)貼“雙反”調(diào)查。預(yù)計(jì)8月27日左右公布反補(bǔ)貼初裁結(jié)果，11月10日左右公布反傾銷初裁結(jié)果。根據(jù)美方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年中國(guó)輸美相關(guān)產(chǎn)品總額約為21億美元，2012年總額約為12.7億美元。預(yù)計(jì)美國(guó)商務(wù)部將于今年9月17日作出反補(bǔ)貼初裁，12月1日作出反傾銷初裁。市場(chǎng)關(guān)注“雙反”對(duì)于輪胎和橡膠需求的影響。但由于涉案半鋼胎天膠使用量有限，每條在一公斤左右，且“雙反”實(shí)施并不影響全球市場(chǎng)的整體需求，加之實(shí)施前可能導(dǎo)致中國(guó)輪胎企業(yè)短期突擊出口，“雙反”的影響需辯證來(lái)看。

天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)（ANRPC）預(yù)計(jì)，今年上半年中國(guó)天然橡膠累計(jì)生產(chǎn)29萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)10.69%；而海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，上半年累計(jì)進(jìn)口204萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.75%。若再考慮期初庫(kù)存水平，得出國(guó)內(nèi)總體供應(yīng)較去年增長(zhǎng)9.4%。從需求端來(lái)看，輪胎大省——山東省的輪胎年產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)3.8億條，達(dá)到全國(guó)總量的近一半，2012年實(shí)現(xiàn)銷售收入3100多億元，橡膠行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)接近560家。今年上半年，全國(guó)橡膠輪胎外胎累計(jì)生產(chǎn)5.5億條，同比增長(zhǎng)9.2%；出口累計(jì)達(dá)到2.3億條，同比增長(zhǎng)10.8%。由此看來(lái)，從官方機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年供需結(jié)構(gòu)較為均衡。

筆者認(rèn)為，目前有三大因素使得天膠的市場(chǎng)供給較ANRPC給出的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)要少。第一，收儲(chǔ)因素。去年年底，國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)24萬(wàn)余噸橡膠，其中12萬(wàn)噸為國(guó)產(chǎn)全乳膠，12萬(wàn)噸為進(jìn)口三號(hào)煙膠片。由于交儲(chǔ)標(biāo)的為2014年產(chǎn)新膠，因而今年國(guó)內(nèi)全乳膠實(shí)際供應(yīng)量預(yù)計(jì)將有所下降。第二，開(kāi)割積極性受挫。由于膠價(jià)低迷，使得一部分農(nóng)場(chǎng)的膠工缺乏，已出現(xiàn)部分雇傭膠工外出打工的現(xiàn)象。第三，也是最為重要的，即天然膠對(duì)合成膠的替代作用。

由于合成膠主要原材料丁二烯出現(xiàn)短缺，使得今年二季度以來(lái)丁二烯出廠價(jià)節(jié)節(jié)攀升，從而推動(dòng)合成膠出廠價(jià)及銷售價(jià)抬高。截至7月22日，中石化華東地區(qū)丁二烯出廠價(jià)較上周再次上調(diào)500元/噸至11000元/噸，合成膠中的丁苯膠1502上海地區(qū)銷售價(jià)為13350元/噸，與上期所天膠1408合約價(jià)差已小于1000元/噸；合成膠與天膠比價(jià)超過(guò)0.9，去年同期這一比值還不到0.65。

美國(guó)是主要的丁二烯出口國(guó)，但由于美頁(yè)巖氣產(chǎn)量猛增，大量原有和新建裂解裝置都開(kāi)始以乙烷等輕烴作為原料，導(dǎo)致丁二烯產(chǎn)量大幅減少，供應(yīng)缺口加大。因而，未來(lái)丁二烯短缺狀況一時(shí)難以化解。合成膠原料不足帶來(lái)的漲價(jià)預(yù)計(jì)以及天然膠供給的相對(duì)過(guò)剩預(yù)期，將會(huì)促使下游輪胎廠開(kāi)始調(diào)整配方以使用更多的天然膠進(jìn)行生產(chǎn)。筆者認(rèn)為，最后的這一因素，將改變國(guó)內(nèi)天然橡膠供給超過(guò)需求的窘迫局面，而逐漸向供需平衡過(guò)度。