中州期貨日評(píng)：期指探底回升，關(guān)注上軌壓力

19日，滬深300現(xiàn)指跳空高開，早間震蕩過后呈現(xiàn)出弱勢(shì)下挫之勢(shì)，尾盤強(qiáng)勢(shì)回升，收盤報(bào)2374.77點(diǎn)，較上一交易日微漲0.21點(diǎn)；IF1409以2379.8點(diǎn)跳空高開，日內(nèi)探底回升，收盤報(bào)2374.4點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)微跌0.4點(diǎn)，成交698616手，持倉減倉4796手至140228手。

中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)31日主持召開國(guó)務(wù)院振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地工作會(huì)議，分析當(dāng)前東北經(jīng)濟(jì)面臨的新情況新問題，研究推進(jìn)東北發(fā)展的相關(guān)工作。利好東北相關(guān)板塊。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月15日，兩市納入統(tǒng)計(jì)的94只ETF基金7月以來整體份額減少近30億份，累計(jì)流出資金接近60億元。相對(duì)于A股 ETF的慘淡，RQFII-ETF則受到資金的持續(xù)青睞，單只產(chǎn)品份額增長(zhǎng)最高接近300%，7月以來累計(jì)吸金更是接近150億元。海外資金加速入場(chǎng)。

近期股指連續(xù)呈現(xiàn)出高位整理之勢(shì)，7月份偏空的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)形成壓制，近期或?qū)⒕S持高位整理走勢(shì)。不過央行適時(shí)定向?qū)捤傻谋響B(tài)及滬港通的開通，還是對(duì)市場(chǎng)形成正面提振作用，市場(chǎng)整體向上的趨勢(shì)尚未終結(jié)，建議前期中線多單繼續(xù)持有，止盈參照2330一線，上方壓力位2400整數(shù)關(guān)口。

（中州期貨：路天章）

中州期貨日評(píng)：缺乏明確的指引，國(guó)債寬幅震蕩整理

今日國(guó)債期貨價(jià)格繼續(xù)從高位回落，主力合約TF1412合約開盤報(bào)93.696元，盤中最低價(jià)落至93.37元，最高價(jià)至93.706元，尾盤收于93.452元，比上一交易日下跌0.254元，成交量有所放大。

與上周二一樣，央行公開市場(chǎng)今日繼續(xù)實(shí)行300億元人民幣14天期正回購操作，中標(biāo)利率維持在3.7。由于今日有300億元正回購和10億元央票到期，因此單日凈投放10億元，未出現(xiàn)明顯的寬松跡象，對(duì)國(guó)債價(jià)格沒有明確的指引。

國(guó)債期貨今日收長(zhǎng)陰線。從技術(shù)面看，各條均線有所粘合，上行動(dòng)能小幅回落，期價(jià)跌破下方數(shù)條均線支撐，由于臨近下方平臺(tái)支撐，短期維持震蕩整理的可能性較大，建議短線操作為宜，如跌破下方平臺(tái)支撐，可跟進(jìn)空單。

（中州期貨：曲瑩）

中州期貨日評(píng)：黑金屬震蕩 行情陷入膠著

J1501早盤開于1097元/噸，最高1106元/噸，最低1091元/噸，收盤1105元/噸，與上一交易日收盤上漲8元/噸。

周二焦炭期貨行情先抑后揚(yáng)，維持日內(nèi)震蕩格局，下跌勢(shì)頭暫時(shí)緩解。國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行；國(guó)內(nèi)主流焦炭?jī)r(jià)格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場(chǎng)現(xiàn)二級(jí)主流價(jià)格為850-880元/噸，準(zhǔn)一級(jí)900-950元/噸，均為出廠含稅價(jià)，一級(jí)車板含稅價(jià)1020-1100元/噸；河北邯鄲地區(qū)二級(jí)冶金焦960元/噸，邢臺(tái)準(zhǔn)一級(jí)1000元/噸，唐山二級(jí)焦炭1050-1080元/噸，準(zhǔn)一級(jí)1100-1130元/噸，均為到廠含稅價(jià)；華東地區(qū)焦炭市場(chǎng)現(xiàn)二級(jí)960-1030元/噸，準(zhǔn)一級(jí)1080-1150元/噸，均為出廠含稅價(jià)。

操作上黑金屬行情整體弱勢(shì)格局并未改變，隨著焦炭近月行情的結(jié)束，未來價(jià)格走勢(shì)可能由震蕩下跌改為橫盤整理，建議投資者及時(shí)調(diào)整操作策略，穩(wěn)健投資者近期可暫時(shí)觀望。

（中州期貨：劉康）

中州期貨日評(píng)：橡膠底部技術(shù)修復(fù)，反彈望延續(xù)

今日RU1501整體表現(xiàn)底部震蕩略有反彈，開盤14910，最低14860，最高15000，收于14980，漲90個(gè)點(diǎn)，漲幅0.6%。

根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，2014年7月，我國(guó)卡車產(chǎn)銷量分別為19.78萬輛和21.23萬輛，產(chǎn)量環(huán)比下降3.57%，同比下降18.04%，銷量環(huán)比下降7.49%，同比下降11%，較上月22.91%的降幅縮減近一半。與6月相比，卡車各細(xì)分車型中僅輕型卡車銷量微增，其他細(xì)分車型均不同程度下滑，以重卡最為慘烈；而與去年同期相比，中型卡車以31.09%的降幅，蟬聯(lián)下跌最嚴(yán)重車型。

從技術(shù)盤面上看，K線觸底呈陽包陰，均線發(fā)散有技術(shù)修復(fù)的需要，2小時(shí)MACD扭頭向上，反彈有望延續(xù)，謹(jǐn)慎搶反彈，穩(wěn)健操作可反彈拋空。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：螺紋盤橫底部，持續(xù)牛皮走勢(shì)

今日RB1501雖然尾盤走了一個(gè)小過山車，但對(duì)于整個(gè)交易日來說，基本處于橫盤之中。開盤3009，最低3003，最高3027，收于3015，威跌3個(gè)點(diǎn)。

近期板材企業(yè)寶鋼、武鋼、鞍鋼相繼出臺(tái)9月份價(jià)格政策，除武鋼熱軋上調(diào)20-40元/噸外，三大板材廠家多數(shù)主流產(chǎn)品出廠價(jià)格均保持不變，顯示主導(dǎo)鋼廠對(duì)旺季板材市場(chǎng)仍較為謹(jǐn)慎。建筑鋼材廠家則是下調(diào)居多，華東沙鋼、中天等鋼廠對(duì)8月中旬線材、盤螺出廠價(jià)格下調(diào)30-50元/噸，螺紋鋼出廠價(jià)格保持不變，并對(duì)前期合同追補(bǔ)30元/噸。

雖然螺紋一直處于弱勢(shì)之中，但要果斷大幅擊穿底部向下的可能性較小，底部震蕩將為大概率事件，技術(shù)形態(tài)有修復(fù)的需要并已出現(xiàn)反彈苗頭，不建議搶反彈，這種疲軟行情順應(yīng)大勢(shì)盈利機(jī)會(huì)才更大。

（中州期貨：于盛偉）

中州期貨日評(píng)：滬銅小幅反彈，空單謹(jǐn)慎持有

因?yàn)蹩颂m和俄羅斯之間的緊張局勢(shì)有所緩和，投資者樂觀情緒上升，隔夜LME市場(chǎng)基本金屬的大多收漲。LMES銅3合約報(bào)價(jià)6895美元/噸，較前一交易日漲22美元/噸。8月19日，電子盤亞洲時(shí)段倫銅小幅反彈。技術(shù)上看，倫銅小幅反彈，期價(jià)上探MA5，短期均線向下發(fā)散，并對(duì)期價(jià)有所壓制，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩尋勢(shì)。

8月19日，滬銅主力CU1410合約以49070元/噸開盤，隨后震蕩反彈，終報(bào)收于49390元，與上一交易日結(jié)算價(jià)上漲390元/噸，漲幅0.80%，成交207150手，持倉減少1548手至264950手。

消息面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的公告顯示，7月銅產(chǎn)量為634,000噸，為去年11月份以來最高水平。氧化鋁產(chǎn)量為393萬噸，鋁材產(chǎn)量為410萬噸，鉛產(chǎn)量為349,000噸，鋅產(chǎn)量為513,000噸。上海有色網(wǎng)近期對(duì)國(guó)內(nèi)20家銅管企業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，四成銅管企業(yè)繼續(xù)看弱8月訂單。    有55%的銅管企業(yè)預(yù)計(jì)8月訂單將保持平穩(wěn)。該部分企業(yè)表示，7月訂單已出現(xiàn)明顯下降，8月為保企業(yè)工人的正常工作量，以及企業(yè)的常規(guī)成本分?jǐn)?，繼續(xù)減少生產(chǎn)的空間有限。在新冷年開始之際，將加強(qiáng)接單能力，盡量保持8月生產(chǎn)平穩(wěn)。

技術(shù)面，滬銅主力CU1410合約小幅反彈，期價(jià)上穿MA5及MA10，MACD動(dòng)能柱顯示下跌動(dòng)能有所減弱，建議投資者盈利空單謹(jǐn)慎持有，未入場(chǎng)者短線參與，關(guān)注均線下壓力度。

（中州期貨：于青）

中州期貨日評(píng)：連豆高位震蕩，豆油弱勢(shì)難改

周二，國(guó)內(nèi)豆類品種從主力合約看，連豆1501合約收于4558元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌0.65%；豆粕1501合約收于3286元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲1.17%；豆油1501合約收于2998元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲0.1%。

現(xiàn)貨方面，山東濟(jì)寧地區(qū)油廠豆粕價(jià)格：43%蛋白：3600元/噸；江蘇泰州地區(qū)油廠豆粕價(jià)格行情：43%蛋白：3640元/噸。廣州地區(qū)豆油價(jià)格：貿(mào)易商報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油5780元/噸；浙江寧波地區(qū)豆油價(jià)格：工廠報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油6100元/噸。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，截至2014年8月14日的一周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量約為5.6萬噸，低于上周修正后的9.9萬噸，也低于去年同期的14.4萬噸。迄今為止，2013/14年度美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)總量為4321.7萬噸，高于上年同期的3560.8萬噸，同比增幅為21.4%，低于上周的同比增幅21.7%。

操作上，大連大豆1501合約高開低走，短期呈現(xiàn)頭部跡象，激進(jìn)投資者可逢高試空，下方支撐20天均線；豆粕1501合約近幾個(gè)交易日連續(xù)下跌后出現(xiàn)反彈，在20天線附近區(qū)間震蕩；豆油1501合約低位震蕩，弱勢(shì)特征明顯，短期持續(xù)下跌，前期空單繼續(xù)持有。

（中州期貨：李崇峻）

中州期貨日評(píng)：塑料低開走高 日內(nèi)小幅反彈

塑料L1501早盤小幅低開于10875元/噸，之后期價(jià)震蕩上揚(yáng)，日內(nèi)偏強(qiáng)運(yùn)行，午后期價(jià)小高位震蕩為主，最終報(bào)收震蕩小陽線。截止收盤，期價(jià)報(bào)收10910元/噸，漲50元/噸。日內(nèi)最高10970元/噸，最低10875元/噸，均價(jià)10935元/噸。其中成交量減15萬手至21.4萬手，持倉量減0.6萬手至28.6萬手。

周一，紐約原油10月份主力合約跌1.65%，收于93.75美元/桶，布倫特原油10月份主力合約跌1.86%，收于101.6美元/桶。昨日亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR日本跌1.26美元/噸，報(bào)收于885.11元/噸，亞洲乙烯單體東北亞平收于1540美元/噸，東南亞價(jià)格平收于1490美元/噸。

今日PE市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有漲，其中華北及華南地區(qū)線性及高壓價(jià)格走高50-100元/噸，其余暫穩(wěn)。線性期貨震蕩小漲，部分石化價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，市場(chǎng)交投平穩(wěn)，商家多數(shù)積極跟漲報(bào)盤。下游需求延續(xù)平穩(wěn)，堅(jiān)持按需采購，成交一般。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，華南茂名7042報(bào)價(jià)11550（+50）元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)11600元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)11250元/噸。

技術(shù)面上，L1501日內(nèi)低開反彈，但反彈力度稍有不足，上方承壓明顯，最終報(bào)收小陽線，期價(jià)站上ma10日線。操作上，空單設(shè)好止盈繼續(xù)持有，未入場(chǎng)者靜待上漲乏力沽空機(jī)會(huì)，關(guān)注上方短線壓力11000一線。

（中州期貨：冷玉東）

中州期貨日評(píng)：鄭糖承壓繼續(xù)走低，空單繼續(xù)持有

8月19日，隔夜原糖震蕩下行，ICE原糖11號(hào)10合約報(bào)收于15.68美分，跌0.24美分/磅。今日鄭糖低開低走，主力SR501合約早盤低開于4526元，全天期價(jià)震蕩下行，日內(nèi)最低價(jià)下探至4471元，收盤價(jià)4489元，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌58元/噸，跌幅1.28%。市場(chǎng)交投較活躍，成交量58.52萬手，持倉量增加6704手至79.22萬手。

由于供應(yīng)充足背景下需求十分疲軟，為了騰出庫容給即將上市的2014/15榨季新糖，最近即期交貨的泰國(guó)產(chǎn)原糖罕見迪出現(xiàn)對(duì)紐約糖市原糖期貨價(jià)格貼水的情況，實(shí)際貼水20個(gè)點(diǎn)，即0.2美分/磅，泰國(guó)糖通常情況下對(duì)ICE糖市原糖期貨價(jià)格升水?dāng)?shù)十個(gè)點(diǎn)，乃至數(shù)百點(diǎn)，去年8月份，泰國(guó)產(chǎn)原糖對(duì)紐約市原糖期貨價(jià)格的升水曾高達(dá)130點(diǎn)，即1.3美分/磅。

今日SR51合約日K線報(bào)收小陰線，期價(jià)中心繼續(xù)走低，下破4500元一線，均線系統(tǒng)空頭排列態(tài)勢(shì)依舊，MACD指標(biāo)下跌動(dòng)能猶存，短期看，期價(jià)料延續(xù)空頭格局，建議空單繼續(xù)持有。

（中州期貨：張玉峰）