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摩根士丹利欲出售對(duì)沖基金合伙企業(yè)19%股權(quán)

北京時(shí)間2月10日凌晨消息，媒體周一引述知情人士說法報(bào)道，摩根士丹利正在考慮出售在英國倫敦資產(chǎn)管理企業(yè)蘭斯頓合伙企業(yè)（Lansdowne Partners LLP）的19%股權(quán)，這家對(duì)沖基金名下管理著約175億美元資產(chǎn)。

這也使得摩根士丹利成為最新一家嘗試退出對(duì)沖基金行業(yè)的大投資銀行。包括摩根士丹利和摩根大通在內(nèi)的很多大銀行在金融危機(jī)之前通過收購等方式進(jìn)入了這一行業(yè)，又因?yàn)樾枰喕瘶I(yè)務(wù)的監(jiān)管壓力而考慮撤離這一領(lǐng)域。在某些情況下，一些新的對(duì)相對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的所有權(quán)限制規(guī)則也起到了作用。

對(duì)事態(tài)發(fā)展有了解的消息來源說，在早些時(shí)候與很多買家進(jìn)行接觸以確定它們的興趣之后，摩根士丹利的銀行家們已經(jīng)縮小了潛在競購者的清單。有消息人士說，這當(dāng)中包括了波士頓的合作管理人集團(tuán)公司，康涅狄格州格林威治的資本基金合伙企業(yè)，以及紐伯格-伯曼（Neuberger Berman）名下的德亞爾資本。

據(jù)一個(gè)消息來源的估算，摩根士丹利的這部分權(quán)益可能價(jià)值數(shù)億美元。蘭斯頓合伙企業(yè)主要進(jìn)行股票多空投注，是歐洲最大的對(duì)沖基金企業(yè)。目前尚不清楚是否已經(jīng)有任何交易將會(huì)形成。監(jiān)管文件顯示，摩根士丹利的持股并不附帶在蘭斯頓合伙企業(yè)管理委員會(huì)內(nèi)的席位。

摩根士丹利高管在過去幾年曾多次公開表示，會(huì)重新考慮在對(duì)沖基金行業(yè)的前景。該行在金融危機(jī)之前曾大舉購買在對(duì)沖基金企業(yè)的權(quán)益甚至是直接購買整家對(duì)沖基金，急于切入這個(gè)曾被視作非常有利可圖的新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。但是全球性金融危機(jī)導(dǎo)致很多對(duì)沖基金管理下的資產(chǎn)嚴(yán)重縮水。

限制銀行在對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金等高風(fēng)險(xiǎn)投資方向中投入自有資本規(guī)模的沃爾克規(guī)則在最近實(shí)施，使得大投行在這一行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃被打破。

與此同時(shí)，也有很多新的買家募集數(shù)十億美元資金試圖從基金管理企業(yè)或者是二級(jí)市場購買對(duì)沖基金的權(quán)益，將此視作一個(gè)能獲得有吸引力回報(bào)，而且通常不會(huì)受到更廣泛市場波動(dòng)影響的投資組合。

在其他案例中，雷曼兄弟控股公司的遺留業(yè)務(wù)一直嘗試出售在D.E. Shaw集團(tuán)的20%持股；德意志銀行已經(jīng)同意向Foundation出售在Arrowgrass資本合伙企業(yè)的17.5%股權(quán)；瑞士再保險(xiǎn)正在嘗試出售在對(duì)沖基金巨頭布勒旺霍華德資產(chǎn)管理合伙企業(yè)的權(quán)益。

另有消息人士說，摩根大通與高橋資本管理及后者名下的私募股權(quán)基金企業(yè)之間的討論已經(jīng)有數(shù)月時(shí)間，可能向高橋資本的管理層出售摩根大通在其中的持股。有消息來源說，這部分權(quán)益的管理層收購可能需要數(shù)年時(shí)間，情況可能隨時(shí)有變。

責(zé)任編輯：葉曉丹

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