【交易團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介】

陳開元是恩萌投資的投資總監(jiān)，期貨交易10年經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)歷過2007年的上漲，2008年的下跌等極端行情，具有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。從2012年初開始程序化交易，尤其擅長(zhǎng)程序化交易與主觀判斷的結(jié)合。從實(shí)盤程序化以來(lái)，取得優(yōu)秀的業(yè)績(jī)回報(bào)。投資理念：以平常心去面對(duì)期貨市場(chǎng)每一次可能出現(xiàn)的機(jī)會(huì)，即使錯(cuò)過也不會(huì)遺憾，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)從來(lái)就不缺機(jī)會(huì)，只要我們一直都存活著，總會(huì)釣到大魚；等到機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)也不要過于激進(jìn)，孤注一擲。嚴(yán)格控制好倉(cāng)位，并以程序化的方式做好每一次交易，只要每次獲得的比失去多一些就行了，現(xiàn)負(fù)責(zé)公司整體投資決策以及投資部門的工作。

鐘琪：量化研發(fā)主管，期貨交易經(jīng)驗(yàn)4年，負(fù)責(zé)公司量化平臺(tái)搭建，策略開發(fā)；程序化交易編程，從測(cè)試策略到實(shí)盤運(yùn)行。

陳剛：風(fēng)控主管，期貨交易經(jīng)驗(yàn)3年，負(fù)責(zé)公司各賬戶風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，并且嚴(yán)格按照市場(chǎng)上基金通道定制風(fēng)控要素，進(jìn)行監(jiān)控與管理。

鄧晨：投資經(jīng)理，期貨交易經(jīng)驗(yàn)3年，負(fù)責(zé)公司商品對(duì)沖套利與股指執(zhí)行。

王堅(jiān)：投資經(jīng)理，期貨交易經(jīng)驗(yàn)3年，負(fù)責(zé)公司商品對(duì)沖趨勢(shì)執(zhí)行。

伍貽杰：投資經(jīng)理，期貨交易經(jīng)驗(yàn)3年，負(fù)責(zé)公司商品期貨日內(nèi)策略執(zhí)行。

“恩萌”的取名來(lái)自于公司創(chuàng)辦人女兒的名字，恩萌投資的目的是展示對(duì)于方向、時(shí)機(jī)和倉(cāng)位的決策正確，從市場(chǎng)中獲取財(cái)富。創(chuàng)辦人認(rèn)為教導(dǎo)女兒決策比勤奮更為重要。同時(shí)與恩萌投資同步成立的還有恩萌助學(xué)網(wǎng)?！按蟮乐梁?jiǎn)，順勢(shì)而為”是恩萌的投資理念，他們通過量化策略進(jìn)行全自動(dòng)交易，人工選擇品種以及方向，操作風(fēng)格以趨勢(shì)交易為主，同時(shí)配以日內(nèi)、日間短線、套利、對(duì)沖等多種不同方式。目前恩萌投資管理的資金規(guī)模約為5000萬(wàn)元人民幣。在近一兩年中，他們打算通過陽(yáng)光化的渠道發(fā)行基金產(chǎn)品。

【賬戶概況】

【恩萌08】賬戶從2013年12月10日在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜（trader.7hcn.com）注冊(cè)并開始交易。該賬戶初始權(quán)益為435246.04元，截止到2015年3月11日，該賬戶權(quán)益為1701743.14元，累計(jì)手續(xù)費(fèi)304590.65元，累計(jì)凈利潤(rùn)1571696.71元。該賬戶的交易周期為450天，開平倉(cāng)交易筆數(shù)總計(jì)9691筆，賬戶注冊(cè)交易至今累計(jì)復(fù)合收益527.147%，最大回撤率28.43%。

【恩萌08】賬戶，從2013年12月10日開始，一直到2014年11月20日，該賬戶的累積凈值曲線圖呈現(xiàn)平緩增長(zhǎng)走勢(shì)，資金曲線相對(duì)比較平滑。2014年從11月20日之后開始，賬戶的波動(dòng)幅度比較明顯，出現(xiàn)了急拉急跌的情況，據(jù)恩萌投資解釋，導(dǎo)致這種現(xiàn)象的原因主要來(lái)自兩個(gè)方面。第一，【恩萌08】在交易之初，賬戶權(quán)益較小，因此他們側(cè)重于股指期貨這一品種的交易，而股指的波動(dòng)幅度則和他們的凈值曲線圖有較大的想關(guān)心。第二，2014年11月20日之前，股指走得不溫不火，波動(dòng)不大，【恩萌08】也表現(xiàn)出盤整的態(tài)勢(shì)。11月20日之后，股指突破開始上漲，并且波動(dòng)加劇，因此通過對(duì)比之前的行情，【恩萌08】的賬戶波動(dòng)幅度就顯得比較明顯了。

【恩萌08】參與交易的品種比較豐富，共計(jì)26個(gè)，但是從成交偏好以及各品種投資盈虧柱狀圖中發(fā)現(xiàn)，【恩萌08】主要參與股指期貨的交易，該賬戶的利潤(rùn)也主要源自股指期貨。恩萌投資在選擇品種上主要有三個(gè)依據(jù)：第一，成交量是否活躍和持倉(cāng)量是否大；第二，策略是否適用；第三，是否會(huì)有趨勢(shì)行情。【恩萌08】在股指期貨上的占比較大，為了保證策略使用的連續(xù)性以及對(duì)于資金的有效管理，隨著該賬戶資金權(quán)益的增加，用于商品期貨上的可用資金也會(huì)逐步擴(kuò)大，雖然商品期貨的比例增加，但是單個(gè)品種的占比相對(duì)較小，因此商品期貨獲利的表現(xiàn)也相對(duì)較弱。

恩萌投資在交易中以趨勢(shì)跟蹤為主，同時(shí)配以日內(nèi)短線、套利、對(duì)沖等風(fēng)格，其中趨勢(shì)跟蹤的特點(diǎn)是長(zhǎng)周期和短周期結(jié)合、日內(nèi)策略和隔夜策略則按比例搭配以及將策略的多樣性融合，從而形成一個(gè)體系進(jìn)行運(yùn)行；通過時(shí)機(jī)和方向的判斷后，會(huì)加以短線對(duì)沖的做法。對(duì)于整體賬戶的倉(cāng)位，恩萌投資根據(jù)歷史交易的實(shí)際情況，以回撤數(shù)據(jù)為前提，設(shè)置整體倉(cāng)位和品種占比。資金量不同，倉(cāng)位的設(shè)置比例也不會(huì)相同。單個(gè)品種的倉(cāng)位是根據(jù)該品種的長(zhǎng)期波動(dòng)幅度統(tǒng)一設(shè)置，加倉(cāng)則根據(jù)資金管理的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，行情比較順是一種情況，其他根據(jù)具體情況而定。恩萌在風(fēng)險(xiǎn)控制的管理上主要做預(yù)防，不會(huì)等到結(jié)果發(fā)生后去處理，而是在進(jìn)行交易之前就開始防范?！拔覀兏鶕?jù)不同交易方式得出的回撤數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析和測(cè)算，最后定出合理的開倉(cāng)數(shù)量，事中每個(gè)賬戶的執(zhí)行者都必須嚴(yán)格按照這個(gè)數(shù)量來(lái)進(jìn)行操作，事后由風(fēng)控負(fù)責(zé)人來(lái)核對(duì)；換言之，我們內(nèi)部就有兩道風(fēng)控，進(jìn)一步杜絕讓賬戶出現(xiàn)急速下跌的情況。”

【恩萌08】賬戶從注冊(cè)交易至今（2015年3月11日），總共有16個(gè)交易月份，其中5個(gè)月份出現(xiàn)了虧損，而在2014年12月份和2015年1月份獲得了較為豐厚的利潤(rùn)。恩萌投資認(rèn)為，如果要保持或者創(chuàng)造更好的業(yè)績(jī)，需要從四個(gè)方面著手考慮，第一，提高自己的交易水平，與日倶新。第二，做好資金管理和風(fēng)控，機(jī)會(huì)面前平常心。第三，按比例分散投資品種，不孤注一擲。第四，提前做好計(jì)劃，保持常贏。目前恩萌投資管理資金規(guī)模約為5000萬(wàn)人民幣左右。在近一兩年中，他們打算通過陽(yáng)光化的渠道發(fā)行基金產(chǎn)品，搭建更加大的平臺(tái)，樹立恩萌投資這個(gè)品牌，使其成為專業(yè)化的資產(chǎn)管理公司，行業(yè)中有競(jìng)爭(zhēng)力的一員。

（七禾網(wǎng) 李婷分析整理）