長期牛市也會造成負面影響，就是投資者可能變得過于自滿了，溫水煮青蛙的試驗真實結(jié)果暫且不談，但講述著希望告知世人的道理還是淺顯易懂的。就像A股市場短短兩個多月跌去了2000多點，在此之前，投資者就像溫水里游泳的青蛙。

類似的情況也有可能在美國股市身上發(fā)生，美國當?shù)厥浊恢傅闹额橞ill DeShurko日前指出，投資者不應(yīng)在快速跌落的市場上，以市價拋售股票。

Bill DeShurko在MarketWatch投資技巧專欄中寫道：

我并不確定近期美股的大跌(道指自歷史高位快速滑落1000點)是熊市的警告信號還是牛市中的波折，但股指單日跌350點的局面肯定不正常。所以我覺得需要給哪些臨近退休的投資者一些建議。

第一位需要牢記的是，永遠不要在跌勢中以市價拋售股票。

沒有什么比以下這個例子更加鮮活了：

通過手機終端在電子交易平臺上下單是再容易不過的市場操作了，別開實物交割的麻煩，交易者思考的只是交易什么和什么時候交易。但上周一清晨，有太多的交易者同時按下了“拋售”鍵，流動性的缺失讓PowerShares S&P 500 Low Volatility Portfolio SPLV投資組合遭遇“閃蹦”。投資者的頭寸有可能以較之上周五收盤價低上33%的報價拋售合約，但到了收盤時，基金價格的跌幅僅有2.63%。

SPLV是跟蹤低波動率標普500成分股的一個ETF指數(shù)基金，對于投資者而言，這一組合是“安全類”資產(chǎn)，其實沒有必要的第一時間將此類投資急于拋售。

如圖所示，市場似乎難以承受熬過周末兩天的投資者急于出脫的拋盤，而“市價拋售單”會與任何買入單撮合成交，買盤的不足導致拋盤無法及時消化，造成該合約錄得了20.14美元的低價。

無論出于何種理由，很多投資者在這一過程中承受了本可避免的嚴重損失，通過使用簡單的限價單，你就能在特定時間段內(nèi)確定最低的拋售成交價格。因此如果SPLV合約上周在38.00美元拋售的話，投資者將限價單設(shè)置在34.00美元。那么在市場閃蹦發(fā)生時，投資者可避免割在最低點的窘境。

同樣根據(jù)上圖，SPLV可能在34.00美元而不是低得離奇的22.00美元成交。一旦SPLV合約觸底，則投資者可能保留訂單，ETF的反彈可讓投資者再次在34.00美元的報價成交?；蛘咄顿Y者也能撤單并等待看合約的進一步走高，從而重新判斷形勢。

投資者從中學到的一課就是，如果你在錯誤的時刻買入或拋出，那么首先要去確保的就是這種事情別再重復發(fā)生了。