美元兌其他主要貨幣周二(9月29日)小幅下滑，全球市場波動性令美國升息前景蒙塵，而受創(chuàng)的加元和澳元等商品貨幣回穩(wěn)。日內(nèi)美聯(lián)儲主席耶倫和紐約聯(lián)儲主席等多名高官將登場講話，同時，“小非農(nóng)”ADP就業(yè)報告將為周五非農(nóng)數(shù)據(jù)提供重大指引。

全球股市跌至逾兩年低點，因原材料價格和新興市場仍承壓。商品價格小漲，但仍在多年低點附近，受對主要商品消費國－中國經(jīng)濟放緩的憂慮牽絆。

礦業(yè)和貿(mào)易巨擘嘉能可在倫敦市場強勁反彈，扶助澳元和加元的表現(xiàn)。周一該股股價暴跌約三分之一，因投資人擔心該公司債務問題。在遭遇了接連“自由落體”式下挫的“商品大王”嘉能可股價昨日終于迎來了報復性反彈20%，其公司發(fā)言人稱償付能力并不存在問題。

美元指數(shù)在平盤上下游走，在周五美國公布就業(yè)報告前交易員交投謹慎。就業(yè)報告可能證實美國就業(yè)市場相對活躍。Scotiabank首席匯市策略師Shaun Osborne表示，“投資人一方面預計美元將走強，一方面又擔心金融市場波動，這種環(huán)境下，投資人不愿大舉押注?！?/p>

對全球經(jīng)濟的擔憂加劇、近期股市大幅修正且美聯(lián)儲官員的講話傳遞出的信息不一，令美國短期公債收益率下跌，壓制美元。Nordea匯市策略師Niels Christensen指出，“市場認為最新一波厭惡風險情緒會促使美聯(lián)儲推遲升息，這打壓美元，而日元和瑞郎走強。”

周三將出爐的歐元區(qū)9月通脹年率料為零，不過扣除能源價格的核心通脹率預計將連續(xù)第三個月位于0.9%。該數(shù)據(jù)定于北京時間周三17:00出爐。

分析師指出，若整體通脹率為負值，則為3月以來首見，將會強化對歐洲央行(ECB)出臺進一步刺激措施的預期，而就在六個月前，歐洲央行才剛啟動規(guī)模逾1萬億歐元的資產(chǎn)購買計劃。

意大利聯(lián)合信貸銀行(UniCredit)分析師在研報中稱，即便通脹率再次轉(zhuǎn)為負值，通縮風險也較低，因為2014年能源價格重挫帶來的基期效應逐漸消退，有可能在年底前推高整體通脹率。

嘉能可股價暴漲20%

商品巨頭嘉能可英國股票的股價周二高開后持續(xù)走升，暴漲20%。嘉能可昨日聲明稱，公司的財務狀況完全能經(jīng)受住當前市場狀況的考驗。多家投行分析師指出，嘉能可股價昨日重跌非理性。進入今年以來，嘉能可的市值已縮水近500億美元。

嘉能可在周二聲明中指出：“我們的企業(yè)在經(jīng)營和財務層面均保持良好狀態(tài)，我們擁有正現(xiàn)金流、良好流動性，絕對沒有無法償債問題。嘉能可不存在債務契約，將繼續(xù)持有充足的信貸額度和融資渠道?！?/p>

法國興業(yè)銀行分析師巴爾(Robin Bhar)表示：“昨天嘉能可股價的下跌沒有理性。除非你認為商品價格將跌到接近零的水平，否則周二的暴跌絕對是反應過度?！?/p>

還有分析師指出，近來嘉能可股價的下跌可能都不太合理?；ㄆ旆治鰩熣J為，如果股市自身無法修正股價的跌跌不休，嘉能可CEO格拉森伯格應將公司私有化，“市場反應過激，如果股市依然不能給予嘉能可公平的估價，管理層應啟動私有化，這樣重組措施可能更容易且更快地實施”?；ㄆ焓羌文芸?011年上市的承銷商之一，此后還幫助嘉能可進行了幾樁重要交易。

杰富瑞的分析師拉菲米納(Chris LaFemina)周二稍早指出：“嘉能可必須通過資產(chǎn)出售或注入資本來增強資產(chǎn)負債表，而時間是非常寶貴的。如果嘉能可能將杠桿率維持在恰當水平，其股票依然是有價值的，但它面臨的風險的確也非常高。”

關(guān)注耶倫重要講話

周三將“一大波”美聯(lián)儲官員將要發(fā)表講話，其中包括美聯(lián)儲主席耶倫、紐約聯(lián)儲主席杜德利(William Dudley)、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯(Charles Evans)以及美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)。

美聯(lián)儲主席耶倫定于北京時間周四03:00在美聯(lián)儲年度社區(qū)銀行會議上發(fā)表講話。耶倫上周四意外發(fā)表鷹派言論，稱只要通脹率保持穩(wěn)定，且美國經(jīng)濟強勁程度足以提振就業(yè)，那她就預期美聯(lián)儲將在今年開始加息。她特別警告稱，加息最好不要拖得太久。

耶倫上述言論提振美元上周走強。美元指數(shù)上周上漲約1.4%，為7月中以來最大周漲幅。澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)在研報中寫道：“我們?nèi)匀徽J為會在12月加息，但根據(jù)耶倫的講話，美聯(lián)儲有在10月加息的可能?！?/p>

在耶倫上周講話之后，美聯(lián)儲有不少官員發(fā)表看法，表明美聯(lián)儲正接近實施近10年來的首次加息，不過時間點仍不明朗。

紐約聯(lián)儲主席杜德利以及舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)均表態(tài)支持今年加息，但芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯則是呼吁讓利率維持在近零水準直到2016年年中。

根據(jù)彭博在9月25-28日進行的調(diào)查，受訪經(jīng)濟學家中84%的人預計12月首次加息。但聯(lián)邦基金利率期貨價格顯示投資者認為大約40%的可能性在年底前加息。

小非農(nóng)提前預熱超級周

北京時間周三20:15，9月份ADP私營部門就業(yè)數(shù)據(jù)將吸引投資者關(guān)注。據(jù)外媒調(diào)查顯示，9月ADP就業(yè)人數(shù)料增加19.4萬人，還是低于20萬，也略低于今年以來的平均增幅19.6萬。此前8月為增長19萬。

彭博經(jīng)濟學家Carl Riccadonna和Josh Wright撰文稱，9月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是本周最重要的數(shù)據(jù)。根據(jù)彭博調(diào)查得出的目前的普遍預估，9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20.2萬人。但是在ADP就業(yè)數(shù)據(jù)和ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)于這周早些時候發(fā)布之后，該預期容易發(fā)生變化。

美國9月非農(nóng)報告定于北京時間周五20:30公布。接受外媒調(diào)查的經(jīng)濟學家的預期中值顯示，美國9月新增20.3萬個就業(yè)崗位，高于前月的17.3萬個；失業(yè)率料穩(wěn)于5.1%。

交易商表示，周五將公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，可能有助于強化或弱化2015年加息的可能性。不論何種情況，報告結(jié)果將為美元走勢定調(diào)。

DailyFX撰文稱，如果9月非農(nóng)數(shù)據(jù)表明勞動力市場進一步改善，將成為立刻加息的有力支撐因素，8月份的數(shù)據(jù)已經(jīng)表明失業(yè)率降至七年半低位。

美聯(lián)儲仍處在即將加息的軌道上，當實現(xiàn)2006年來首次加息時，分析師稱重點在于其政策正常化的速度有多快。