4、開始研究股指時(shí)，我不會(huì)去做多

那時(shí)，前面可以看做主板市場(chǎng)，后面是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了嚴(yán)重的背離。因?yàn)橹靼鍎?chuàng)新高時(shí)，創(chuàng)業(yè)板明顯不創(chuàng)新高了，主板在創(chuàng)新高的過程中也非常吃力，而且我有做從跌停板拉回去的行情，賺了10%后也沒走，都是重倉(cāng)去做，直到拉回去后沒什么錢賺，才離場(chǎng)再觀察，發(fā)現(xiàn)盤面處于一種嚴(yán)重的背離。

單獨(dú)分析每一個(gè)品種是很重要的，當(dāng)它走了一個(gè)很標(biāo)準(zhǔn)的上升楔形，是需要引起警惕的。當(dāng)然并不是說出現(xiàn)背離或者走出上升楔形就一定是跌勢(shì)，而是出現(xiàn)這種形態(tài)一定要小心，不要一味地再去追多，不僅做對(duì)了賺不到什么大錢，而且后面出現(xiàn)一個(gè)反轉(zhuǎn)就死定了。風(fēng)險(xiǎn)和收益是不成比例的，始終讓你處于一種神經(jīng)質(zhì)狀態(tài)，你在這個(gè)位置做多，它上去一根然后跳水，就得割肉，割來割去就沒了。幾天的緊張沒關(guān)系，但長(zhǎng)時(shí)間處于緊繃狀態(tài)是做不好期貨的。

當(dāng)時(shí)深圳和上海兩個(gè)市場(chǎng)每天資金流動(dòng)過萬億，有時(shí)達(dá)到26000億，25000億是常態(tài)，我覺得太瘋狂了。

2003、2004年我剛進(jìn)入市場(chǎng)不久，當(dāng)時(shí)做橡膠和股指這種情況差不多，但是做股指很幸運(yùn)，只要你愿意，每天都可以安然出局。而橡膠在5天內(nèi)，有一天停盤，另外4天跌25%，股指和當(dāng)年的商品比起來，還是商品更有風(fēng)險(xiǎn)，一旦犯錯(cuò)就只能等死，直接開盤跌停，跌兩個(gè)板，第三天在折磨中休息，第四天基本都是百分之九點(diǎn)幾，離死也不遠(yuǎn)了。現(xiàn)在商品價(jià)格這么低再去做空，假如某一天突然反轉(zhuǎn)，你有把握逃出來么？在第一個(gè)板可能觀望，后面直接就爆倉(cāng)了。

股市風(fēng)險(xiǎn)并不大，但上漲中你用了杠桿、融資，就不能怨別人了。我的股票賬戶是自己的，倉(cāng)位都是30%左右，賺一點(diǎn)就走掉，虧一點(diǎn)就割掉，這樣下去，就算我不懂股票，卻能成贏家，有些人很懂股票卻爆倉(cāng)了。問題就在于杠桿，期貨市場(chǎng)的杠桿我們運(yùn)用了15年，股票市場(chǎng)是一個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)，但如果涉及融資和場(chǎng)外配資，股票就變成了期貨。我做了15年期貨，還是一個(gè)小散戶，如果一進(jìn)入股票市場(chǎng)就使用杠桿和融資，不可能會(huì)成功。無知、狂熱和貪婪鑄就失敗。

因此，一定要考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益的比率，這種時(shí)候漲到6000點(diǎn)賺不到大錢， 漲到7000點(diǎn)也發(fā)不了大財(cái)，5400點(diǎn)到7000點(diǎn)中間有1600點(diǎn)，連5400點(diǎn)的30%都不到，如何能賺大錢？但是用了杠桿跌下來就要命了。前幾天有一個(gè)人用10萬買股票，用1:2的杠桿不斷放大賺了1500萬，最后遇到一個(gè)暴跌，幸好跑得快，退出后還賺了500萬，立馬買車買房。還有一個(gè)人拿了3億做股票，用1:1杠桿融資，最后3個(gè)億全部虧光了。我之所以每年都能賺點(diǎn)錢，是因?yàn)槭冀K在風(fēng)險(xiǎn)收益比不合理的時(shí)候保持謹(jǐn)慎，只有在合理的時(shí)候才會(huì)進(jìn)去，而且投入資金不多，即使?jié)M倉(cāng)也沒關(guān)系。

接下來就是股災(zāi)，國(guó)家救市。我在6月15、16日空了點(diǎn)，但是6月19、23日的加倉(cāng)造成24日的保證金不足，只好離場(chǎng)，追空風(fēng)險(xiǎn)大，所以就短線玩了一下，也沒賺到什么大錢，后來救市了就不敢空了。在7月3日（周五）滿倉(cāng)買了股指，周一開盤10分鐘后平了。7月9日以開盤價(jià)買了30手，賺了接近一個(gè)板就走掉了，一天之內(nèi)賺了400萬，這時(shí)賬戶已經(jīng)突破1000萬。后面做了一下空，不成功拉回去就割掉，覺得做空風(fēng)險(xiǎn)大，還是做多好，就又買了一點(diǎn)。大體上在股指上就賺了兩天行情，也足夠了，后來股指也不能做了，重新回到商品。

5、最后階段轉(zhuǎn)攻為守

之后的短線也沒大的機(jī)會(huì)，8月的暴跌也不敢追空，怕做空被停止交易，所以進(jìn)行以保利潤(rùn)為主的保守交易。最后一個(gè)月回到商品小賺點(diǎn)，賺了是幸運(yùn)的，今年比賽期間行情非理性。明年我可能參與基金組比賽，如果還能獲得不錯(cuò)的成績(jī)，以后就不比賽了。

本屆大賽之所以能取得這樣的成績(jī)，一是因?yàn)橘Y金規(guī)模小，虧得起，敢于出手，敢于重倉(cāng)；二是交易體系穩(wěn)定性高；三是因?yàn)槲疑磉厓?yōu)秀的朋友們。我現(xiàn)在做期貨越來越謹(jǐn)慎，投入的資金也在逐年減少。交易是為自己做的，日子也是為自己過的，沒有必要迫于很大的壓力去做交易，1000萬和1個(gè)億都是過日子，超過1個(gè)億又能怎么樣呢？你也不舍得拿出5000萬去買一套房子。

三點(diǎn)重要感悟

一、如果你是多品種交易，在熟悉的前提下做當(dāng)前最熱門的品種。

我一直做的是多品種交易，好多年沒做鋅，前幾天國(guó)內(nèi)四大冶煉廠聯(lián)合減產(chǎn)，我覺得有一定勝算才會(huì)去做，必須在自己熟悉的前提下再進(jìn)入，要不然就是瞎貓碰到死老鼠，賺的錢不安心，風(fēng)險(xiǎn)來臨的時(shí)候也把握不住。

盡量別去玩一些小品種，像PP、PVC、淀粉，昨天有一個(gè)投資者咨詢我，說他投淀粉虧了50個(gè)點(diǎn)，其實(shí)他問我也沒用，因?yàn)檫@些小品種，我是不關(guān)注的。我問他，淀粉是什么？他回答我說，淀粉就是做面包、面條的輔助材料，我哭笑不得，我想問的是淀粉現(xiàn)在供需情況、產(chǎn)量如何、交割庫(kù)存等，因?yàn)槟阕鲆粋€(gè)品種前肯定首先要弄清楚這些基本的問題。

二、市場(chǎng)對(duì)我們很好，每年都有大行情，大機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)每年都有機(jī)會(huì)，但不是每個(gè)機(jī)會(huì)都是屬于你的，只要抓住屬于自己的機(jī)會(huì)就可以了。如果你一個(gè)機(jī)會(huì)都沒有抓住，可能就是你還不夠努力，付出的還不夠，可能你的交易方法有待提高，可能身邊做交易做得很好的朋友還不夠多。

那一年（2012年），若馮老師（馮成毅）沒有參加期貨比賽，我肯定是冠軍，可以多賺很多錢，結(jié)果我排到了第50幾名，也是從那年之后，我和他成了好朋友。后來在2013年，我奪得了冠軍，今年也是。在我風(fēng)光的時(shí)候，寧可讓更多的高手過來，我身邊有很多朋友做得比我好，我從不嫉妒，但我肯定是羨慕的，只要我每年進(jìn)步一點(diǎn)就行了，關(guān)鍵就在于學(xué)習(xí)。

三、交易之路是永無止境的，我要繼續(xù)努力摸索，一步一步前進(jìn)。

可能在座的有比我做得更好的，但相互之間還是有學(xué)習(xí)、借鑒的地方，千萬不能產(chǎn)生嫉妒之心，要成為朋友，才能有所提高，學(xué)到的東西就是自己的，直接就反映在你的盈利上，各方水平才會(huì)提高。

到目前為止，我一直在路上，根本沒有所謂多大的成就，但今天我如果能讓在場(chǎng)投資者有所感悟，有所進(jìn)步，那就是最好的事情，希望我今天講的能有一點(diǎn)東西做為你交易的補(bǔ)充。

七禾網(wǎng)張文慧、劉健偉整理