七禾網(wǎng)13、原油是產(chǎn)業(yè)鏈條的源頭，按照成本推動(dòng)因素，原油價(jià)格的漲跌會(huì)逐步傳導(dǎo)至PTA價(jià)格上，進(jìn)而形成PTA價(jià)格與原油價(jià)格發(fā)生“正向變動(dòng)關(guān)系”，所以很多人在做PTA時(shí)都會(huì)關(guān)注原油行情，您會(huì)參考原油走勢(shì)嗎？

王卿：是的，原油的確對(duì)化工商品有著“正向變動(dòng)”的關(guān)系，但在我的交易中，產(chǎn)生的盈利與虧損和原油無(wú)任何直接關(guān)系。因?yàn)?strong>只有符合我的模式以及策略的行情，才讓我產(chǎn)生盈利，讓我模式“失靈”的行情才讓我發(fā)生虧損。

七禾網(wǎng)14、今年7月以來(lái)PTA就陷入了震蕩整理格局，但期間盤(pán)中價(jià)格也會(huì)跌破08年低點(diǎn)至4214點(diǎn)，您對(duì)PTA后續(xù)的走勢(shì)有何看法？可能會(huì)出現(xiàn)什么機(jī)會(huì)？

王卿：我從來(lái)不會(huì)預(yù)判行情，這個(gè)市場(chǎng)就是水，而交易者則是船，我們只用順勢(shì)就行，并不是行情跟著我的預(yù)判來(lái)，而是我的模式跟著行情走。

七禾網(wǎng)15、您在交易過(guò)程中是如何進(jìn)行倉(cāng)位配置的？會(huì)在您認(rèn)為合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行加減倉(cāng)來(lái)優(yōu)化倉(cāng)位配置嗎？從您的資金曲線圖中看，您的凈值始終大于1，您在初期建立安全墊時(shí)倉(cāng)位會(huì)相對(duì)比較輕嗎？

王卿：我一般都會(huì)保持在50%倉(cāng)位以內(nèi)。我的模型有很好的設(shè)置倉(cāng)位，交易初期凈值在1或者1以下，倉(cāng)位都會(huì)相對(duì)較輕，等到資金安全墊做出來(lái)了就可以恢復(fù)到正常倉(cāng)位。

七禾網(wǎng)16、通常在資金創(chuàng)新高后會(huì)有一定的回撤，在您最大回撤達(dá)到28%時(shí)您會(huì)有較大的壓力嗎？您是如何克服以及調(diào)整為下一次的機(jī)會(huì)做準(zhǔn)備？您心理預(yù)期的最大回撤是多少？

王卿：在交易中權(quán)益回撤肯定會(huì)有些壓力，但一定要冷靜地分析，這個(gè)回撤是什么原因造成的，是模式失靈而引發(fā)正常的回撤，還是因?yàn)槊つ繘_動(dòng)無(wú)風(fēng)控意識(shí)亂開(kāi)倉(cāng)造成的，所以，我認(rèn)為回撤并不可怕，不知道是什么原因造成的回撤才可怕。我心里預(yù)期的最大的回撤是30%，當(dāng)回撤達(dá)到30%附近肯定要停止交易，肯定出問(wèn)題了，必須要總結(jié)問(wèn)題所在，千萬(wàn)不能不服輸?shù)男睦韥?lái)繼續(xù)交易。

七禾網(wǎng)17、您對(duì)期貨的認(rèn)識(shí)里包括高風(fēng)險(xiǎn)高收益這一點(diǎn)，您是怎么看交易中的高風(fēng)險(xiǎn)，以及如何控制風(fēng)險(xiǎn)？

王卿：無(wú)知、亂做、重倉(cāng)，沒(méi)有一個(gè)清晰的交易方式，這才是高風(fēng)險(xiǎn)?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)并不是像有些人說(shuō)的“只用控制倉(cāng)位就ok”那么簡(jiǎn)單，必須要有一個(gè)“交易勝率”和“平倉(cāng)盈虧比”較高的交易模型，否則再小的倉(cāng)位也會(huì)讓資金逐步虧完。

七禾網(wǎng)18、市場(chǎng)上很多交易者都是采用主觀或是主觀與客觀結(jié)合的交易方式，而您是完全采用客觀交易，您認(rèn)為這種交易方式的優(yōu)勢(shì)在哪里？您是怎么看待基本面的消息？

王卿：我認(rèn)為客觀交易是基于“這個(gè)市場(chǎng)無(wú)論它怎么無(wú)序的變化其實(shí)都有它內(nèi)在的規(guī)律”，根據(jù)這個(gè)理念來(lái)設(shè)定的交易體系，主要有開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)、止損、止盈、資金管理、進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)、交易紀(jì)律這幾大要素所組成的交易模式，這樣就避免了交易者受盤(pán)面或消息面影響、主觀判斷、情緒化、沖動(dòng)進(jìn)行交易，而造成不必要的虧損。但并不是主觀交易不好，我認(rèn)為成功的主觀交易者必須具備大量的理論知識(shí)，非比尋常的盤(pán)感，以及多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。顯然我這個(gè)九五后的新手是不具備的，所以我選擇了客觀交易。

我不看基本面的消息，一般落到交易者手上的消息大部分都已經(jīng)是幾周甚至一個(gè)月之前的，而且還是難辨其中的真假，然而所有真實(shí)的消息變化最終都會(huì)演變成價(jià)格誠(chéng)實(shí)地展現(xiàn)在K線圖上，簡(jiǎn)單直觀最為方便。

七禾網(wǎng)19、您有兩三套完善的程序化交易模式，但是有人說(shuō)沒(méi)有永久有效的模型，任何模型都會(huì)有失效的時(shí)候，對(duì)此您怎么看？您會(huì)經(jīng)常對(duì)您的模型進(jìn)行調(diào)整嗎？目前是否有繼續(xù)籌備新的程序化策略？

王卿：我認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)，程序化交易模型的確沒(méi)有說(shuō)是一成不變的，但它也不是可以隨意改變的。不可能因?yàn)橐淮屋^大的回撤或者丟掉一次行情就把模式全盤(pán)推翻，然后就說(shuō)這個(gè)模型失效了。模型可以一點(diǎn)一點(diǎn)地隨著市場(chǎng)的變化做點(diǎn)優(yōu)化。優(yōu)化并非是口上一說(shuō)，每一次修改都伴隨著大量的統(tǒng)計(jì)和驗(yàn)證。關(guān)于籌備新品種的問(wèn)題，目前已經(jīng)挑了幾個(gè)成交量比較大的品種，編制了一個(gè)多品種組合投資交易模型。針對(duì)我個(gè)人的情況，主要的調(diào)整還是在減少盈利回吐，保護(hù)好盈利上。

七禾網(wǎng)20、根據(jù)市場(chǎng)行情的走勢(shì)，主要分為趨勢(shì)行情和震蕩行情，對(duì)于程序化交易而言，趨勢(shì)行情中更能抓住大的利潤(rùn)，但是從您的資金曲線來(lái)看，震蕩行情中一樣能抓住機(jī)會(huì)。您認(rèn)為您的模型能夠持續(xù)穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵因素有哪些？主要是基于怎樣的邏輯？

王卿：我的交易模型在震蕩行情中就無(wú)法抓住機(jī)會(huì)賺到錢(qián)的。能穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵因素是，我只做屬于我的行情，并且貫徹始終。其實(shí)在市場(chǎng)中，我是這么認(rèn)為的，在市場(chǎng)中任何一位交易者都有適合他的一段行情，使用的交易方法都是基于概率，都有他的局限性，根本就不存在能夠永遠(yuǎn)抓住行情的交易模式。你操作的越多，不一定對(duì)的越多，在沒(méi)有把握時(shí)休息是一種很明智的選擇，能夠經(jīng)受的住開(kāi)倉(cāng)的誘惑也需要個(gè)人很強(qiáng)的定力。

七禾網(wǎng)21、您認(rèn)為一個(gè)程序化交易者所需要具備的基本素質(zhì)有哪些？對(duì)于在編程上有一定困難的交易者要如何解決將方法轉(zhuǎn)變成模型的問(wèn)題？

王卿：成功的交易實(shí)際上就是完美的交易系統(tǒng)同良好的個(gè)人品格的結(jié)合。編程上有困難的交易者完全可以人工手動(dòng)交易，但前提是要經(jīng)得住誘惑，完全執(zhí)行你自己的系統(tǒng)，不手動(dòng)干預(yù)。人工和自動(dòng)最大的區(qū)別就是對(duì)執(zhí)行力的要求不同。我可以做的到完全按照系統(tǒng)操作，可其實(shí)很多人都做不到這一點(diǎn)。他們的模型都能夠盈利，只是他們不具備嚴(yán)格的紀(jì)律性，總是忍不住會(huì)去干預(yù)，導(dǎo)致最終沒(méi)有出現(xiàn)模型該有的預(yù)期收益。

七禾網(wǎng)22、您目前也是專(zhuān)職做交易，有人認(rèn)為期貨市場(chǎng)適合職業(yè)投資者，并且需要不斷學(xué)習(xí)，您是怎么認(rèn)為的？您是如何保持持續(xù)學(xué)習(xí)的狀態(tài)，主要是通過(guò)哪些方式進(jìn)行？

王卿：期貨市場(chǎng)的確適合職業(yè)投資者，要想獲得穩(wěn)定盈利必須花大量的時(shí)間、精力去學(xué)習(xí)，去實(shí)戰(zhàn)。我覺(jué)得學(xué)習(xí)最好的方法是實(shí)盤(pán)交易，這樣你會(huì)有更深切的理解和收獲，這是做模擬感覺(jué)不到的。畢竟模擬不是真金白銀，有時(shí)出現(xiàn)開(kāi)倉(cāng)信號(hào)，但是你忘記了也不會(huì)有什么感覺(jué)。賺錢(qián)時(shí)不會(huì)有真實(shí)盈利的感受，虧錢(qián)時(shí)也不會(huì)考慮要去優(yōu)化系統(tǒng)，所以并沒(méi)有什么意義。

七禾網(wǎng)23、您參加藍(lán)海密劍的比賽并獲得了不錯(cuò)的成績(jī)，是什么原因讓您參與這些大賽的？在大賽中您收獲了什么？

王卿：主要是為了向前輩們學(xué)習(xí)才來(lái)參加了這個(gè)比賽，只有和高手在一起比賽，才能認(rèn)識(shí)到自己的不足。當(dāng)然也希望能到更大的舞臺(tái)來(lái)展現(xiàn)一下自己。最大的收獲還是能收起自己一些輕狂的心態(tài)，沉下心來(lái)做好自己該做的事，并且不斷向行業(yè)中的前輩學(xué)習(xí)。

七禾網(wǎng)24、在藍(lán)海密劍實(shí)盤(pán)大賽上，您操作的賬戶“王卿：做期貨的95后”從2015年1月至今凈值達(dá)到1.6，最高已達(dá)到2.44，對(duì)于這樣的成績(jī)您是否滿意？但是在今年的成績(jī)與去年相較略有下滑，您認(rèn)為這是什么原因造成的？您是否會(huì)因此進(jìn)行一些調(diào)整？

王卿：作為一個(gè)九五后的女孩子來(lái)說(shuō)，我很滿意今年的成績(jī)。像今年前面幾波下跌和上漲的行情我都有抓住。今年的成績(jī)比去年略有下滑這個(gè)是正常的，因?yàn)槲疫@個(gè)賬戶只做pta這一個(gè)品種。今年10月份以來(lái)，pta主力月合約一直處于盤(pán)整走勢(shì)，使我的模型“失靈”，加上我做的是“復(fù)利”開(kāi)倉(cāng)方式，沒(méi)有采取盈利出金方式，這就造成了我的凈值從最高2.44回撤到1.6，是正常的一個(gè)回撤。明年我準(zhǔn)備重新開(kāi)一個(gè)賬戶開(kāi)始做多品種組合來(lái)彌補(bǔ)單品種造成的回撤偏大的問(wèn)題。

七禾網(wǎng)25、在藍(lán)海密劍頒獎(jiǎng)過(guò)程中，您與許多期貨界的前輩們一同領(lǐng)獎(jiǎng)，心情如何？這其中有讓您比較欣賞的選手嗎？在您學(xué)習(xí)期貨的過(guò)程中有沒(méi)有給您帶來(lái)重大影響的前輩？

王卿：能和這個(gè)行業(yè)的高手同臺(tái)，心情比較開(kāi)心的。在我學(xué)習(xí)期貨的的過(guò)程中我有特別關(guān)注過(guò)周偉大師。因?yàn)槲液退粯佣际亲龀绦蚧?，他的一些理念我也比較認(rèn)同。他能在這個(gè)行業(yè)穩(wěn)定盈利這么多年是非常了不起的，也是我學(xué)習(xí)的榜樣。在我學(xué)習(xí)的過(guò)程中對(duì)我有重大影響的是我的父母，從反對(duì)到支持，謝謝他們當(dāng)時(shí)能理解我。

七禾網(wǎng)26、您在平時(shí)生活中除了交易還有什么興趣愛(ài)好？您認(rèn)為還有哪些其他愛(ài)好也會(huì)有助于培養(yǎng)良好的習(xí)慣和思維模式，會(huì)對(duì)交易有所幫助？

王卿：平時(shí)比較宅，有時(shí)間就去看看電影，健身，追動(dòng)漫新番，放松一下。

七禾網(wǎng)27、對(duì)于一些跟您年齡相仿的交易者，或是初入這個(gè)市場(chǎng)的交易者，您有什么建議能夠幫助他們更快的適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng)，找到盈利的方式？

王卿：對(duì)于一個(gè)初學(xué)者來(lái)說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)的確有很高的風(fēng)險(xiǎn)，有一個(gè)鐵律是無(wú)法打破的，這個(gè)市場(chǎng)永遠(yuǎn)是少數(shù)人賺錢(qián)，大多數(shù)人虧錢(qián)，這才是這個(gè)市場(chǎng)健康發(fā)展的根基。我覺(jué)得初入這個(gè)市場(chǎng)的交易者，最好的方式是找一位在全國(guó)實(shí)盤(pán)大賽中能連續(xù)幾年穩(wěn)定盈利的高手拜師學(xué)習(xí)，這樣可以少走彎路，更快邁入正確的門(mén)。我想這個(gè)學(xué)費(fèi)肯定比自學(xué)所消耗的資金成本小，雖然老師不一定會(huì)把自己固有的看家本領(lǐng)傾囊相授，但是他成功的投資理念交易方法以及策略，都會(huì)在無(wú)形中展現(xiàn)出來(lái)。這些能在你深入的摸索中帶來(lái)很大的幫助，通過(guò)學(xué)習(xí)、實(shí)戰(zhàn)、積累，形成自己的交易風(fēng)格。但是到處找老師也不是特別合適，因?yàn)槊總€(gè)老師都有每個(gè)老師的方法，你每個(gè)都吸收反而容易讓自己的交易變得混亂，所以選擇一個(gè)至少有三年以上實(shí)盤(pán)展示能夠穩(wěn)定盈利的老師學(xué)習(xí)不失為一個(gè)比較好的方法。

七禾網(wǎng)28、您目前已經(jīng)成立了自己的工作室，那么您接下來(lái)有短期有什么規(guī)劃？長(zhǎng)期來(lái)看有什么目標(biāo)嗎？

王卿：目前踏踏實(shí)實(shí)做自己的事，堅(jiān)守自己的原則。現(xiàn)在參加了藍(lán)海密劍為期10年的實(shí)盤(pán)大賽，目標(biāo)為參賽10年，年年盈利。

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韓奕舒、葉曉丹訪談?wù)?/strong>

2015-11-30

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