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又到一年“兩會”時(shí) 這些看點(diǎn)我們必須關(guān)注

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-03-03 19:53:30 來源:七禾網(wǎng)


從今天開始中國正式進(jìn)入“兩會時(shí)間”,今天全國政協(xié)十二屆四次會議開幕,35日,十二屆全國人大四次會議也將開幕。今年是“十三五”規(guī)劃開局之年,透過全國兩會,未來兩周,“中國議題”將引來全球關(guān)注。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn),“兩會”往往會助推熱點(diǎn)主題,將在資本市場上帶來超額收益,比如2013年兩會,文化傳媒大爆發(fā);2014年兩會,區(qū)域政策吸引眼球;2015年兩會,“互聯(lián)網(wǎng)+”席卷全國。那么本次兩會的有哪些看點(diǎn)呢?對資本市場會有哪些影響?七禾網(wǎng)小編為您盤點(diǎn)。

兩會十二大看點(diǎn)

1、“十三五”規(guī)劃

兩會期間中國將審議并通過“十三五”規(guī)劃,這是在習(xí)大大領(lǐng)導(dǎo)下首次通過這一發(fā)展規(guī)劃。接下來的5年將是全面建成小康社會開啟沖刺的時(shí)間。2016年將是困難的一年,這一年中國不但面臨著經(jīng)濟(jì)增速放緩的局面,同時(shí)要面對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的陣痛。同時(shí),投資、消費(fèi)、出口的壓力依然較大。民調(diào)顯示,超六成的網(wǎng)友不滿自己目前的收入。那么未來五年,中國經(jīng)濟(jì)能維持中高速增長么?我們的生活會越來越好嗎?關(guān)于這個(gè)問題,本次“十三五”不僅會做出完整的規(guī)劃。還會詳細(xì)提出中國避開“中等收入陷阱”,加入高收入經(jīng)濟(jì)體行列的方式。咱們一起期待吧。


2、供給側(cè)改革

什么是供給側(cè)改革?

自去年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議后,以去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板五大任務(wù)為重點(diǎn)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革正式啟動。具體而言,“供給側(cè)改革”就是要求清理僵尸企業(yè),淘汰落后產(chǎn)能,將發(fā)展方向鎖定新興領(lǐng)域、創(chuàng)新領(lǐng)域,創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。從根本上說,供給側(cè)改革是中國在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上的轉(zhuǎn)型與改革。國企將是供給側(cè)改革的首要改革對象。其次,面臨產(chǎn)能過剩問題的傳統(tǒng)能源行業(yè)、重化工行業(yè)和一般制造業(yè)都會面臨不同程度的改革。通過產(chǎn)業(yè)升級,促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。供給側(cè)改革不僅會影響到中國未來經(jīng)濟(jì)的走向,還會影響到很多人的錢包和飯碗。


3、房地產(chǎn)調(diào)控與去庫存

今年2月份以來,央行、國家發(fā)改委等10多個(gè)部門相繼出臺五項(xiàng)重磅措施,幾乎每周都有樓市政策出臺?!笆赘督抵?0%”、“契稅減半、營業(yè)稅減免”,這么多利好消息出臺,一度刺激一線城市的房價(jià)瘋狂上漲。但三四線城市的房價(jià)卻依然萎靡不振。據(jù)中國社科院數(shù)據(jù)顯示,2015年商品住房總庫存預(yù)計(jì)達(dá)39.96億平方米,現(xiàn)房待售面積4.26億平方米,如果想完全消化,需要23個(gè)月??梢?,去庫存仍然是2016的一大主題。目前來看,一線城市房價(jià)很大可能會繼續(xù)上漲,三四線城市去庫存壓力依然在。而隨著政策刺激,二線城市房價(jià)也有望上揚(yáng)。對于去庫存是否有更精細(xì)的方法呢?是否有相關(guān)政策出臺呢?這是兩會留給我們的期待。


4、經(jīng)濟(jì)增長

每年兩會政府工作報(bào)告中對經(jīng)濟(jì)增速的表述都會引發(fā)國內(nèi)外的廣泛關(guān)注,今年恐怕也不會例外。當(dāng)下,經(jīng)濟(jì)下行壓力比較大,李克強(qiáng)總理曾經(jīng)說,經(jīng)濟(jì)增速滑出合理區(qū)間將會果斷采取措施,要掄起金箍棒應(yīng)對。而根據(jù)之前通過的“十三五”規(guī)劃建議稿,到2020年要實(shí)現(xiàn)較2010年翻番的目標(biāo),未來五年GDP增速不能低于6.5%。因此,今年的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)會定在多少讓我們拭目以待。


5、金融監(jiān)管體制改革

在過去的一年中,中國資本市場急劇動蕩,國務(wù)院總理李克強(qiáng)曾經(jīng)表示,相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)一定要總結(jié),其中就包括監(jiān)管方面的問題。過去一年也是金融服務(wù)業(yè)快速發(fā)展的一年,尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)了井噴現(xiàn)象。但與此同時(shí),金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之攀升。此次央行降準(zhǔn)時(shí)也提到了“為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境”。另外,三月份開始,全國人大授權(quán)國務(wù)院進(jìn)行的、為期兩年的注冊制改革已經(jīng)生效。證券發(fā)行注冊制改革如何推進(jìn)勢必會引發(fā)高度關(guān)注。在兩會之前,證監(jiān)會主席剛剛換人,劉士余接替肖鋼執(zhí)掌證監(jiān)會,這是新任主席首次在兩會場合亮相,他會如何與媒體互動?


6、“一帶一路”

“‘一帶一路’追求的是百花齊放的大利,不是一枝獨(dú)秀的小利。”今年首訪中東期間,習(xí)近平主席在當(dāng)?shù)孛襟w發(fā)表署名文章說。推進(jìn)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”建設(shè),是習(xí)近平主席統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)大局,順應(yīng)地區(qū)和全球合作潮流,契合沿線國家和地區(qū)發(fā)展需要,立足當(dāng)前、著眼長遠(yuǎn)提出的重大倡議和構(gòu)想。自該發(fā)展戰(zhàn)略構(gòu)想提出以來,沿線60多個(gè)國家響應(yīng)參與,共商、共建、共享的和平發(fā)展、共同發(fā)展理念引起廣泛共鳴。如何乘勢而上、相向而行,使“一帶一路”的足跡更長、影響更深遠(yuǎn)?兩會將是集思廣益、群策群力的重要平臺。


7、治霾降污

“十三五”時(shí)期,五大發(fā)展理念中就有綠色這一項(xiàng)?!熬G水青山就是金山銀山”已成為社會共識,但現(xiàn)實(shí)距離這個(gè)目標(biāo)還比較遠(yuǎn),一到冬天霧霾圍城的問題并沒有得到根本逆轉(zhuǎn)。在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)下行壓力比較大的情況下,是否還會為了經(jīng)濟(jì)增長犧牲一下環(huán)境治理?去年兩會期間,環(huán)境保護(hù)部部長陳吉寧剛剛履新不久,他在兩會記者會上的專業(yè)性發(fā)言讓大家印象深刻。到了今年,巴黎氣候大會已經(jīng)達(dá)成減排協(xié)議。另外,北京官方已經(jīng)確定將通過建立城市通風(fēng)廊道來吹霾,這引發(fā)熱議。面對環(huán)保領(lǐng)域的老問題和新情況,代表委員以及決策官員會怎么說?


8、扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)

報(bào)道稱,消除貧困預(yù)計(jì)也將是“十三五”規(guī)劃的主要關(guān)注點(diǎn)。盡管經(jīng)過了30年非凡的經(jīng)濟(jì)增長,中國仍有7100萬貧困人口。這些人每年的收入不足2300元。未來5年,我國將實(shí)現(xiàn)讓7000萬人擺脫貧困。下一步,扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)會如何實(shí)施呢?讓我們一起通過兩會去找尋答案。


9、全面二孩配套

全面二孩今年開始實(shí)施之后,會出臺什么樣的配套措施?當(dāng)下,對很多人來說,雖然可以生二胎,但很多人生育二胎的意愿未必高,因?yàn)轲B(yǎng)育孩子的成本并不低,另外產(chǎn)科和兒科醫(yī)療保健的“供需矛盾”也正逐漸凸顯。2月24日召開的國家衛(wèi)計(jì)委新聞發(fā)布會透露,我國每千名0-14歲兒童相對應(yīng)的兒科執(zhí)業(yè)(助理)醫(yī)師數(shù)為0.53人,也就是出現(xiàn)“千兒半醫(yī)”的情況,而各大三甲醫(yī)院的產(chǎn)科也紛紛告急,高危產(chǎn)婦數(shù)量呈現(xiàn)上升之勢。另外,在放開二胎政策之前生二胎還沒有上戶口的人,他們的戶口怎么上?社會撫養(yǎng)費(fèi)還要不要繼續(xù)交?怎么交?這些問題預(yù)計(jì)也將成為代表委員熱議的熱門話題。


10、制度反腐

全面從嚴(yán)治黨,是“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局的重要內(nèi)容,干部清正、政府清廉、政治清明,是如期完成全面建成小康社會戰(zhàn)略任務(wù)的堅(jiān)強(qiáng)政治保證。2016年,我們將如何堅(jiān)持全面從嚴(yán)治黨、依規(guī)治黨,深入推進(jìn)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭?將如何鞏固反腐敗斗爭成果,健全改進(jìn)作風(fēng)長效機(jī)制,著力構(gòu)建不敢腐、不能腐、不想腐的體制機(jī)制?習(xí)近平總書記在2016年新年賀詞中指出,“著力營造政治上的綠水青山”,透過兩會會風(fēng)、領(lǐng)導(dǎo)干部作風(fēng),我們或許可以近距離感受、檢驗(yàn)“綠水青山”是否環(huán)繞國家治理、百姓生活的方方面面。


11、司法體制改革

近年來,各級司法機(jī)關(guān)深化司法體制改革,全面提升工作能力和水平,努力為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展創(chuàng)造安全穩(wěn)定的社會環(huán)境、公平正義的法治環(huán)境、優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)環(huán)境。下一步,各級司法機(jī)關(guān)如何把防范風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)發(fā)展和破解難題、補(bǔ)齊短板擺在更加突出位置,提升維護(hù)國家安全和社會穩(wěn)定的能力水平?特別是2016年是深化司法體制改革的攻堅(jiān)之年,黨的十八屆三中、四中全會部署的司法改革任務(wù)大部分要在今明兩年完成,各級司法機(jī)關(guān)又該如何精心動員,認(rèn)真組織,如期完成改革任務(wù),讓人民群眾盡早享有改革“獲得感”?對此,“兩高”報(bào)告值得期待。


12、慈善法修改

2015年12月27日,十二屆全國人大常委會第十八次會議閉幕,會議表決通過了全國人大常委會關(guān)于提請審議慈善法草案的議案。在此之前,全國人大常委會對慈善法草案進(jìn)行了兩次審議,一些重要修改內(nèi)容引發(fā)社會高度關(guān)注。本次十二屆全國人大四次會議上,法律還會作出哪些重要修改,并將如何進(jìn)一步引領(lǐng)、保障慈善事業(yè)的健康發(fā)展?社會各界拭目以待。與此同時(shí),透過慈善法修改,我們還應(yīng)關(guān)注近年來立法體制機(jī)制的重要改革、顯著變化,還可以觀察、探討“如何進(jìn)一步提升立法質(zhì)量”“如何確保改革于法有據(jù)”等重大問題。



歷年兩會對股市的影響








八大券商談兩會行情

1、中信證券:供給側(cè)改革攻堅(jiān),穩(wěn)增長保駕護(hù)航

市場處于政策敏感期,市場更容易大幅波動,在此背景下,部分事件疊加提高了市場對短期風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。如果上海G20能夠提高政策協(xié)調(diào)度,降低投資者對匯率和海外市場波動的預(yù)期,且“兩會”的M2和赤字率目標(biāo)偏寬松的話,那么市場有望從短期超跌中修復(fù)。建議關(guān)注信息基礎(chǔ)設(shè)施、城市軌道交通、地下綜合管廊、海綿城市、污染治理、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、養(yǎng)老服務(wù)等投資主題。


2、平安證券:休養(yǎng)生息,重調(diào)預(yù)期

2月的市場經(jīng)歷了兩周左右的反彈,但反彈力度不強(qiáng)。3月兩會在即,但我們總體判斷3月市場將是一個(gè)弱勢整理的態(tài)勢,當(dāng)前市場風(fēng)險(xiǎn)偏好很弱,亟待休養(yǎng)生息。一些預(yù)期會在3月進(jìn)行調(diào)整,如對于經(jīng)濟(jì)增長的判斷,對于貨幣政策的判斷,以及對金融及房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的判斷。3月投資風(fēng)格上我們趨向保守,重點(diǎn)推薦供給側(cè)改革領(lǐng)域、防御性板塊(食品飲料和生物醫(yī)藥)和新興消費(fèi)板塊。個(gè)股方面關(guān)注恒瑞醫(yī)藥、金達(dá)威、新和成、史丹利、老白干酒、中體產(chǎn)業(yè)、上實(shí)収展、美盛文化、和順電氣、東興證券。


3、銀河證券:弱勢下關(guān)注兩會熱點(diǎn)主題

對于3月份的市場,由于2月份反彈的兩個(gè)邏輯,數(shù)據(jù)的真空期、政策的想象期,均會被一一驗(yàn)證,同時(shí)一線城市火熱的樓市繼續(xù)分流股市資金,預(yù)計(jì)整體將呈現(xiàn)震蕩下行格局。本周兩會召開,2月底的大跌為兩會概念主題騰出了空間,建議關(guān)注國企改革、供給側(cè)改革、城市綜合建設(shè)等主題。我們目前對市場仍保持相對謹(jǐn)慎的態(tài)度,一方面出于對流動性的擔(dān)憂,一方面出于對去產(chǎn)能帶來的僵尸企業(yè)倒閉及違約產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。結(jié)構(gòu)上,相對看好兩會主題及高增長白馬股。


4、華泰證券:“兩會行情”一波三折符合預(yù)期

目前市場走勢符合一波三折的兩會行情,市場在兩會前一周左右觸到階段性高點(diǎn)。短期內(nèi)市場仍將趨于震蕩調(diào)整,隨后仍有一波上升期。在國內(nèi)資本充裕的時(shí)期,影響股市最大的因素是風(fēng)險(xiǎn)偏好,而推升風(fēng)險(xiǎn)偏好的是兩個(gè)因素,一是貨幣政策,仍可期待適度寬松;二是改革、轉(zhuǎn)型政策。做好存量博弈市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會:存量博弈環(huán)境,關(guān)注政策邊際變化的行業(yè),三大方向是供給側(cè)改革、新興產(chǎn)業(yè)、通脹主題。供給測改革:無疑這是貫穿2016年的機(jī)會,鋼鐵、煤炭、有色、建筑、建材;新興產(chǎn)業(yè):建議關(guān)注方向包括新能源汽車與智能汽車、智能制造、健康養(yǎng)老、節(jié)能環(huán)保、新材料、云計(jì)算大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實(shí)等。通脹主題,關(guān)注農(nóng)業(yè)(豬、禽)、食品(白酒)。


5、海通證券:2016年注意預(yù)期的反復(fù),保持靈活心態(tài)

目前市場處于做多窗口期,策略上繼續(xù)保持樂觀,看好轉(zhuǎn)型方向的新興行業(yè),“兩會”即將召開,“十三五”規(guī)劃是重點(diǎn),如信息技術(shù)、新型消費(fèi)、智能制造,及高送轉(zhuǎn)主題。相比15年,16年形勢更加復(fù)雜,過去2個(gè)月來三大預(yù)期已經(jīng)在來回?fù)u擺,這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)金融環(huán)境不確定性大,宏觀政策可能搖擺。2月22日中央政治局會議提出“創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式,加強(qiáng)區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控、相機(jī)調(diào)控”,相機(jī)調(diào)控本身就說明政策可能反復(fù)。正是由于16年很多影響股市的國內(nèi)外變量復(fù)雜,市場預(yù)期會反復(fù),全年角度操作上要更靈活,在預(yù)期波動中折返跑。


6、中金公司:糾結(jié)中延續(xù)反彈

A股上周周中暴跌充分反映了在整體環(huán)境依然充滿挑戰(zhàn)的情況下,市場波段操作的艱難。我們在春節(jié)前夕基于市場已經(jīng)經(jīng)歷較大幅度調(diào)整、匯率短期壓力緩解、兩會前期政策預(yù)期升溫等因素,判斷A股市場短期將迎來“喘息之機(jī)”。。從行業(yè)及主題情況來看,兩會即將召開背景下供給側(cè)改革仍是市場熱點(diǎn),煤炭、鋼鐵、有色、建材等行業(yè)表現(xiàn)較好;國資委擬發(fā)布十項(xiàng)改革計(jì)劃,國企改革概念升溫;前期反彈幅度較大TMT行業(yè)則明顯回調(diào)。


7、廣發(fā)證券:暴跌使“兩會”后的潛在拋壓提前釋放

對于周四的暴跌,我們對此的解釋是:A股市場在1月底開始反彈之后,投資者們形成了兩會前是反彈窗口期,兩會后再次下跌”的一致預(yù)期。但在三輪“股災(zāi)”洗禮之后,投資者都擔(dān)心等到真開始跌的時(shí)候就根本跑不出來了。因此隨著“兩會”的日益臨近,大家也開始緊張地給反彈“倒計(jì)時(shí)”,結(jié)果稍微有點(diǎn)“風(fēng)吹草動”(周四資金利率稍有提升、市場有加快注冊制的傳聞),考慮提前撤退的資金就容易形成拋售的合力。

我們認(rèn)為3月仍然會給大家喘息的機(jī)會,而不是再次的“股災(zāi)”,因此是比較好的調(diào)整倉位和結(jié)構(gòu)的窗口期。同時(shí)要開始重視估值在追求相對收益中的重要作用:建議關(guān)注金融服務(wù)、鐵路運(yùn)輸、食品飲料、房屋建設(shè)等。


8、瑞銀證券:不確定性依然存在,注重股票基本面

隨著匯率企穩(wěn)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陸續(xù)出臺,市場關(guān)注點(diǎn)將轉(zhuǎn)向兩會期間的政策信號和供給側(cè)改革,我們認(rèn)為市場情緒將有所恢復(fù),A股走勢將出現(xiàn)階段性反彈。但未來經(jīng)濟(jì)和政策不確定性仍然較高,我們建議投資者繼續(xù)注重股票基本面??傮w上,我們?nèi)匀黄檬芤嬗谙M(fèi)結(jié)構(gòu)性調(diào)整和去庫存政策的行業(yè),最看好的板塊包括可選消費(fèi)、醫(yī)藥、信息技術(shù)和房地產(chǎn)。個(gè)股方面,我們偏好具備高成長性且估值較為合理的標(biāo)的,將索菲亞、大族激光和福耀玻璃加入最看好的個(gè)股名單。

責(zé)任編輯:翁建平

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