五月組合情況。慈星股份（20%）、大族激光（15%）、山東威達(dá)（10%）、杰瑞股份（15%）、惠博普（15%）、永貴電器（15%）、金鴻能源（10%）。6月組合跌0.4%，SW機(jī)械指數(shù)漲1.35%，跑輸1.75%。

博弈氛圍濃，選擇底部優(yōu)質(zhì)標(biāo)的重配：近兩周我們跟上市公司和許多機(jī)構(gòu)投資者交流，當(dāng)前市場大幅震蕩，熱點(diǎn)多變化快，博弈氛圍濃厚。在這種背景下，我們建議一方面靈活資金可積極參與博弈，但更重點(diǎn)的是把精力去挖掘目前股價(jià)仍處底部，基本面有積極變化，深耕主業(yè)并不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈個股。一旦行業(yè)或者公司自身調(diào)整結(jié)束，重倉此類個股將收獲巨大。我們選擇了具備成功基因，在歷史上也是受到追捧，同時(shí)公司經(jīng)營和股價(jià)也經(jīng)過了長時(shí)間調(diào)整的三家公司：大族激光、軟控股份、金鴻能源。軟控和金鴻，我們長期艱苦跟蹤，正在發(fā)生積極變化。大族激光是我們近期選擇的重點(diǎn)標(biāo)的。

大族激光：面臨第三次跨越，估值中樞有望提升。1.公司上市以來經(jīng)歷了小功率激光在輕工領(lǐng)域普及到高端電子產(chǎn)品跨越，小功率到大功率激光技術(shù)兩次跨越，目前進(jìn)入了打造自動化系統(tǒng)集成商的第三次跨越。2.公司在自動化領(lǐng)域布局兩年，目前已在汽車，3c，鋰電等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)項(xiàng)目落地，2015年自動化業(yè)務(wù)17億，2014年10億，發(fā)展迅速。一是原有客戶基礎(chǔ)，二是外延在新領(lǐng)域布局。系統(tǒng)集成商龍頭雛形顯現(xiàn)。3.預(yù)計(jì)今年整體業(yè)績增速20到30，全年利潤10億規(guī)模，其中原有業(yè)務(wù)6億（中性考慮蘋果），自動化4億。2018年目標(biāo)百億收入，自動化規(guī)模占一半，將逐步擺脫蘋果估值壓力。我們認(rèn)為公司具備成功基因，目前估值20x的迅速成長的自動化集成商值得中長期堅(jiān)定持有！

軟控股份：深耕橡膠產(chǎn)業(yè)鏈，近看智慧工廠，遠(yuǎn)看橡膠新材料。軟控受國內(nèi)輪胎投資下滑等影響，業(yè)績近幾年表現(xiàn)不佳，公司調(diào)整多年終于也找到明確發(fā)展方向：1、主業(yè)堅(jiān)定國際化道路，已成功進(jìn)入國外輪胎巨頭供貨體系，同時(shí)受益國內(nèi)輪胎走出去，主業(yè)趨穩(wěn)確立；2、科捷自動化迎來最好發(fā)展時(shí)機(jī)，迫于輪胎質(zhì)量提高訴求，下游輪胎自動化需求加速提升，輪胎智慧工廠訂單可觀，同時(shí)科捷物流迅猛發(fā)展成為智能物流系統(tǒng)新秀；3、公司目標(biāo)遠(yuǎn)期打通輪胎產(chǎn)業(yè)鏈，加快橡膠新材料產(chǎn)業(yè)化。同時(shí)涌金系參與前期定增也是非常積極的信號。

金鴻能源：新?lián)Q管理層，提高執(zhí)行力。公司自12年底上市以來業(yè)績和外延一直低于預(yù)期，除行業(yè)增速放緩?fù)?，自身?zhí)行力也出現(xiàn)了很大問題。年初公司新?lián)Q管理層，新的發(fā)展思路明確，從內(nèi)生上看：之前布局的沙河等區(qū)域加速通氣，LNG貿(mào)易落實(shí)；外延加快天然氣產(chǎn)業(yè)鏈特別是上游的延伸，在行業(yè)低谷時(shí)拿到油氣資源。平安創(chuàng)新近期減持，實(shí)際控制人按照計(jì)劃增持，也是值得關(guān)注的變化。

重點(diǎn)推薦板塊不變：油服、軌交、智能制造、無人機(jī)等。油價(jià)50震蕩，短期受鉆機(jī)數(shù)上漲和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面臨一定壓力，中長期油價(jià)依然是重心抬高過程，當(dāng)前油價(jià)繼續(xù)重點(diǎn)推薦惠博普；軌交重點(diǎn)推薦永貴電器；智能制造核心標(biāo)的：山東威達(dá)、軟控股份、大族激光、科大智能、慈星股份。無人機(jī)當(dāng)期核心推薦中電鑫龍。