報(bào)告摘要一:上周A股市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅下挫以及反彈,整體保持震蕩,主題表現(xiàn)尚佳。本周建議關(guān)注核電、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等主題。

報(bào)告摘要二:今年以來(lái),中國(guó)陸續(xù)與多個(gè)國(guó)家在核電領(lǐng)域展開合作,并且國(guó)內(nèi)核電設(shè)備的招標(biāo)也有望超預(yù)期。同時(shí)技術(shù)進(jìn)步、能源替代、核電出海帶來(lái)核電產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。因此,在2016年核電招標(biāo)預(yù)期差和新一輪海外擴(kuò)張刺激下,核電板塊的主題性機(jī)會(huì)將率先啟動(dòng)。2020年,按照《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃(2014~2020年)》計(jì)劃,預(yù)計(jì)核電在運(yùn)裝機(jī)容量達(dá)到5800萬(wàn)千瓦,在建容量達(dá)到3000萬(wàn)千瓦以上,合計(jì)8800萬(wàn)千瓦。而2015年上半年國(guó)內(nèi)在運(yùn)和在建合計(jì)只有5529萬(wàn)千瓦,缺口達(dá)3271萬(wàn)千瓦,這意味著核電2016到2020年復(fù)合年增長(zhǎng)率約9.7%。按照每臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)AP1000機(jī)組額定功率100萬(wàn)KW計(jì)算,預(yù)計(jì)未來(lái)5年,國(guó)內(nèi)總共需要開工建設(shè)33臺(tái)核電機(jī)組,平均每年開工6-7臺(tái)。

到2020年,預(yù)計(jì)核電設(shè)備總投資將達(dá)到近2000億元。平均每年約400億元。建議積極關(guān)注相關(guān)標(biāo)的如臺(tái)海核電、通裕重工、江蘇神通、中核科技、應(yīng)流股份、中飛股份、久立特材等。

報(bào)告摘要三:6月16日,物聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)NB-IoT在韓國(guó)釜山3GPPRAN全會(huì)第72次會(huì)議上正式獲得批并凍結(jié)。據(jù)思科、華為數(shù)據(jù)顯示2020年物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達(dá)500億-1000億。中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)研究發(fā)展中心預(yù)計(jì),到2020年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到2萬(wàn)億,未來(lái)5年復(fù)合增速22%。

當(dāng)前,運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)承載的物聯(lián)網(wǎng)僅占6%,根據(jù)愛立信和中國(guó)移動(dòng)的預(yù)測(cè),未來(lái)NB-IoT最高或?qū)⒄碱I(lǐng)60%的市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)開始發(fā)力,聯(lián)通表示2016年底2017年初推進(jìn)重點(diǎn)城市的NB-IoT正式商用,2018年全面部署;中國(guó)移動(dòng)在年初計(jì)劃工作會(huì)議上,表示在2017年初實(shí)現(xiàn)NB-IoT的正式商用。另一方面6月底在上海將舉行世界移動(dòng)通信大會(huì),物聯(lián)網(wǎng)將是熱議的話題之一。建議積極關(guān)注相關(guān)標(biāo)的如宜通世紀(jì)、盛路通信、高新興、和而泰、佳訊飛鴻等。

報(bào)告摘要四:政策方面,近期新能源汽車用電扶持政策出臺(tái),包括2020年前免收基本電費(fèi),5月以來(lái),已有15個(gè)省份出臺(tái)了2016年的新能源汽車補(bǔ)貼及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持政策。同時(shí)停車充電一體化發(fā)展、騙補(bǔ)核查結(jié)果、第四批推薦車型目錄、電池白名單、物流車目錄以及國(guó)家補(bǔ)貼等一系列政策也將于近期落地;產(chǎn)銷方面,1-5月,新能源汽車?yán)塾?jì)銷量為12.6萬(wàn)輛,已經(jīng)超過(guò)了2015年1-6月的累計(jì)銷量,而且較2015年1-6月的累計(jì)值增長(zhǎng)72%。1-5月累計(jì)產(chǎn)量為13.2萬(wàn)輛,較2015年1-6月的累計(jì)值增長(zhǎng)73%。新能源汽車行業(yè)景氣度向上,建議積極關(guān)注相關(guān)標(biāo)的如杉杉股份、勝利精密、國(guó)軒高科、猛獅科技、正業(yè)科技、新綸科技、方正電機(jī)、創(chuàng)力集團(tuán)、中科三環(huán)、天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、正海磁材、寧波韻升、科恒股份、先導(dǎo)智能、贏合科技等。

風(fēng)險(xiǎn)提示:政策推進(jìn)不及預(yù)期。