七禾網(wǎng)7：您曾表示“一萬個(gè)人眼中有一萬種期貨市場(chǎng)”，在您眼中，期貨市場(chǎng)是個(gè)怎樣的世界？

李海鷹：一萬個(gè)人眼中有一萬種期貨市場(chǎng)，這里既不是投資者的天堂也不是吞噬財(cái)富的地獄。我覺得期貨市場(chǎng)是一個(gè)概率的世界，是檢驗(yàn)人性的考場(chǎng)。之所以這么說是因?yàn)槭袌?chǎng)充滿了不確定性，不論你用任何方法都無得到一個(gè)確定正確的結(jié)果，那么我們?nèi)绾蚊鎸?duì)不確定的市場(chǎng)呢？只有概率才是解決不確定性的法寶，我們只在勝算概率大的情況下交易，并且還要特別記住一條概率論中最深刻的原理：決定最終結(jié)果的不僅僅是正確的概率，更重要的是在正確方向上的幅度。

七禾網(wǎng)8：您認(rèn)為“對(duì)于一般的個(gè)人期貨投資者而言，沒有哪一個(gè)職業(yè)會(huì)讓人如此頻繁的面對(duì)人性的弱點(diǎn)”，您為什么會(huì)有這樣感嘆？您覺得期貨交易要面臨哪些人性弱點(diǎn)？又該如何做才能避免這些人性弱點(diǎn)？

李海鷹：不論一個(gè)工程師、一個(gè)醫(yī)生或是一個(gè)其他的職業(yè)，只要你夠用心、夠努力掌握了職業(yè)技能，你就可以很好的完成工作，因?yàn)槟阍谝粋€(gè)基本確定的世界里，你知道只要你的方法是正確的就會(huì)有正確的結(jié)果。可期貨交易不一樣，每次下單都不可能是確定盈利的，當(dāng)人們面對(duì)不確定性時(shí)，自然就會(huì)產(chǎn)生恐懼、貪婪、希望等等。只要你是一個(gè)有血有肉的人，你就不可能完全避免人性弱點(diǎn)，但通過努力我們可以把它們控制在一定范圍內(nèi)，盡量減小它們帶來的傷害。比如我們可以建立一個(gè)交易系統(tǒng)，盡量要求自己按照系統(tǒng)交易，或是組建一個(gè)團(tuán)隊(duì)，把交易系統(tǒng)的制定、執(zhí)行、風(fēng)控分開，由不同的人按照事先的規(guī)章制度交易。

七禾網(wǎng)9：作為手工交易者，人性對(duì)您交易影響有多大？如何防止沖動(dòng)性交易？

李海鷹：人性弱點(diǎn)對(duì)我的交易影響非常大。在我剛開始期貨交易時(shí)，出現(xiàn)連續(xù)虧損后，有一種強(qiáng)烈的報(bào)復(fù)心，急于扭虧，不顧一切的拼命交易，結(jié)果導(dǎo)致更大的虧損直至收盤。現(xiàn)在好了很多，基本能夠按照交易系統(tǒng)交易。防止沖動(dòng)性的交易就一定要制定一個(gè)交易系統(tǒng)，并且嚴(yán)格執(zhí)行。交易系統(tǒng)因人而異，只要符合你的性格并且放到歷史行情中檢驗(yàn)結(jié)果是盈利的就行。我們通常會(huì)把每次交易是否盈利作為評(píng)判這次交易的依據(jù)，問題是沒有任何一個(gè)系統(tǒng)是能保證你每次盈利的，于是我們?cè)谟澲g陷入了懷疑自己系統(tǒng)的陷阱，無法執(zhí)行下去了。如果我們換一個(gè)角度來考慮，把每次交易對(duì)錯(cuò)的評(píng)判依據(jù)改為是否執(zhí)行了交易系統(tǒng)的開平倉信號(hào)，這樣我們就能把更多的注意力放到系統(tǒng)執(zhí)行上，至于盈虧那是交易系統(tǒng)質(zhì)量決定的，交易系統(tǒng)是可以改進(jìn)。

七禾網(wǎng)10：據(jù)了解，您有兩個(gè)賬戶，一個(gè)專做日內(nèi)交易，另一個(gè)專做中長(zhǎng)線交易。請(qǐng)問，目前哪個(gè)賬戶的表現(xiàn)更好？哪個(gè)賬戶讓您投入的精力更多？

李海鷹：日內(nèi)短線的收益更好一些，中長(zhǎng)線的帳戶考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素會(huì)更多，所以倉位比較低。盤中時(shí)絕大部分精力都投入到了日內(nèi)帳戶，收盤后會(huì)研究中長(zhǎng)線的行情，決定未來中長(zhǎng)線帳戶的交易。

七禾網(wǎng)11：其中日內(nèi)賬戶完全采用技術(shù)分析，不考慮任何基本面因素，嚴(yán)格執(zhí)行日內(nèi)交易系統(tǒng)。請(qǐng)問，您的日內(nèi)交易系統(tǒng)的核心是什么？請(qǐng)您介紹一下該系統(tǒng)。

李海鷹：日內(nèi)交易系統(tǒng)的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，絕不允許出現(xiàn)單筆重大虧損，方向錯(cuò)誤時(shí)立刻止損出局。我常采用的是雙重濾網(wǎng)系統(tǒng)，首先是根據(jù)長(zhǎng)期均線判斷趨勢(shì)的方向，然后等待價(jià)格出現(xiàn)反趨勢(shì)方向的調(diào)整時(shí)再順趨勢(shì)方向介入。

七禾網(wǎng)12：有盤手表示，作為日內(nèi)短線交易者，必須要反映靈敏，行情稍縱即逝，如果稍微猶豫可能就錯(cuò)過了很好的開倉平倉機(jī)會(huì)。請(qǐng)問，您是否同意這樣的觀點(diǎn)？又是如何選擇入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)的？分別依據(jù)什么？

李海鷹：我同意這樣的觀點(diǎn)，因?yàn)槎鄶?shù)日內(nèi)交易機(jī)會(huì)的利潤(rùn)空間都不大?？傮w來說當(dāng)趨勢(shì)行情出現(xiàn)調(diào)整時(shí)就是最佳的入場(chǎng)時(shí)機(jī)，當(dāng)出現(xiàn)再次調(diào)整跡象的時(shí)候就出場(chǎng)，我在日內(nèi)交易操作時(shí)依靠盤感的成分很大。

七禾網(wǎng)13：中長(zhǎng)線賬戶則以技術(shù)分析為主，基本面為輔，采用趨勢(shì)跟蹤、輕倉順勢(shì)交易的方法。請(qǐng)問，您跟蹤的是哪個(gè)級(jí)別或哪幾個(gè)級(jí)別的趨勢(shì)？又是如何捕捉趨勢(shì)的？

李海鷹：我跟蹤的是日線級(jí)別的趨勢(shì)，通常采用均線分析方法來識(shí)別趨勢(shì)。

七禾網(wǎng)14：您的兩個(gè)賬戶都以技術(shù)分析為主，您技術(shù)面主要看哪些指標(biāo)、圖形或量變？您覺得自己技術(shù)分析的最大特征是什么？又如何看待技術(shù)面與基本面的關(guān)系？

李海鷹：技術(shù)分析現(xiàn)在多數(shù)根據(jù)均線看趨勢(shì)，和參考MACD指標(biāo)，技術(shù)分析只是交易中的一環(huán)，止損和資金管理也很重要，做日內(nèi)和中短線交易一般不參考基本面。

七禾網(wǎng)15：資料顯示，您常做的品種有股指和滬銅，為什么常做這兩個(gè)品種？什么樣的品種您會(huì)選擇日內(nèi)短線操作？什么樣的品種您又會(huì)選擇中長(zhǎng)線操作？

李海鷹：選擇這兩個(gè)品種首先是因?yàn)樗鼈兊某山涣看?，其次是它們的波?dòng)幅度也較大。我認(rèn)為日內(nèi)短線品種適合選擇成交量大、波動(dòng)幅度大、較少在一個(gè)價(jià)位上反復(fù)波動(dòng)，并且手續(xù)費(fèi)較低的品種。中長(zhǎng)線我會(huì)選擇歷史上趨勢(shì)性較好的品種或是歷史低位附近的品種。

七禾網(wǎng)16：在日內(nèi)賬戶上您是重倉交易，中長(zhǎng)線賬戶上是輕倉交易。那么日內(nèi)短線您平均一天做幾次？最大倉位會(huì)到多少？中長(zhǎng)線一般持有多少時(shí)間？多少倉位在您看來才算輕倉？

李海鷹：日內(nèi)短線我一般會(huì)交易50個(gè)來回左右，一般都是滿倉交易。中長(zhǎng)線如果持倉符合趨勢(shì)方向，那我會(huì)一直持倉至均線系統(tǒng)出現(xiàn)空頭排列時(shí)再出場(chǎng)；如果不符合趨勢(shì)方向，我會(huì)立刻止損。我認(rèn)為20%—30%算是輕倉。

七禾網(wǎng)17：現(xiàn)在股指期貨仍受限制，日內(nèi)開倉限定10手，請(qǐng)問您目前在股指交易上采用的是什么方法？多數(shù)盤手在股指被限后就已放棄交易，您為什么選擇繼續(xù)交易股指？

李海鷹：目前采用鎖倉的辦法進(jìn)行波段操作的日內(nèi)交易。人的思維和習(xí)慣都有一定的慣性，過去已經(jīng)習(xí)慣和適應(yīng)了股指的行情，所以一時(shí)之間還有些放不下，現(xiàn)在也已經(jīng)在逐步轉(zhuǎn)向商品期貨和外盤期貨。