周二(9月13日)現(xiàn)貨黃金反彈受阻,早些時(shí)候因美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降溫一度回升至1330美元上方,但美元隨后企穩(wěn)反彈,令金價(jià)再次走弱,目前交投于1325美元附近;原油市場(chǎng),IEA(國(guó)際能源署)月報(bào)較為悲觀,令油價(jià)回吐了隔夜大部分漲幅,而且存在進(jìn)一步走弱的風(fēng)險(xiǎn)。 周二金價(jià)整體波動(dòng)較小,上下不過(guò)10美元,雖然隔夜美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德的講話令美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降溫,一度幫助金價(jià)反彈至1332美元附近,但目前美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)進(jìn)入噤聲期,市場(chǎng)人士認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息與否還將取決于耶倫的態(tài)度,美元日內(nèi)有所反彈,令黃金多頭有所顧忌,歐市金價(jià)一度跌至1322美元附近。 外知名財(cái)經(jīng)專欄作家David Cottle認(rèn)為,黃金眼下與美聯(lián)儲(chǔ)有一個(gè)相當(dāng)微妙的關(guān)系,每當(dāng)有美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表“鷹派”言論——暗示利率應(yīng)該上調(diào),金價(jià)會(huì)明顯遭到打壓。但值得注意的是,當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鴿派言論后,金價(jià)升幅卻沒(méi)有那么明顯。 前美聯(lián)儲(chǔ)理事Kevin Warsh周二表示,美聯(lián)儲(chǔ)最終的政策走向都要看主席耶倫,耶倫有許多支持者,美聯(lián)儲(chǔ)理事2015年來(lái)都沒(méi)有異議,聯(lián)儲(chǔ)需要清楚地暗示是否支持12月加息。 值得一提的是,雖然據(jù)美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的概率已經(jīng)下降至22%,但投資者仍有所顧忌,市場(chǎng)擔(dān)憂即使美聯(lián)儲(chǔ)9月不會(huì)加息,但美聯(lián)儲(chǔ)在下周的議息會(huì)議可能會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)12月加息掃清障礙。 荷蘭合作銀行認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)仍可能早于預(yù)期加息。 美元指數(shù)周二也有所企穩(wěn),一度刷新兩日高點(diǎn)至95.47,收復(fù)了上一交易日的全部跌幅,技術(shù)面來(lái)看,美元指數(shù)在上周四(9月8日)守住5月以來(lái)上漲通道的下軌支撐后,后市仍有機(jī)會(huì)繼續(xù)沖高,這或?qū)饍r(jià)不利。 不過(guò)仍有分析師看漲黃金后市,畢竟2015年加息前現(xiàn)貨黃金表現(xiàn)較差,但加息后至今,金價(jià)仍錄得了逾20%的漲幅。 加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)(RBC Capital Markets)全球股票團(tuán)隊(duì)指出,到目前為止,黃金ETFs未出現(xiàn)大額的持續(xù)贖回,盡管近期金價(jià)波動(dòng)劇烈,但總體的持倉(cāng)水平依舊十分穩(wěn)定。 該行還指出,由于2016年底至2017年初(中國(guó)農(nóng)歷新年之前)實(shí)物經(jīng)銷商將進(jìn)入補(bǔ)貨時(shí)期,這會(huì)對(duì)今年四季度的金價(jià)提供強(qiáng)勁的支撐。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增速憂慮蔓延、美聯(lián)儲(chǔ)加息周期放慢,政府債券實(shí)際收益率為負(fù),以及全球市場(chǎng)波動(dòng)性增加,這些都將成為資金進(jìn)入流入黃金ETFs的催化因素,同時(shí)也是看漲金價(jià)的理由。 周二國(guó)際油價(jià)震蕩走弱,回吐了隔夜大部分漲幅,美原油10月期貨一度跌逾2%至45.04美元/桶,布倫特原油11月期貨最低觸及47.18美元/桶,雖然隔夜美元走弱曾幫助油價(jià)上漲,但多頭很快獲利了結(jié),因基本面仍處困境,IEA(國(guó)際能源署)發(fā)布月報(bào)中顯示,原油需求放緩,OPEC供給仍在增加,供應(yīng)過(guò)剩狀態(tài)將維持對(duì)2017年上半年,亦對(duì)油價(jià)有所打壓。 交易商稱,周二油價(jià)下跌表明,盡管周一(9月12日)美元疲軟提振油價(jià)收高,但美國(guó)石油鉆探活動(dòng)增加仍令人擔(dān)憂。 CMC Market首席市場(chǎng)分析師Ric Spooner表示,投資人將上周美國(guó)原油庫(kù)存下降引發(fā)的油價(jià)上漲視為賣出的機(jī)會(huì)。 澳新銀行在報(bào)告中稱,投資人(對(duì)大宗商品)的需求仍然低迷。未來(lái)數(shù)月中國(guó)國(guó)有煉廠料將擴(kuò)大柴油和汽油出口,因以往曾是最旺盛的消費(fèi)期可能變得低迷,令已經(jīng)飽和的市場(chǎng)感到寒意。 IEA周二公布了原油市場(chǎng)月度報(bào)告,更是令油市“雪上加霜”。 供給面,IEA月報(bào)稱,8月全球原油供應(yīng)下降30萬(wàn)桶/日至9690萬(wàn)桶/日,OPEC產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位抵消了非OPEC產(chǎn)量的下滑。OPEC8月原油產(chǎn)量上漲93萬(wàn)桶/日至3347萬(wàn)桶/日,因科威特、阿聯(lián)酋產(chǎn)出達(dá)歷史記錄。 IEA預(yù)計(jì),2017年非OPEC地區(qū)原油供應(yīng)將增加10萬(wàn)桶/日,主要因挪威供應(yīng)增加。 需求面,IEA月報(bào)表示,將2016年全球原油需求預(yù)估從140萬(wàn)桶/日下調(diào)至130萬(wàn)桶/日;2017年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)至20萬(wàn)桶/日。 IEA將中國(guó)2016年原油日需求預(yù)期下調(diào)2.5萬(wàn)桶至1160萬(wàn)桶,但仍較2015年需求高出1.5%;預(yù)計(jì)在第三季度的疲軟之后,中國(guó)第四季度原油需求將上漲2.4%,增速為27.5萬(wàn)桶/日。 此外,IEA月報(bào)還顯示,經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)7月原油庫(kù)存增加了3250萬(wàn)桶,升至記錄高位的31.1億桶;到2017年上半年前全球油市將維持供應(yīng)過(guò)剩狀態(tài)。 不過(guò)法國(guó)興業(yè)銀行指出,全球油市正在穩(wěn)步走向長(zhǎng)期再均衡的路上,2017年上半年達(dá)到均衡,2017年下半年庫(kù)存下降。同時(shí),受助于美國(guó)供給下降和全球需求穩(wěn)健,2017年下半年料將出現(xiàn)供應(yīng)缺口,應(yīng)利多下一年油價(jià)。 周二英鎊兌美元震蕩走弱,一度失守1.32關(guān)口,最低曾觸及1.3192,因英國(guó)通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)差于市場(chǎng)預(yù)期,給空頭反撲提供了機(jī)會(huì),不過(guò)整體數(shù)據(jù)仍較為穩(wěn)健,或能緩解英國(guó)央行本周降息的壓力,目前英鎊已經(jīng)失守1.3330附近的支撐,一旦確認(rèn)有效跌破,后市或?qū)⑾绿讲剂志€中軌1.3160附近的支撐。 數(shù)據(jù)顯示,英國(guó)8月CPI月率金增長(zhǎng)0.3%,差于市場(chǎng)預(yù)期,預(yù)期為增長(zhǎng)0.4%;英國(guó)7月DCLG房?jī)r(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)8.3%,為4月份以來(lái)最差表現(xiàn),亦差于市場(chǎng)預(yù)期,預(yù)期為增長(zhǎng)8.7%。 路透評(píng)論指出,英國(guó)8月CPI數(shù)據(jù)讓英國(guó)央行再次降息的可能性有所保留,服裝、酒店以及紅酒價(jià)格的下跌抵消了食品、機(jī)票與能源價(jià)格上漲所致影響;原材料價(jià)格成本連續(xù)兩個(gè)月上漲,部分原因在于英鎊下跌,但仍沒(méi)有跡象表明其影響將傳到至消費(fèi)價(jià)格。 同時(shí)英國(guó)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)還顯示,英國(guó)8月PPI投入物價(jià)較上年同期增幅創(chuàng)2011年12月以來(lái)最大;英國(guó)8月PPI產(chǎn)出物價(jià)較上年同期增幅創(chuàng)2014年1月以來(lái)最大;英國(guó)8月核心PPI產(chǎn)出物價(jià)較上年同期增幅創(chuàng)2012年5月以來(lái)最大。 據(jù)彭博,英國(guó)的通脹壓力越來(lái)越大,工廠的投入價(jià)格按年漲幅創(chuàng)下將近五年以來(lái)最快。雖然油價(jià)在其中起到了一定作用,但英鎊也難辭其咎,自從6月份退歐公投以來(lái),英鎊已經(jīng)累計(jì)貶值超過(guò)10%,推動(dòng)了食品、金屬和零部件的進(jìn)口價(jià)格上漲。 加拿大皇家銀行的Sam Hill指出,上個(gè)月英國(guó)的消費(fèi)物價(jià)漲幅低迷,不過(guò)生產(chǎn)者價(jià)格數(shù)據(jù)“顯示其距離重拾升勢(shì)為時(shí)不遠(yuǎn)”。 摩根大通股票策略首腦Julien Lafargue認(rèn)為,盡管周三(9月14日)就業(yè)數(shù)據(jù)和周四(9月15日)的零售銷售數(shù)據(jù)可能改變目前數(shù)據(jù)所指出的前景,但穩(wěn)定的8月份通脹加上此前公布的好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將令英國(guó)央行按兵不動(dòng)。通過(guò)上次大力度的刺激性貨幣政策以及宣稱如有必要將會(huì)進(jìn)一步降息,英國(guó)央行可能起到了穩(wěn)定情緒的作用,但如果通脹在短期內(nèi)驟增,央行的境況堪憂。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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