周一(10月18日)現(xiàn)貨黃金沖高受阻，一度曾刷新一周高點(diǎn)至1264.11美元/盎司，因部分美國(guó)9月通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，但隨后金價(jià)回落至1260美元下方，因市場(chǎng)認(rèn)為美國(guó)9月通脹數(shù)據(jù)整體有利于美聯(lián)儲(chǔ)年底加息，美元指數(shù)亦探底回升，令金價(jià)承壓。原油市場(chǎng)，市場(chǎng)預(yù)期油市恢復(fù)供給平衡的部分將會(huì)加快，一度幫助油價(jià)上漲逾1%，但美元的探底回升令油價(jià)再次承壓，近期上漲動(dòng)能減弱也使得油價(jià)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)加大。

周二出爐的美國(guó)9月未季調(diào)核心CPI年率及美國(guó)9月核心CPI月率均表現(xiàn)不及預(yù)期，現(xiàn)貨黃金一度刷新一周高點(diǎn)至1264.11美元，但由于美國(guó)未季調(diào)CPI年率創(chuàng)兩年最大升幅，市場(chǎng)意識(shí)到數(shù)據(jù)仍有助于美聯(lián)儲(chǔ)年底加息，金價(jià)則很快回吐漲幅，目前回落至1257美元附近；不過(guò)市場(chǎng)仍存在一些利多因素，金價(jià)仍有反彈機(jī)會(huì)。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月季調(diào)后CPI月率增長(zhǎng)0.3%，符合市場(chǎng)預(yù)期；而美國(guó)9月未季調(diào)核心CPI月率上升0.1%，升幅低于預(yù)期值0.2%和前值0.3%；9月未季調(diào)核心CPI年率上升2.2%，升幅低于預(yù)期值和前值(兩者均為2.3%)。

數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)9月未季調(diào)CPI年率上升1.5%，升幅創(chuàng)2014年10月以來(lái)最大，和預(yù)期值一致，高于前值1.1%。

路透社評(píng)論指出，隨著汽油和租金上揚(yáng)，美國(guó)9月CPI有所回升，未季調(diào)CPI年率創(chuàng)2014年10月以來(lái)最大增幅，雖然勞工部表示5-8月處方藥價(jià)格有誤，由于錯(cuò)誤已經(jīng)修正，此次通脹中醫(yī)療健康價(jià)格指數(shù)出現(xiàn)下滑，同時(shí)核心通脹低于上月，但通脹壓力穩(wěn)步筑高依然有利于美聯(lián)儲(chǔ)12月加息。

華爾街日?qǐng)?bào)認(rèn)為，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)9月穩(wěn)定上升，表明通脹緩慢上升，為美聯(lián)儲(chǔ)加息提供了基礎(chǔ)。

據(jù)美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息概率為65.2%；而路透調(diào)查顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在12月加息的概率為70%。

由于9月通脹數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)12月加息提供支撐，這幫助美元指數(shù)探底回升，目前交投于97.88附近，金價(jià)則受到拖累。

不過(guò)，值得一提的是，黃金ETF持倉(cāng)的持續(xù)流入，亦表明市場(chǎng)在逐步消化掉美聯(lián)儲(chǔ)年底加息的預(yù)期后，看漲情緒有所升溫。

數(shù)據(jù)顯示，全球最大黃金上市交易基金(ETF)—SPDR Gold Trust的黃金持倉(cāng)量周一增加0.18%至967.21噸，為連續(xù)第三個(gè)交易日增加。而10月目前的總流入量已經(jīng)超過(guò)了9月，亦為三個(gè)月來(lái)最大幅度。

RBC Capital Markets亞洲外匯策略主管Sue Trinh亦表示，即便有良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的支持，但由于對(duì)金融穩(wěn)定的擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)發(fā)現(xiàn)很難在今年提高利率。美國(guó)大選、意大利全民公投、法國(guó)大選、銀行業(yè)壓力擔(dān)憂以及英國(guó)脫歐后果，是可能引發(fā)全球金融市場(chǎng)波動(dòng)的“已知未知因素”。

倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)年會(huì)的與會(huì)代表預(yù)測(cè)，金價(jià)未來(lái)12個(gè)月將反彈至遠(yuǎn)高于每盎司1300美元的水平，因?qū)嵷浶枨笊仙窒绹?guó)可能加息的影響。

Geofin Comtrade研究主管Hareesh V認(rèn)為，只要黃金支撐位1240美元不破，就會(huì)出現(xiàn)反彈。上方1264美元，1282美元，1300美元和1312美元都是阻力位所在。

周二國(guó)際油價(jià)反彈受阻，美原油11月期貨一度上漲1%至50.52美元/桶，布倫特原油12月期貨最高曾觸及52.09美元/桶，一些分析師稱(chēng)油市可能并不像很多人認(rèn)為的那樣供應(yīng)過(guò)剩，但近期油價(jià)上行動(dòng)能有所減弱，美元回升之際，市場(chǎng)出現(xiàn)了了一下獲利了結(jié)，令油價(jià)回吐漲幅，美原油11月期貨目前交投于49.96美元/桶，短線油價(jià)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)有所增加；不過(guò)隨著OPEC繼續(xù)為限產(chǎn)努力，油市中線仍有望進(jìn)一步上漲，最新數(shù)據(jù)顯示美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量將會(huì)下降，亦緩解了市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒。

交易員指出，有觀點(diǎn)認(rèn)為，油市可能比之前的預(yù)期更趨于實(shí)現(xiàn)供需平衡，這種觀點(diǎn)支撐油價(jià)。除了估算產(chǎn)出和消費(fèi)外，判斷供需平衡的一個(gè)辦法就是分析燃料庫(kù)存變化。而且在北半球即將迎來(lái)冬季取暖需求高峰之前，全球石油庫(kù)存的增速低于預(yù)期。

BernsteinEnergy周二在報(bào)告中稱(chēng)，今年第三季全球石油庫(kù)存(行業(yè)和政府?dāng)?shù)據(jù))增加1700萬(wàn)桶至56.18億桶。這是2014年第四季以來(lái)最小增幅，證實(shí)了隨著市場(chǎng)恢復(fù)平衡，庫(kù)存增長(zhǎng)在放緩。

Bernstein稱(chēng)，近期庫(kù)存下降，表明油市可能要比一些人料想的更接近再平衡，未來(lái)主要取決于OPEC會(huì)在11月底維也納會(huì)議時(shí)準(zhǔn)備減產(chǎn)多少。

OPEC限產(chǎn)方面，市場(chǎng)的預(yù)期也較幾個(gè)月前明顯樂(lè)觀了很多，這在中線給油價(jià)提供支撐。

OPEC秘書(shū)長(zhǎng)巴爾金都周二表示，OPEC與非OPEC成員國(guó)是時(shí)候采取行動(dòng)了，OPEC成員國(guó)將先行進(jìn)行會(huì)晤，隨后與非OPEC國(guó)家召開(kāi)會(huì)議?，F(xiàn)在的問(wèn)題在于每個(gè)OPEC成員國(guó)愿意為協(xié)議貢獻(xiàn)多少。若OPEC成功達(dá)成協(xié)議，將會(huì)提振油價(jià)。

巴爾金都還指出，二手?jǐn)?shù)據(jù)所表明的產(chǎn)量估計(jì)對(duì)于達(dá)到OPEC限產(chǎn)協(xié)議來(lái)說(shuō)不是問(wèn)題。協(xié)議有可能維持6個(gè)月至1年。阿爾及爾協(xié)議考慮了伊朗的特殊情況，OPEC協(xié)議并沒(méi)有包含對(duì)個(gè)別國(guó)家的豁免，對(duì)于在11月達(dá)成協(xié)議持樂(lè)觀態(tài)度。

據(jù)報(bào)道，俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克將于10月22-23日會(huì)見(jiàn)沙特能源部長(zhǎng)。

值得一提的是，EIA最新報(bào)告顯示，11月美國(guó)頁(yè)巖油地區(qū)總產(chǎn)量料將下跌3萬(wàn)桶/日至442.9桶日；創(chuàng)2014年3月來(lái)最低，同時(shí)料將錄得連續(xù)第12個(gè)月下降。10月預(yù)計(jì)下跌6.1萬(wàn)桶/日。

野村證券(Nomura)野村分析師關(guān)榮樂(lè)表示，美國(guó)鉆井?dāng)?shù)目增加不太可能引發(fā)美國(guó)整體產(chǎn)量上升，2017年油市仍然由石油輸出國(guó)組織(OPEC)掌控，而沙特有很大誘因維持較高的油價(jià)，以確保該國(guó)石油公司沙特阿美2018年IPO能有合理的估值。

周二英鎊兌美元小幅沖高，一度升破1.23關(guān)口至1.2305，為四個(gè)交易日新高，英國(guó)通脹數(shù)據(jù)的樂(lè)觀表現(xiàn)都給英鎊提供反彈動(dòng)能，良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還使得市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行11月不會(huì)降息，英鎊后市有望進(jìn)一步漲向1.2650。

具體數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)9月CPI年率上升1.0%，高于預(yù)期值0.9%和前值0.6%；英國(guó)9月CPI月率上升0.2%，升幅高于預(yù)期值0.1%，但低于前值0.3%。

數(shù)據(jù)還顯示，英國(guó)9月核心CPI年率上升1.5%，升幅創(chuàng)兩年最高水平，且高于預(yù)期值1.4%和前值1.3%；英國(guó)9月核心CPI月率上升0.2%，升幅和預(yù)期值一致，但低于前值0.4%。

路透社評(píng)論指出，忽略英鎊貶值影響，9月英國(guó)通脹錄得2014年11月以來(lái)最高水平和2014年6月以來(lái)最大單月增幅，但9月通脹上揚(yáng)最大動(dòng)力來(lái)自衣服和燃料，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局通脹主任表示沒(méi)有明顯證據(jù)表明英鎊貶值推高日常消費(fèi)物價(jià)，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行下月降息預(yù)期也將降溫。

Berenberg Bank的Kallum Pickering預(yù)計(jì)，英國(guó)央行將不會(huì)在11月份繼續(xù)降息，英鎊的超量下跌已經(jīng)引起英國(guó)央行的關(guān)注，而隨著退歐公投后英國(guó)經(jīng)濟(jì)所表現(xiàn)出的彈性，我們預(yù)期英國(guó)央行將會(huì)按兵不動(dòng)，除非經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化，才會(huì)再次放寬貨幣政策。

摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，英鎊料從當(dāng)前水平反彈，英鎊兌美元目標(biāo)上看1.2650，因系列報(bào)道稱(chēng)英國(guó)政府正考慮“硬脫歐”的替代方案。

該行指出，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱(chēng)，特雷莎·梅內(nèi)閣可能考慮在英國(guó)退歐之后繳納數(shù)十億英鎊歐盟預(yù)算，以維持倫敦金融城及其他行業(yè)的單一市場(chǎng)準(zhǔn)入。周末報(bào)道指出，特雷莎·梅令一家海外汽車(chē)生產(chǎn)商確信，其出口競(jìng)爭(zhēng)力將不會(huì)受到“英國(guó)脫歐”協(xié)商的沖擊。