本周(11月14-18日)多位美聯(lián)儲(chǔ)官員陸續(xù)登場(chǎng)發(fā)表鷹派言論，不斷推高美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期，直至美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫和多位票委講話之后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率推升至100%，在這個(gè)過程中美元指數(shù)升破100大關(guān)，飆升至十三年半高位，而黃金震蕩下跌創(chuàng)五個(gè)半月新低，險(xiǎn)守1200美元整數(shù)關(guān)口；原油市場(chǎng)，產(chǎn)油國會(huì)晤傳來積極信號(hào)，油價(jià)從三個(gè)月低位反彈勁升逾5%。

【美聯(lián)儲(chǔ)多位官員釋放鷹派信號(hào)，美元破百創(chuàng)新高金價(jià)承壓退守千二】

本周美元指數(shù)高位勁升近2%，不僅升破100大關(guān)，更是突破100.5關(guān)鍵阻力，創(chuàng)十三年新高至100.49；現(xiàn)貨黃金則小幅下探，失守1220美元附近支撐，一度刷新五個(gè)月低點(diǎn)至1202.96美元/盎司，千二整數(shù)關(guān)口岌岌可危；究其原因，主要是多位美聯(lián)儲(chǔ)官員的陸續(xù)發(fā)表講話釋放12月加息信號(hào)，此外之前特朗普贏得大選之后，美國國債收益率也在不斷上漲。

本周大約有8位美聯(lián)儲(chǔ)官員陸續(xù)發(fā)表講話，包括多位2016年票委、2017年票委和美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在內(nèi)，均暗示美聯(lián)儲(chǔ)12月將會(huì)加息，成功讓市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12加息加息達(dá)成全面共識(shí)。

其中，美國達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席、2017年公開市場(chǎng)委員會(huì)票委卡普蘭周二(11月15日)表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在升息軌道上。美國國債收益率的上升暫時(shí)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策不產(chǎn)生影響，但是長(zhǎng)期收益率走高讓美聯(lián)儲(chǔ)有更多的操縱空間，美聯(lián)儲(chǔ)有望在近期加息。

2016年FOMC票委、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周三(11月16日)表示，在可預(yù)見的范圍內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)有一次加息，美國大選之后維持經(jīng)濟(jì)預(yù)期不變，12月份加息是合適的時(shí)間，發(fā)生意外情況才會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)加息。該官員在周五(11月18日)再次重申，傾向于支持12月加息。

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周四(11月17日)稱，11月會(huì)議上FOMC判斷在相對(duì)較近的時(shí)間加息一次或變得合適，政策立場(chǎng)僅是適度寬松，“不久之后”升息可能是適宜的，推遲加息太久可能會(huì)導(dǎo)致額外風(fēng)險(xiǎn)，推遲升息太久可能意味著更快速的緊縮，經(jīng)濟(jì)僅支持逐步加息，貨幣政策必須保持向前看；至少短期而言美聯(lián)儲(chǔ)在通脹方面行動(dòng)落后的風(fēng)險(xiǎn)還不大，因此支持逐漸抬升聯(lián)邦基金利率。

2016年FOMC票委、堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席喬治周五(11月18日)表示，支持更早而非更晚加息，政策應(yīng)當(dāng)避免助長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)溫和增長(zhǎng)，就業(yè)崗位持續(xù)增加，薪資增長(zhǎng)支撐開支

丹斯克銀行高級(jí)分析師Sverre Holbek指出，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)諸多官員發(fā)表“鷹派”言論暗示將于12月加息，美聯(lián)儲(chǔ)加息或已成大概率事件，美元指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁也就不足為奇了。

據(jù)匯通網(wǎng)觀察美國聯(lián)邦基金利率期貨，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息概率已經(jīng)上升100%，這表明市場(chǎng)已經(jīng)全線認(rèn)可美聯(lián)儲(chǔ)12月加息；這亦給美元提供了強(qiáng)勁的上漲動(dòng)能。而目前美元指數(shù)已經(jīng)似乎頂住回調(diào)壓力，站穩(wěn)在此前的關(guān)鍵阻力100.5上方，基本宣告有效跳出了過去近兩年時(shí)間在92-100區(qū)間的震蕩走勢(shì)，長(zhǎng)線來看，后市有望震蕩漲向110關(guān)口。

此外，本周出爐的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也相對(duì)樂觀，亦給美聯(lián)儲(chǔ)12月加息提供機(jī)會(huì)。其中，美國10月季調(diào)后CPI月率上升0.4%，錄得6個(gè)月最大增幅；美國10月零售銷售增長(zhǎng)好于預(yù)期，9月和10月兩月累計(jì)漲幅近兩年新高。

富國銀行(Wells Fargo)分析師周五表示，近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好，有力支持了美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期；該行預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將于今年12月加息一次，2017年全年再加息兩次。

而黃金則不再受市場(chǎng)的青睞，據(jù)匯通網(wǎng)觀察，全球最大的黃金ETF——SPDR周五持倉較上一交易日減少5.34噸，為一年來首次連續(xù)七個(gè)交易日持倉減少；目前持倉為915.29噸，為近五個(gè)月來新低；這亦拖累了金價(jià)的表現(xiàn)。

新加坡黃金交易商GoldSilverCentral總經(jīng)理BrianLan表示，耶倫的講話及美元上漲打壓整體貴金屬價(jià)格。金價(jià)暫時(shí)將呈下行趨勢(shì)，大家都猜測(cè)特朗普的政策將有利公司和股市，許多人都涌向股市和匯市，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的魅力有些失色。

德國商業(yè)銀行表示，從周線級(jí)別來看，金價(jià)當(dāng)前仍受到2011-2016年下行趨勢(shì)線壓制(目前在1336美元)，因此長(zhǎng)期趨勢(shì)依舊偏空。即便短期金價(jià)有所反彈，預(yù)計(jì)也會(huì)在1238/44美元受阻。

該行還預(yù)計(jì)，若金價(jià)有效跌破1210美元附近的支撐，則將進(jìn)一步看向2013年6月低點(diǎn)1180美元以及1172美元(今年漲勢(shì)的61.8%回撤)，進(jìn)一步支撐在1117美元。

匯豐分析師JamesSteel周五在報(bào)告中稱，金市似乎完全反應(yīng)了12月加息前景，不過金價(jià)大幅下跌后，可能激勵(lì)新興市場(chǎng)的需求。預(yù)計(jì)這會(huì)提供一些緩沖，但不一定逆轉(zhuǎn)金價(jià)跌勢(shì)。

☆下周前瞻☆

下周市場(chǎng)相對(duì)清淡，美國10月份耐用品訂單數(shù)據(jù)和部分美國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)需要予以留意，此外，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC還將公布11月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。

據(jù)彭博社周五(11月18日)公布的最新調(diào)查顯示，隨著在暴跌之后金價(jià)持穩(wěn)于5個(gè)月低位附近，黃金交易員及分析師對(duì)下周金價(jià)走勢(shì)看法分歧較大。在接受調(diào)查的15位黃金交易員及分析師中，6人看漲(40%)，6人看空(40%)，3人看平(20%)。

匯通分析師和尚建議，需要繼續(xù)關(guān)注美元指數(shù)在100.5附近和現(xiàn)貨黃金在1200美元附近的支撐，若美元能守住100.5附近的支撐，金價(jià)可能會(huì)有較大的可能會(huì)跌破1200美元整數(shù)關(guān)口；但若金價(jià)能穩(wěn)守千二關(guān)口，短線反彈依然可期，關(guān)注1220美元附近的支撐。

外匯市場(chǎng)，因美元走強(qiáng)，非美貨幣普遍走弱；歐元兌美元本周下跌2.09%，一度刷新近一年低位至1.0582；英鎊兌美元本周震蕩下跌1.64%，一度刷新兩周低點(diǎn)至1.2302；美元兌日元沖本周大漲3.13%，一度刷新五個(gè)半月高點(diǎn)至110.92，目前回落至110.20附近。

【產(chǎn)油國減產(chǎn)預(yù)期升溫，油價(jià)本周勁升逾5%】

本周油價(jià)探底后強(qiáng)勢(shì)反彈，受10月份OPEC產(chǎn)量持續(xù)增加的消息拖累，本周油價(jià)一度跌至三個(gè)月低位，隨后因產(chǎn)油國不斷向市場(chǎng)透露對(duì)減產(chǎn)的樂觀預(yù)期，油價(jià)頂住美元大漲的壓力，強(qiáng)勢(shì)反彈逾5%，美原油主力合約目前切換至2017年1月，收于46.27美元/桶，布倫特原油1月期貨收?qǐng)?bào)46.86美元/桶。

本周油價(jià)反彈起始于周一紐約時(shí)段，當(dāng)時(shí)有關(guān)卡塔爾、阿爾及利亞以及委內(nèi)瑞拉領(lǐng)銜推進(jìn)OPEC協(xié)議的消息，對(duì)油市交易員而言相當(dāng)悅耳，推動(dòng)原油價(jià)格走高。隨后市場(chǎng)便陸續(xù)傳出產(chǎn)油國對(duì)達(dá)成減產(chǎn)的樂觀預(yù)期，繼續(xù)給油價(jià)提供支撐。

OPEC秘書長(zhǎng)巴爾金都周三凌晨表示，OPEC和非OPEC國家進(jìn)行了“廣泛的”磋商。OPEC所有產(chǎn)油國都準(zhǔn)備在11月30日的會(huì)議上達(dá)成目標(biāo)，已經(jīng)對(duì)尼日利亞、利比亞和伊朗做出特殊考量，OPEC致力于微調(diào)并最終實(shí)施阿爾及利亞減產(chǎn)協(xié)議。

阿爾及利亞能源部長(zhǎng)周四晚間稱，歐佩克接近在6個(gè)月產(chǎn)量協(xié)定上達(dá)成共識(shí)，歐佩克產(chǎn)油國對(duì)原油產(chǎn)出協(xié)議具有強(qiáng)烈的共識(shí)。

周五主要石油出口國官員在卡塔爾首都多哈會(huì)晤，沙特、阿爾及利亞、俄羅斯、伊朗、科威特、利比亞、委內(nèi)瑞拉、巴林、阿聯(lián)酋、卡塔爾、尼日利亞代表將參加，討論減產(chǎn)協(xié)議細(xì)節(jié)，目前傳出了一些樂觀的信息，頂住了美元大幅攀高的壓力。

伊朗歐佩克代表周五表示，對(duì)歐佩克達(dá)成協(xié)議非常樂觀。

而據(jù)匯通網(wǎng)援引消息人士，歐佩克成員國提議將伊朗產(chǎn)油量限制在392萬桶/日左右。伊朗尚未對(duì)產(chǎn)量提議做出回應(yīng)。歐佩克月報(bào)顯示伊朗通報(bào)10月原油產(chǎn)出392萬桶/日，二手資料則顯示為369萬桶/日。

此外，沙特能源部長(zhǎng)法利赫周五亦透露，多哈的石油會(huì)談進(jìn)展順利。

阿爾及利亞能源部長(zhǎng)周五更是表示，歐佩克可能將原油產(chǎn)量?jī)鼋Y(jié)在每日3250萬桶水平；歐佩克正準(zhǔn)備維也納會(huì)談，不會(huì)對(duì)阿爾及利亞會(huì)議結(jié)果出爾反爾。

俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克周五表示，俄羅斯與歐佩克成員國召開了多邊會(huì)議；多哈會(huì)議具有建設(shè)性；俄羅斯準(zhǔn)備好限產(chǎn)，準(zhǔn)備好加入歐佩克協(xié)議；歐佩克將于11月28日在維也納與非OPEC國家召開會(huì)議；會(huì)議一切都取得積極進(jìn)展。

諾瓦克還稱，確定歐佩克會(huì)在11月30日的會(huì)議中達(dá)成協(xié)議；美國是歐佩克能堅(jiān)守協(xié)議的關(guān)鍵因素；與沙特油長(zhǎng)法利赫的會(huì)晤具有建設(shè)性；俄羅斯與歐佩克的立場(chǎng)越來越接近；凍產(chǎn)是其中一個(gè)選項(xiàng)；如果我們都不增加產(chǎn)量，這將會(huì)有助于油市；會(huì)議增加了樂觀預(yù)期。

伊拉克石油部長(zhǎng)阿魯艾比周五意外表示，對(duì)歐佩克產(chǎn)量數(shù)據(jù)的分歧正在縮小，對(duì)于歐佩克能否在維也納會(huì)議上達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議持樂觀態(tài)度。

華爾街日?qǐng)?bào)評(píng)論稱，伊拉克石油部長(zhǎng)相信歐佩克能達(dá)成產(chǎn)量協(xié)議，伊拉克油長(zhǎng)話風(fēng)的改變表明了歐佩克最固執(zhí)的成員國可能考慮減產(chǎn)。

此外，有分析師指出，今年北亞地區(qū)提早入冬，各地電廠正在全力運(yùn)轉(zhuǎn)，這將刺激石油、煤炭和天然氣的需求升溫，意味著這些能源價(jià)格可能進(jìn)一步上漲。

☆市場(chǎng)看漲下周油價(jià)☆

美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五(11月18日)發(fā)布的周度報(bào)告稱，對(duì)沖基金及其他基金經(jīng)理增持美國原油期貨及期權(quán)凈多頭頭寸，為四周以來首次

據(jù)彭博社周五(11月18日)公布的最新調(diào)查顯示，原油交易員及分析師轉(zhuǎn)而看多下周油價(jià)走勢(shì)，為逾10周以來首次。在接受調(diào)查的41位黃金交易員及分析師中，20人看多(49%)，9人看空(22%)，12人看平(29%)。

不過，匯通網(wǎng)提醒，美國原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)的大增，美元相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，還是對(duì)油價(jià)有所拖累。

美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)公布數(shù)據(jù)顯示，11月18日當(dāng)周美國石油鉆井平臺(tái)增加19口，為2015年7月來最大單周增幅，總數(shù)至471臺(tái)刷新九個(gè)月新高，也是過去24周以來第22周增加。

技術(shù)面來看，美油繼續(xù)關(guān)注46.5附近的重要阻力，日線級(jí)別布林線中軌47.19美元附近也存在一定的阻力，若能有效升破該關(guān)口，油價(jià)料將重拾漲勢(shì)，向50美元整數(shù)關(guān)口發(fā)起沖擊；但若，改關(guān)口持續(xù)承壓，將會(huì)加大油價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)。