周一(12月5日)紐約時(shí)段，意大利公投消息對市場的影響完全消散，市場重新回到美聯(lián)儲(chǔ)升息前景上來，分析認(rèn)為美債收益率漲幅過高，因此在下周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)前投資者回補(bǔ)美元多頭，美元指數(shù)回落跌至100整數(shù)大關(guān)。原油方面，自上周OPEC達(dá)成協(xié)議以來的油價(jià)升勢逐漸減弱，取而代之的是投資者對于減產(chǎn)是否能緩解過剩的疑慮，這打壓油價(jià)在周一的行情中震蕩小幅收跌。

具體市場上，美指跌至100整數(shù)關(guān)口，受累于多頭回補(bǔ)的壓力，良好美數(shù)據(jù)和官員升息言論對美元的提振有限；金價(jià)觸及10個(gè)月新低，受股市和美債收益率上漲打壓；油價(jià)震蕩中小幅收跌，市場對OPEC減產(chǎn)可緩解供應(yīng)過剩局面存疑。

美指跌至100整數(shù)關(guān)口，受累于多頭回補(bǔ)的壓力，良好美數(shù)據(jù)和官員升息言論對美元的提振有限。在下周美聯(lián)儲(chǔ)決議前，投資者回補(bǔ)美元多頭。

良好的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)官員升息言論并未對美元帶來太多的提振。周一美國公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，ISM非制造業(yè)指數(shù)和LMCI表現(xiàn)均好于預(yù)期，且美聯(lián)儲(chǔ)兩位官員發(fā)表升息言論，不過數(shù)據(jù)和言論并未給美元帶來太多的支撐。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國11月ISM非制造業(yè)指數(shù)57.2，創(chuàng)2015年10月份以來新高，預(yù)期55.5，前值54.8。評論稱，美國服務(wù)業(yè)11月擴(kuò)張速度創(chuàng)下去年10月以來最大增幅，推動(dòng)服務(wù)業(yè)強(qiáng)勁增長。其中，商業(yè)服務(wù)、醫(yī)療保健、餐館酒店創(chuàng)造了最多的新增就業(yè)崗位。

美國11月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)1.5，預(yù)期-0.2，前值0.7修正為1.4。分析稱，就業(yè)市場狀況指數(shù)再度顯示美國就業(yè)市場仍然十分強(qiáng)勁，這或?qū)⒅蚊缆?lián)儲(chǔ)主席耶倫在下周會(huì)議上做出的決策。

另外一項(xiàng)表現(xiàn)不及預(yù)期的美國數(shù)據(jù)顯示，美國11月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值54.6，預(yù)期54.8，初值54.7，10月終值為54.8。

此外美元上周五走軟，數(shù)據(jù)顯示，美國11月非農(nóng)就業(yè)崗位增加17.8萬個(gè)，與預(yù)期相符，失業(yè)率觸及2007年8月以來最低。在穩(wěn)健但不算亮麗的美國11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐后，投資人對美元近期漲勢進(jìn)行獲利了結(jié)。

三位美聯(lián)儲(chǔ)官員周一發(fā)表公開言論。美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利稱支撐漸進(jìn)式加息，而明年票委芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯預(yù)計(jì)下半年美國增速較上半年大幅增長。

美國紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利稱，支持漸進(jìn)式加息，隨著時(shí)間進(jìn)程逐步移除寬松。目前斷言美國財(cái)政政策對加息的影響為時(shí)過早。若財(cái)政上出現(xiàn)顯著不確定性的話，自己將調(diào)整加息方面的觀點(diǎn)。

杜德利表示，市場對美國大選結(jié)果的反應(yīng)是合適的，如果美國財(cái)政政策寬松，美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度將更大。近期金融市場收緊并不構(gòu)成太大的擔(dān)憂。美國經(jīng)濟(jì)增長相當(dāng)良好，薪資增長穩(wěn)健。市場易于波動(dòng)，最好還是關(guān)注經(jīng)濟(jì)方面的信息。

美國芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席明年票委埃文斯預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)下半年增速會(huì)比上半年強(qiáng)得多。埃文斯表示，薪資將繼續(xù)溫和增長。大選已經(jīng)化解了一種形式的不確定性，但仍然存在若干不確定性。美國經(jīng)濟(jì)基本面良好，預(yù)計(jì)這將延續(xù)下去。美國需求面實(shí)際上相當(dāng)好，預(yù)計(jì)增速將延續(xù)下去，預(yù)計(jì)通脹率將更加穩(wěn)固地朝著美聯(lián)儲(chǔ)2%通脹目標(biāo)回升。

今年票委圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德稱，失業(yè)率和通脹正接近長期水平，圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)模型顯示直至2019年僅一次加息。預(yù)計(jì)政策利率將維持在極其低的水平。經(jīng)濟(jì)只需要加息一次，就會(huì)達(dá)到中性利率，失業(yè)率和通脹率接近目標(biāo)讓這一看法顯得合理。

意大利公投成了投機(jī)者抄底歐元的好機(jī)會(huì)，歐元走強(qiáng)施壓美元。周一歐元扳回隔夜因意大利公投失敗而錄得的跌幅并大幅上漲。周一早間歐元受意大利選舉拖累跌至21個(gè)月低位，但基金投機(jī)頭寸低位抄底歐元最終支撐歐元大幅攀升。

意大利總理倫齊承認(rèn)修憲計(jì)劃公投失敗，并稱將辭職。這一結(jié)果在市場廣泛預(yù)料之中，不過“反對”票達(dá)59.1%的規(guī)模要超過此前預(yù)期。

西太平洋銀行分析師說，“今天歐元的走勢讓人想起特朗普選舉中所出現(xiàn)的類似的情況，起初歐元如大多數(shù)市場評論家所預(yù)期的那樣因拒絕全民投票而下跌。然而，隨著歐洲交易的開始，這些都被扭轉(zhuǎn)了?，F(xiàn)在清楚的是，歐元的下跌反而成了投機(jī)者低位買入歐元的好機(jī)會(huì)，市場上的投機(jī)者對繼續(xù)看跌歐元存在偏見，歐元下跌的空間似乎非常有限了?！?/span>

法國興業(yè)銀行宏觀策略師Kit Juckes稱，“由于投票結(jié)果基本在預(yù)料之中，市場并無過多熱情進(jìn)一步推動(dòng)當(dāng)前走勢，從現(xiàn)在起，匯市將從債市息差、股市反應(yīng)中尋找交投線索，并等待評級機(jī)構(gòu)發(fā)聲。”

德國商業(yè)銀行駐法蘭克福的外匯策略主管Ulrich Leuchtmann說，“公投結(jié)果略微增加了爆發(fā)類似2011年危機(jī)的可能性，但即便危機(jī)全面爆發(fā)...這本身也不會(huì)對歐元構(gòu)成重大負(fù)擔(dān)，唯一給歐元構(gòu)成負(fù)擔(dān)的是，如果歐洲央行以更多擴(kuò)張性貨幣政策加以應(yīng)對，目前意大利公債利差的反應(yīng)相對溫和，所以歐洲央行不大可能有什么大動(dòng)作?！?/span>

歐洲央行定于周四舉行下次政策會(huì)議。歐洲央行(ECB)消息人士上周稱，若意大利公投結(jié)果導(dǎo)致債市大跌，央行準(zhǔn)備臨時(shí)加大該國公債的購買。但交易商周一稱，目前為止未見到歐洲央行在市場買進(jìn)意大利公債。

金價(jià)觸及10個(gè)月新低，受股市和美債收益率上漲打壓。金價(jià)周一降至10個(gè)月最低水準(zhǔn)，因全球股市上漲，投資者對意大利政治不穩(wěn)的擔(dān)憂緩解，以及美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后美國公債收益率攀升。

現(xiàn)貨金下跌最多1.6%，至2月初來最低每盎司1,157美元，較日內(nèi)高位低超過30美元。現(xiàn)貨金下跌0.5%，報(bào)每盎司1,171.11美元?，F(xiàn)貨銀下跌0.1%，報(bào)16.68美元。

意大利公投選舉后的避險(xiǎn)情緒完全消散，風(fēng)險(xiǎn)意愿上升，抑制諸如黃金等較安全資產(chǎn)的吸引力。意大利政治不確定性一般會(huì)為黃金價(jià)格提供支撐，但在周一金價(jià)則并未因此而獲得多大支持，因?yàn)槭袌龃饲熬鸵杨A(yù)料到反對派陣營將會(huì)獲勝。

指標(biāo)10年期美國公債收益率上漲，此前美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)表示，11月美國服務(wù)業(yè)活動(dòng)增速高于預(yù)期。因黃金沒有收益，美國公債收益率上升對黃金不利。此后美債收益率稍后縮減漲幅，黃金從其日內(nèi)低位反彈。

ICBC Standard Bank分析師Tom Kendall說，“黃金表現(xiàn)良好，直到最近的六個(gè)月，因投資人在現(xiàn)金上的收益趕不上通脹，但目前美國10年期公債收益率上升和實(shí)質(zhì)利率攀升，從而令黃金的吸引力下降，因?yàn)橥顿Y人在其他市場可得到回報(bào)?！?/span>

ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam說道，“黃金價(jià)格在開盤時(shí)走高，但現(xiàn)在其成交價(jià)則低于此前一個(gè)交易日的收盤價(jià)，這確認(rèn)了黃金市場的疲弱跡象。近期金價(jià)的支撐位在每盎司1160美元，阻力位在每盎司1181美元。”

市場廣泛預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在12月13-14日政策會(huì)議上升息。紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席杜德利稱，特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)給他將采取的政策造成“很大”不確定性，因此現(xiàn)在讓美聯(lián)儲(chǔ)判斷逐步升息的計(jì)劃是否需要調(diào)整還為時(shí)過早。

美國芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席埃文斯稱，預(yù)期保持了一段長時(shí)間的低利率階段將會(huì)結(jié)束。

Citi Research在2017年預(yù)估報(bào)告中指出，“不過，目前仍有很不確定性，我們維持對明年黃金價(jià)格將低于今年的預(yù)期，缺乏強(qiáng)勁的結(jié)構(gòu)性趨勢，我們預(yù)期金價(jià)在反彈前還會(huì)承受壓力?！?/span>

油價(jià)震蕩中小幅收跌，市場對OPEC減產(chǎn)可緩解供應(yīng)過剩局面存疑。美國原油期貨周一收盤上漲，不過電子盤在盤后交易中回落，鑒于美國鉆探活動(dòng)增加，市場對OPEC減產(chǎn)是否足以緩解全球供應(yīng)過多的局面存疑，

美國原油盤初上漲，在尾盤縮減漲幅，收報(bào)每桶51.79美元，升0.11美元，或0.21%，結(jié)算后回落至最低51.11美元。布倫特原油收報(bào)每桶54.94美元，上漲0.48美元，或0.88%，后回落至54.22美元。

市場懷疑OPEC和非OPEC產(chǎn)油國減產(chǎn)是否足以抑制供應(yīng)過多的局面。油價(jià)周一回落，暗示自周三OPEC減產(chǎn)協(xié)議后上漲多達(dá)19%的勢頭可能暫竭。上周周線上漲12.2%，為2011年2月來最大單周升幅。

Tyche Capital Advisors董事總經(jīng)理Tariq Zahir說，“油價(jià)回落，因投資者焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向鉆井活動(dòng)不斷上升。原油價(jià)格的上漲將推動(dòng)包括美國頁巖油生產(chǎn)商在內(nèi)的產(chǎn)油商提高產(chǎn)量。對美國頁巖油生產(chǎn)商來說，只要油價(jià)保持在每桶50美元以上，那么它們就可賺到利潤。有些產(chǎn)油商可能會(huì)在歐佩克減產(chǎn)協(xié)議于明年1月1日生效以前就提高產(chǎn)量。”

Lipow Oil Associates的總裁Andy Lipow說道，“市場正在消化周一公布的兩份調(diào)查報(bào)告，這些報(bào)告顯示11月份的產(chǎn)量增加了大約30萬桶/日，從而引發(fā)了有關(guān)歐佩克成員國是否真將在明年1月1日減產(chǎn)的懷疑情緒，并令人質(zhì)疑其是否會(huì)在2017年中違反協(xié)議?！?/span>

沙特周一下午表示，下調(diào)向亞洲客戶的阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價(jià)，暗示沙特繼續(xù)致力于保持其市場份額。

在OPEC同意從明年1月起將日產(chǎn)量減少120萬桶后，市場焦點(diǎn)現(xiàn)在轉(zhuǎn)向周末OPEC和非OPEC產(chǎn)油國會(huì)議。非OPEC產(chǎn)油國預(yù)計(jì)將在12月10日維也納會(huì)議上同意將日產(chǎn)量減少60萬桶。

知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive指出，油市下一個(gè)關(guān)注點(diǎn)聚焦非歐佩克國家的加入。歐佩克與非歐佩克會(huì)議將于12月10日在維也納召開，目前受邀名單已有14個(gè)國家：墨西哥、阿曼、哈薩克斯坦、巴林、哥倫比亞、剛果、埃及、俄羅斯、特立尼達(dá)和多巴哥、土庫曼斯坦、阿塞拜疆、玻利維亞、文萊與烏茲別克斯坦。

伊朗石油部通訊社報(bào)導(dǎo)，伊朗石油部長將出席維也納OPEC與非OPEC產(chǎn)油國部長級會(huì)議。

持倉數(shù)據(jù)也對油價(jià)上漲不利。周一洲際交易所(ICE)公布的周度數(shù)據(jù)顯示，投資者持有的布倫特原油凈多頭頭寸升至四周最高。

北京時(shí)間6點(diǎn)09分 美元指數(shù)報(bào)100.13/15，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1170.13美元/盎司，美國原油報(bào)50.94美元/桶