公司公告2016 年業(yè)績(jī)預(yù)告修正、利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案

12 月27 日晚,公司董事會(huì)公告:1)公司控股股東湖南友誼阿波羅控股股份有限公司提議:擬以公司現(xiàn)有總股本7.08 億股為基數(shù),向全體股東每10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1 元(含稅),共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣7083 萬元;同時(shí)以資本公積金向全體股東每10 股轉(zhuǎn)增10 股,轉(zhuǎn)增后公司總股本將增至14.16 億股。2)公司預(yù)計(jì)2016 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動(dòng)區(qū)間為2.95 億元至3.26 億元,同比增長(zhǎng)-5%至5%。公司提高預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)的主要原因是公司四季度主營業(yè)務(wù)百貨零售收入有所上升,毛利增加,同時(shí)收到因公司退出昆明小西門項(xiàng)目合作方支付的財(cái)務(wù)收益以及確認(rèn)友誼商城部分土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。

10 股轉(zhuǎn)增10 股的方案,有利于投資者參與和分享公司發(fā)展成果

控股股東提出的利潤分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案,有利于廣大投資者參與和分享公司發(fā)展的經(jīng)營成果,兼顧了股東的即期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

公司業(yè)績(jī)有回暖趨勢(shì),預(yù)計(jì)2017 年業(yè)績(jī)將顯著增長(zhǎng)

我們認(rèn)為2017 年后公司業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)。在奧特萊斯方面,長(zhǎng)沙奧特萊斯逐步進(jìn)入成熟期,該中心交通便利,諸多國際一線品牌已經(jīng)入駐,預(yù)計(jì)商品銷售收入不斷增長(zhǎng)。公司新建的常德友阿國際廣場(chǎng)、郴州友阿國際廣場(chǎng)、天津奧特萊斯進(jìn)入培育期,營業(yè)收入也將增長(zhǎng)。在商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面,公司在常德、郴州、邵陽建設(shè)的部分商業(yè)街商鋪準(zhǔn)備出售,預(yù)計(jì)未來三年商鋪出售將為公司貢獻(xiàn)較多利潤。另外,公司持有長(zhǎng)沙銀行2.29 億股股份,占其總股份的7.42%,長(zhǎng)沙銀行已于近日向中國證監(jiān)會(huì)提交首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)材料,并于12 月22 日領(lǐng)取了《中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理通知書》。

調(diào)升盈利預(yù)測(cè),維持買入評(píng)級(jí)和6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)為18 元

我們調(diào)升對(duì)公司2016-2018 年EPS 的預(yù)測(cè)為0.44/ 0.53/ 0.57 元(之前為0.42/0.50/0.55 元)。我們認(rèn)為2017 年公司亮點(diǎn)較多,奧特萊斯和地產(chǎn)業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)利潤,維持買入評(píng)級(jí)和六個(gè)月目標(biāo)價(jià)18.00 元,對(duì)應(yīng)于2016年41X 市盈率。

風(fēng)險(xiǎn)提示:培育期門店費(fèi)用開支高于預(yù)期,居民消費(fèi)需求增速未達(dá)預(yù)期。