私募行業(yè)面對(duì)挑戰(zhàn)尋求發(fā)展空間

1月6日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在其官方微信公眾號(hào)上發(fā)布了關(guān)于2016年私募基金登記備案情況的綜述，對(duì)2016年2月5日《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》（下稱《公告》）發(fā)布后，私募行業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行了總結(jié)。

《公告》取消了私募基金管理人登記證明，對(duì)私募基金管理人持續(xù)信息報(bào)送、法律意見書、高管人員基金從業(yè)資格等方面提出了規(guī)范要求。在《公告》頒布后，去年的私募行業(yè)可謂熱鬧非凡，“保殼”發(fā)產(chǎn)品、基金經(jīng)理備戰(zhàn)基金從業(yè)資格考試、法律意見書大混戰(zhàn)，動(dòng)蕩中發(fā)展的私募行業(yè)在已經(jīng)結(jié)束的2016年，最終交上了怎樣的答卷，可以通過協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)來窺探一二。

首先，從私募基金登記備案整體情況來看，截至2016年12月底，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人17433家，同比減少7572家；備案私募基金46505只，同比增加22451只；基金實(shí)繳規(guī)模7.89萬億元，同比增長(zhǎng)95%；私募基金從業(yè)人員27.20萬人，同比減少10.74萬人。私募基金管理人數(shù)量減少，基金產(chǎn)品數(shù)量和實(shí)繳規(guī)模卻翻倍增長(zhǎng)，行業(yè)的集聚效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)，更多的資金在集中流向少量的優(yōu)秀私募。

單從私募基金管理人登記方面看，《公告》發(fā)布以來，新完成登記的私募基金管理人3308家。截至目前，協(xié)會(huì)共注銷12834家私募基金管理人。其中，因未按期完成《公告》整改要求而被注銷的機(jī)構(gòu)10957家；因在辦結(jié)登記手續(xù)之日起六個(gè)月內(nèi)未完成備案首只私募基金產(chǎn)品而被注銷的機(jī)構(gòu)86家；1791家機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷登記。一大批無展業(yè)能力的空殼機(jī)構(gòu)被注銷，改善了行業(yè)構(gòu)成，重塑了行業(yè)形象。

高管人員從業(yè)資格方面，《公告》發(fā)布后，各私募基金管理人的高管人員積極參加基金從業(yè)資格考試。2016年，協(xié)會(huì)組織了三次基金從業(yè)資格全國(guó)統(tǒng)一考試，完成預(yù)約式考試五次，組織針對(duì)高級(jí)管理人員的周考八次，全年累計(jì)通過考試達(dá)35.3萬人。截至目前，已登記的私募基金管理人共有高管51122人，其中已有44262人取得了基金從業(yè)資格。盡管如此，仍有2955家私募基金管理人的3972名高管人員尚未按規(guī)定取得基金從業(yè)資格。根據(jù)《公告》要求，協(xié)會(huì)將暫停受理這些機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)，直至相關(guān)機(jī)構(gòu)高管人員取得資質(zhì)。

對(duì)于異常機(jī)構(gòu)的公示，協(xié)會(huì)表示，2016年，因未按要求提交2015年度經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告或者累計(jì)兩次未履行完畢季度更新義務(wù)等原因，共計(jì)1219家私募基金管理人按照《公告》達(dá)到異常機(jī)構(gòu)公示標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)會(huì)通過私募基金管理人公示平臺(tái)進(jìn)行了對(duì)外公示，這些機(jī)構(gòu)新的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)也將暫定受理，直至相關(guān)機(jī)構(gòu)整改完畢。截至2016年年底，404家異常機(jī)構(gòu)已完成整改，整改率達(dá)33%。

那么，切身經(jīng)歷了私募行業(yè)這一年風(fēng)雨的基金管理人，對(duì)于私募行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，又有什么樣的看法呢？

在1月6日于上海舉辦的第二屆中國(guó)金長(zhǎng)江私募基金發(fā)展高峰論壇上，景林資產(chǎn)董事總經(jīng)理田峰表示：“從業(yè)務(wù)層面，新規(guī)給募集層面帶來了一些困難，有些方面已經(jīng)高于對(duì)公募的要求，對(duì)行業(yè)發(fā)展是有一定的影響。但是我是非常贊同規(guī)范和監(jiān)管的，嚴(yán)格的規(guī)范和監(jiān)管對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來講是非常重要的，代客理財(cái)需要客戶的信任，陽光化的管理資金、保障資金的安全、不出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)最需要做到的。我們也非常希望監(jiān)管機(jī)構(gòu)，未來能進(jìn)一步推進(jìn)分類監(jiān)管，給合格的、規(guī)范的私募機(jī)構(gòu)一個(gè)發(fā)展的空間和出口?！?/span>

神州牧投資總經(jīng)理方壽威則認(rèn)為，嚴(yán)監(jiān)管對(duì)私募行業(yè)的影響要分長(zhǎng)期的和短期的?！瓣P(guān)于短期的影響，比如在客戶服務(wù)上，開戶的手續(xù)和一些證明文件提供起來會(huì)有些麻煩。但在這個(gè)過程中，對(duì)合格投資者的嚴(yán)格要求，有利于培養(yǎng)投資人理性的投資理念，對(duì)私募機(jī)構(gòu)做投資是有幫助的。對(duì)行業(yè)的發(fā)展來講，嚴(yán)格監(jiān)管的陣痛是一個(gè)必然的過程，從快速成長(zhǎng)期到規(guī)范發(fā)展期，必定需要付出一些代價(jià)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，嚴(yán)格規(guī)范是有利于合規(guī)優(yōu)秀私募發(fā)展的，能實(shí)現(xiàn)留良去劣的目的?！彼f。

萬噸資產(chǎn)董事長(zhǎng)俞岱曦表示，對(duì)于私募機(jī)構(gòu)來說，除了挑戰(zhàn)之外，發(fā)展的空間還是很大的。核心就是要做好兩個(gè)點(diǎn)：第一個(gè)是要控制風(fēng)險(xiǎn)，第二個(gè)就是要保證我們的組織具有學(xué)習(xí)能力。他說：“私募所面對(duì)的市場(chǎng)情況天天在變，如何去適應(yīng)，最重要的就是保證我們一直在學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)，讓公司的發(fā)展和布局做到有節(jié)奏，合規(guī)的同時(shí)在自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域深化發(fā)展?！?/span>