惡狼：1999年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2006年底進(jìn)入期貨市場(chǎng)，現(xiàn)專(zhuān)職做期貨交易。以ID“惡狼”參加?xùn)|航金融“藍(lán)海密劍”期貨實(shí)盤(pán)大賽，獲少將軍銜。

資金管理方面依然是平均分布各個(gè)品種，根據(jù)趨勢(shì)階段強(qiáng)弱、品種強(qiáng)弱、基本面強(qiáng)弱等定向微調(diào)資金，并動(dòng)用加碼策略。

劉峰：從事期貨交易7年，擅長(zhǎng)趨勢(shì)交易。2015年曾獲得第七屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽陸軍組別第三名。

沒(méi)有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，適合自己的就是最好的。我一直重倉(cāng)，滿倉(cāng)，但同時(shí)我也不停的在出金，重倉(cāng)只是為了追求收益。從個(gè)人來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)還是可以承受的，畢竟帳戶里的錢(qián)不是全部，能保證輸贏都不會(huì)影響到家庭生活。隨著資金量的增大，現(xiàn)在也在不停的調(diào)整，做多品種、多策略?，F(xiàn)在更多的是追求穩(wěn)定的收益，不再追求暴利，這也是一個(gè)必經(jīng)的階段。

李靈活：北京優(yōu)素資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)，金融學(xué)博士。2006年以來(lái)，連續(xù)十年保持正收益，平均年化收益不低于45%，長(zhǎng)期累計(jì)收益超1000倍。

資金管理和倉(cāng)位管理是個(gè)具體的策略設(shè)計(jì)和操作系統(tǒng)架構(gòu)的概念，不能單獨(dú)地泛泛地討論，必須結(jié)合具體的賬戶、具體的資金特點(diǎn)，考慮具體的合約、市場(chǎng)特點(diǎn)以及操作系統(tǒng)來(lái)綜合設(shè)計(jì)模型參數(shù)和執(zhí)行系統(tǒng)。

同時(shí)，資金管理和倉(cāng)位管理又是一個(gè)動(dòng)態(tài)和有機(jī)的系統(tǒng)，不能簡(jiǎn)單地以為可以一步到位、一蹴而就，更不能刻舟求劍、守株待兔，應(yīng)在行情的演變和賬戶權(quán)益的變化中有合理地自適應(yīng)和調(diào)整能力。

我們的資金管理和倉(cāng)位管理滲透到每一個(gè)策略的設(shè)計(jì)、策略組合的架構(gòu)、策略執(zhí)行系統(tǒng)的安排以及不同賬戶特點(diǎn)的需求等細(xì)節(jié)之中，他們是整個(gè)交易系統(tǒng)密不可分的組成部分。

吳洪濤：北大期貨研修班特約講師，20年期貨證券從業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任善境投資管理有限責(zé)任公司（原佛意投資公司）總經(jīng)理。

從2009年之后，我只要一賺錢(qián)就出金，每輪行情第一次翻倍我就要把本金提出來(lái)。

我通常會(huì)把資金分成兩個(gè)賬戶，因?yàn)槿说男愿穸嘧儯瑫r(shí)而謙虛，時(shí)而貪婪，人無(wú)法控制貪欲，因?yàn)槠谑心軇?chuàng)造無(wú)窮的財(cái)富，所以大家拼命往這個(gè)市場(chǎng)鉆，但往往會(huì)被貪婪恐懼蠶食掉。多年來(lái)我覺(jué)得自己的貪心很大，所以我操作兩個(gè)賬戶，一個(gè)充分反映我的貪婪，能貪多少貪多少，但資金比例并不大，今年大約是投入總資金的1/3，剩下的2/3還是按照正常的管理模式去做，所以我兩個(gè)賬戶一個(gè)是穩(wěn)健型，一個(gè)是激進(jìn)型。

韓旭：珠寶玉石鑒定專(zhuān)家，曾因“賭石”在業(yè)界小有名氣，現(xiàn)為“南玉堂”玉石品牌創(chuàng)始人。2012年拜師于內(nèi)蒙古一位范姓股指高手，如今已擁有成熟全面的交易體系。

如果你是做高頻的，千萬(wàn)不要想著去做趨勢(shì)。很多交易員，開(kāi)倉(cāng)時(shí)的計(jì)劃本來(lái)是波段操作，因?yàn)樵谒臅r(shí)間框架內(nèi)需要預(yù)期的因素并沒(méi)有出現(xiàn)，結(jié)果就變成了趨勢(shì)性的持倉(cāng)，最后要么平推要么止損出局。資金管理要結(jié)合時(shí)間周期，周期框架明確了，資金管理就好做了。在此基礎(chǔ)上，不同時(shí)間周期，出現(xiàn)的有利因素不同，對(duì)應(yīng)的資金投入量就不同。

明確目標(biāo)，明確時(shí)間框架，在不同的有利時(shí)間節(jié)點(diǎn)，投入不同的資金量，這是資金管理的原則。 

廬州癡人：專(zhuān)職從事期貨交易8年，七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜中“屠龍交易”等七個(gè)賬戶的操作者。

我最近幾年隨著管理資金的規(guī)模越來(lái)越大，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的要求也在逐年加強(qiáng)，越來(lái)越大的資金管理規(guī)模已經(jīng)使當(dāng)初的追求利潤(rùn)第一變成了風(fēng)險(xiǎn)控制第一，通過(guò)適當(dāng)?shù)膫}(cāng)位管理來(lái)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)可控的回撤，權(quán)益長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資目標(biāo)。如果根據(jù)系統(tǒng)提示有大的趨勢(shì)行情來(lái)臨，最大倉(cāng)位也會(huì)放大到70%附近。

風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理，是你在這個(gè)市場(chǎng)生存的本質(zhì)，我們常說(shuō)，你可以被市場(chǎng)打敗，但一定不能被市場(chǎng)消滅，這就是告訴我們風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理的重要性。

黃嘯：13年期貨市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)，至今連續(xù)6年盈利，保持年均收益30%以上的增長(zhǎng)。在第六、第七屆中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽中都獲得晉銜獎(jiǎng)。

不同個(gè)性的交易員，不同性質(zhì)的資金量，不同的收益期望對(duì)應(yīng)的資金管理不盡相同。對(duì)于我來(lái)說(shuō)，已經(jīng)把交易作為要做一輩子的事情，所以我需要把破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全的規(guī)避掉。我資金管理的基本的思路是按照能承受的資金損失來(lái)配置頭寸來(lái)進(jìn)行資金管理。大致的破產(chǎn)概率可以參考一張表，網(wǎng)上應(yīng)該可以搜索到，就是每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)恒定的時(shí)候面對(duì)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

金自木：東航金融藍(lán)海密劍大賽【金自木】、【木象月交宏觀】賬戶管理者，曾獲國(guó)內(nèi)某實(shí)盤(pán)大賽冠軍，目前藍(lán)海密劍參賽賬戶【金自木】?jī)糁?.1937（11月25日）排名前列。

資金管理體系我比較喜歡從大的范圍去考慮，比如房子占家庭財(cái)富60%，股票占20%，日用資金、靈活資金、保險(xiǎn)保障資金占10%，期貨和其它高風(fēng)險(xiǎn)資金占10%，這里的第四類(lèi)資金如果虧完了也是必須要接受的，而如果第四類(lèi)資金大賺也要有胸懷去接納，并且讓它越滾越大。開(kāi)個(gè)玩笑，借給別人的錢(qián)也是屬于第四類(lèi)資金，因?yàn)榻璩鋈サ腻X(qián)有“虧光”的可能，這個(gè)可能還比較大。

丁進(jìn)：上海新黃埔置業(yè)股份旗下浦浩投資CTA投資總監(jiān)。自1999年起，在私募機(jī)構(gòu)任基金經(jīng)理人，歷經(jīng)證券及期貨市場(chǎng)近20年，專(zhuān)長(zhǎng)于主觀預(yù)測(cè)、客觀擇時(shí)的規(guī)則交易系統(tǒng)。

資金管理由“標(biāo)準(zhǔn)化控倉(cāng)”及“分批進(jìn)場(chǎng)+分散持倉(cāng)”的概念組成，這是建立在假定交易者的預(yù)測(cè)分析出錯(cuò)的基礎(chǔ)上形成的。

1）控倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)化指單品種初始頭寸的市值相對(duì)于總資金的杠桿倍率為“0.0625（試倉(cāng)）－0.125（輕倉(cāng)）－0.25（重倉(cāng)）—0.5（極重倉(cāng)）”的四級(jí)控倉(cāng)方案。輕倉(cāng)與重倉(cāng)所在的兩級(jí)控倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)是最常用的，極重倉(cāng)僅限于確定性的高勝算交易機(jī)會(huì)，“試倉(cāng)”是專(zhuān)用于虧損賬戶的杠桿倍率。

2）分批進(jìn)場(chǎng)+分散持倉(cāng)指初始頭寸由4-6個(gè)品種組成，合計(jì)0.5-1.5倍杠桿。加倉(cāng)則需要等待下一個(gè)“節(jié)奏點(diǎn)”出現(xiàn)（中繼形態(tài)構(gòu)筑完畢，形成突破的臨界點(diǎn)），通過(guò)“等額加倉(cāng)”（加倉(cāng)量等于初始頭寸）或“金字塔加倉(cāng)”（加倉(cāng)量小于初始頭寸）來(lái)實(shí)現(xiàn)，但總杠桿不超過(guò)3倍。

王飛飛：從事金融交易13年，04年開(kāi)始接觸交易外匯期貨，08年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，09年開(kāi)始做股票，目前主要投資期貨和股票，是國(guó)內(nèi)最早一批從事程序化交易的人員之一。

由于我有做量化交易經(jīng)驗(yàn)，所以在主觀交易過(guò)程中，我也采用了分散投資，多品種同時(shí)交易的方式，對(duì)單品種控制比例，多品種的投資總額都會(huì)做相應(yīng)的配置，降低我整個(gè)資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然同時(shí)收益也不會(huì)像其他的操盤(pán)手那樣會(huì)有暴利出現(xiàn)。我們?cè)谧鲋虚L(zhǎng)期趨勢(shì)交易，關(guān)注的是穩(wěn)定性，資產(chǎn)總體的波動(dòng)性，追求穩(wěn)健收益。

劉志剛：七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜2014-2015年度冠軍，和訊期貨實(shí)盤(pán)大賽第四，第七屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽海軍組別第1名、獲上將軍銜晉銜獎(jiǎng)。

分散投資，行情好的時(shí)候也買(mǎi)了好多股票，去打新股，還有銀行的理財(cái)產(chǎn)品，東方不亮西方亮，有時(shí)候還會(huì)有驚喜，總之資金不能放在一個(gè)籃子里。

鄭昌輝：曾為企業(yè)高管，后專(zhuān)職交易期貨，做過(guò)股票和權(quán)證。主觀交易者，擁有一套自己的交易系統(tǒng)。在第七屆東航藍(lán)海密劍大賽上，榮獲陸軍第一名、總排名第九名的好成績(jī)。

沒(méi)有交易機(jī)會(huì)，不入場(chǎng)交易是最大的資金管理，交易計(jì)劃和計(jì)劃交易是資金管理和交易成功的基礎(chǔ)保證，糾錯(cuò)管理是最強(qiáng)有力的手段。作為期貨而言交易稍大資金沒(méi)有盈利，留倉(cāng)10%為宜，最多不超過(guò)20%。止損開(kāi)倉(cāng)設(shè)定、移動(dòng)止盈很重要。

嚴(yán)明：資深金融證券分析師，金融職業(yè)投資者，24年證券、期貨投資交易經(jīng)歷，獲得豐厚的回報(bào)。

日內(nèi)短線交易的倉(cāng)位管理，利用凱莉公式基礎(chǔ)進(jìn)行優(yōu)化，設(shè)計(jì)專(zhuān)做恒指期貨，有個(gè)進(jìn)五平三的法則，與滾雪球加減法組合。

操作特點(diǎn)是日內(nèi)短線資金滿倉(cāng)進(jìn)出，效果更加顯著。

我做的另一個(gè)策略，就是趨勢(shì)交易，認(rèn)定趨勢(shì)方向的前提，是大周期循環(huán)的時(shí)空共振點(diǎn)介入，與短線的模式相似，只不過(guò)是把周期放大到日線級(jí)別，倉(cāng)位頭寸量放大。投資資本金份額對(duì)應(yīng)的短線交易與趨勢(shì)交易分別是牛市3:7。熊市4:6。

根據(jù)趨勢(shì)浪型進(jìn)行加減倉(cāng)位的管理，最關(guān)鍵是移動(dòng)止盈與止損的配合。