日內(nèi)交易內(nèi)參

PTA1709:4900附近短空，止損4950

滬鋅：zn1707震蕩區(qū)間被打破，空單21400附近嘗試，止損21600。

AU1706:278.15多，目標(biāo)279.5，止盈279.3；

AG1706:4053多，目標(biāo)4090，止盈4085。

膠：日內(nèi)短線(xiàn)操作。

棉花：多單離場(chǎng)觀(guān)望

T1709：93.64-94.35 區(qū)間震蕩  

L1709： 8750-8950區(qū)間操作

PP1709：7400-7600區(qū)間操作

白糖1709:6600-6700震蕩

螺紋1710:2930多 止損2900

Cu1706：45300附近空，目標(biāo)44600附近，止損45600。

鎳1709：沖擊均線(xiàn)，空頭觀(guān)望或少量背靠20均線(xiàn)做空，站上20均線(xiàn)止損，多頭底部暫持止損76000.

豆粕1709:2770至2820區(qū)間震蕩；

菜粕1709:2360至2410區(qū)間震蕩。

鐵礦石1709:470空，目標(biāo)450，止損475

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5600拋空，止損5670；

OI1709：6630拋空，止損6710.

j1709:逢高拋空，支撐1450壓力1550

jm1709:逢高拋空，支撐1000壓力1050

品種策略概要

1、金融

期債：周五央行進(jìn)行4590億元MLF操作但提振作用有限，當(dāng)日未進(jìn)行逆回購(gòu)操作。銀行間資金面總體趨緊，回購(gòu)利率漲跌互現(xiàn)。銀行間現(xiàn)券收益率小幅上漲，期債沖高回落，全線(xiàn)收跌。短期內(nèi)，央行去杠桿可能會(huì)更加柔性，資金面料將繼續(xù)維持緊平衡，利率可能進(jìn)一步上行但空間已不大，機(jī)構(gòu)配置意愿恐難改善，債市悲觀(guān)情緒一時(shí)難以扭轉(zhuǎn)，建議投資者謹(jǐn)慎操作，觀(guān)望為主。

2、黑色建材

鐵礦石：普氏跌0.4至60.55美元，青島港PB粉現(xiàn)貨450元/噸，成交趨弱，港口庫(kù)存繼續(xù)增加187萬(wàn)噸至13793萬(wàn)噸，供應(yīng)壓力繼續(xù)增加，鋼廠(chǎng)因檢修及環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致短期產(chǎn)量下降，料月底恢復(fù)，鋼廠(chǎng)盈利進(jìn)一步增加，但主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)，大中型鋼廠(chǎng)可用庫(kù)存數(shù)周維持在22天，周末鋼坯累漲60元至3010元/噸，下游價(jià)格較堅(jiān)挺，綜合分析，鐵礦自身極弱基本面仍然偏空，但是考慮下游價(jià)格堅(jiān)挺，可能帶動(dòng)鐵礦價(jià)格弱勢(shì)反彈，建議反彈做空。

煤焦：12日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)走弱，華北主流焦鋼企業(yè)跟降30-50，部分仍在博弈；下游方面，鋼坯微漲，采購(gòu)方面暫未見(jiàn)明顯收緊，庫(kù)存仍充足；原料方面，部分地區(qū)焦煤價(jià)格繼續(xù)下調(diào)；期貨方面，今焦炭主力合約震蕩偏弱，縮量縮倉(cāng)。綜合來(lái)看，短期國(guó)內(nèi)主流焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下行可能性較大。

螺紋：中國(guó)4月新增人民幣貸款好于市場(chǎng)預(yù)期，M2增速繼續(xù)回落?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格周末漲60，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格略有反彈，目前庫(kù)存繼續(xù)降低消費(fèi)保持穩(wěn)定，高爐開(kāi)工率也在回落短期或?qū)r(jià)格有所支撐，建議謹(jǐn)慎試多

3、金屬貴金屬

滬銅：5月12日LME銅庫(kù)存減7350噸至329375噸。上周五美國(guó)4月零售銷(xiāo)售和CPI數(shù)據(jù)走弱，令美元明顯受挫，不過(guò)顯然市場(chǎng)并未因此受到提振，基本金屬各品種遵循著各自的節(jié)奏延續(xù)震蕩分化表現(xiàn)，并于收盤(pán)錄得漲跌互現(xiàn)。技術(shù)面，滬銅圍繞44600~45500區(qū)間低位震蕩，上行動(dòng)力足。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲，但高升水持貨意愿較弱，市場(chǎng)流通貨源少，下游少量拿貨。在現(xiàn)貨的推動(dòng)下，期貨也在緩慢推高，內(nèi)外盤(pán)開(kāi)始沖擊20均線(xiàn)，技術(shù)信號(hào)有向上的可能性，但成交量還比較小，有待放量。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，空單可以暫時(shí)再看看，底部多單可以持有，雖然基本面仍然偏空，但在76000一線(xiàn)已經(jīng)有現(xiàn)貨支撐，但推高動(dòng)力不足，空間可能有限，少量持有，觀(guān)望。空頭意見(jiàn)者，暫時(shí)觀(guān)望。

鋅：倫敦4月12日消息，國(guó)際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，2月全球鋅市供應(yīng)過(guò)剩19,800噸，1月修正后為短缺22,300噸。1-2月，全球鋅市短缺2,000噸，去年同期為過(guò)剩44,000噸。供應(yīng)短缺空間縮小，供需基本面再次惡化傾向。

黃金白銀：上周五日盤(pán)滬金1712上漲1.05，漲幅0.38%，收于278.1；滬銀1712上漲30，漲幅0.75%，收于4053。外盤(pán)方面黃金上漲白銀上漲，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1227.3美元/盎司，上漲0.26%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約16.41美元/盎司，上漲0.89%。

4、能源化工

PTA:目前整體商品偏弱， PTA面臨倉(cāng)單偏高、成本支撐有限和下游需求走淡壓力，，不過(guò)供需去庫(kù)存和加工費(fèi)偏低抑制大幅下跌空間，總體PTA延續(xù)震蕩偏弱走勢(shì)，但不宜追空，投資者反彈后操作為宜

膠：周五價(jià)格回落，價(jià)格日間反復(fù)。短期料震蕩為主。日內(nèi)短線(xiàn)操作。

膠：日內(nèi)短線(xiàn)操作。

塑料：上一交易日主力合約PP收于7488，L收于8810，上一交易日PP、L期貨上漲，目前烯烴市場(chǎng)整體有企穩(wěn)跡象，庫(kù)存水平仍較高，下游高價(jià)貨成交有限，二季度開(kāi)始國(guó)內(nèi)PE檢修較多，預(yù)計(jì)短期內(nèi)以震蕩為主。

5、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：美豆盤(pán)面當(dāng)前多空交織，但整體偏弱，美國(guó)對(duì)印尼及阿根廷生物柴油反傾銷(xiāo)反補(bǔ)貼調(diào)查提振美豆油走勢(shì)；MPOB數(shù)據(jù)利好和本月齋月需求推動(dòng)外圍棕櫚油階段性反彈；國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存較高對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格壓力依存。目前油脂基本面有所改善，但趨勢(shì)反轉(zhuǎn)暫不可期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)油脂走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)，棕櫚油最強(qiáng)，操作上建議伺機(jī)反彈拋空菜籽油和豆油。

粕類(lèi)：美豆延續(xù)弱勢(shì)，因大豆播種面積高于預(yù)期和南美增產(chǎn)，美豆短期950一線(xiàn)震蕩依舊。國(guó)內(nèi)相對(duì)偏弱，豆油價(jià)格反彈壓榨利潤(rùn)些許改善使得油廠(chǎng)挺粕動(dòng)力減弱，油廠(chǎng)開(kāi)工維持高位，豆粕庫(kù)存保持升勢(shì)，壓制盤(pán)面。短期震蕩偏弱思路不變，不過(guò)2800下方短期下跌空間也有限。

白糖1709：白糖向上有壓力，內(nèi)外價(jià)差過(guò)大，國(guó)內(nèi)價(jià)格難有較大漲幅，向下有成本支撐，保護(hù)性政策五月中下旬可能出臺(tái)，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩。基本面全球產(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)17/18年度產(chǎn)銷(xiāo)缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，后轉(zhuǎn)為略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。白糖收購(gòu)價(jià)折合6500左右

棉花1709:國(guó)儲(chǔ)拋售棉花拍賣(mài)成交率維持高位，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定在16000附近。棉花價(jià)格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長(zhǎng)狀況。近期棉花主要是受外盤(pán)走勢(shì)及總體商品炒作影響較大，周五晚美棉因?yàn)榻诙囝^臨近交割，倉(cāng)單不足而進(jìn)行逼倉(cāng)，導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲，國(guó)內(nèi)棉花跟漲。國(guó)內(nèi)棉花自身上漲動(dòng)力不強(qiáng)，高位不建議追多，前期多單建議離場(chǎng)觀(guān)望。