日內交易內參

AU1706:280.15多，目標281.5，止盈281.3；

AG1706:4108多，目標4150，止盈4145

IF1705：3420-3450區(qū)間交易

IC1705:5970-6100區(qū)間交易

PTA1709:4950附近日內短空，止損5000

膠：日內短線操作

L1709： 9120多，止損9030

PP1709：7770多，止損7700

棉花：16200上方空單布局

白糖1709:6750附近短多離場觀望

Cu1706：空單持有，目標44600附近，止損45600。

鐵礦石1709：482空，目標460，止損486

螺紋1710: 3020多 止損2980

瀝青：2530多，止損2510

甲醇1709:2310多，2290止損；

豆粕1709:2770至2820區(qū)間震蕩；

菜粕1709:2340至2390區(qū)間震蕩。

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5600拋空，止損5670；

OI1709：6630拋空，止損6710.

IH1705:2365-2395區(qū)間操作。

鎳1709：背靠均線放空，站上均線止損。 

品種策略概要

1、金融

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，中概股大漲。昨日兩市低開午后放量大漲，除銀行板塊外其它板塊均全線收紅，滬指再度站上年線，市場情緒有所改善。央行周二公開市場加大凈投放1700億元，緩解市場資金面緊張，監(jiān)管層有所安撫市場，短期維持反彈局面。

期債：周二央行重啟逆回購操作，單日凈投放1700億元，提振作用有限。銀行間資金較上日有所收斂，質押式回購利率多數(shù)上行。銀行理財穿透、監(jiān)管升級疊加流動性趨緊使稍有緩解的市場情緒再度謹慎，債市未能延續(xù)反彈，銀行間現(xiàn)券收益率小幅上行，國債期貨低開震蕩全線收跌。當前，監(jiān)管安撫的利好迅速出盡，市場仍然面臨溫和去杠桿的陣痛；5月下旬流動性料趨緊，利率可能進一步上行但存在上限約束，債市配置價值依然存在，建議投資者謹慎操作。

50ETF期權：昨日50ETF午后翻紅，上漲0.21%至2.379?？偝山涣繛?45265張，減少160075張，PCR（put/call ratio）為74.96%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，五月認購平值期權隱含波動率為6.95%，認沽隱含波動率為13.55%，目前期權認沽認購隱含波動率價差增加，預計短期走勢中性偏謹慎。

2、黑色建材

螺紋：中國一季度汽車銷量增速放緩，昨日央行加大逆回購投放，市場資金面有所緩解?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格跌20，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格穩(wěn)中有漲，螺紋主力重新站上5日線，建議回落做多

鐵礦石：普氏漲0.4至61.65美元，青島港現(xiàn)貨漲5元/噸，成交改善，本月22日后鋼廠產(chǎn)量將有恢復，低價位置吸引鋼廠采購，但因貿易商手中庫存仍然較高，上漲幅度將受限，建議區(qū)間偏空操作上方重要壓力485。

3、能源化工

甲醇：開工率小幅下滑，下游開工率繼續(xù)萎縮，庫存上周小幅回落，但整體依然高位，市場供需矛盾依然較大，近期原油大幅上漲，烯烴開始跟隨，鑒于目前期價貼水明顯，短期或存在一波修復行情，多單可輕倉嘗試；

瀝青：開工率回落，但庫存平穩(wěn)，表明下游需求并不旺盛，近期原油走強對于瀝青短期存在一定指引，多單可輕倉嘗試；

瀝青：2530多，止損2510

塑料：上一交易日主力合約PP收于7793，L收于9150，上一交易日PP、L期貨上漲，目前烯烴市場整體有企穩(wěn)反彈跡象，庫存水平仍較高，下游高價貨成交有限，二季度開始國內PE檢修較多，預計短期內有繼續(xù)反彈可能。

膠：周二價格小幅上行，跟隨整體市場波動。短期料震蕩為主。日內短線操作。

PTA:目前PTA面臨倉單偏高、成本支撐有限和下游需求走淡壓力，，不過供需去庫存和加工費偏低抑制大幅下跌空間，總體PTA進入震蕩走勢。

4、農(nóng)產(chǎn)品

棉花1709:國儲拋售棉花拍賣成交率維持高位，現(xiàn)貨價格穩(wěn)定在16000附近。棉花價格補貼三年一改，定18600不變，關注新季度棉苗生長狀況。近期棉花主要是受外盤走勢及總體商品炒作影響較大，美棉因為近期多頭臨近交割，倉單不足而進行逼倉，大幅上漲之后炒作結束目前回落。國內棉花自身上漲動力不強，高位不建議追多，16200上方空單布局。

白糖1709：白糖內外價差過大，國內價格難有較大漲幅，下方成本支撐，保護性政策五月中下旬可能出臺，傾向于加增關稅，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩?；久嫒虍a(chǎn)量增加，預計17/18年度產(chǎn)銷缺口進一步縮小，甚至持平。中長期基本面從略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進入震蕩回調階段。經(jīng)過幾日反彈，上方短期壓力顯現(xiàn)，建議短多6750附近離場觀望。

粕類：美豆反彈收高，出口數(shù)據(jù)利好和技術性買盤，美豆950上方震蕩。國內變化不大，油廠開工維持高位，豆粕庫存保持升勢，近期豆粕價格下跌現(xiàn)貨采購謹慎，基差回落，美盤上漲有利國內采購，短期粕類或有企穩(wěn)反彈，但高度有限。

油脂主力：美豆盤面當前多空交織，但整體偏弱，美國對印尼及阿根廷生物柴油反傾銷反補貼調查提振美豆油走勢；產(chǎn)量前景不樂觀和本月齋月需求推動外圍棕櫚油階段性反彈；國內油脂庫存較高對現(xiàn)貨價格壓力依存?？偨Y來說，油脂基本面有所改善，但趨勢反轉暫不可期。預計短期內油脂走勢震蕩偏強，棕櫚油最強，操作上建議伺機反彈拋空菜籽油和豆油。

5、金屬貴金屬

滬銅：5月16日LME銅庫存減2650噸至322500噸。 周二美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)大多走弱，美元繼續(xù)回落，基本金屬市場延續(xù)震蕩分化的走勢，集體呈現(xiàn)出先抑后揚的態(tài)勢，收盤漲跌互現(xiàn)。技術面，滬銅圍繞44600~45500區(qū)間低位震蕩，上行動力不足，上方有boll中規(guī)壓制。日內操作建議，逢高做空。

黃金白銀：美元指數(shù)尾盤跌0.73%，報98.2171，連續(xù)三個交易日下跌。昨日盤滬金1712上漲1.35，漲幅0.48%，收于280；滬銀1712上漲44，漲幅1.08%，收于4110。外盤方面黃金上漲白銀上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1234.8美元/盎司，上漲0.39%；COMEX白銀現(xiàn)報價約16.72美元/盎司，上漲0.7%。

AU1706:280.15多，目標281.5，止盈281.3；

AG1706:4108多，目標4150，止盈4145

鎳：現(xiàn)貨小幅回落，成交量依然較弱，貿易商出貨比較積極。從基本面來看，鎳依然有點偏空，期貨價格也沒能沖上均線，一直延均線下沿運行。投資者可繼續(xù)背靠均線放空，站上均線止損，而底部多單持有者，做好止損點位。

鎳1709：背靠均線放空，站上均線止損。