青澤 —— 《十年一夢》作者，清華大學(xué)深圳研究生院《實(shí)戰(zhàn)期貨培訓(xùn)班》核心講師。哲學(xué)碩士，1992年畢業(yè)于北京師范大學(xué)。1993年涉足股票市場，1994年進(jìn)入國內(nèi)期貨市場。參與過國內(nèi)期貨市場大大小小成千上萬次“戰(zhàn)役”，經(jīng)歷了十多年驚心動(dòng)魄、跌宕曲折的期貨投機(jī)生涯。曾經(jīng)創(chuàng)造出一夜狂賺690萬元的神話，也多次體驗(yàn)過期貨交易暴倉的慘痛。 2005年，青澤先生出版了《獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間——一個(gè)操盤手的自白》、《十年一夢——一個(gè)操盤手的自白》。

期貨市場這樣的高風(fēng)險(xiǎn)市場，只有贏家、輸家，沒有專家。剛剛幾位選手他們講的東西，我也收獲很大。市場在變化，投資理念的本質(zhì)問題，虧小錢贏大錢、趨勢交易、風(fēng)險(xiǎn)管理這是永恒的主題，今天我結(jié)合自己十多年的期貨交易，談一下自己的感悟和體會(huì)，也不一定對，和大家分享。

期貨不但是做大盈利的過程，更重要的是做大自己的過程，期貨投資要做好，我覺得跟人有重大的關(guān)系，一個(gè)人在生活中，如果對自己的優(yōu)點(diǎn)弱點(diǎn)、性格特征不充分了解，要做好期貨我覺得是非常難的，為什么？因?yàn)槠谪浗灰椎馁I賣技術(shù)方法、風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)上還是可以學(xué)習(xí)模仿，但是就算你學(xué)會(huì)了買賣方法、風(fēng)險(xiǎn)管理，一旦進(jìn)入期貨市場，你會(huì)發(fā)現(xiàn)期貨市場是個(gè)有強(qiáng)大誘惑的地方，實(shí)際上做出來的動(dòng)作，跟你學(xué)到的會(huì)差別非常大，你會(huì)迷失在期貨交易利益的大海里面。所以說期貨交易要成功，一定要了解自己，超越自己。期貨市場要了解自己的代價(jià)會(huì)非常大，你只有賠了錢才能了解自己。今天我講兩個(gè)內(nèi)容，第一，期貨交易是條非常艱難的路，第二，我理解的期貨交易的大的思路。

期貨投資我感覺講的意義不是很大，都講理論上的東西沒什么用，為什么？因?yàn)檎鎸?shí)的交易感受體會(huì)，只有自己拿著錢賠，賠光了心疼了再去賠，這樣的總結(jié)和體會(huì)市場教給你的教訓(xùn)，讓你知道什么事情不應(yīng)該做，什么時(shí)候可以做，這種真實(shí)的體會(huì)是很難傳授的。莊子里面有個(gè)故事，說一個(gè)做輪子的木匠?；实墼谧x書，他就說書上的東西沒有什么用，皇帝就說書上的東西都是圣人寫的，怎么會(huì)沒用。書上真正只可意會(huì)不可言傳的東西，包括剛才蔣龍方講的，很多風(fēng)險(xiǎn)管理的東西，其實(shí)是很抽象的，期貨交易要注意風(fēng)險(xiǎn)，所有進(jìn)入期貨市場的人都是在想怎么掙錢，如果沒辦法掙到錢，要談風(fēng)險(xiǎn)管理就沒必要了，正是做的很好了，才認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是第一位的，如果你在市場里某些行情能看懂，而且要掙到錢，這時(shí)候相對來說風(fēng)險(xiǎn)管理是必要的。木匠然后談到一個(gè)問題，他70多歲還在做輪子，本來應(yīng)該退休了，他說做輪子快和慢的差異非常大，太快了太緊，太慢了太松，所以這東西教給我兒子都非常困難，我想期貨投資也是這樣，我兒子估計(jì)以后也會(huì)跟我學(xué)這東西，學(xué)一些高手的思路方法是可以的，但是真實(shí)交易，他不進(jìn)入天堂地獄，不去虧錢，很多東西他是體會(huì)不到的。期貨給人的最大的吸引力就是短期發(fā)大財(cái)，這種想法是人心正常的特點(diǎn)。

期貨交易其實(shí)上是個(gè)迷宮，里面有很多路，如果你不是站在更高的高度看迷宮，你直接因?yàn)槟撤N利益進(jìn)去，你會(huì)發(fā)現(xiàn)可能掙到錢，做的時(shí)間長了，就會(huì)發(fā)現(xiàn)市場越來越復(fù)雜，大多數(shù)投資者都會(huì)迷失在里面，所謂成功的投資者走出來的非常少的。階段性掙一段行情的錢的人很多，但是要突破迷宮找到成功交易的路，從更高的高度長期生存、盈利，這是非常難的事情。我有一個(gè)很好的朋友，做了十年期貨，我覺得他的悟性很好，他寫了一段話：做了十年期貨，十年磨一劍，什么也沒磨成，長了很多教訓(xùn)就是沒掙錢。大多數(shù)可能都是這樣一種狀況，比如國內(nèi)的實(shí)盤大賽的活動(dòng)也比較多，交易冠軍，階段性跟市場合拍重倉交易暴利，這是完全有可能的，掙5倍、10倍，甚至更高的倍數(shù)，如果投資者看到這樣的高手投以羨慕的眼光的話，說明這個(gè)投資者并不是很成熟，我一般會(huì)離這樣的高手遠(yuǎn)一點(diǎn)，他很有可能把你帶到一個(gè)并不應(yīng)該去的地方，這樣的暴利肯定是無法長期復(fù)制，而且這樣的操作手法必然有高風(fēng)險(xiǎn)，一旦市場不順的時(shí)候，就可能會(huì)出大問題，邏輯上是一定能成立的，我這樣的朋友也比較多，我非常羨慕這樣的成績，但是在期貨市場做的時(shí)間長了，膽子比較小一些，所以更講究相對穩(wěn)健的方法，階段性的盈利都是曇花一謝的事情。為什么期貨交易是個(gè)迷宮，我想期貨投資一定要走到一定的高度，因?yàn)檫M(jìn)來會(huì)碰到無數(shù)的困惑問題，而且這些問題必須要自己解決，從中找到合適自己交易方法。剛才他們談到的趨勢交易很重要，但是我有好幾個(gè)朋友，就不是趨勢，就是掙到很多錢，至少這幾年都這樣，為什么呢？并不是趨勢交易本身不好，而是他的思維特征善于另一種，本來是很危險(xiǎn)的事情，他的個(gè)性，敏感度跟別人不一樣，對他來說是找到一個(gè)符合自己個(gè)性特征的邏輯方法，別人都不能復(fù)制，一復(fù)制結(jié)果肯定是非常不好的，趨勢交易相對容易復(fù)制一些。

要走向成功，走向成熟好多問題需要回答，我們要對整個(gè)行情進(jìn)行分析，我想問一句，基本分析有用嗎？有人靠基本分析發(fā)財(cái)，如果亂用也是非常危險(xiǎn)，價(jià)值投資跟趨勢投資有時(shí)候也有矛盾，有人說基本分析很有價(jià)值，有人說誤入歧途，很多商品短期大幅運(yùn)動(dòng)跟基本面一點(diǎn)關(guān)系都沒有，市場暴漲三天，暴跌三天，把你賬戶弄干凈了，但是基本面什么也沒發(fā)生。市場短期的波動(dòng)用基本面是解釋不了的，但是長期的角度來說，有人說跟基本面有關(guān)系。要考慮怎么去運(yùn)用基本面分析，如果沒有想明白，到有一天，該相信基本面分析的時(shí)候，你不相信，你相信的時(shí)候，又是錯(cuò)的。很多投資者的指標(biāo)工具也很簡單，像發(fā)明技術(shù)指標(biāo)的美國人，后來發(fā)現(xiàn)沒什么用，順其自然，按照趨勢來做是最好的，但是我們現(xiàn)在電腦下面就有很多指標(biāo)，到底是相信還是不信，也應(yīng)該有自己的判斷，包括趨勢交易中，有人說趨勢交易重要，有人說風(fēng)險(xiǎn)管理重要，到底這兩者是什么關(guān)系？按照我自己的觀點(diǎn)，預(yù)測判斷市場或者是找到有勝算的交易機(jī)會(huì)，這肯定是交易的基礎(chǔ)，因?yàn)橐粋€(gè)交易者沒有在市場上找到一個(gè)規(guī)律性的機(jī)會(huì)，掙不到錢，說風(fēng)險(xiǎn)管理是沒有意義的。如果有掙錢的能力以后，這時(shí)候組合起來就非常厲害。包括有人做短線的做得很好，有人做趨勢很好，有人做程序化交易很好，這三者之間怎么取舍，怎么區(qū)分好與壞，這也要根據(jù)自己的個(gè)性、資金狀況來取舍，最終找到適合的。對一個(gè)新手來說是很難確定哪個(gè)是適合自己的，一旦要確定了，肯定是交過很多學(xué)費(fèi)了。期貨投資到底是門科學(xué)還是門藝術(shù)，在期貨市場的迷宮里，這樣的問題非常非常多。從我個(gè)人的長期投資經(jīng)歷來說，階段性地在一段時(shí)期內(nèi)掙很多錢，是可能做到的，但是從長期角度，還需要再深入的思考。有人說股票和期貨市場是有經(jīng)驗(yàn)的和有金錢的人的地方，期貨交易是個(gè)比較殘酷的地方，期貨市場是有經(jīng)驗(yàn)的人會(huì)獲得更多經(jīng)驗(yàn)，有金錢的人很快就會(huì)變沒有金錢，這是中國20年發(fā)展的期貨市場，期貨市場上的傳奇故事，我基本上不怎么相信，也不愿意多接觸。往往是階段性掙了大錢過度自信，對自己交易體系的認(rèn)識(shí)，對期貨市場成功本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，回過頭來看不是很客觀。