七禾網(wǎng)21、您近幾年的賬戶表現(xiàn)都很穩(wěn)健，在控制回撤的情況下實現(xiàn)了穩(wěn)定盈利，總結來看，您覺得穩(wěn)定盈利的關鍵是什么？

朱裕雷：要確保你這套體系是能盈利的，那么這套體系的核心邏輯是一定要經(jīng)得住推敲的，這是不能變的，在這樣的一個基礎上，盈利的關鍵是：盡快截斷虧損，讓利潤飛一會。

七禾網(wǎng)22、您覺得期貨交易是一個熟練工種，但是為什么這個市場仍有超過90%的人是虧損的，他們中不乏也有勤奮、努力的？

朱裕雷：我自認為自己沒什么天賦，完全靠信念，執(zhí)著和勤奮才能堅持到現(xiàn)在。根據(jù)我的經(jīng)歷，我覺得期貨從某種角度來說可以成為熟練工種，現(xiàn)在很多人勤奮努力也于事無補，是因為有很大一票人正走在一條錯誤的研究道路上，一走就是個三五年不回頭，這怎么能到彼岸呢？不過熟練工種歸熟練工種，真正一個人能堅持某種信念不動搖的又有多少呢？

七禾網(wǎng)23、您對德州撲克非常感興趣，您覺得德州撲克與期貨交易有什么相似的地方？研究德?lián)鋵灰子袔椭鷨幔?/span>

朱裕雷：我們說德州撲克是不完全信息的游戲，其實期貨也一樣，我認為打德州跟我主觀策略有很多相似的東西，比如兩者都有一套體系化的東西，期貨上，我知道怎么篩選品種做什么方向什么情況下配置多少頭寸等等，而德州是，我知道在什么位置篩選什么樣的手牌來進行游戲我的下注尺度是多少等等，聽上去是不是差不多？ 德州需要控制情緒，不能上頭，期貨不也一樣么？至于對交易有什么幫助，直接的沒有，間接的是有的，比如控制情緒等等。

七禾網(wǎng)24、我們了解到您有一個招徒弟的計劃，為什么現(xiàn)在想招三個徒弟呢？符合怎么樣的條件才可以做您的徒弟？您打算怎么教授他們？

朱裕雷：國內(nèi)的期貨市場從長期來看，作為一個主觀策略交易員，單兵作戰(zhàn)的難度會越來越大，大家都在抱團取暖，你的對手可能將會變得更加狡猾。我從管理產(chǎn)品的角度來說，應該更專業(yè)更嚴肅更科學的面對盤面異動，這時候我一個人的精力有時候是跟不上的，所以才考慮篩選三位學員成立個交易團隊，我把多年的體系，經(jīng)驗等傾囊相授，他們可以按照我的思考和判斷路徑來做決策，互相及時提醒，就等于是個純粹意義上的即時決策委員會的概念。主觀策略有一個劣勢就是人性，這個委員會或者說這個小團體可以通過制度來弱化這個劣勢，人在，制度在。至于條件問題，有幾個吧，不超過三十歲，有無交易經(jīng)歷都無所謂，還是要通過我具體面試溝通才行。傳授的方式，跟我一個交易室，從基礎到體系搭建到制度有一整套東西。

七禾網(wǎng)25、收徒弟需要給您20萬，這是出于什么考慮的？你的方法多久能實盤呢？你為什么要拿出30到50萬資金給徒弟讓他們操作呢？

朱裕雷：我微博上之前有發(fā)過招募的信息，結果很多人都說我是騙子，就是想收費，我也不做解釋吧呵呵。那這里我就大體說一下初衷，這個費用的確是交給我的，我不想因為你學了幾個月然后跑掉了，這對于學員來說有這么一個成本壓力在吧，那后續(xù)為了更進一步留住人，會給予他們30W以上不封頂?shù)馁Y金實盤操作，總的來講也是一個留人的方式，這筆資金學員交易是不用承擔風險的，而盈利是有分成的，那最終我覺得比較優(yōu)秀的交易員，會一起管理這邊私募主觀策略類的產(chǎn)品，也有入職機會?？偟膩碇v，我是希望看到合格的學員能長期留下，因為人在，制度才在，制度在就有利于主觀策略的執(zhí)行以及提高交易的敏感度。

七禾網(wǎng)26、您目前所在的交易團隊非常優(yōu)秀，您覺得別人的交易方法有沒有可借鑒之處？如何觀察、研究、學習別人的方法，才能對自己的交易有所幫助？

朱裕雷：當然有，在研究別人交易方法和優(yōu)勢的時候要立足于自己的核心邏輯，這是不能走偏的，我們要盡量在自己核心邏輯上添磚加瓦，而不能違背初衷，比如說有些做短線很強的優(yōu)秀交易員，他在盤面的解讀上更有優(yōu)勢，那么就要學習別人是怎么去研究盤面的，他的邏輯是什么，是否可以提升自己的看盤能力？再比如說有些做套利對沖的，他們對價差的敏感度也可以提升我們的能力。

七禾網(wǎng)27、國內(nèi)市場進入了機構化的時代，您目前也在管理團隊資金，那么您覺得作為機構來說，除了交易水平，還需要保持什么樣的核心競爭力才能在專業(yè)化的機構競爭中不被淘汰？

朱裕雷：我目前在季勝投資主要負責期貨資管部，同時兼主觀策略類產(chǎn)品的基金經(jīng)理。資管部下面有量化團隊的量化產(chǎn)品，有主觀策略的產(chǎn)品，還有套利對沖的團隊。那對于一家機構來說，除了交易水平，我覺得核心競爭力在于團隊的專注度。我想不出除了交易水平之外還有什么可以比專注度更重要的了，同樣一件事情即便你再專業(yè)，你做了5年我們做了10年甚至20年那是有區(qū)別的，專注意味著更系統(tǒng)更專業(yè)。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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劉健偉訪談整理

2017-11-7