七禾網(wǎng)9、白老師，您是以基本面還是技術(shù)面為切入點(diǎn)來進(jìn)行交易的？

白云龍：如果單純的日內(nèi)短線交易的話是不看基本面的，因?yàn)槌謧}分成短，短到有時(shí)持倉就幾分鐘單子當(dāng)天開平倉，這么短的周期基本面的變化是很難影響到你的日內(nèi)交易。如果散戶做日內(nèi)短線建議不要看基本面，看多了反而會(huì)影響你的交易。當(dāng)你操作大資金幾百萬上千萬的，這么大的資金只做日內(nèi)短線顯然不太可能，肯定要做中長線及套利的交易，做中長線和套利由于持倉比較長，那肯定要考慮基本面的問題。

七禾網(wǎng)10、現(xiàn)在很多團(tuán)隊(duì)都開始程序化交易，您的團(tuán)隊(duì)是主觀交易還是程序化交易？

白云龍：2000年初那時(shí)候基本都是主觀交易，那時(shí)候基本還沒程序化交易這一說。這些年隨著交易軟件的越來越專業(yè)化，程序化交易才逐漸成熟起來，我們公司操盤手目前也都開始做程序化交易了，但是不能完全的依賴程序化，是主觀交易和程序化交易結(jié)合著做，因?yàn)閮烧咧g有各自的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也有各自的不足，只有結(jié)合著使用才可能使交易效果發(fā)揮到極致。

七禾網(wǎng)11、為什么只有結(jié)合使用才能使交易效果發(fā)揮到極致？能不能舉幾個(gè)例子？

白云龍：比如說：平時(shí)我們看期貨行情走勢時(shí)，最多也就能監(jiān)控到幾個(gè)品種的行情走勢并且發(fā)現(xiàn)進(jìn)場的機(jī)會(huì)，其他看不到的品種如果出現(xiàn)進(jìn)場機(jī)會(huì)也只能錯(cuò)過了，但是通過程序化可以幫我們監(jiān)控到所有品種，哪個(gè)品種出現(xiàn)了我們特定的進(jìn)場條件系統(tǒng)就會(huì)發(fā)出警示，我們就可以第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)它并且進(jìn)行操作，這樣就不會(huì)錯(cuò)過任何進(jìn)場的技術(shù)，這點(diǎn)單純的用人盯是很難做到的，即使能做到也要大量的人工來定，這個(gè)就可以讓程序化幫我們來做可以節(jié)省很多人工成本。但是程序化也有不足的一面，程序化只能按照設(shè)置的特定條件做出買賣提示，但是很難判斷比如前高點(diǎn)，次高點(diǎn)，上漲行情，下跌行情，整體聯(lián)動(dòng)的市場的即時(shí)變化，這就導(dǎo)致了很多人用程序化交易并不能持續(xù)盈利的主要原因，上漲行情中做多肯定賺的盆滿缽滿，但是下跌及震蕩行情程序化其實(shí)很識別的，這就導(dǎo)致以上情況下系統(tǒng)還不斷的提示買入，那就有可能造成不斷的虧損。所以這個(gè)時(shí)候就需要人為的主觀去判斷，判斷現(xiàn)在程序化提示的進(jìn)場信號是否適合進(jìn)場。這樣主觀和程序化結(jié)合著去交易才能讓我們的交易系統(tǒng)盡善盡美。我們幫很多投資者編寫程序化話交易系統(tǒng)，都提醒他們軟件雖好切勿過分依賴，程序化只是我們一個(gè)交易參考依據(jù)而已。

七禾網(wǎng)12、主觀交易時(shí)您主要依據(jù)哪些數(shù)據(jù)來進(jìn)行買賣的?

白云龍：一般我交易主要是K線為主指標(biāo)為輔，K線是體現(xiàn)價(jià)格走勢的最能從中捕捉戰(zhàn)機(jī)的，指標(biāo)只能做為交易的輔助工具而已，用來過濾假信號提高買賣點(diǎn)勝算率是沒問題的，但是單獨(dú)用它作為進(jìn)場依據(jù)有點(diǎn)不太適合，價(jià)格的上漲與下跌和指標(biāo)沒任何關(guān)系，指標(biāo)的金叉死叉是價(jià)格上漲下跌所決定的，換句話說先有的價(jià)格上漲和下跌才有的指標(biāo)金叉和死叉。

七禾網(wǎng)13、很多散戶說做短線賺錢快，可以使資金復(fù)利增長，您怎么看？

白云龍：其實(shí)這完全是個(gè)誤區(qū)，短線交易確實(shí)可以讓小資金快速的翻倍增長，這從實(shí)盤大賽中就能看出來，你看輕量組的選手半年翻十倍八倍非常正常，為什么重量組就很做到這樣的資金增長？因?yàn)槟阈≠Y金的時(shí)候你一次下五手系統(tǒng)立即就可以給你成交，但是你一次下500手你試試，500手可能都立即給你成交嗎？中國期貨市場資金體量就這么大，小資金翻倍好翻，但是隨著資金越大越難翻倍了，甚至有的投資者說期貨復(fù)利資金翻倍增長這樣下來幾年就成世界首富了，有這種想法的投資者只能說他們還對期貨行業(yè)了解不深，太業(yè)余了。首先能做到期貨復(fù)利必須有過硬的技術(shù)，基本要全職做期貨才行，我們很多盤手沒進(jìn)入公司前自己全職做期貨，交易是非常穩(wěn)定，但是資金太少，幾萬資金一個(gè)月獲利百分之二十左右。這么算一個(gè)月也能賺幾千，如果拋開人不吃不喝，拋開市場體量無限大，理論上是可以財(cái)富復(fù)利增長，幾年后幾萬元本金就變成了幾百萬甚至幾千萬。但是你是人不是機(jī)器呀，要吃喝要消費(fèi)，基本一個(gè)月賺的幾千元只夠日常消費(fèi)的，很多散戶確實(shí)做的非常好卻很難真正做到資金復(fù)利增長，所以這些就是很多散戶高手最終都想進(jìn)入私募操盤的主要原因。有技術(shù)想做的財(cái)富穩(wěn)定增長，第一你要有資金，第二你要有平臺，這兩點(diǎn)只有專業(yè)的私募能給到你。

七禾網(wǎng)14、我也看過白老師實(shí)盤大賽交易的一些數(shù)據(jù)，基本都是空單為主，是比賽當(dāng)時(shí)的行情讓您選擇做空，還是一直以來就是喜歡以做空為主？

白云龍：沒錯(cuò)，我確實(shí)喜歡做空單，而且我在期貨市場賺到的錢大部分都是做空賺的，尤其實(shí)盤大賽資金翻數(shù)倍的時(shí)候。這里可以和大家分享一下，現(xiàn)在很多期貨投資者是從股票市場中轉(zhuǎn)過來的，這類投資者有一個(gè)通病就是總是喜歡做多，非常不習(xí)慣做空。但是期貨市場并不是什么行情都適合做多，我們?nèi)绻屑?xì)觀察期貨走勢，一般上漲行情都喜歡三步一回頭的上漲，可能100個(gè)點(diǎn)要磨磨唧唧走上個(gè)把月，但是跌的時(shí)候又像瀑布似的暴跌，100個(gè)點(diǎn)有時(shí)兩三個(gè)交易日就下來了。尤其黑色系，化工，金屬。我做期貨之前沒有做過股票，等于接觸金融投資就是做的期貨，所以我覺得做多的時(shí)候太過墨跡，所以著重研究做空的交易技巧。這只是個(gè)人習(xí)慣而已，做期貨就是投機(jī)行為，以賺錢為目的，做多做空無所謂只要能賺錢就行。期貨投資者可以可以根據(jù)自己的交易習(xí)慣和特點(diǎn)著重研究某種交易方式，術(shù)有專攻怎么做無所謂，最終能達(dá)到獲利的目的就行。

七禾網(wǎng)15、什么品種都做空還是專注某幾個(gè)品種進(jìn)行做空交易？

白云龍：肯定不能所有品種都去做空，有些不適合，最適合做空交易的品種我認(rèn)為，黑色系，化工類，金屬類比較適合。

七禾網(wǎng)16、黑色系這兩年出現(xiàn)了一波上漲行情，您覺得2018年還會(huì)繼續(xù)下去嗎？或者說會(huì)有哪些機(jī)會(huì)？

白云龍：繼續(xù)上漲不好說，我在2017年《經(jīng)濟(jì)周期與中國黑色系產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)告會(huì)》曾經(jīng)說過，黑色系如果2018年還能繼續(xù)上漲，一定要邁過三座大山，以螺紋鋼為例第一座大山就是前期下跌頭肩頂?shù)念i線，第二就是4000點(diǎn)的整數(shù)關(guān)口，第三就是波浪理論五浪的高點(diǎn)。三座大山的壓力是螺紋高自上市以來上漲行情遇到的最大的一次壓力。想2018年繼續(xù)上漲必須站上4000點(diǎn)，否則只能高位震蕩或者下跌。

七禾網(wǎng)17、您在期貨市場這么多年，就您看來，期貨投資者虧多贏少的主要原因在哪里？

白云龍：

第一：期貨風(fēng)險(xiǎn)意識不夠，上午開戶下午就交易的投資者大有人在。根本沒意識到你在從事著一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，可能這個(gè)時(shí)候他們都在想著高回報(bào)，只看到了期貨圈那些期貨神話，卻忽視了期貨的風(fēng)險(xiǎn)。

第二：不能花時(shí)間系統(tǒng)的去學(xué)習(xí)，現(xiàn)在很多期貨投資者你讓他先學(xué)半年再做，他們覺得你在耽誤他們的賺錢的時(shí)間，他們可能在想半年后我可能也成為期貨界的神話，但是他們卻沒用心去想想那些期貨神話締造者所付出是常人基本的努力。只有過硬的技術(shù)和良好的心態(tài)和執(zhí)行力才能成為期貨神話的締造者。

第三：賭性十足，進(jìn)場不是靠技術(shù)完全靠運(yùn)氣，這類的投資者來的快淘汰也快，因?yàn)槠谪浗灰资莻€(gè)技術(shù)性非常強(qiáng)的工作，運(yùn)氣可以一時(shí)但是不可以一世的好。

第四：太過自以為是，不要一廂情愿的以為哪個(gè)點(diǎn)位就是低點(diǎn)，就是高點(diǎn)你要有合理的根據(jù)才行。而不是憑感覺，太過自我只能被市場所懲罰。要敬畏市場，做到進(jìn)出有據(jù)才行?？偸钦J(rèn)為那么多做期貨虧損甚至被淘汰和自己沒關(guān)系，自己有能力創(chuàng)造期貨神話，但是最終大部分都成了被淘汰的那部分人。

第五：最后的問題不懂止損，這是大多數(shù)虧錢期貨投資者的通病。其實(shí)期貨做的好的投資者并不一定進(jìn)場有多厲害，基本都是止損止盈做的好才會(huì)笑到最后。

七禾網(wǎng)18、團(tuán)隊(duì)在招盤手的時(shí)候，您最看重的是盤手哪方面的優(yōu)勢？

白云龍：就是止損的能力，止損的能力強(qiáng)弱決定了一個(gè)人適不適合從事操盤手這個(gè)職業(yè)。