七禾網(wǎng)9、白老師，您是以基本面還是技術(shù)面為切入點(diǎn)來(lái)進(jìn)行交易的？

白云龍：如果單純的日內(nèi)短線交易的話是不看基本面的，因?yàn)槌謧}(cāng)分成短，短到有時(shí)持倉(cāng)就幾分鐘單子當(dāng)天開(kāi)平倉(cāng)，這么短的周期基本面的變化是很難影響到你的日內(nèi)交易。如果散戶做日內(nèi)短線建議不要看基本面，看多了反而會(huì)影響你的交易。當(dāng)你操作大資金幾百萬(wàn)上千萬(wàn)的，這么大的資金只做日內(nèi)短線顯然不太可能，肯定要做中長(zhǎng)線及套利的交易，做中長(zhǎng)線和套利由于持倉(cāng)比較長(zhǎng)，那肯定要考慮基本面的問(wèn)題。

七禾網(wǎng)10、現(xiàn)在很多團(tuán)隊(duì)都開(kāi)始程序化交易，您的團(tuán)隊(duì)是主觀交易還是程序化交易？

白云龍：2000年初那時(shí)候基本都是主觀交易，那時(shí)候基本還沒(méi)程序化交易這一說(shuō)。這些年隨著交易軟件的越來(lái)越專業(yè)化，程序化交易才逐漸成熟起來(lái)，我們公司操盤手目前也都開(kāi)始做程序化交易了，但是不能完全的依賴程序化，是主觀交易和程序化交易結(jié)合著做，因?yàn)閮烧咧g有各自的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也有各自的不足，只有結(jié)合著使用才可能使交易效果發(fā)揮到極致。

七禾網(wǎng)11、為什么只有結(jié)合使用才能使交易效果發(fā)揮到極致？能不能舉幾個(gè)例子？

白云龍：比如說(shuō)：平時(shí)我們看期貨行情走勢(shì)時(shí)，最多也就能監(jiān)控到幾個(gè)品種的行情走勢(shì)并且發(fā)現(xiàn)進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)，其他看不到的品種如果出現(xiàn)進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)也只能錯(cuò)過(guò)了，但是通過(guò)程序化可以幫我們監(jiān)控到所有品種，哪個(gè)品種出現(xiàn)了我們特定的進(jìn)場(chǎng)條件系統(tǒng)就會(huì)發(fā)出警示，我們就可以第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)它并且進(jìn)行操作，這樣就不會(huì)錯(cuò)過(guò)任何進(jìn)場(chǎng)的技術(shù)，這點(diǎn)單純的用人盯是很難做到的，即使能做到也要大量的人工來(lái)定，這個(gè)就可以讓程序化幫我們來(lái)做可以節(jié)省很多人工成本。但是程序化也有不足的一面，程序化只能按照設(shè)置的特定條件做出買賣提示，但是很難判斷比如前高點(diǎn)，次高點(diǎn)，上漲行情，下跌行情，整體聯(lián)動(dòng)的市場(chǎng)的即時(shí)變化，這就導(dǎo)致了很多人用程序化交易并不能持續(xù)盈利的主要原因，上漲行情中做多肯定賺的盆滿缽滿，但是下跌及震蕩行情程序化其實(shí)很識(shí)別的，這就導(dǎo)致以上情況下系統(tǒng)還不斷的提示買入，那就有可能造成不斷的虧損。所以這個(gè)時(shí)候就需要人為的主觀去判斷，判斷現(xiàn)在程序化提示的進(jìn)場(chǎng)信號(hào)是否適合進(jìn)場(chǎng)。這樣主觀和程序化結(jié)合著去交易才能讓我們的交易系統(tǒng)盡善盡美。我們幫很多投資者編寫(xiě)程序化話交易系統(tǒng)，都提醒他們軟件雖好切勿過(guò)分依賴，程序化只是我們一個(gè)交易參考依據(jù)而已。

七禾網(wǎng)12、主觀交易時(shí)您主要依據(jù)哪些數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行買賣的?

白云龍：一般我交易主要是K線為主指標(biāo)為輔，K線是體現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)的最能從中捕捉戰(zhàn)機(jī)的，指標(biāo)只能做為交易的輔助工具而已，用來(lái)過(guò)濾假信號(hào)提高買賣點(diǎn)勝算率是沒(méi)問(wèn)題的，但是單獨(dú)用它作為進(jìn)場(chǎng)依據(jù)有點(diǎn)不太適合，價(jià)格的上漲與下跌和指標(biāo)沒(méi)任何關(guān)系，指標(biāo)的金叉死叉是價(jià)格上漲下跌所決定的，換句話說(shuō)先有的價(jià)格上漲和下跌才有的指標(biāo)金叉和死叉。

七禾網(wǎng)13、很多散戶說(shuō)做短線賺錢快，可以使資金復(fù)利增長(zhǎng)，您怎么看？

白云龍：其實(shí)這完全是個(gè)誤區(qū)，短線交易確實(shí)可以讓小資金快速的翻倍增長(zhǎng)，這從實(shí)盤大賽中就能看出來(lái)，你看輕量組的選手半年翻十倍八倍非常正常，為什么重量組就很做到這樣的資金增長(zhǎng)？因?yàn)槟阈≠Y金的時(shí)候你一次下五手系統(tǒng)立即就可以給你成交，但是你一次下500手你試試，500手可能都立即給你成交嗎？中國(guó)期貨市場(chǎng)資金體量就這么大，小資金翻倍好翻，但是隨著資金越大越難翻倍了，甚至有的投資者說(shuō)期貨復(fù)利資金翻倍增長(zhǎng)這樣下來(lái)幾年就成世界首富了，有這種想法的投資者只能說(shuō)他們還對(duì)期貨行業(yè)了解不深，太業(yè)余了。首先能做到期貨復(fù)利必須有過(guò)硬的技術(shù)，基本要全職做期貨才行，我們很多盤手沒(méi)進(jìn)入公司前自己全職做期貨，交易是非常穩(wěn)定，但是資金太少，幾萬(wàn)資金一個(gè)月獲利百分之二十左右。這么算一個(gè)月也能賺幾千，如果拋開(kāi)人不吃不喝，拋開(kāi)市場(chǎng)體量無(wú)限大，理論上是可以財(cái)富復(fù)利增長(zhǎng)，幾年后幾萬(wàn)元本金就變成了幾百萬(wàn)甚至幾千萬(wàn)。但是你是人不是機(jī)器呀，要吃喝要消費(fèi)，基本一個(gè)月賺的幾千元只夠日常消費(fèi)的，很多散戶確實(shí)做的非常好卻很難真正做到資金復(fù)利增長(zhǎng)，所以這些就是很多散戶高手最終都想進(jìn)入私募操盤的主要原因。有技術(shù)想做的財(cái)富穩(wěn)定增長(zhǎng)，第一你要有資金，第二你要有平臺(tái)，這兩點(diǎn)只有專業(yè)的私募能給到你。

七禾網(wǎng)14、我也看過(guò)白老師實(shí)盤大賽交易的一些數(shù)據(jù)，基本都是空單為主，是比賽當(dāng)時(shí)的行情讓您選擇做空，還是一直以來(lái)就是喜歡以做空為主？

白云龍：沒(méi)錯(cuò)，我確實(shí)喜歡做空單，而且我在期貨市場(chǎng)賺到的錢大部分都是做空賺的，尤其實(shí)盤大賽資金翻數(shù)倍的時(shí)候。這里可以和大家分享一下，現(xiàn)在很多期貨投資者是從股票市場(chǎng)中轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的，這類投資者有一個(gè)通病就是總是喜歡做多，非常不習(xí)慣做空。但是期貨市場(chǎng)并不是什么行情都適合做多，我們?nèi)绻屑?xì)觀察期貨走勢(shì)，一般上漲行情都喜歡三步一回頭的上漲，可能100個(gè)點(diǎn)要磨磨唧唧走上個(gè)把月，但是跌的時(shí)候又像瀑布似的暴跌，100個(gè)點(diǎn)有時(shí)兩三個(gè)交易日就下來(lái)了。尤其黑色系，化工，金屬。我做期貨之前沒(méi)有做過(guò)股票，等于接觸金融投資就是做的期貨，所以我覺(jué)得做多的時(shí)候太過(guò)墨跡，所以著重研究做空的交易技巧。這只是個(gè)人習(xí)慣而已，做期貨就是投機(jī)行為，以賺錢為目的，做多做空無(wú)所謂只要能賺錢就行。期貨投資者可以可以根據(jù)自己的交易習(xí)慣和特點(diǎn)著重研究某種交易方式，術(shù)有專攻怎么做無(wú)所謂，最終能達(dá)到獲利的目的就行。

七禾網(wǎng)15、什么品種都做空還是專注某幾個(gè)品種進(jìn)行做空交易？

白云龍：肯定不能所有品種都去做空，有些不適合，最適合做空交易的品種我認(rèn)為，黑色系，化工類，金屬類比較適合。

七禾網(wǎng)16、黑色系這兩年出現(xiàn)了一波上漲行情，您覺(jué)得2018年還會(huì)繼續(xù)下去嗎？或者說(shuō)會(huì)有哪些機(jī)會(huì)？

白云龍：繼續(xù)上漲不好說(shuō)，我在2017年《經(jīng)濟(jì)周期與中國(guó)黑色系產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)告會(huì)》曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，黑色系如果2018年還能繼續(xù)上漲，一定要邁過(guò)三座大山，以螺紋鋼為例第一座大山就是前期下跌頭肩頂?shù)念i線，第二就是4000點(diǎn)的整數(shù)關(guān)口，第三就是波浪理論五浪的高點(diǎn)。三座大山的壓力是螺紋高自上市以來(lái)上漲行情遇到的最大的一次壓力。想2018年繼續(xù)上漲必須站上4000點(diǎn)，否則只能高位震蕩或者下跌。

七禾網(wǎng)17、您在期貨市場(chǎng)這么多年，就您看來(lái)，期貨投資者虧多贏少的主要原因在哪里？

白云龍：

第一：期貨風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠，上午開(kāi)戶下午就交易的投資者大有人在。根本沒(méi)意識(shí)到你在從事著一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，可能這個(gè)時(shí)候他們都在想著高回報(bào)，只看到了期貨圈那些期貨神話，卻忽視了期貨的風(fēng)險(xiǎn)。

第二：不能花時(shí)間系統(tǒng)的去學(xué)習(xí)，現(xiàn)在很多期貨投資者你讓他先學(xué)半年再做，他們覺(jué)得你在耽誤他們的賺錢的時(shí)間，他們可能在想半年后我可能也成為期貨界的神話，但是他們卻沒(méi)用心去想想那些期貨神話締造者所付出是常人基本的努力。只有過(guò)硬的技術(shù)和良好的心態(tài)和執(zhí)行力才能成為期貨神話的締造者。

第三：賭性十足，進(jìn)場(chǎng)不是靠技術(shù)完全靠運(yùn)氣，這類的投資者來(lái)的快淘汰也快，因?yàn)槠谪浗灰资莻€(gè)技術(shù)性非常強(qiáng)的工作，運(yùn)氣可以一時(shí)但是不可以一世的好。

第四：太過(guò)自以為是，不要一廂情愿的以為哪個(gè)點(diǎn)位就是低點(diǎn)，就是高點(diǎn)你要有合理的根據(jù)才行。而不是憑感覺(jué)，太過(guò)自我只能被市場(chǎng)所懲罰。要敬畏市場(chǎng)，做到進(jìn)出有據(jù)才行。總是認(rèn)為那么多做期貨虧損甚至被淘汰和自己沒(méi)關(guān)系，自己有能力創(chuàng)造期貨神話，但是最終大部分都成了被淘汰的那部分人。

第五：最后的問(wèn)題不懂止損，這是大多數(shù)虧錢期貨投資者的通病。其實(shí)期貨做的好的投資者并不一定進(jìn)場(chǎng)有多厲害，基本都是止損止盈做的好才會(huì)笑到最后。

七禾網(wǎng)18、團(tuán)隊(duì)在招盤手的時(shí)候，您最看重的是盤手哪方面的優(yōu)勢(shì)？

白云龍：就是止損的能力，止損的能力強(qiáng)弱決定了一個(gè)人適不適合從事操盤手這個(gè)職業(yè)。