七禾網(wǎng)9、在您多年的交易中，資金曲線走勢(shì)都是比較平緩的，并沒有某一年是實(shí)現(xiàn)暴利的，為什么您不去追求短期暴利？

陳文吉：我做期貨不是為了博暴利、博名氣，而是為了實(shí)現(xiàn)長期的穩(wěn)定盈利。名氣什么的都是身外之物，最終在這個(gè)市場上存活下來的，都是獲得穩(wěn)健收益的人。我從來沒有想過去博巨大的收益率，我認(rèn)為這是沒有意義的。在我看來，暴利是不穩(wěn)定的。

七禾網(wǎng)10、您在交易中會(huì)同時(shí)參考基本面和技術(shù)面的信息，兩者之間您是怎么配合的，是否會(huì)有所側(cè)重？

陳文吉：我覺得做交易，這兩方面的內(nèi)容都要大致有所了解。也不能說是否有所偏重，主要就是它們之間相互印證以提高勝率。技術(shù)面是時(shí)刻在變的，從某種程度上講，在K線走完之前你是沒辦法知道它到底是往上還是往下的，而等到它走完的時(shí)候，可能你的錢也已經(jīng)虧大了?；久娴男畔⒖梢詭椭憧辞逭麄€(gè)局勢(shì)，穩(wěn)定“軍心”。簡單來講，我主要就是利用基本面定方向，利用技術(shù)面做操作。我覺得自己做交易也有“蒙”的成分在里面，可能“蒙”了20次，對(duì)了十幾次，錯(cuò)了幾次，最后也賺到了一些錢。

七禾網(wǎng)11、您目前是主觀交易，怎么克服執(zhí)行力方面的問題？

陳文吉：我覺得執(zhí)行力是最簡單，如果覺得一個(gè)點(diǎn)位暫時(shí)不要進(jìn)，應(yīng)該等一等就等，如果覺得某個(gè)點(diǎn)位可以試就進(jìn)去做。我一般不會(huì)猶豫，想買就買，想賣就賣。行情都是在波動(dòng)的，一旦離場了肯定不會(huì)再輕易進(jìn)去。比如你在一個(gè)點(diǎn)位出來，后續(xù)走勢(shì)無非就兩種，一是上揚(yáng)，二是下行。如果價(jià)格上揚(yáng)了，我們?cè)偃プ芬矝]什么意思，干脆就等一等好了；如果價(jià)格掉下來，也要先判斷下一步會(huì)怎么走。假如認(rèn)為后續(xù)會(huì)往上，就買一點(diǎn)，如果認(rèn)為還會(huì)繼續(xù)往下掉，就不要再買了。

七禾網(wǎng)12、您對(duì)目前盛行的程序化交易怎么看？

陳文吉：我覺得，程序化交易在趨勢(shì)明顯的時(shí)候是好的，但這對(duì)個(gè)人來說其實(shí)沒什么用。因?yàn)檫@并不是靠他分析出來的，而是靠策略捕捉到的。從某種程度來講，程序化交易就是靠天吃飯，而不是靠水平吃飯。當(dāng)然，這里也不能一概而論。比如每年都能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的程序化交易者，還是有水平的，因?yàn)樗凶约旱乃伎?，能隨著市場的變動(dòng)進(jìn)行技術(shù)優(yōu)化、更新自己的策略。相較于程序化，我還是更看好主觀交易。主觀交易有分析、有布局，而程序化交易則主要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和K線走勢(shì)。想要依據(jù)前幾年的數(shù)據(jù)做好未來的行情，有一個(gè)很大的前提就是歷史重走。但如果歷史重走的話，主觀不也照樣可以做好嗎？歷史是不會(huì)重走的，不然人人都可以賺錢了。如果人人都賺錢，程序化市場就不存在了。

七禾網(wǎng)13、做了這么多年交易，您對(duì)期貨市場一定有著自己的理解，請(qǐng)您談?wù)劇?/span>

陳文吉：期貨市場其實(shí)就是一個(gè)買賣的市場?，F(xiàn)實(shí)生活中的買賣會(huì)帶來服務(wù)人群的社會(huì)影響，而期貨市場的買賣純粹就是資金的炒作，因?yàn)樽龅镁褪堑唾I高賣，賺價(jià)差的錢。

做交易要有很好的信仰，否則很容易被金錢迷惑。大家空閑時(shí)間可以多去看看大自然，看看宇宙，看看生命。我建議大家有機(jī)會(huì)可以去醫(yī)院看看，去體會(huì)一下那種生老病死的感覺，你就會(huì)明白人生不過如此，實(shí)在不必為了金錢拼命鉆牛角尖。在宇宙和大自然面前，我們所做的一切都很渺小。

七禾網(wǎng)14、對(duì)于剛進(jìn)入期貨市場的新人，您有什么建議？您認(rèn)為需要做好哪些準(zhǔn)備？

陳文吉：說實(shí)話，我不太建議年輕人進(jìn)入這個(gè)市場。我是沒有辦法，已經(jīng)做了這么多年，到了這個(gè)年紀(jì)其它也不知道該做點(diǎn)什么，所以留在了這個(gè)市場上。我覺得年輕人做期貨并不會(huì)給社會(huì)創(chuàng)造太多的價(jià)值。一天到晚去追逐這根K線有什么意義呢？其實(shí)是沒有意義的。你說做期貨一定要有技術(shù)嗎？其實(shí)也不是，這里面并沒有太大的技術(shù)含量，不過就是多方位了解信息，然后一段行情一段行情去做。從這個(gè)角度來講，我認(rèn)為在期貨市場上賺錢并沒有什么榮耀的。

我認(rèn)為這個(gè)社會(huì)都去做期貨不好，我真的認(rèn)為不好。如果是在產(chǎn)業(yè)界，因?yàn)榭癸L(fēng)險(xiǎn)能力差，價(jià)格波動(dòng)大等原因，參與到這個(gè)市場中做一些套期保值，平滑業(yè)績那是可以理解的。但像我們這種純粹就是為了投機(jī)賺錢的人，做期貨真的沒有什么意義，甚至可以說是在浪費(fèi)資源。期貨和股票又不一樣，至少做股票還可以理解成是給公司做投資，但是期貨純粹就是拿錢炒。所以，雖然我自己在做，但如果年輕人要進(jìn)入這個(gè)市場，我個(gè)人是不建議的。拿做期貨的精力去做其它事情，也許可以取得更好的成績。

七禾網(wǎng)15、據(jù)我所知，您也有參與股票的投資，做得怎么樣？您一般如何選股？

陳文吉：股票賬戶做得還可以，今年也賺了一點(diǎn)錢。其實(shí)做股票還是蠻簡單的，不要碰到騙子公司，然后在跌的時(shí)候買就行了。股票就一個(gè)方向，跌得時(shí)候買入肯定是好的，漲得時(shí)候去買肯定會(huì)完蛋。我比較看重緊跟國家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)以及具備價(jià)值投資、成長性較高的公司。

七禾網(wǎng)16、如何識(shí)別“騙子公司”？

陳文吉：交易做久了以后大致就有數(shù)了。產(chǎn)業(yè)模糊不清，也摸不透到底在做什么的公司千萬不要去碰，騙子公司也會(huì)賺錢，它們也是可以炒起來的，但這種盈利是不可持續(xù)的，是沒有意義的。這種與其說是投資，倒不如說是賭博。賭來的錢和通過分析賺來的錢是兩樣的，賭來的錢最終還是會(huì)輸回去。

七禾網(wǎng)17、您覺得目前的股市處在怎樣的階段？這個(gè)階段股市行情最大的特征是什么？有哪些板塊值得關(guān)注？

陳文吉：A股市場仍會(huì)延續(xù)結(jié)構(gòu)性牛市，長期來看還是以一線藍(lán)籌為主，短期則可能會(huì)有類似“蹺蹺板”的效應(yīng)出現(xiàn)，即哪里跌得多，哪里就反彈一點(diǎn)；哪里漲得多，哪里就調(diào)整一下。資金在入場的時(shí)候是有選擇性的，在一塊地方炒過了以后會(huì)換個(gè)地方。我個(gè)人還是比較偏向于一線藍(lán)籌、中國制造，因?yàn)橄鄬?duì)來說它們的波動(dòng)更小，業(yè)績更平穩(wěn)，做起來讓人更放心。另外，具備良好成長性的股票肯定也會(huì)綻放自己的光芒，這在任何階段都是成立的。

牛市要怎么去看呢？至少在目前這個(gè)點(diǎn)位，在沒有黑天鵝事件的前提下，買進(jìn)肯定要比賣出好，因?yàn)楝F(xiàn)在這個(gè)市場沒有泡沫。誠然，從個(gè)股的角度來講，目前A股市場上的很多股票估值很高，泡沫化很嚴(yán)重，如果從這方面去分析就很難講清楚。但從整體來看，現(xiàn)階段大盤是沒有泡沫的。考慮問題要有前瞻性，比如GDP每年保持6%的增長，那么即使現(xiàn)在股市有6%的泡沫，一年以后也就抹平了。長期來看，A股市場肯定是牛市，越跌越買是有道理的。至于板塊，我個(gè)人比較看好5G、新能源和人工智能。

七禾網(wǎng)18、您覺得股票市場和期貨市場最大的不同在哪里？

陳文吉：首先，是交易機(jī)制，這一點(diǎn)不用說了，大家都知道。另外的話，股票是看成長性，看估值，看未來；期貨則主要看價(jià)格的波動(dòng)。簡單來講，股票是看公司的價(jià)值，而期貨則是看商品的價(jià)格。不管是股票市場還是期貨市場，都是老手玩新手的游戲。兩個(gè)市場里面存在著各自的風(fēng)險(xiǎn)，更多的還是需要自己思考和把握。

七禾網(wǎng)19、隨著機(jī)構(gòu)化時(shí)代的到來，個(gè)人投資者面臨的壓力和挑戰(zhàn)越來越大，很多人認(rèn)為只有團(tuán)隊(duì)協(xié)作交易，才有可能在市場中有所成績，您怎么看待這種觀點(diǎn)？未來是否有建立團(tuán)隊(duì)的打算？

陳文吉：我暫時(shí)還是會(huì)一個(gè)人做，我把交易當(dāng)做一種興趣愛好，就像下棋一樣。組建一個(gè)團(tuán)隊(duì)需要考慮的因素很多，比如成員的性格、辦公地點(diǎn)等等，現(xiàn)在也沒有遇到好的時(shí)機(jī)。但畢竟一個(gè)人的精力有限，這樣很容易造成盯著盤面的時(shí)間太長，思考的時(shí)間太短。所以，如果以后有機(jī)會(huì)，我也會(huì)考慮組建的團(tuán)隊(duì)，人不需要太多，三五個(gè)就可以了。我覺得做交易不在人多，而在于精。對(duì)市場熟悉，有良好的研究分析能力，可以把控全局，做好資金分配就可以了。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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李燁對(duì)話整理

2018-03-30

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