一

統(tǒng)計(jì)自4月4日15：00至4月6日收盤時(shí)段。

總體來看，清明期間外盤商品漲跌比較分化，倫鋁、馬棕油、美豆粕漲勢(shì)居前，而美豆油、美原油、原糖、倫鎳和布倫特原油則表現(xiàn)較弱。

二

全球宏觀、中美貿(mào)易、債券及貴金屬

1. 美國3月非農(nóng)就業(yè)人口僅增加10.3萬，遠(yuǎn)不及預(yù)期；失業(yè)率維持在4.1%，勞動(dòng)力參與率下滑。

2. 中國3月外匯儲(chǔ)備3.143萬億美元，略低于預(yù)期的3.146萬億美元，前值為3.135萬億美元。

3. 至3月27日當(dāng)周COMEX市場(chǎng)CFTC持倉數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)者所持黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸減少34985手至137849手，創(chuàng)2017年12月份以來最大單周降幅；白銀期貨和期權(quán)凈空頭頭寸增加5752手至39604手，創(chuàng)2006年6月份有數(shù)據(jù)記錄以來的歷史最高位。

4. 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：進(jìn)一步漸進(jìn)式加息乃美聯(lián)儲(chǔ)最佳目標(biāo)，在加息問題上保持耐心，已經(jīng)帶來好處，必須在太過迅速地加息與行動(dòng)過慢之間取得平衡，與FOMC同僚們都認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)將要求美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)漸進(jìn)式加息，美聯(lián)儲(chǔ)正穩(wěn)步推進(jìn)縮表計(jì)劃。

5. 中國稱將對(duì)特朗普擬議關(guān)稅“奉陪到底”，此前特朗普敦促對(duì)一千億美元中國商品附加征稅；中國商務(wù)部：如果美國公布1000億美元關(guān)稅清單，中國將毫不猶豫立刻進(jìn)行大力度反擊。

6. 美2月貿(mào)易赤字升至將近九年半新高，對(duì)中國逆差大幅收窄。LIBOR市場(chǎng)美元利率已經(jīng)高于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)利率約0.3個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)或已經(jīng)充分反應(yīng)下一次加息的預(yù)期。

7. 周日（4月8日），央行今日公開市場(chǎng)進(jìn)行100億元7天期逆回購，當(dāng)日無逆回購到期。此前，央行已經(jīng)連續(xù)九日暫停公開市場(chǎng)操作。

8. BDI指數(shù)加速下跌。4月5日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌24報(bào)953點(diǎn)，為2017年7月31日以來最低。海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)連續(xù)六日下跌，為2017年7月11日以來最低水平。

9. 2018博鰲亞洲論壇4月8日在海南開幕，年會(huì)規(guī)格和規(guī)模將超往屆。2018博鰲亞洲論壇的主題為“開放創(chuàng)新的亞洲,繁榮發(fā)展的世界”。年會(huì)設(shè)置了“全球化與一帶一路”、“開放的亞洲”、“創(chuàng)新”和“改革再出發(fā)”4個(gè)板塊，共60多場(chǎng)正式討論。

三

黑色金屬

1. 清明節(jié)假期，河北唐山地區(qū)普碳方坯出廠報(bào)價(jià)累計(jì)上漲20元至3410元/噸（周四跌20元，周五漲40元，周六平穩(wěn)）。

2. 周日午后16:30昌黎部分鋼坯資源降20，現(xiàn)普碳方坯含稅出廠3390。

3. 據(jù)蘭格信息，8日統(tǒng)計(jì)唐山30家型鋼廠50條生產(chǎn)線，檢修20條，開工率60％：8條工開5，17條槽開13，22條角開9，3條H開3。

4. 據(jù)中聯(lián)鋼統(tǒng)計(jì)，8日唐山164座高爐中共54座高爐檢修，容積為31260立方米占總?cè)莘e的20.75%,開工率79.25%較上期增1.94%。其中剔除去產(chǎn)能和長期停產(chǎn)后的高爐容積開工率為88.04%較上期增2.21%。

5. Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率78.51%環(huán)比增0.58%，同比降11.50%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率76.78%增1.03%，同比降7.91%，鋼廠盈利率92.31%持平，日均鐵水產(chǎn)量214.70萬噸增2.88萬噸，同比降22.12萬噸。下周預(yù)計(jì)14座高爐復(fù)產(chǎn)，凈增日均鐵水產(chǎn)能4.22萬噸。

6. Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率65.06%環(huán)比增0.56%，產(chǎn)能利用率73.22%環(huán)比增0.04%，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為79.45%較去年同期降11.03%，鋼廠盈利率84.66%增0.61%。本周河北因限產(chǎn)影響部分高爐推遲復(fù)產(chǎn)，同時(shí)東北和華東有大高爐例行檢修，高爐開工容積整體持平，但前期烘爐高爐正常生產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量有明顯提升。

7. 鐵礦石發(fā)貨量。據(jù)中聯(lián)鋼，預(yù)計(jì)4月6-12日巴西主要港口鐵礦石出貨量734萬噸（+18）；其中約379萬噸（+11）發(fā)往中國；周度日均約105萬噸，較上月同期降12萬噸；Vale預(yù)計(jì)出貨量667萬噸（+35）；圖巴朗港200萬噸（+7）

8.發(fā)改委：1-2月全國用電量增速創(chuàng)5年來新高。發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，1-2月份，全國全社會(huì)用電量1.06萬億千瓦時(shí)，同比增長13.3%，增速較去年同期提高6.9個(gè)百分點(diǎn)。

9. 人民日?qǐng)?bào)：我國能源結(jié)構(gòu)正由煤炭為主向多元化轉(zhuǎn)變。人民日?qǐng)?bào)今日刊文稱，近年來，我國清潔能源持續(xù)擴(kuò)容，清潔低碳、安全高效的能源體系正加快構(gòu)建。黨的十八大以來，我國煤炭消費(fèi)比重下降8.1個(gè)百分點(diǎn)，清潔能源消費(fèi)比重提高6.3個(gè)百分點(diǎn)。2017年，非化石能源和天然氣消費(fèi)比重分別達(dá)到13.8%和7%，累計(jì)上升4.1和2.2個(gè)百分點(diǎn)；電能替代量達(dá)1000億千瓦時(shí)以上，天然氣替代量達(dá)300億立方米。日前召開的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第一次會(huì)議指出，要調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，減少煤炭消費(fèi)，增加清潔能源使用量?！?/p>

四

有色金屬　

1. 清明假期期間，倫鋁止住8連陰，在低位觸及1977美元/噸錄得近8個(gè)月以來新低后，兩根陽線高位觸及2063美元/噸，持倉量增至69.5萬手附近?！　?/p>

2. 多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鋁作為近年來中美貿(mào)易摩擦的代表性品種之一，受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響較大，近期內(nèi)外盤鋁價(jià)變動(dòng)主要受中美雙方表態(tài)影響?！?/p>

3. 關(guān)于鋁的重要消息：美國財(cái)政部于4月6日宣布，將對(duì)一批俄羅斯個(gè)人和實(shí)體實(shí)施制裁，受制裁的名單中便包括全球第二大鋁生產(chǎn)商俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司和該公司主席德里帕斯卡。美國去年從俄鋁進(jìn)口未鍛軋鋁69.3萬噸，俄羅斯是美國第三大未鍛軋鋁來源國，受該消息刺激倫鋁急速拉漲?！?/p>

4. 關(guān)于銅市場(chǎng)：智利國營銅業(yè)公司Codelco旗下Radomir Tomic銅礦勞資談判已達(dá)成，罷工風(fēng)險(xiǎn)解除。魯證期貨認(rèn)為，短期銅價(jià)仍聚焦于消息面影響,美中貿(mào)易沖突惡化的擔(dān)憂繼續(xù)困擾市場(chǎng)，不過對(duì)遠(yuǎn)期消費(fèi)復(fù)蘇的預(yù)期使短空長多的判斷不變?！?/p>

五　

原油及能源化工　

1. 清明期間，外盤原油收跌。WTI收于61.95美元/桶，跌1.59美元/桶，跌幅2.50%；Brent收于66.93美元/桶，跌1.40美元/桶，跌幅2.05%；　　

2. 原油現(xiàn)貨市場(chǎng)：　　

· 沙特阿美下調(diào)5月運(yùn)往亞洲的原油現(xiàn)貨升水。其中阿拉伯超輕原油下調(diào)50美分/桶至阿曼/迪拜+5.10美元/桶；阿拉伯輕質(zhì)原油上調(diào)10美分/桶至阿曼/迪拜+1.20美元/桶；阿拉伯特輕下調(diào)30美分/桶至阿曼/迪拜+2.35美元/桶；阿拉伯中質(zhì)原油下調(diào)30美分/桶至阿曼/迪拜-85美分/桶；阿拉伯重質(zhì)原油下調(diào)20美分/桶至阿曼/迪拜-2.05美元/桶。

· 印尼在周四發(fā)布最新原油官方售價(jià)。SKK Migas把印尼主流品種Minas的3月官價(jià)敲定在62.58美元/桶，環(huán)比上漲54美分/桶?！　?/p>

3. 貝克休斯公布本周美國國內(nèi)的活躍原油鉆探平臺(tái)數(shù)量增加了11座，總數(shù)達(dá)808座，創(chuàng)下了自2015年3月份以來的最高水平。　　

4. PTA方面：國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)缺乏期貨指引無顯著成交。由于PX價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，再加上目前PTA現(xiàn)貨加工費(fèi)已經(jīng)回落至不足800元/噸，PTA成本支撐較明顯?！　?/p>

5. 橡膠方面：節(jié)日期間，日膠和新加坡橡膠期貨震蕩下行，中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，國際商品期貨市場(chǎng)承壓。目前滬膠維持弱勢(shì)格局，外圍受到貿(mào)易戰(zhàn)影響短期壓力較大，現(xiàn)貨面國內(nèi)天膠庫存巨大，4月延期船貨將集中到港，后期國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)供應(yīng)也將逐漸增加?！?/p>

六　　

棉花、白糖　　

1. 4月4日中國決定將對(duì)原產(chǎn)于美國的包括未梳棉花（即皮棉）等106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅，美棉大跌2.5美分/磅?！?/p>

2. 貿(mào)易戰(zhàn)利多美棉需求。特朗普要求美方考慮向中國另外1000億美元商品實(shí)施關(guān)稅，以報(bào)復(fù)中方，市場(chǎng)擔(dān)憂美提高中國紡織服裝關(guān)稅（美國是中國紡織服裝第一大出口國），利多美棉需求。美棉最新出口周報(bào)，3.23-3.29美棉凈簽約8.3萬噸，較前一周增加21%，較前四周均值增加9%；裝運(yùn)10.3萬噸較前一周增加3%，前四周均值持平?！?/p>

3. 貿(mào)易戰(zhàn)利空國內(nèi)棉花需求，增值稅利空棉價(jià)。市場(chǎng)擔(dān)憂特朗普提高關(guān)稅殃及紡織品，降低國內(nèi)棉花需求。同時(shí)新疆暫停棉紡項(xiàng)目等待評(píng)估，從2018年1月1日起取消對(duì)紡企使用新疆地產(chǎn)棉的補(bǔ)貼，增加紡企成本，影響國內(nèi)棉花需求。5月1日起制造業(yè)增值稅由17%降低至16%，棉花增值稅由11%降至10%，整體利空棉價(jià)?！?/p>

4. 白糖方面，魯證期貨認(rèn)為基本面仍然受累于供應(yīng)壓力影響，主要是主產(chǎn)國仍在增加產(chǎn)量，截止3月31日印度已經(jīng)產(chǎn)糖2818.2萬噸，同比去年高925.5萬噸。泰國產(chǎn)糖1303萬噸，同比增加30%。由于供應(yīng)壓力大，各主產(chǎn)國出口成為緩解國內(nèi)供應(yīng)的渠道，印度下調(diào)出口關(guān)稅并且強(qiáng)制出口200萬噸；泰國、巴西近兩月來出口仍在新高。

5. 國內(nèi)糖市：因清明假日，價(jià)格弱穩(wěn)，但節(jié)前現(xiàn)貨糖價(jià)仍在下跌，廣西南寧糖價(jià)下調(diào)至5670元/噸?！?/p>

6. 市場(chǎng)仍在等待3月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，從已經(jīng)公布的地方數(shù)據(jù)來看，3月單月銷量多數(shù)地區(qū)偏低于去年同期，市場(chǎng)仍在等待廣西地區(qū)數(shù)據(jù)。　

7. 從生產(chǎn)進(jìn)度看，南方甘蔗糖地區(qū)正在陸續(xù)收榨中，廣西已經(jīng)收榨81家糖廠，云南已經(jīng)有4家糖廠收榨，國產(chǎn)糖供應(yīng)壓力逐步下降，但進(jìn)口和走私壓力依然存在，抑制內(nèi)糖反彈空間，因內(nèi)外較大的利潤空間依然壓制內(nèi)糖，走私影響較大，不過政府仍在積極緝私，廣西政府也在增強(qiáng)二維碼防偽朔源工作，對(duì)遠(yuǎn)期糖市有利?！　?/p>

七　　

油脂油料、玉米

1. 外盤漲跌：美盤整體表現(xiàn)淡定，主要因出口數(shù)據(jù)良好，截止3月29日當(dāng)周，美豆出口2017/18年度出口銷售凈增113.3萬噸，高于市場(chǎng)預(yù)估的60-90萬噸，且有民間報(bào)告商表示向中國和為未知目的地出口12.9萬噸、78.3萬噸，未知目的地一般被認(rèn)為是中國?！　?/p>

2. 國內(nèi)方面，上周三下午壓榨企業(yè)紛紛停售，貿(mào)易商惜售情緒濃厚。市場(chǎng)預(yù)估在不考慮豆油價(jià)格上漲情況下，大豆進(jìn)口關(guān)稅自3%提高至25%將有300-500元/噸漲幅，且市場(chǎng)看多情緒濃厚?！　?/p>

3. 關(guān)于玉米：臨儲(chǔ)玉米拍賣底價(jià)低于預(yù)期。自4月12日開始，臨儲(chǔ)玉米將大量進(jìn)入市場(chǎng)，今年首次競價(jià)銷售數(shù)量高達(dá)700萬噸，這標(biāo)志著國內(nèi)玉米市場(chǎng)開始進(jìn)入“臨儲(chǔ)玉米時(shí)代”。而從當(dāng)日國家糧食交易中心發(fā)布的《關(guān)于明確部分國家政策性糧食銷售底價(jià)的通知》來看，即將入市的玉米價(jià)格明顯低于當(dāng)前部分地區(qū)的市場(chǎng)價(jià)格?！　?/p>

八　

節(jié)后首周需要關(guān)注的重要數(shù)據(jù)和會(huì)議