我在06年初入市做期貨，至今十二年，當(dāng)然不是新手，也不是高手，應(yīng)該說(shuō)是老手吧。有了經(jīng)歷了，寫下這些東西與大家共勉一下。不喜勿噴，權(quán)當(dāng)是笑料吧。

新手，最常見(jiàn)的表現(xiàn)是：

1. 非常樂(lè)觀，一掃之前的悲觀情緒

2. 喜歡談?wù)撈谪?，認(rèn)為在期貨市場(chǎng)賺錢變?nèi)菀琢?/p>

3. 對(duì)自己的經(jīng)歷毫不懷疑，認(rèn)為是自己的能力提高了，對(duì)自己使用的方法充滿信心

我在08年夏初就是這種感覺(jué)，持續(xù)了不到兩個(gè)月。用這種狀態(tài)的確賺到過(guò)錢，資金曲線又回升了，看上去很穩(wěn)定，直到遭遇一次重大的挫折，再次打回原形！而且虧損得更厲害了！

這次經(jīng)歷讓我意識(shí)到，自己在當(dāng)時(shí)仍然是個(gè)新手，只不過(guò)是新手后期，老手初期。整體上看，仍然是新手。老手和新手的區(qū)別在于：老手對(duì)自己的交易能力還是有所懷疑，而新手后期則過(guò)于相信自己的交易能力。

老手們知道，一套好的交易方法，需要經(jīng)過(guò)多種檢驗(yàn)：

1. 歷史交易檢驗(yàn)

2. 實(shí)盤模擬檢驗(yàn)

3. 實(shí)盤小資金測(cè)試

4. 實(shí)盤大資金測(cè)試

5. 至少一個(gè)完整漲跌周期的測(cè)試，通常大于12個(gè)月

只有經(jīng)歷過(guò)這么多重重考驗(yàn)，才能證明一套方法穩(wěn)定可靠。實(shí)際上，也只有經(jīng)歷過(guò)這么多考驗(yàn)，才能檢測(cè)出這套方法潛在的問(wèn)題。因?yàn)槿魏畏椒ǘ加衅溥m應(yīng)和不適應(yīng)的環(huán)境，一旦環(huán)境改變，則交易業(yè)績(jī)曲線就會(huì)變化。老手們都懂的這些，而新手則更多關(guān)注于自己發(fā)現(xiàn)的新方法的閃光點(diǎn)，而不是短板。

幫助交易者獲利的，是交易方法或系統(tǒng)的長(zhǎng)板，這是進(jìn)攻的長(zhǎng)矛；給交易者帶來(lái)致命損失的，是交易方法或系統(tǒng)的短板，如果無(wú)法察覺(jué)這些暗傷、滲漏點(diǎn)，交易者會(huì)敗在“黑天鵝”事件上，如同沒(méi)有盾牌的士兵。導(dǎo)致業(yè)績(jī)曲線異常波動(dòng)的，也是這些新手容易忽略的問(wèn)題。

所以，從交易結(jié)果上看，新手末期的業(yè)績(jī)還是不穩(wěn)定，仍然會(huì)有大起大落，只是大幅回撤的頻率低于新手初、中期。例如，設(shè)定的每次最大虧損限額是2%，新手后期可能會(huì)很少突破這條警戒線，但是肯定會(huì)有。最要命的是，往往在一敗之后，會(huì)接連失敗，好像跳進(jìn)了陷阱無(wú)法自拔。

老手們的表現(xiàn)呢？雖然業(yè)績(jī)并不突出，但是已經(jīng)具有明顯的一致性。例如，使用的是長(zhǎng)線頭寸交易方法，規(guī)定最大虧損不可超過(guò)2%，那么從一年的交易記錄來(lái)看，除了極端事件發(fā)生（連續(xù)逆向停板打不開），虧損肯定不會(huì)超過(guò)這條紅線。

為什么？主要原因并非老手在止損時(shí)手快，而是在開倉(cāng)時(shí)手輕。老手們明白，只有開倉(cāng)手輕才不至于被很小的逆向波動(dòng)清洗出場(chǎng)，而一旦手重，稍有不慎就會(huì)被迫出場(chǎng)。說(shuō)得更深入本質(zhì)一些，老手們的思維模式已經(jīng)和新手有了明顯的區(qū)別：老手傾向于試倉(cāng)，做對(duì)時(shí)加倉(cāng)，因?yàn)樗麄冎缽拈L(zhǎng)期來(lái)看，這樣做肯定是可以賺到錢的；新手還有幻想和夢(mèng)想，寄希望于這一次做對(duì)了多賺一些，對(duì)于長(zhǎng)久規(guī)劃則沒(méi)有什么考慮，依然是“過(guò)了今天沒(méi)明天”的活法，所以下手就重。

新手后期依然是新手，不能消除自己的希望與幻想，不能消除心理上的僥幸與沖動(dòng)，只能停留在新手的層面上。

老手不浪漫

他們認(rèn)為期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)很高，想賺錢必須先考慮虧錢，虧錢還要先計(jì)算自己能虧多少，然后再以此為依據(jù)開倉(cāng)。這種交易方法，怎么看也不像是男子漢應(yīng)有的風(fēng)格。但是，交易結(jié)果可能會(huì)比較浪漫。當(dāng)個(gè)新手，可以每天幻想自己能賺多少錢，貿(mào)然開了重倉(cāng)，寄希望行情按自己期望的方向發(fā)展，那么被清洗出場(chǎng)必然是大概率事件——過(guò)程很浪漫，結(jié)果一點(diǎn)也不浪漫。

所以很多期貨老手看上去缺乏生機(jī)，做單中規(guī)中矩，好像被某種機(jī)械交易系統(tǒng)所控制。然而，在金融市場(chǎng)上，過(guò)多的情緒是極其有害的。激情、夢(mèng)想、興奮、緊張、火熱的渴望，都不是一個(gè)成熟的交易者應(yīng)該使用的情緒。失去浪漫激情應(yīng)該是一個(gè)好的開始，冷靜、審慎、輕微壓力或興奮，才是交易者應(yīng)該使用的情緒。

老手優(yōu)勢(shì)管錢

我進(jìn)入期市沒(méi)多久，反復(fù)聽說(shuō)交易系統(tǒng)四個(gè)字，但到底什么是系統(tǒng)，到哪兒可以找到，卻很犯難，一年多之后才明白，交易系統(tǒng)實(shí)際是結(jié)合交易員自身個(gè)性特點(diǎn)的勢(shì)位態(tài)一致性的盈利方法。但是作為老手，其本質(zhì)的優(yōu)勢(shì)是系統(tǒng)和資金管理，這也是新老手之間變形的根本要素。

很多人以為，期貨交易的高手肯定對(duì)K線、均線、各種技術(shù)指標(biāo)如數(shù)家珍，張嘴K線，閉嘴MACD，說(shuō)得條理清晰沒(méi)有漏洞，這就是高手。

只要在市場(chǎng)中待過(guò)兩三年，基本上就能悟出K線、均線、技術(shù)指標(biāo)是怎么回事。在高手階段，只管用就是了，沒(méi)有什么好談的。而在新手階段，則對(duì)這些指標(biāo)敬若神明，一天到晚不念叨幾句，好像這一天就過(guò)不安寧。老手階段則知道，技術(shù)分析只是一個(gè)概率游戲，技術(shù)分析固然重要，但是遠(yuǎn)不及資金管理。

交易水平的高低，與使用技術(shù)分析有一定的關(guān)系，但是不是最重要的關(guān)系。相信、堅(jiān)信、癡信、迷信任何技術(shù)分析的門派，不管鼻祖是道瓊斯，還是江恩，或者艾略特，對(duì)于自己的交易結(jié)果都沒(méi)有積極影響，因?yàn)槟闶翘濆X還是賺錢，取決于你自己，這些技術(shù)分析的神仙是不會(huì)因?yàn)槟忝刻鞜惆莘鹁捅Ｓ幽愕?。大家可能聽說(shuō)過(guò)，期貨高手使用最常用的技術(shù)分析工具就能獲利，好像武俠小說(shuō)里的劍客以落葉為武器，全憑內(nèi)力取勝一樣。

這也是新手和老手之間的分界嶺：新手傾向于迷信技術(shù)分析，認(rèn)為這是致勝的法寶；老手知道技術(shù)分析是有缺陷的，可以拿來(lái)用，但是不能完全依賴它，勝負(fù)取決于多種因素。

老手在初級(jí)階段，已經(jīng)意識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題，雖然交易經(jīng)驗(yàn)的增加，勝率比以前顯著提高，可是交易業(yè)績(jī)?yōu)槭裁催€會(huì)大幅逆向波動(dòng)？答案就是，技術(shù)分析的水平，決定了交易勝率的高低，但是無(wú)法決定交易業(yè)績(jī)的高低。例如，10次交易里有9次獲利，總獲利是5%，這是短線交易者常有的成績(jī)；唯一的一次虧損，吃掉了4%；資金曲線就是慢慢上升，突然回頭，雖然還沒(méi)有全部回吐利潤(rùn)，但是也是讓人難以忍受的。

這種情況，往往不是判斷錯(cuò)了，因?yàn)?0%的勝率已經(jīng)不是判斷錯(cuò)誤能解釋的了。而是資金管理的水平還有待提高，因?yàn)樗軌驔Q定資金波動(dòng)的幅度。

新手們對(duì)勝率津津樂(lè)道，一天如果有5次獲利，1次虧損，哪怕這1次虧損比5次獲利還多，他們也不會(huì)意識(shí)到自己的問(wèn)題，反而會(huì)拿出來(lái)炫耀。老手在初級(jí)階段，可能還會(huì)有這樣的問(wèn)題，但是在中級(jí)、高級(jí)階段，斷然不會(huì)出現(xiàn)這樣的想法：勝率比勝利還重要。

勝率是有用的，如果勝率低于30%，則打平也是比較困難的；但是只要?jiǎng)俾时３衷谡５姆秶鷥?nèi)，例如30%至60%，如果資金管理得當(dāng)，從年終來(lái)看，獲勝的可能性是很大的。老手們都明白這一點(diǎn)，勝率不會(huì)再讓他們興奮，如何獲勝才是焦點(diǎn)。

如果我們能做到以下幾點(diǎn)，基本上就可以算是一個(gè)成熟的老手了：

1. 進(jìn)場(chǎng)前考慮風(fēng)險(xiǎn)多過(guò)盈利

2. 持單時(shí)寧愿小虧不愿大虧

3. 知道技術(shù)分析有缺陷，但是仍然能夠使用

4. 對(duì)勝率不再感冒，對(duì)獲利有強(qiáng)烈的興趣

5. 交易業(yè)績(jī)趨于穩(wěn)定，大幅回撤非常少

是不是賭看誰(shuí)說(shuō)

老手初級(jí)階段，交易系統(tǒng)是不完美的，悟出了技術(shù)分析是有缺陷的，不能完全依賴技術(shù)分析來(lái)做單；中級(jí)階段則傾向于結(jié)合資金管理，以“輕開倉(cāng)，試倉(cāng)成功之后加倉(cāng)，否則止損離場(chǎng)”為主要的操作模式。但是這兩個(gè)階段，都擺脫不了“賭性”。

賭，是指憑借某種缺乏事實(shí)依據(jù)的想象，例如預(yù)測(cè)，來(lái)進(jìn)行交易。不賭，則是根據(jù)有規(guī)律可循的操作模式進(jìn)行交易，結(jié)果具有統(tǒng)計(jì)特征的可重復(fù)性。

賭與不賭，不是指技術(shù)分析如何，而是看整個(gè)操作過(guò)程。老手們?cè)诔跫?jí)階段已經(jīng)知道了“技術(shù)分析不可靠”的原理，知道它不可能完全準(zhǔn)確，只是從長(zhǎng)期來(lái)看，比閉著眼睛瞎做有一些優(yōu)勢(shì)，但是這種優(yōu)勢(shì)只是一種“或然性”，而非“必然性”。下單時(shí)百分百滿倉(cāng)交易的，如果不是高手，那肯定就是不知道這個(gè)道理。如果知道了，還百分百滿倉(cāng)，就太不明智了。

下多少單才對(duì)？

這個(gè)問(wèn)題，對(duì)于老手初級(jí)階段來(lái)說(shuō)，通常的做法是在自己的習(xí)慣上減半或減至三分之一，然后觀察交易業(yè)績(jī)的變化。正面效果肯定是有的，可是這樣的依據(jù)何在呢？對(duì)于老手中級(jí)階段來(lái)說(shuō)，則是通常對(duì)比減倉(cāng)與之前重倉(cāng)交易的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，找出最好的模式，堅(jiān)持使用。這樣做有統(tǒng)計(jì)規(guī)律做依據(jù)，但是它可靠嗎？交易業(yè)績(jī)是最佳的嗎？業(yè)績(jī)表現(xiàn)是最穩(wěn)定的嗎？老手初級(jí)、中級(jí)階段，只有經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有答案，大概能說(shuō)出個(gè)所以然，但是說(shuō)不上為什么。這樣的狀態(tài)下，賭性并非自愿，卻屬于必然。

所以，只有期貨交易的老手，才有資格說(shuō)“期貨不是賭博”。這樣的老手，通常會(huì)有3年至5年的交易經(jīng)驗(yàn)，而且是在側(cè)重于資金管理一兩年之后。這時(shí)候的老手，已經(jīng)完全知道自己在做什么，為什么這樣做，每一個(gè)操作的的理由都可以講明白。

看準(zhǔn)不如做穩(wěn)

或許是在經(jīng)歷過(guò)大大小小的眾多戰(zhàn)斗之后，對(duì)于資金的大幅翻滾失去了興趣；或許是看明白了這個(gè)到處是金銀的市場(chǎng)，只允許你拿走屬于自己的一小塊，我不再追求收益率的高低，即使有明顯的好機(jī)會(huì)擺在眼前，也不再動(dòng)心，而是更關(guān)注于資金的安全，與長(zhǎng)期復(fù)利成長(zhǎng)性。

所以，我個(gè)人認(rèn)為，一個(gè)高級(jí)階段的老手，不僅是在操盤手法上更加老練、穩(wěn)定，更重要的是，思想上已經(jīng)完全接受賭性全無(wú)的資金管理模式。這樣的老手經(jīng)歷過(guò)各種各樣的戰(zhàn)斗，深知各種操作模式的優(yōu)劣，對(duì)于某些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的方法，不是不懂不會(huì)做，而是不去做。只有知道自己的選擇，以及可能的結(jié)果，才會(huì)做到真正的從容與淡然。