自今年年初以來(lái)，豆粕的價(jià)格走勢(shì)掙脫了此前長(zhǎng)期的震蕩軌道，在天氣和貿(mào)易關(guān)系輪番變化的影響下脈沖性爆發(fā)，在幾個(gè)月的時(shí)間里經(jīng)歷了一輪突破性上漲，至兩年前的高位后又回落至往常的軌道里，而后又受脈沖性影響反彈，筆者一直對(duì)豆粕的價(jià)格走勢(shì)保持著關(guān)注和思考，并嘗試著突破價(jià)格行情的局限思維來(lái)進(jìn)行分析，久而久之忽然有了一些不同于以往的心得，特寫(xiě)來(lái)與大家進(jìn)行分享。

世界每一分每一秒都在變化，但平時(shí)這些變化細(xì)小得讓我們常常輕易的忽略，直到量變不斷地積累至質(zhì)變，才會(huì)以使我們措手不及的形式展現(xiàn)在我們面前，從這一角度來(lái)說(shuō)，提高研究的前瞻性或許就是提高自己的敏感度，更敏銳地去感知基本面因素所發(fā)生的變化，全局地去串聯(lián)這些細(xì)微的變化，從而得出自己邏輯演化的結(jié)論，更早地預(yù)見(jiàn)到或者說(shuō)發(fā)現(xiàn)價(jià)格格局質(zhì)變的存在。如果從這一角度來(lái)分析豆粕價(jià)格的變化或許可以追溯到去年年底的拉尼娜天氣，在南北美接連兩年的風(fēng)調(diào)雨順、創(chuàng)紀(jì)錄豐產(chǎn)之后，人們似乎已習(xí)慣性的接受了全球大豆供應(yīng)寬松的格局，而卻忽略了在這樣的情況之下，天氣促使供應(yīng)格局轉(zhuǎn)化所帶來(lái)的邊際影響在增高，去年年底的拉尼娜天氣對(duì)阿根廷大豆帶來(lái)的減產(chǎn)影響即為一種信號(hào)。

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的變化具有一定的周期性，而這一周期性又與天氣的周期變化（厄爾尼諾循環(huán)）有著緊密的聯(lián)系，如果將太陽(yáng)黑子的活動(dòng)數(shù)據(jù)與大豆的價(jià)格波動(dòng)相比較，可以發(fā)現(xiàn)非常明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即黑子較多、活動(dòng)頻繁的時(shí)候，由于氣候相對(duì)溫暖濕潤(rùn)，則大豆產(chǎn)量增長(zhǎng)，價(jià)格加速下跌，而當(dāng)黑子較少時(shí)，則往往對(duì)應(yīng)著該段時(shí)間大豆產(chǎn)量的低點(diǎn)，價(jià)格多有上揚(yáng)的趨勢(shì)。從氣象專(zhuān)家的監(jiān)測(cè)情況來(lái)看，2018年的太陽(yáng)黑子活動(dòng)頻率較低，而俄羅斯學(xué)者近期發(fā)布消息稱(chēng)，面對(duì)地球一面的太陽(yáng)黑子已完全消失，我國(guó)的氣象專(zhuān)家楊學(xué)祥先生則預(yù)測(cè)2018年將出現(xiàn)大旱及寒冬。由此來(lái)看，全球的氣象環(huán)境正在悄然發(fā)生著變化，而這也將影響到全球大豆供應(yīng)格局的轉(zhuǎn)變，短期來(lái)看這樣的變化我們或許難以感受到，但經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)的一段時(shí)間再來(lái)回顧，便可深刻地感受到其變化。不識(shí)廬山真面目，只緣身在此山中。

而從宏觀的角度來(lái)分析亦是如此，今年可能大家會(huì)有一個(gè)很深的感受，那就是仿佛我們現(xiàn)在所處的世界已不是我們?cè)瓉?lái)所認(rèn)識(shí)的那個(gè)世界，朝韓的和解、中美的貿(mào)易戰(zhàn)、美聯(lián)儲(chǔ)的加息引發(fā)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，或者說(shuō)從英國(guó)的退歐開(kāi)始，我們一直在見(jiàn)證歷史重大時(shí)刻的發(fā)生，這就和今年的世界杯一樣，如果只是一個(gè)強(qiáng)隊(duì)的出局或許可以被稱(chēng)之為爆冷，但當(dāng)強(qiáng)隊(duì)紛紛被淘汰出局，這只說(shuō)明世界已經(jīng)發(fā)生變化，而我們大多數(shù)人還沒(méi)有意識(shí)到。在電影《大空頭》中有這么一句經(jīng)典對(duì)白：It ain’t what you dont know that gets you into trouble. It‘s what you know for sure that just ain’t so.讓人們陷入困境的不是無(wú)知，而是那些我們深信不疑的錯(cuò)誤論斷。

我們一直在錨定我們所熟悉的信息，卻忽略了周期的輪回已經(jīng)置頂，當(dāng)前是否到了改變的時(shí)刻。全球QE的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束；美國(guó)的戰(zhàn)略主張已不再是世界霸主和英雄主義，而是轉(zhuǎn)為美國(guó)優(yōu)先和實(shí)用主義；戰(zhàn)后的和平已經(jīng)維持了70余年，全球的利益勢(shì)力或許又走向了重新分配的方向。中美之間的貿(mào)易糾紛只是兩國(guó)國(guó)力交鋒的前哨戰(zhàn)，它將具有長(zhǎng)期性、多樣性和博弈性等特征，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看必將對(duì)大豆國(guó)際貿(mào)易格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。就目前來(lái)看，我國(guó)大豆進(jìn)口來(lái)源已呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，以南美為主的非美國(guó)大豆進(jìn)口已經(jīng)占到我國(guó)大豆進(jìn)口量的60%以上，且呈穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。同時(shí)，中國(guó)政府宣布將自7月1日起將印度、韓國(guó)、孟加拉國(guó)、老撾和斯里蘭卡大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率從3%降至零關(guān)稅，力圖增加大豆進(jìn)口來(lái)源，未來(lái)我國(guó)大豆進(jìn)口來(lái)源必將向多元化、分散化發(fā)展，國(guó)產(chǎn)大豆自給率將不斷提高，豆粕、葵花粕、DDGS等其他替代性蛋白粕的進(jìn)口或?qū)⒃黾印?/p>

古希臘哲學(xué)家赫拉克利特曾說(shuō)過(guò)，人不可能兩次踏進(jìn)同一條河流，無(wú)論是從微觀的角度還是宏觀的角度來(lái)分析，那些來(lái)自我們過(guò)去曾有的固有認(rèn)知正在影響著我們對(duì)未來(lái)的判斷，而世界無(wú)時(shí)無(wú)刻不在變化之中。相信當(dāng)量變積累成質(zhì)變的時(shí)候方會(huì)以格局轉(zhuǎn)化的方式展現(xiàn)在我們的面前，而研究預(yù)測(cè)的意義則更多的是在格局轉(zhuǎn)化之前發(fā)現(xiàn)基本面因素的量變以提前準(zhǔn)備，因此疊加對(duì)歷年豆粕價(jià)格的周期性變化分析后，筆者認(rèn)為2018年或?qū)⑹嵌蛊蓛r(jià)格新一輪周期的開(kāi)始。