金融市場從來不缺造富的傳奇，更不缺曲終人散的悲情，波動率是天使亦是魔鬼！市場價格的失衡引來萬千追逐者，人們隨波而浪，欲罷不能，如此周而復(fù)始。

故事的載體是一種銀白色金屬，由于有良好的耐腐蝕性，在空氣中不被氧化，又耐強(qiáng)堿，從而成為了制造不銹鋼和其他抗腐蝕合金的重要原料，是一種珍貴的不可再生資源。物以稀為貴！多貴？便是故事的神秘色彩。

2005年夏天，一個有關(guān)這種金屬一夜暴富的故事在坊間悄悄傳遞：有一種技術(shù)，能“點石成金”，把某種最不值錢的紅土，冶煉成某種合金。這種合金里，就含有這類價格昂貴的金屬。

這種金屬，叫做鎳。含有鎳的這種合金，叫做鎳鉻生鐵。而那種技術(shù)，就像傳說中古老的“煉金術(shù)”，披著某種看似神秘、實則簡單的外衣。

人們把鎳鉻生鐵拿到不銹鋼廠，換回了現(xiàn)金和激動人心的暴富傳奇。在的造富工廠里，越來越多這樣的故事發(fā)生，帶動了越來越多的人們投入。其中，參與最多的是浙江嘉善的商人。前前后后，200多人的參與，30-40億資金的投入，一度使得嘉善鎳產(chǎn)量超過國內(nèi)最大的金川鎳業(yè)的產(chǎn)量，占到總體產(chǎn)量的7成。然而，還沒等他們仔細(xì)品味財富的喜悅，幾乎又是一夜之間，突然狂跌的鎳價讓所有人目瞪口呆。財富，從零起始，又回歸到零。許多人至今都沒有弄明白，這條看似簡單的財富弧線，究竟是怎樣忽悠了他們。這是一場始于“煉金術(shù)”的迷局，局間上演著大悲大喜。撥開層層云霧，這場看似復(fù)雜的迷局，正顯露出清晰的脈絡(luò)。

人們無法抵擋這種“點石成金”的誘惑，這個耗資巨大的發(fā)明，最終變成眾人唾手可得的“煉金術(shù)”。供不應(yīng)求的市場渴望，低廉的生產(chǎn)成本，不斷瘋狂攀升的產(chǎn)品價格，商人天然對市場的敏銳嗅覺以及對財富的狂熱追逐，最終導(dǎo)演了這出和“鎳”有關(guān)的暴利故事。

一、緣起，那一個“點石成金”的誘惑

2000年的某天，山西某地一座36立方米的高爐，火紅的爐水正汩汩流出。浙江華光冶煉集團(tuán)有限公司的董事長劉光火站在高爐旁興高采烈，因為，只有他知道，這一爐紅水冷卻后將會有怎樣的價值。而當(dāng)時，這個世界上還沒有這種被稱為“鎳鉻生鐵”的玩意，農(nóng)民出身的劉光火不聲不響地租高爐、搞冶煉，把根本不值錢的低品位紅土鎳礦粉（低于2%）變成了炙手可熱的鎳鉻合金，賺了不少真金白銀。

賺錢的竅門總有一天會被傳開，幾年后越來越多的企業(yè)和個人通過各種途徑獲知個中奧妙，奮力跳入，試圖分享這塊誘人的蛋糕。一個和“鎳”有關(guān)的暴利故事，就此拉開帷幕。

“老劉”，是業(yè)內(nèi)人士對浙江桐廬人劉光火的習(xí)慣性稱呼，這一方面是因為他的年齡，另一方面，也因為他在整個行業(yè)中的地位。老劉從紅土礦中冶煉出的鎳鉻生鐵，含鎳量在1.5%至8%，用電爐生產(chǎn)的，甚至可以達(dá)到10%到25%，精煉后可以滿足不銹鋼用鎳鐵標(biāo)準(zhǔn)，成為精鎳的替代品。

隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，全球不銹鋼的需求一直保持著穩(wěn)步的增長，產(chǎn)量也在不斷增加。這帶來的直接影響便是煉鋼廠對鎳的需求大量增加。與需求量的增長相對應(yīng)的是，目前世界上已探明的鎳硫化礦（富礦）越來越少，在我國，鎳礦資源更是貧乏。資源貧乏造成的一個后果是中國不銹鋼產(chǎn)能只能釋放一半——據(jù)中國特鋼協(xié)會不銹鋼分會的統(tǒng)計，2006年中國產(chǎn)能1200萬噸，而實際上當(dāng)時不銹鋼的產(chǎn)量卻只有530萬噸。

在這樣一個背景下，老劉的發(fā)明顯得意義深遠(yuǎn)。而老劉，則利用這項技術(shù)，推動著自己企業(yè)的飛速發(fā)展。他一方面自己租高爐冶煉，另一方面積極尋找合作伙伴，以期更快地占有市場。

二、“暴富”神話逐漸浮出水面

老劉的幸福時光持續(xù)到了2005年。那年夏天，當(dāng)老劉第一次把菲律賓運過來的紅土礦粉送到了位于浙蘇邊界的吳江東大鑄造有限公司，幾個嘉善籍的股東都對此非常疑惑。老劉的紅土礦粉他們之前從沒接觸過，但是劉提供給他們的條件卻非常豐厚，只需要租用他們的高爐，采用劉提供的配方，煉出一種叫做鎳鉻生鐵的東西，所有成品劉統(tǒng)一拿走包銷，單純加工費就能拿到每噸700元。而當(dāng)時，他們自己鍛造生鐵的利潤只有200-300元/噸。

經(jīng)過幾個月的合作之后，這些嘉善人慢慢弄清楚了老劉“怪異舉動”背后潛藏的巨大利潤：原來劉運過來的低品位的紅土礦粉每噸成本只要50美金（約人民幣400元），而鑄煉出來的含鎳量在3%左右的鎳鉻生鐵按照當(dāng)時的市場價格能夠賣到5000元/噸左右，算上其他一些原材料費用和支付給東大的700元/噸的加工費，劉的利潤率應(yīng)該可以達(dá)到300-400%。這么巨大的利益對于東大的股東們來說，無異于晴天霹靂！當(dāng)他們?yōu)樽约旱纳娑共荒苊碌臅r候，老劉卻在賺取著如此豐厚的利潤！商人的追逐利益的本性馬上就告訴他們應(yīng)該怎么做了！他們和老劉談判，要求增加利潤空間。

“后來我們的利益構(gòu)成分成兩部分：一部分是加工費，一部分是從最后的銷售價格中有提成?！比欢倘说囊靶氖菬o法填平的，老劉的松口反而讓他們有了更大的想象空間。于是更具破壞性的念頭逐漸在不同股東的心中開始謀劃。

東大的股東開始鬧分裂：有幾個下定了決心要自己出去承包高爐來鑄煉鎳鉻生鐵，有幾個則堅持和老劉合作。發(fā)展到最后，東大的股東連續(xù)換了三撥，而最后大股東變成了現(xiàn)任總經(jīng)理L。已經(jīng)掌握了冶煉技術(shù)的其他7、8個人陸續(xù)出走，到山東、江蘇、山西、內(nèi)蒙古、江西、安徽、河北等等能夠找到小高爐的地方去自謀前途。在暴利面前，他們已經(jīng)顧不上跟老劉簽訂的技術(shù)保密協(xié)議了。他們要自己單干！

短短幾個月，暴富的神話迅速從四面八方傳來。據(jù)說在山東煉鎳的金某某短短時間就賺了4000萬，這在以前需要他起碼干上好幾年。據(jù)說到江蘇某地?zé)掓嚨腍也暴發(fā)了，現(xiàn)在身家已經(jīng)超過以往10多年的辛苦所得……因為出口退稅和市場競爭的問題，原來在嘉善做木業(yè)加工的很多老板早已感覺到本行業(yè)發(fā)展空間有限，一聽說現(xiàn)在有這樣的投資機(jī)會，紛紛沖進(jìn)淘金隊伍。

“他們那個時候非常瘋狂，也不管什么技術(shù)，也不管自己從來沒有煉過鐵，駕著車在江蘇、山東、安徽、山西等地高速公路上漫無目的地跑！看到有小高爐就沖過去，和別人談合作。租用一個200立方的小高爐一年的費用是1500萬左右，他們?nèi)慷己芩斓匾淮涡愿肚?，給人的感覺，他們就是掌握了‘煉金術(shù)’。”

三、鎳價暴漲下的欲望膨脹

轉(zhuǎn)眼，到了2006年。似乎為了迎合嘉善人漸趨狂熱的投資愿望，這一年，鎳價迅猛攀升，以翻番的速度上漲?！坝袝r候一天的價格都有很大的變化！”L如此說。比起以往利潤微薄的木業(yè)加工、紐扣制造和外貿(mào)出口，鎳鉻生鐵實在太適合一直以來偏安于浙東一隅的嘉善人的投資偏好了：不用離鄉(xiāng)背井，不用自己親自經(jīng)營，只要把錢投給自己信賴的老板就可以等著分紅了。那些老板們知道怎樣進(jìn)口原料，他們擁有技術(shù)，知道到哪里尋找合適的高爐，他們認(rèn)識大型的不銹鋼產(chǎn)商客戶。足不出戶，就享受暴富的成果，這是許多嘉善人的理想生活。一切的夢想在2007年的5月達(dá)到高峰。

5月7日，倫敦金屬交易所期鎳創(chuàng)出51350美元/噸的天價，5月中旬現(xiàn)貨價格達(dá)54100美元/噸歷史天價。同樣是在5月，國內(nèi)最大的電解鎳生產(chǎn)商金川集團(tuán)公布的產(chǎn)品報價顯示，電解鎳的價格每噸超過40.5萬元，亦處于歷史高位。一些還沒有來得及投下第一筆資金嘉善人終于坐不住了，更多的人還沒有想清楚其中的原委，就加入了這支“淘金”大軍。

從老劉的大本營桐廬到嘉善，要3個小時的車程，兩縣也并不相臨，為什么是嘉善而不是其他地方，把老劉的“煉金術(shù)”最終演繹成財富神話？除去吳江東大的幾個嘉善籍股東的帶動因素，不可忽略的是，嘉善擁有大辦鋼鐵的歷史基因。如果駕車從嘉善到浙蘇邊界的吳江，會經(jīng)過一個叫陶莊的小鎮(zhèn)。小鎮(zhèn)密布著大大小小的廢鋼廢鐵回收公司。

1982年，陶莊鎮(zhèn)丁家村的農(nóng)民率先發(fā)起自收、自運、自銷的廢舊鋼鐵買賣，收益頗豐，引起了臨村農(nóng)民的紛紛效仿。1984年，工商部門正式批準(zhǔn)了10家廢鋼鐵回收企業(yè)。由于陶莊內(nèi)河航道運輸便利，到1988年，每天水上交易廢鋼鐵的船只達(dá)2000余艘，日成交量在千噸以上，年成交額超1億元。轉(zhuǎn)眼20多年過去，陶莊已擁有3個專業(yè)廢舊金屬交易市場，全鎮(zhèn)從事廢舊金屬交易的經(jīng)營戶有678家，是嘉善縣廢舊金屬交易量最大的一個鎮(zhèn)。僅2005年，陶莊鎮(zhèn)廢舊金屬加工及交易額就達(dá)30億元。

“做鋼鐵生意是容易賺錢的！”許多嘉善商人都這樣認(rèn)為，“陶莊就是一個典型的例子。”鎳鉻生鐵，恰恰滿足了嘉善商人的“鋼鐵情結(jié)”?！包S金，黃金！”成千上萬人的隊伍，他們放棄了店鋪，放棄了工作，放棄了愛人，帶著滿滿的信心，每個人心中，都懷著一個“至高無上”的淘金夢，雄赳赳氣昂昂地向美國西部挺進(jìn)。十九世紀(jì)初，美國西部淘金熱的盛大場面在國內(nèi)小高爐密集的沿海地區(qū)再現(xiàn)。而L、D，J們成為此次淘金的急先鋒。

四、暴富神話里的眾生相

（1）L，最紅的時候一個晚上趕4個場

“那個時候我太紅了！”L說從去年7月份開始，直到今年的5月，L幾乎每天晚上都有約會，“最紅的時候我一個晚上趕4個場?！弊鳛樽钤缃佑|到鎳鉻生鐵的嘉善商人之一，L受到了嘉善同鄉(xiāng)們的熱情追捧?！岸际亲屛医o他們講講鎳鐵的機(jī)會，或者主動送錢給我們要求入份子。忙得很！為了趕場，有時候一個地方只能呆半個小時?！盠介紹，在嘉善，直接受他影響進(jìn)入這個行當(dāng)?shù)睦习宕蟾庞?0多位。到鎳價最高的時候，有更多的人來找L，L卻勸這些人不要再進(jìn)入了?！拔揖团骆噧r有虛高的成分在里面，萬一這時候引導(dǎo)別人進(jìn)來了，到時候萬一出了問題，我承擔(dān)不起?！盠說。然而，L越是勸，人們越是想進(jìn)入?！版噧r暴漲的誘惑太大了，”L說，“我好心勸他們不要進(jìn)去，他們卻不一定領(lǐng)情?！?/p>

（2）F，開悍馬的“鎳鐵神父”

2006年7、8月份，小小的嘉善縣城，突然多出來兩輛悍馬，之前那么多年，整個嘉善縣城也只有一輛悍馬而已。短短半年多出來的悍馬把流傳在嘉善的鎳鐵神話推向第一個高潮，據(jù)說車主都是煉鎳出身的，之前也都不名一文。動輒100多萬的悍馬在嘉善縣城窄窄的街道上面招搖過市，每天都給嘉善人民宣傳著煉鎳的好處。其中一輛悍馬的主人，就是F。

F最初是東大的一個普通職員，之前也是一個名不見經(jīng)傳的人?！敖佑|鎳鉻生鐵之前，他窮困潦倒得厲害，沒有固定的工作，也沒有固定的收入?！钡亲詮倪M(jìn)入?yún)墙瓥|大之后，他發(fā)現(xiàn)鎳鉻生鐵這個好東西一定能幫他賺到錢。伴隨著悍馬神話在嘉善縣城的傳播，F(xiàn)充當(dāng)起了一個名副其實的“鎳鐵神父”的角色?！澳莻€時候他很受歡迎，每天都在茶館里布道！有一段時間嘉善的茶館里，每天都聚集著幾十個希望通過鎳鉻生鐵發(fā)財?shù)娜?，而F就每天給他們講述鎳鐵暴富故事，而后集資，由F統(tǒng)一投資給一些正在投產(chǎn)的鎳鐵項目，從中賺錢。”如果說最早進(jìn)入這個領(lǐng)域的人都是原來東大股東和股東的朋友，之后涌進(jìn)來的，就各色人等都有了。而這里面F的作用不可小覷。

（3）Z，最保守的人也守不住了

5月中旬，金屬鎳天價誕生，嘉善最保守的商人們也守不住了。Z是一位國有企業(yè)的老總，之前一直從事進(jìn)出口貿(mào)易。在苦苦堅守了將近1年左右的時間，在鎳價于4-5月份達(dá)到歷史高位的時候，他再也坐不住了。“將近1個多月，我們老板腦海里全都是鎳鐵，公司里所有的事情，他都不管了，每天一開口就是鎳！”Z的手下Y回憶道，“仿佛整個人都走火入魔了。”Z也給L留下了深刻的印象，L笑道，“他們老板過來找我，希望我給他們講講鎳鐵，找了好幾次。但是我都勸他們不要進(jìn)入了，因為行情最好的時候距離風(fēng)險太近了。”“不過我們老板沒有聽L的，他自己跑到印尼、菲律賓都考察了?！盰繼續(xù)回憶，“而且我們都從銀行貸到款項了，2500萬！馬上就要開工！”Z應(yīng)該說是幸運的！

“沒有想到，L的話居然真的應(yīng)驗了，沒有多久，鎳價一落千丈，我們老板馬上就剎住了車！”Y說。嘉善商人的幸福生活并沒有持續(xù)多久。在他們的暴富美夢中，一場巨大的危機(jī)正悄悄逼近。對此，有些人似有預(yù)感，但仍猶豫不決，沒有采取行動。更多的人則渾然不知，他們終日歡聚，美酒、美夢、美麗人生。說話間，6月已至。

五、破滅：從云端墜落的美夢

6月，黑暗的6月。鎳價突然大跌，與此同時，國內(nèi)幾大不銹鋼廠紛紛宣布減產(chǎn)或停產(chǎn)。還沒從暴富夢想中完全清醒的嘉善商人們，經(jīng)歷著史上最難熬的漫漫長夜。較早感覺到寒夜來臨的J，在大洋此岸，苦苦等待著從彼岸印度尼西亞駛來的遠(yuǎn)洋貨輪。他感覺自己幾乎就要崩潰了，那船花5000萬高價購買的紅土礦粉，剛剛駛離印尼碼頭不久，國內(nèi)鎳價形勢早已大變，鎳鉻生鐵市場嚴(yán)重萎縮。J此時心中早已明白：這船運回來的紅土礦，只能囤積在倉庫里等待跌價的必然命運。

（1）鎳價飛流直下

危機(jī)最早的征兆就是鎳價?！捌鋵嵲阪噧r到達(dá)最高位的那天，我就覺得有些不對勁，漲得太狠了，讓人心里不塌實?！盠說。但L并沒有采取行動，他仍存有一絲僥幸的心理。就在所有人都撥弄著自己的小算盤，憧憬著半年之內(nèi)迅速成為億萬富翁的時候，鎳價卻飛流直下。

“我之前想的是，鎳價肯定會下來，但沒有想到會這么快，我還以為最早也得到8-9月份，起碼還能再賺上兩個月的錢。可是，沒想到提前就被套牢了?！币晃煌顿Y者很無奈地?fù)u著頭。據(jù)說他有2000萬左右的礦粉存貨，而這還不算他租用小高爐已經(jīng)預(yù)先支付的1000多萬?！耙粐嶆囉袝r候一天能跌掉1萬元人民幣，”華光集團(tuán)的董翔凌說，“產(chǎn)品價格一直往下掉，掉得人心里流血?！倍潭虄蓚€月，一批小企業(yè)沒能緩過來，紛紛倒下。

對于鎳價的突然大跌，有分析人士表示，年初以來的鎳價暴漲還存在炒作因素。目前的鎳價下滑，一方面是爆炒之后的理性回歸，另一方面也是受鎳礦產(chǎn)能釋放、庫存不斷增長以及美國次按危機(jī)導(dǎo)致倫敦金屬集體回調(diào)的影響。對此，金川集團(tuán)也分析，近兩年來，全球鎳礦項目的開發(fā)如火如荼，紅土礦項目大量進(jìn)入投資者的視野。隨著項目集中投產(chǎn)、供應(yīng)大幅增加，將可能引發(fā)未來數(shù)年鎳價暴跌，為未來鎳市場的健康發(fā)展埋下隱患。在多種利空的影響下，一些著名的研究機(jī)構(gòu)也相應(yīng)下調(diào)了鎳價的預(yù)估。高盛表示，已將2007年鎳價預(yù)估從35000美元下調(diào)至27500美元；麥格理（Macquarie）近日也預(yù)計，2008年和2011年鎳價分別在29203美元和13224美元左右。

（2）下游鋼廠減產(chǎn)夾擊

有人曾經(jīng)做過測算，只要鎳價維持在19800美元/噸，做鎳鉻生鐵就有得賺。然而，投資商們面臨著一個更大的問題：7、8月份不銹鋼廠紛紛減產(chǎn)、停產(chǎn)，鎳鉻生鐵市場嚴(yán)重萎縮。大量原料滯留倉庫，大批高爐紛紛熄火，許多嘉善商人開始面臨資金鏈斷裂的危險。大多數(shù)鎳鐵企業(yè)都表示，7、8月不銹鋼廠減產(chǎn)、停產(chǎn)其實早已是行業(yè)慣例。

“由于高溫不適合在煉鋼爐前工作，不銹鋼企業(yè)一般會夏休，并趁這個機(jī)會檢查、維修高爐?！比A光集團(tuán)的工作人員說。在其他的鎳鐵企業(yè)也得到了相同的說法。然而，既然是慣例，為什么之前沒有防范？難道，不銹鋼廠果真僅僅是因為夏休而停產(chǎn)？事實上，早在6月26日，2007年不銹鋼行業(yè)年會在廣東佛山召開，會議就透露出國內(nèi)幾大鋼企擬于7月實施聯(lián)合減產(chǎn)穩(wěn)定市場的計劃。一位鋼鐵企業(yè)負(fù)責(zé)人解釋，企業(yè)目前所用的鎳大多是6月前高價位買進(jìn)的，而不銹鋼價格卻不斷下調(diào)，這些都直接影響了不銹鋼市場的正常運轉(zhuǎn)。

從5月份開始，大部分的不銹鋼廠家就陸續(xù)陷入了虧損的泥沼。不銹鋼行業(yè)占據(jù)了國內(nèi)鎳消耗份額的70%，因此鎳價的高漲給不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)的肩頭壓上了不小的成本負(fù)擔(dān)。佛山會議后，7月份開始，國內(nèi)幾大不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)減產(chǎn)。張家港浦項共同銷售本部首先宣布，張家港浦項和青島浦項計劃將月產(chǎn)量減少20%以上，并保留持續(xù)減產(chǎn)的可能性。太鋼不銹（行情股吧）鋼股份有限公司營銷部相關(guān)人士透露，根據(jù)目前市場行情，太鋼不銹鋼股份有限公司將控制產(chǎn)量，預(yù)計月產(chǎn)量將減少20%左右。與此同時，廣州聯(lián)眾不銹鋼有限公司也計劃于7月減產(chǎn)20%，以穩(wěn)定市場?！囪F投資商，在扭曲的市場中，痛苦而焦慮地等待。

（3）跌宕起伏的紅土礦價

同樣等待著的，是倉庫里囤積的紅土。那些紅土，曾經(jīng)令人如此興奮，而現(xiàn)在，興奮變成了沮喪。鎳價的一路突飛猛進(jìn)導(dǎo)致紅土礦粉的需求空前高漲，帶動了紅土礦價格節(jié)節(jié)攀升。今年1月20日，L去印尼購買紅土礦粉，對方開價50美元一噸?？墒堑搅?月12日招投標(biāo)時，每噸礦粉已經(jīng)暴漲到了86美元?！皬娜ツ觊_始，礦到港口，會有上百家企業(yè)蜂擁哄搶?！闭憬A光冶煉集團(tuán)有限公司常務(wù)副總經(jīng)理黃瑞棠說?！白罨鸬臅r候，可以說只要能進(jìn)到紅土礦粉就能賺錢，轉(zhuǎn)手就能賣個高價，不少人就是在原料上賺了錢?！奔紊瓶h個私協(xié)會秘書長盛東說。

6月份，紅土礦的價格達(dá)到了225美元/噸的最高價。比起當(dāng)年老劉最初進(jìn)口的22美元一噸的價格，整整翻了10倍！“現(xiàn)在倉庫里囤的，是兩個月前紅土礦價格最高的時候進(jìn)的貨?！币晃焕习宸Q這是行規(guī)，一般做這個行業(yè)，都會提前訂兩個月的礦粉原料。而今，最貴的礦粉遇到最便宜的鎳價和最萎靡的市場，對大多數(shù)鎳鐵投資商而言，這7、8兩個月，注定是最難熬的漫漫長夜。

六、看那些夢碎的人們

所有的一切，碾碎了人們暴富的美夢?！皟蓚€多月了，我們一斤鎳鉻生鐵都沒有賣出去?！盌無奈地說。D原本預(yù)計今年能賺1個億，隨著市場萎縮、鎳價下跌，這一數(shù)字不得不縮減到兩千萬元人民幣。由于進(jìn)入這個行業(yè)較早，D還算幸運的，“至少沒有完全虧進(jìn)去，還略有贏余”。

更多的人則深餡泥潭——僅6月份一個月的時間，嘉善縣的鎳鐵生產(chǎn)商從原先的10家猛增至50家。這些較晚進(jìn)入的，無一例外遭遇紅土礦的歷史最高點、鎳價的年度最低點，以及下游廠商集體的定單削減?，F(xiàn)在他們是欲哭無淚，“資金縮水至少有10個億”。“嘉善有好幾位富豪都栽進(jìn)去了，原先從中賺了一筆的先入者也吐得差不多了。而那些資金薄弱的小廠商能否經(jīng)受得起打擊？又能堅持多久？”L擔(dān)憂地說。T，6月18日開工投產(chǎn)，購進(jìn)7萬噸礦粉，加上安徽安慶的高爐租金，總投入約7000萬元。僅半個月時間，礦粉每噸跌價700元，僅此一項即虧損近5000萬元……P手頭來不及處理的紅土礦粉至今依然堆在連云港碼頭，據(jù)說該碼頭囤積的礦粉達(dá)500萬噸……

最為慘烈的是文章開頭提到的J，不但要承擔(dān)冰火兩重天的行情，由于沒有客戶，他租下的高爐至今未點過一次火，但仍得償付合約規(guī)定的1000多萬的年租金……X是嘉善一家規(guī)模較大的木業(yè)家族企業(yè)的股東之一，在好朋友的鼓勵下，買了3000萬的礦粉，可是這些看起來仿佛黃泥巴的紅土礦至今沒有發(fā)揮效用……好在X的企業(yè)頗有實力，他只是拿出了閑散資金中較少的一部分投入到了鎳鉻生鐵行業(yè)，“行情會好，我等得起?！彼f。X能夠等得起，然而更多的人能否等得起？

低品位紅土礦粉從2003年的22美元/噸，到2007年的5-6月份達(dá)到最為瘋狂的價格，一度高達(dá)225美元/噸。單在2006年，我們就給印尼和菲律賓商人送去了3.78億美金。2007年1-6月份，如果按照150美元/噸的價格來計算，則相當(dāng)于又送了10.5億美金。誰在鎳鐵神話中真正賺了大錢？“我只是覺得有些可惜，本來想著發(fā)明出來的冶煉技術(shù)能為中國人多賺點錢，結(jié)果現(xiàn)在錢全被外國人賺走了！”劉光火和記者聊天時，反復(fù)強(qiáng)調(diào)，“幾十個億啊，全部都到菲律賓、印尼那邊去了?！眲⒐饣鹕袂閲?yán)肅，“真讓人肉痛??！”

劉光火稱，2003年他們從菲律賓第一次進(jìn)口紅土礦粉的時候，成本只有每噸22美元?！拔覀兪侨袊?，甚至可以說是全球第一個購買低品位（低于2%）紅土礦粉的廠商，當(dāng)時紅土礦粉運到海關(guān)，海關(guān)檢查人員都很奇怪這是什么東西，也不知道找誰去檢驗。”同樣的表述我們在嘉善的L那里也聽說過。2005年底丁到印尼的時候，很少有人到那邊去采購紅土礦粉，所以拿到的價格非常低廉，紅土礦粉的原料基本沒有算錢，25美元一噸的價格當(dāng)中80-90%都是運費、稅費等等的費用。

從1970年起日本與菲律賓開始合作，成立合資礦業(yè)公司開采含鎳2%以上的高品位鎳礦，運送回新日鐵和住友商社進(jìn)行冶煉。在菲律賓和印尼當(dāng)?shù)兀?.9%-1.1%的低品位鎳礦砂一直都被當(dāng)成廢料扔掉的。但是，后來的情況就發(fā)展得超乎所有人的想象了：因為太多人掌握了劉光火的“含結(jié)晶水氧化鎳礦經(jīng)高爐冶煉鎳鉻生鐵工藝”和“不含結(jié)晶水氧化鎳礦經(jīng)高爐冶煉鎳鉻生鐵工藝”，國內(nèi)對于低品味紅土鎳礦的需求迅速膨脹。2007年4月20日的一個報道提到，“據(jù)統(tǒng)計，4月底將有30余船（150萬噸）菲律賓和印尼的紅土鎳礦登陸中國連云港和日照嵐山港口。而3月則只有10多船，本月進(jìn)口量明顯增多?！?-4月份，單純紅土礦粉的進(jìn)口就增加了2倍。

但是即便如此迅猛的進(jìn)口量的增加，貿(mào)易商并不擔(dān)心賣不出去，因為國內(nèi)需求太大了，完全可以消耗掉！據(jù)了解，目前國內(nèi)128立方米的鎳鐵冶煉爐100臺都不止；每月每臺爐子平均產(chǎn)量按1000噸來計，月消耗紅土鎳礦將有153萬噸。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，6月份我國進(jìn)口鎳礦及其精礦153萬噸，上半年共進(jìn)口702萬噸，其中來自印尼的為320萬噸，來自菲律賓的為325萬噸，進(jìn)口量相當(dāng)驚人。2006年全年的這一數(shù)據(jù)為378萬噸，比2005年增長了681%。

隨著國內(nèi)需求量猛增，低品位紅土礦粉的價格也日新月異：從2003年的22美元/噸，到2007年的5-6月份達(dá)到最為瘋狂的價格，一度高達(dá)225美元/噸。而2006年的價格基本都在50美元左右徘徊，單純2006年，我們就給印尼和菲律賓商人送去了2億美金。2007年1-6月份，如果按照100美元/噸的價格來計算，則相當(dāng)于又送了6億美金。前前后后，印尼和菲律賓商人賺到的應(yīng)該接近8個億美金。而據(jù)劉光火的計算，真實的數(shù)據(jù)可能還要更大一些。就在嘉善的投資者們拿著計算器，瘋狂計算著他們可能的收益的時候，菲律賓和印尼的商人卻一定在感激上蒼突然之間給他們送來了這么大的餡餅。而當(dāng)嘉善商人們因為國際鎳價大幅度跳水，億萬級的巨額人民幣被套，而被銀行、民間投資者催促還貸的時候，遠(yuǎn)在東南亞的商人們的慶功宴應(yīng)該還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，他們最終成為這次暴富神話中最大最為幸運的暴富者。當(dāng)昔日紅人L安安靜靜總結(jié)過往一年的神奇經(jīng)歷時，他還是有一些恍惚：有些錢來得太容易，有些事情發(fā)生的太突然?；仡^看看有一些迅速暴富的“高人”，卻也是遭遇打擊時最先隕落的“明星”。

七、反思，被浪費的機(jī)遇

當(dāng)L和圈內(nèi)的朋友們聊天的時候，還是有幾個非常鮮明的觀點，雖然沒有得到所有人的贊同，但是L告訴記者，他覺得這么好的商機(jī)，確實是被白白浪費掉了。記者在老劉那里也聽到了同樣的遺憾：這么好的發(fā)明，要是能給我們國家省錢，能讓我們企業(yè)賺錢，那是多么好的事情，但是現(xiàn)在錢都讓老外賺走了。一直都在尋求“創(chuàng)造財富”的老劉惋惜地?fù)u著頭，很無奈：可惜啊，可惜！

（1）市場風(fēng)險——誰掌握了對沖工具？

“如果我們投資以前能充分了解這個行業(yè)，不要盲目投資，盲目跟風(fēng)，投資會理性很多！”不過這樣的感慨在此次蜂擁而上的浙商群體中并不多見：他們依然覺得有了很好的投資機(jī)會，就一定要最快地抓住，否則機(jī)會稍縱即逝。但是這種貿(mào)然的進(jìn)入對他們來說，卻蘊含著巨大的風(fēng)險。據(jù)了解，涉足鎳鉻生鐵投資的老板們之前大多從事傳統(tǒng)的木業(yè)加工和紐扣等小商品的生產(chǎn)，雖然投資了鎳鉻生鐵之后，他們也學(xué)會了訂閱行情短信，但是對于如何規(guī)避國際金屬市場行情和期貨行情給現(xiàn)貨帶來的巨大價格波動，他們并不深刻了解。

目前在浙商當(dāng)中，專業(yè)從事礦產(chǎn)等資源類產(chǎn)業(yè)的企業(yè)家，大多都已經(jīng)在這個行業(yè)浸淫了多年，很懂得如何利用資本市場的工具來防范未知的風(fēng)險。埋在地下的礦產(chǎn)資源，其實倒是價格最為透明的商品之一，一旦國際市場有點風(fēng)吹草動，國內(nèi)的行情立刻就會迎風(fēng)而動。但是對于D和L這些人而言，倫敦金屬交易所（LME）也不過是他們剛剛知道的嶄新名詞。很少涉足股票，也沒有考慮過上市的他們，就更不懂得怎樣在期貨市場做套期保值以規(guī)避可能的風(fēng)險。

從事銅材加工15年之久的諸暨海亮集團(tuán)能在2006年的銅價大幅度漲價的危機(jī)面前，有效規(guī)避風(fēng)險，就是因為早在多年以前，他們就已經(jīng)派人在倫敦常駐，專門做銅期貨的套期保值。他們掌握信息的能力和資本運作的能力和國際基金站在同一個水平線上，所以不管國際基金如何炒作，他們總是能夠找到相應(yīng)的方式來最大程度規(guī)避風(fēng)險。但是，至少目前來看，這些手法距離嘉善的商人們還有很大的距離。

（2）抱團(tuán)合作——誰能起到帶頭作用？

L總結(jié)的第二個經(jīng)驗是：一定要抱團(tuán)合作。“如果我們不惡性競爭，而是形成一個整體，就能在紅土礦粉的采購和對下游客戶的銷售中提升議價能力?？上覀兌际且槐P散沙。”L說他很希望老劉能夠站出來振臂一呼，大家一起把這個好產(chǎn)品做成功。但是老劉對他們有這么強(qiáng)的約束能力么？

在老劉為他的“氧化鎳礦經(jīng)高爐冶煉鎳鐵合金”申請專利之后，嘉善一位金姓商人居然也拿著同樣的技術(shù)去申請專利，而且一次性申請了3項專利，以期通過這樣的行為為自己的侵權(quán)正名。而且在老劉順利拿到專利之后，并沒有人主動向他繳納專利使用費。既然老劉在這個行業(yè)缺少“威信”，那么嘉善商人里面誰能夠起到帶頭作用呢？”L深思了片刻，搖了搖頭，“沒有人?！爆F(xiàn)在雖然大家都會聚在一起聊鎳價走勢，甚至也有幾個人合股一起投資，但是要把涉足這個行業(yè)的上百家企業(yè)都統(tǒng)一在一起，難度可想而知。之前合作的吳江東大的股東們的分裂似乎預(yù)示著：對于浙江商人而言，合作依然是空前高難度的動作。

（3）知識產(chǎn)權(quán)——在暴利面前可以忽略？

“我的發(fā)明要說玄虛，沒有。只是我在里面添加了一種類似于中藥里面的砒 霜一樣的東西，這種東西的分量非常關(guān)鍵，放多了，就會穿爐，放少了，就會凍爐，生鐵化不開。在之前，也有很多人試驗過，但是都以失敗告終?！痹诶蟿⒃囼灣晒χ埃@個技術(shù)被譽為國際難題，但是在老劉試驗成功之后，通過耳口相傳，這個技術(shù)卻成為一項基本技能，似乎誰都能夠隨隨便便掌握。不高的技術(shù)門檻和早期不力的保護(hù)手段，使“誠信”成為發(fā)明者權(quán)利的唯一保護(hù)傘，而一旦暴利的誘惑擊垮道德底線，這把“傘”很容易地就破裂了。或許是感受到了來自華光的壓力，或許更多是內(nèi)在某種良知的感召，一位嘉善商人承認(rèn)了自己的侵權(quán)事實?！叭绻?dāng)初我們都得到老劉的授權(quán)才使用這個技術(shù)，大家都商定原料采購的價格，也統(tǒng)一口徑和下游進(jìn)行談判，這個市場就不會像今天這樣慘不忍睹了?！?/p>

然而更多的侵權(quán)者，并沒有多少悔悟之心。或許他們還來不及關(guān)心這個問題，積壓的庫存和跳水的鎳價帶來的煩惱使他們忘記了“自己違法”的事實。對他人知識產(chǎn)權(quán)的不尊重，最終導(dǎo)致他們自身也陷入到了自己親手導(dǎo)演的行業(yè)悲劇當(dāng)中，無法自拔，無能為力。

（4）政府和銀行——發(fā)揮引導(dǎo)和服務(wù)的功能

在這場悲喜劇發(fā)生后，很慶幸地，我們看到了政府的作為，7月13日，嘉善縣政府召集銀行開了緊急會議，要求迅速查清有多少銀行款項涉足到了鎳鉻生鐵的投資中。而銀行則在此后開展了積極的催貸。但是，在鎳加大跌之前，當(dāng)?shù)啬称髽I(yè)在今年5月份立項投資鎳鉻生鐵的時候，還是得到了某銀行2500萬元的貸款。要說在鎳價大幅度下跌之前，當(dāng)?shù)卣豌y行對該項投資的過渡狂熱一無所知，那未免有點自欺欺人。因為在解到的涉足鎳鉻生鐵投資者的名單里，就赫然有政府公務(wù)員位列其中。而銀行掌握著一個地區(qū)的資金流向，他們不可能對于上億資金在短短半年之內(nèi)流向同一個行業(yè)完全不知情。

這里面存在的問題是：政府和銀行應(yīng)該在什么時候，以何種身份來出現(xiàn)，才有助于最大程度地引導(dǎo)和服務(wù)盲目的投資個體，幫助他們規(guī)避可能的風(fēng)險；而不是任其自生自滅，甚至加入到非理性的跟風(fēng)之中去。

八、“煉金術(shù)士”老劉的遺憾

幾杯酒下肚，老劉的話就多了些。講起自己的發(fā)明被百來號企業(yè)盜用，以至于今天整個市場的混沌不清，他略有些郁悶。有人說，老劉在今年原料瘋漲、鎳價大跌的行情中，可能是損失最大的。發(fā)明專利的人損失卻最大，這聽起來似乎很沒有道理，老劉的郁悶情有可原。欣賞他的人佩服他的發(fā)明精神，說他有仿佛天賦的“靈光”；不喜歡他的人說他脾氣固執(zhí)，不好交道，而且缺乏用人的智慧和管理企業(yè)的科學(xué)方法。無論欣賞與否，大家用的，都是他的發(fā)明——有些是合法地用，更多的則是非法。

很多人都認(rèn)為，老劉本可以成為這個行業(yè)的領(lǐng)袖：無論是技術(shù)上、資本上還是精神上。但不可否認(rèn)，老劉不夠“現(xiàn)代”的思維造成了他的局限性。當(dāng)我們再次回頭看看過去的那段瘋狂，應(yīng)該說，整個行業(yè)陷入今天的亂局，老劉也負(fù)有責(zé)任。

老劉，曾經(jīng)的身份先后是浙江省桐廬縣郊的農(nóng)民、東海艦隊一槍炮手、桐廬縣供電局小職員。小學(xué)畢業(yè)的他沒什么很高的學(xué)歷，但是他干的卻都是和“科學(xué)”沾邊的事，鎳鉻生鐵工藝也并不是他的第一項發(fā)明。1971年，一天，還是縣供電局職員的他騎著摩托車外出檢修電路。“在建德的橫山鐵合金廠外，發(fā)現(xiàn)一堆廢棄的礦渣上，有啥玩意在閃閃發(fā)光?！?/p>

他心想，這東西亮閃閃的，說不定挺值錢。于是，他撿了幾塊包好了，拿到上海一位搞科研的朋友那兒化驗。結(jié)果出來，朋友告訴他：“這可是好東西，這是鉻鐵！”

老劉的“冶煉”人生，就從那時候開始。他辭職下海，專心鉆研冶煉技術(shù)，一年后建成桐廬金屬提煉廠，從廢棄的鉻渣中回收有效成分，冶煉的鉻鐵大量銷往上海鋼鐵三廠、五廠以及太原鋼鐵廠，1987年開始還出口日本和韓國。幾年過去，橫山鐵合金廠外的廢礦渣消滅殆盡，甚至湖南、吉林等地的廢棄鉻渣也被回收一空。老劉的技術(shù)開始被很多人效仿、照搬，一時間，廢鉻渣成了競相搶購的寶貝。變廢為寶的神奇“冶煉”，讓老劉來了興致。這之后，他還成功地從含磷量極高的不銹鋼渣中冶煉出不銹鋼，40多天就賺了470多萬。這項技術(shù)在1987年被評為杭州市科技進(jìn)步獎。

早在1990年，老劉就注意到了橫山鐵合金廠旁邊的那座紅土堆成的小山，那是我國在1964年從阿爾巴尼亞進(jìn)口的72萬噸紅土礦，含鎳僅為0.9%，含磷量卻相當(dāng)高，由于技術(shù)原因，一直無法利用，已經(jīng)丟在那里，廢棄了將近40年。“多年沒人動，上面都長出了很粗的大樹?！崩蟿⒌钠拮由蚪ㄇ俦葎澲f。其實早在60年代，就已經(jīng)有一些規(guī)模大、實力強(qiáng)的廠家進(jìn)行過冶煉實驗，“但是沒有一家成功的，在連云港（行情股吧）的鋼廠試驗時甚至還發(fā)生了凍爐事件，損失非常慘重?！崩蟿⒔榻B。但是，倔強(qiáng)的老劉決心攻破這項無人問津的技術(shù)。他用借來的爐子做試驗，大大小小無數(shù)次，經(jīng)濟(jì)損失不計其數(shù)。人們都知道這個東西失敗率高，不肯借爐子。老劉就把賠爐子的錢，厚厚一摞，先放在一邊，如果爐子弄壞了，就把錢賠給人家。在當(dāng)時的人看來，老劉不僅有點瘋，還有點傻，賺錢的事情多了去了，非要貼錢頂牛搞這種技術(shù)攻關(guān)。就是這個事，老劉堅持了10年。

終于，2000年12月，在山西一座36立方米的高爐內(nèi)，老劉期待已久的成功終于來臨?！拔矣?7天時間，煉出了3000噸鎳鉻生鐵?！背晒ψ尷蟿⒊錆M了喜悅，供不應(yīng)求的產(chǎn)品使他的公司迅速發(fā)展。現(xiàn)在浙江華光冶煉集團(tuán)有限公司煉出來的鎳鉻生鐵，磷含量低于0.035%，而鎳含量卻能達(dá)到3%至4%，年產(chǎn)能達(dá)75萬噸，專門供應(yīng)寶鋼、太鋼、張家港浦項等多家國內(nèi)知名鋼廠。隨著技術(shù)的不斷改進(jìn)，鎳含量逐漸增加到8%左右，最高甚至達(dá)到了11%。

但是，老劉從一開始就沒有重視核心技術(shù)保護(hù)，更沒有好好規(guī)劃整個行業(yè)發(fā)展，才導(dǎo)致了他今天蒙受這樣巨大的損失?！叭绻蟿⒁婚_始能把這個行業(yè)整合起來做，跟一些企業(yè)采取更緊密些的合作方式，相互約束，或許市場不會像今天這樣亂，也不會像今天這樣出現(xiàn)如此多的‘盜版’。”一直跟老劉有合作關(guān)系的一位企業(yè)家說，“老劉的思想還是很有局限性，沒有現(xiàn)代化的企業(yè)運作思路，身邊也缺少真正優(yōu)秀的管理人才，這才是他最大的瓶頸?！倍晃辉?jīng)試圖投資鎳鉻生鐵的投資人則分析：老劉的這個發(fā)明雖然意義非常重大，但是就像老劉自己所說的，“我的這個發(fā)明其實就是一層窗戶紙，捅破了之后，大家都知道怎么做了”，所以這項技術(shù)真正缺乏的是防止別人進(jìn)入和快速復(fù)制的門檻?！岸?，華光也沒有通過股權(quán)激勵和股權(quán)約束的方式，對自己的專利實行有效的保護(hù)?！蓖顿Y人分析，“如果老劉能夠像肯德基、麥當(dāng)勞一樣保護(hù)他自己的配方，成熟而理性地運營他的商業(yè)模式，這對于整個行業(yè)都應(yīng)該是一種幸運，給老劉和全社會帶來的財富也必然是源源不斷的。”

而這，也許是老劉，這位有著讓人敬佩的科學(xué)精神的農(nóng)民企業(yè)家平生最大的遺憾。鎳價曾經(jīng)的一輪瘋狂，在今朝鎳價再次大漲的時候，給我們的投資者更多的是理性與警醒！