債券型基金和貨幣基金類似，都是投資債券或者說是債權(quán)類的資產(chǎn)，最大的區(qū)別就是期限的長短，而貨幣基金一般規(guī)定只能買剩余期限在1年以內(nèi)的債券，而債券基金能夠購買的債券期限比較長。

那為啥貨基天天有收益，債基一到節(jié)假日和周末就不下蛋了？

原因在于貨基和債基在計算收益時，使用的計算方法不一樣。

我們可以這么理解：一家公司發(fā)行了一張債券，價值100元，1年后到期，年利率10%，到期可以一次性拿到本金和利息110元。

在這一年的任何一天，這張債券的價格應(yīng)該怎么定呢？有聰明人說，應(yīng)該把最后能夠拿到的10塊錢利息，平均分攤到每一天，累計起來。

每天的利息是多少呢？10/365元。那么第100天的時候，這張債券的價格應(yīng)該就是[100+10/365*100]。我們可以看到這么定價的話，債券的價格就是每天以一個恒定的速度上升，呈現(xiàn)出“只漲不跌”的形態(tài)。

這就是我們要說的第一種定價方式，被稱為“成本估值法”，貨幣基金采用此種定價方法，因此不區(qū)分節(jié)假日和交易日，每天都有收益，還基本每天都能賺。

但是，貨幣基金并不是保本的，也會虧，比如債券違約、賣出債券實現(xiàn)太多浮虧、規(guī)模太小收益比費用少之類的。公開資料顯示，2006年上半年貨幣基金曾出現(xiàn)過單日萬份收益為負。

為什么債券基金有虧有賺，收益是浮動的，而且節(jié)假日沒收益？

原因是債基采用是“市值定價法”來計算收益。

還是以上面那張100元債券為例，如果有人在發(fā)行的時候購買了這張100元的債券，但臨時要用錢，怎么辦？可以去債券交易市場上賣掉這張債券的，成交的價格就是“市值定價法”定出的債券價格。

“市值定價法”是用債券當天的“市值”加上當天的利息來定價，當市場價格跌幅超過當天分攤到的利息增加的時候，采用這種方法估值的債券基金收益就是虧的。

如何確定債券的實時價格？根據(jù)實時的市場利率來。如果市場利率升高，比如提升為20%，那么人們一定不會用100元來購買這張債券，因為可以直接去購買新的債券，獲得20%的收益，但人們會愿意用91.66元買下這張債券，因為110/91.66=120%，即到期也能夠獲得20%的收益。

債券基金的收益是浮動的，正是因為債券的價格是實時變化的。節(jié)假日因為大家都放假了，沒有人實時估算債券的價格，也沒有人買賣債券，所以節(jié)假日不更新收益。