8月底組織黑色沙龍聽到最受益的一句話：限產(chǎn)成就了鋼價(jià)，成就了鋼廠利潤，但未成就產(chǎn)量；9月上旬取暖季環(huán)保政策開始由上而下轉(zhuǎn)向“不搞一刀切”，環(huán)保是目標(biāo)不是手段，而作為鋼材需求貢獻(xiàn)最大的部門建筑業(yè)（占比超50%）新簽合同訂單增速今年2季度大幅下跌至個(gè)位數(shù)（請(qǐng)參考《宏觀與商品的兩點(diǎn)思考》），按照3-6個(gè)月的新開工啟動(dòng)期，4季度建筑業(yè)新開工存在邊際下行的風(fēng)險(xiǎn)，因此個(gè)人認(rèn)為短缺的故事一旦消退，鋼材高溢價(jià)恐成明日黃花。

下文是研究院黑色小伙伴們整理的《京津冀及周邊地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能受環(huán)保影響評(píng)估》，僅供參考。

近日發(fā)布的《京津冀及周邊地區(qū)2018年-2109年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》從內(nèi)容來看，涉及到的鋼鐵環(huán)保限產(chǎn)主要內(nèi)容基本與9月初發(fā)布的文件內(nèi)容一致。下面就我們收集的一些材料，結(jié)合了解到的一些情況，做以下京津冀及周邊地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)評(píng)估：

京津冀及周邊地區(qū)即“2+26”城市，采暖季限產(chǎn)涉及5省市，28城市98家鋼鐵企業(yè)，343座高爐，產(chǎn)能3.1億噸，約占全國產(chǎn)能32%。其中河北省產(chǎn)能2.5億噸左右，而唐山產(chǎn)能在1.5億噸左右?？梢?+26城市中唐山鋼鐵產(chǎn)能居首，幾乎占到2+26城市限產(chǎn)產(chǎn)能的50%，下面就以唐山為例，評(píng)估采暖季對(duì)2+26城市影響。

根據(jù)近期某知名網(wǎng)站對(duì)唐山地區(qū)主要鋼廠采暖季限產(chǎn)類型劃分可見，唐山劃分A類9.5%，B類21.4%，C類45.2%，D類7.1%，其它為全部停產(chǎn)或拆除產(chǎn)能。根據(jù)這些信息，結(jié)合最新了解的情況可大致估算：

唐山采暖季限產(chǎn)影響產(chǎn)能月度下降469萬噸，不過考慮到9月份已經(jīng)有部分高爐執(zhí)行限產(chǎn)，9月唐山限產(chǎn)后的月產(chǎn)能力在1000萬噸左右，即10月新增限產(chǎn)能增量180萬噸，較9月提升18%。整體唐山環(huán)保限產(chǎn)后實(shí)際月度產(chǎn)能820.35萬噸，較實(shí)際產(chǎn)能（1290萬噸/月）下降36%，即根據(jù)當(dāng)前情況，唐山秋冬季限產(chǎn)影響產(chǎn)能均值36%，唐山整體影響日均產(chǎn)量18.76萬噸，其中較9月新增影響日均產(chǎn)量7.2萬噸。

從鋼廠企業(yè)性質(zhì)來看，唐山地區(qū)仍以民營企業(yè)為主。從環(huán)保影響來看，對(duì)國有企業(yè)影響較少，整體影響26%，影響產(chǎn)能77萬噸/月；對(duì)民營企業(yè)影響較大，整體影響39%，影響產(chǎn)能392萬噸/月。

唐山地區(qū)，從環(huán)保影響的細(xì)分品種來看，對(duì)帶鋼與熱卷影響產(chǎn)量較大，主要是由于這些品種產(chǎn)量較大。雖然盤螺受環(huán)保影響比例較大，但是由于產(chǎn)量本身不大，所以總量影響有限。這也與前期我們預(yù)計(jì)的高端產(chǎn)品因?yàn)榄h(huán)保設(shè)備較為完善，而低端產(chǎn)品環(huán)保設(shè)備較為落后，整體受環(huán)保影響較大看法一致。

（推算參考）從唐山環(huán)保情況來估算2+26城市除唐山以外的地區(qū)受環(huán)保影響情況：除唐山以外的2+26城市涉及環(huán)保的產(chǎn)能大概在1.6億噸，折合月產(chǎn)能1333萬噸/月，如整體按照36%限產(chǎn)，即環(huán)保影響產(chǎn)能480萬噸/月（日均16萬噸），但是考慮到部分城市已經(jīng)在執(zhí)行限產(chǎn)，所以實(shí)際影響也會(huì)低于理論值，預(yù)計(jì)實(shí)際影響日均產(chǎn)量9萬噸左右。按照統(tǒng)計(jì)局粗鋼日均產(chǎn)量8月259萬噸，預(yù)計(jì)9月日均產(chǎn)量在263萬噸左右，來推算10月日均產(chǎn)量可能在247萬噸。說明，長三角及汾渭平原實(shí)際受環(huán)保影響或不大，且部分地區(qū)已經(jīng)在限產(chǎn)，所以未考慮在內(nèi)。