進(jìn)入9月，隨著A股被富時(shí)羅素公司納入全球股票指數(shù)系列，外資加快了入市的步伐，首當(dāng)其沖的便是知名外資私募基金在短期內(nèi)快速發(fā)行產(chǎn)品布局；在投資全球化的背景下，開放式基金成為全世界主流的理財(cái)方式之一，資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)53.90萬億美元；受益于國(guó)際油價(jià)的上漲，原油商品基金鶴立“基”群。而多家基金管理人在震蕩市前，不得不祭出量化投資的“最強(qiáng)大腦”……下面是小編為您精選的9月基金熱詞，我們一起往下看！

1 入富

9月27日晨間，全球第二大指數(shù)公司富時(shí)羅素正式宣布將A股納入其全球股票指數(shù)系列，分類為“次級(jí)新興市場(chǎng)”。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，“入富”初始增量資金或達(dá)千億元人民幣，中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化步伐將進(jìn)一步加快。

A股成功納入富時(shí)羅素指數(shù)是中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程中又一具有里程碑意義的盛事，有利于進(jìn)一步引入境外長(zhǎng)期資金、改善A股投資者結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升A股市場(chǎng)國(guó)際化水平和資源配置效率。

2 加息

美聯(lián)儲(chǔ)在9月26日宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2%—2.25%，這是美聯(lián)儲(chǔ)今年來第三次加息。自2015年12月啟動(dòng)本輪加息周期以來，美聯(lián)儲(chǔ)已加息8次，并逐步縮減資產(chǎn)負(fù)債表以退出金融危機(jī)后出臺(tái)的超寬松貨幣政策。

美聯(lián)儲(chǔ)加息之后，全球多家央行也立即跟隨加息，但目前為止，中國(guó)央行選擇按兵不動(dòng)。央行參事盛松成表示，我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)的核心矛盾是平穩(wěn)健康發(fā)展、促進(jìn)內(nèi)需和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，這些都決定了我國(guó)目前不是加息的好時(shí)機(jī)。

3 原油基金

今年以來，國(guó)際油價(jià)不斷上漲，原油價(jià)格創(chuàng)下近三年以來新高，原油商品基金的收益也水漲船高，業(yè)績(jī)領(lǐng)跑整體QDII基金。

據(jù)了解，原油主題QDII投資標(biāo)的分兩類：一類是以投資原油相關(guān)股票為主，一類是主要投資于國(guó)外原油商品基金。原油商品基金年內(nèi)業(yè)績(jī)的表現(xiàn)顯示，以原油ETF和原油基金為投資標(biāo)的的QDII基金受到股市行情干擾較小，與國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)的相關(guān)性更高。

而近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)備受關(guān)注的嘉實(shí)原油基金(基金代碼：160723)，就是主要以借道原油ETF和原油基金來跟蹤油價(jià)。

嘉實(shí)原油的基金經(jīng)理劉志剛和蔣一茜認(rèn)為，石油供需在今年年底前會(huì)保持緊張，因?yàn)?OPEC 愿意通過控制產(chǎn)量將油價(jià)維持在70美元/桶以上。然而，由于伊朗制裁和需求放緩的影響可能在年底開始浮現(xiàn)而加大油價(jià)波動(dòng)性，建議投資者到時(shí)候留意風(fēng)險(xiǎn)。

4 減稅

9月6日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論并明確了新修訂的個(gè)人所得稅法的專項(xiàng)附加扣除范圍和辦法。待正式實(shí)施后，將惠及更廣泛的群眾。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，“稅”是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)最重要的杠桿之一。調(diào)節(jié)稅負(fù)與企業(yè)和人民群眾的生活息息相關(guān)，同時(shí)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展都有巨大影響。

5 銀行理財(cái)新規(guī)

經(jīng)過兩個(gè)月的征求意見，銀保監(jiān)會(huì)在9月28日正式下發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》(下稱《辦法》)。根據(jù)《辦法》規(guī)定，公募理財(cái)可以通過公募基金投資股票。另外，新規(guī)還借鑒了國(guó)內(nèi)外通行的做法，引入了不少于24小時(shí)的投資冷靜期的要求。

現(xiàn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金。《辦法》正式實(shí)施后，在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開展的情況下，放開公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許理財(cái)產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市。同時(shí)，與資管新規(guī)保持一致，理財(cái)產(chǎn)品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產(chǎn)。

6 投資者群體特征

9月27日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的一組數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)投資者群體特征發(fā)生變化，自然人投資者數(shù)量和占比持續(xù)增加。

據(jù)介紹，這組數(shù)據(jù)主要來源于交易所和中國(guó)結(jié)算的統(tǒng)計(jì)調(diào)查。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)股市個(gè)人投資者達(dá)到1.42億，占市場(chǎng)總量超過99%，新入市投資者呈年輕化趨勢(shì)，知識(shí)水平提高，權(quán)利意識(shí)增強(qiáng)。

從投資者行為看，價(jià)值投資理念逐步形成，但非理性投資行為仍然不容忽視。2017年長(zhǎng)期價(jià)值投資者占比26.5%，較上年提高5.5%，成為占比最高的投資風(fēng)格類型；但相比于機(jī)構(gòu)投資者，中小投資者更加偏愛交易小盤股、低價(jià)股、高估值股和績(jī)差股。2017年只有8.5%的投資者為抄底型投資者，46.9%為追漲型投資者。

7 全球開放式基金

近日，美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(ICI)代表國(guó)際投資基金協(xié)會(huì)(IIFA)公布了覆蓋全球47個(gè)國(guó)家和地區(qū)的全球開放式基金統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2018年第一季度末，全球開放式基金資產(chǎn)總規(guī)模為53.90萬億美元。其中，全球開放式基金(不包括FOF基金)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了1.5%至50.01萬億美元。另外，一季度全球開放式基金現(xiàn)金凈流入達(dá)到5840億美元。

目前，股票型基金在全球開放式基金中占比最大，一季度歐洲的銷售額較大，美國(guó)仍然是開放式基金的第一大國(guó)，中國(guó)基金發(fā)展十分迅速，凈資產(chǎn)規(guī)模在今年已經(jīng)超過了日本，位列全球第八位。

8 外資私募

9月，瑞銀資產(chǎn)管理和元?jiǎng)偻顿Y推出的兩只私募新產(chǎn)品正式發(fā)行，至此外資機(jī)構(gòu)在華發(fā)行的私募基金產(chǎn)品已達(dá)19只。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月25日，已有貝萊德、富達(dá)、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、施羅德、安中、元?jiǎng)?、橋水、畢?4家外資機(jī)構(gòu)先后獲得私募證券投資基金管理人資格。除橋水、畢盛尚未發(fā)行產(chǎn)品外，其余12家外資私募發(fā)行的基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)19只。這些產(chǎn)品包括主動(dòng)投資、債券、量化、絕對(duì)收益等風(fēng)格，多數(shù)是權(quán)益類基金，其中瑞銀、富達(dá)、惠理備案3只產(chǎn)品。

與國(guó)內(nèi)投資者相比，外資對(duì)未來A股走勢(shì)持續(xù)樂觀。今年以來，外資進(jìn)入中國(guó)證券市場(chǎng)的節(jié)奏加快，且目前持有市值占A股自由流通市值的6%左右，已成為不可忽視的重要力量。

9 量化投資

在A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩的背景下，量化投資策略再次受到追捧。統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月初，今年以來全市場(chǎng)共有39只量化基金發(fā)行成立或正在募集，接近去年全年48只的發(fā)行量。

歷史數(shù)據(jù)顯示，以“自動(dòng)化”為主要特征的量化基金在震蕩市中優(yōu)勢(shì)明顯。量化策略通過模型構(gòu)建可覆蓋絕大多數(shù)因子，能夠捕捉到熱點(diǎn)。同時(shí)量化選股策略調(diào)倉(cāng)頻率固定，可通過短期調(diào)倉(cāng)把握當(dāng)前熱點(diǎn)。此外，量化策略也可有效克服主觀投資情緒的負(fù)面影響，在市場(chǎng)波動(dòng)中保持相對(duì)理性。

分析人士認(rèn)為，未來A股市場(chǎng)弱有效性還將會(huì)持續(xù)，因此量化投資的有效性也將持續(xù)。同時(shí)，量化團(tuán)隊(duì)能否脫穎而出則取決于模型優(yōu)勢(shì)、團(tuán)隊(duì)實(shí)力、軟硬件程度。

10 機(jī)構(gòu)拼單

9月份以來，多只債券基金提前結(jié)束募集，且以“天”為單位進(jìn)行計(jì)算。據(jù)《中國(guó)基金報(bào)》報(bào)道，機(jī)構(gòu)拼單認(rèn)購(gòu)債券基金或是本月債基募集提速的主要原因。

2017年3月，證監(jiān)會(huì)向公募基金管理人和托管人下發(fā)《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》，要求單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過50%的，需采用封閉式運(yùn)作或定期開放運(yùn)作的發(fā)起式基金形式。這一規(guī)定出臺(tái)后，不想受定開發(fā)起式基金約束的機(jī)構(gòu)資金多選擇拼單模式。

業(yè)內(nèi)人士表示，機(jī)構(gòu)拼單投資普通債券基金主要是兩個(gè)原因：一是定開發(fā)起式債券基金的審批較慢；二是部分銀行有流動(dòng)性指標(biāo)要求，定開債基在內(nèi)部考核中不屬于高流動(dòng)性資產(chǎn)，因此還是選擇開放式債券基金。