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“黑白名單”機制將推出私募或迎分類監(jiān)管時代

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2018-10-15 08:51:27 來源:中國資本證券網(wǎng) 作者:王寧

私募基金進過近兩年的快速發(fā)展,當前其“量”的擴張?zhí)卣鬏^為明顯,與此同時,行業(yè)發(fā)展良莠不齊現(xiàn)象也同步顯現(xiàn)。在10月13日舉行的“中國財富管理50人論壇2018年年會”上,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊表示,目前基金行業(yè)已經(jīng)走上一條規(guī)范發(fā)展之路,但同時也要提升專業(yè)抗外部風險能力,防范自身道德風險;未來私募基金管理人將通過“白名單”制度,使其私募基金管理人專業(yè)、約束力更強,讓資金能夠更好的抵達實體經(jīng)濟。


星石投資首席執(zhí)行官楊玲表示,私募基金是市場化最充分的機構,對提升金融效率發(fā)揮著重要的作用。私募基金同時也需要加強信用機制的建設,加快“白名單”機制建設,推進分級分類監(jiān)管工作,有助于優(yōu)質私募脫穎而出,拓寬私募與其他金融機構的合作方式。


四方面推進


信用義務落地工作


經(jīng)過多年發(fā)展,當前基金行業(yè)在法律體系健全背景下,逐步走上一條規(guī)范發(fā)展道路。在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)會長洪磊看來,私募基金已經(jīng)具備作為資本市場壓倉石和實體經(jīng)濟助推器的能力,逐步形成了與行業(yè)本質相匹配的法制環(huán)境和市場體系。例如雙受托制度、投資者適當性制度、信息披露制度和凈值化管理制度等,成為了基金行業(yè)的特色制度。


據(jù)了解,在金融風險形式多樣、成因復雜形勢下,提升金融機構抗風險能力已經(jīng)成為了監(jiān)管層主要工作內(nèi)容,例如私募機構的發(fā)展,要從風險源頭和本質出發(fā),完善風險識別防范和化解機制。


“在私募登記備案高峰時期,機構申請登記以每周400家,產(chǎn)品備案申請以每周800只-1000只的速度增長,被壓抑多年的需求短期內(nèi)釋放,私募基金市場空前活躍。”洪磊介紹說,但是種種不規(guī)范的問題也隨之而來,包括私募機構濫用登記信息非法征信,為本基金組合投資要求,為單一機構或項目融資問題,違背收益共享、風險共擔,要求變相保本保收益,違背防范利益沖突要求等問題;這些問題在行業(yè)監(jiān)管和自律管理中,在不斷規(guī)范的過程中暴露出來,這就需要認清問題本源,回歸行業(yè)本質,找到針對性的解決方案。


據(jù)洪磊透露,下一步中基協(xié)將根據(jù)行業(yè)發(fā)展的實際,持續(xù)推進信用義務落地工作,具體表現(xiàn)在四方面:一是完善信用公示、信用管理,建立公允透明的行業(yè)評價體系和評價機制,讓信用記錄良好、內(nèi)部治理穩(wěn)健、歷史業(yè)績優(yōu)秀的私募機構有機會脫穎而出,獲得更低的展業(yè)成本,更大的展業(yè)空間,積極推動優(yōu)秀的私募基金管理人獲得開展公募業(yè)務、養(yǎng)老金管理業(yè)務的機會,促進優(yōu)勝劣汰。


希望私募基金管理人能夠通過“白名單”制度,使其私募管理人的專業(yè)、約束力更強,資金能夠更好的抵達實體經(jīng)濟。


二是進一步完善登記備案的須知,明確登記備案的關注要點,優(yōu)化登記備案的流程,提高信息的透明度。在完善信用義務要求的同時,提高信用記錄良好、內(nèi)部治理穩(wěn)健的私募機構產(chǎn)品審核時效。


三是切實配合國家有關部門優(yōu)惠政策和監(jiān)管的要求,做好創(chuàng)業(yè)投資基金登記備案和標準認定工作,為創(chuàng)業(yè)投資提供更加便利的服務。


四是強化行業(yè)監(jiān)督和自律檢查,對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的行為,嚴格自律執(zhí)紀。


私募基金呼吁


加快“白名單”機制建設


事實上,近期監(jiān)管層多次在公開場合提及加快私募基金“黑白名單”制度建設,以期更好的進行行業(yè)分類監(jiān)管,促進私募機構優(yōu)勢的進一步提升。


星石投資首席執(zhí)行官楊玲告訴《證券日報》記者,目前經(jīng)濟高度依賴間接融資,中小企業(yè)、民營企業(yè)的融資困難應該要尋找市場化的解決方法,而私募基金則是市場化最充分的機構,對提升金融效率發(fā)揮著重要的作用。同時,私募基金需加強信用機制的建設,加快“白名單”機制建設,推進分級分類監(jiān)管工作,這有助于優(yōu)質私募脫穎而出,拓寬私募與其他金融機構的合作方式。


楊玲說,經(jīng)過近幾年監(jiān)管政策和自律制度的出臺,私募行業(yè)已經(jīng)走上了規(guī)范發(fā)展之路,在繼續(xù)筑牢行業(yè)規(guī)范發(fā)展、合規(guī)運營的文化,有必要推出相關的分類監(jiān)管政策,通過分類監(jiān)管做到扶優(yōu)限劣,有助于鼓勵和引導行業(yè)中的優(yōu)秀的公司繼續(xù)突出主業(yè),做優(yōu)做強,形成一批具有國際競爭力的私募基金公司;也有助于對行業(yè)形成示范效應,帶動行業(yè)合規(guī)和業(yè)務水平整體上移。


值得一提的是,多位私募人士認為,在全球經(jīng)濟形勢不穩(wěn)定、國內(nèi)金融“降杠桿”背景下,中國經(jīng)濟仍有一定的下行壓力,但是經(jīng)歷短期陣痛之后,中國經(jīng)濟或迎來發(fā)展質量高、投資效率強的新階段??紤]到投資資產(chǎn)的流動性、收益風險比等變量,房地產(chǎn)將不再是首選資產(chǎn);從未來資產(chǎn)的增值能力來看,經(jīng)過深度調整的A股有望成為未來3年-5年最具潛力的資產(chǎn)之一,尤其是符合經(jīng)濟發(fā)展方向的優(yōu)質公司,未來或將面臨估值和業(yè)績雙回升的情況。


責任編輯:韓奕舒

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