七禾網(wǎng)21、您是如何判定一個(gè)策略失效與否？又是如何對(duì)于策略進(jìn)行調(diào)整與更新的？

任克能:策略的失效往往是到了一定時(shí)候才發(fā)現(xiàn)的。策略的失效我是通過市場(chǎng)的特征和策略的勝率以及資金回撤情況來判斷的，單品種單策略很容易失效，多品種、多周期、多策略可以減少策略的失效。平時(shí)為了減少策略的失效就必須不斷學(xué)習(xí)，不斷開發(fā)新的交易策略來替換表現(xiàn)不是很好的策略。

七禾網(wǎng)22、此外，據(jù)了解您對(duì)于資金管理也有比較深入的研究，您對(duì)于資金管理有怎樣的認(rèn)識(shí)？您自己的資金管理體系是怎樣的？

任克能:資金管理是交易的核心，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，投資股票的投資者往往存活時(shí)間比投資期貨的投資者在市場(chǎng)的存活時(shí)間要長(zhǎng)，這是為什么？答案就是資金管理。股票沒有杠桿，只要不買，只要不頻繁交易，只要這個(gè)公司不退市，他可以一直在這個(gè)市場(chǎng)上存活；但是期貨就不一樣，很多投資者開戶后沒多久就在期貨市場(chǎng)上消失了。這就是杠桿和資金管理?！度A爾街幽靈》里面的投資法則說到：法則一：只持有正確的倉(cāng)位。法則二：對(duì)正確的倉(cāng)位加碼。這兩條法則很有學(xué)問，用好這兩條法則你可以達(dá)到財(cái)務(wù)自由，實(shí)現(xiàn)從地獄道天堂的生活；用不好這兩條法則就會(huì)變成從天堂到地獄。我自己的資金管理是通過不同的周期、不同的品種和不同的策略來實(shí)現(xiàn)《華爾街幽靈》里提到的兩條投資法則。

七禾網(wǎng)23、市場(chǎng)每一年都在發(fā)生著巨大的變化，您做期貨也有十年的時(shí)間了，在您看來這個(gè)市場(chǎng)中最大的變化是什么？

任克能:我看到最大的變化是期貨市場(chǎng)的參與人數(shù)、期貨市場(chǎng)交易的品種和參與期貨交易的資金不斷地在增加。市場(chǎng)的行情走勢(shì)與早期的單邊上漲或者單邊下跌走勢(shì)明顯不一樣，目前的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)相對(duì)市場(chǎng)早期越來越少，震蕩行情反而是越來越長(zhǎng)。

七禾網(wǎng)24、很多交易員都認(rèn)為需要不斷適應(yīng)市場(chǎng)的新變化才能一直活下去，那您是如何適應(yīng)市場(chǎng)的？針對(duì)目前的情況來看，您認(rèn)為未來在哪方面還有進(jìn)步的空間？

任克能:我認(rèn)為世界上唯一不變的是永遠(yuǎn)在變。我認(rèn)為需要不斷適應(yīng)市場(chǎng)的新變化才能一直活下去，我是通過不短學(xué)習(xí)，不斷在市場(chǎng)中實(shí)戰(zhàn)，不斷總結(jié)來適應(yīng)市場(chǎng)的。針對(duì)目前的情況看，我認(rèn)為未來還需要不斷加強(qiáng)策略的開發(fā)和資金的管理這方面來提高自我。

七禾網(wǎng)25、最后請(qǐng)您談?wù)勎磥淼耐顿Y規(guī)劃和愿景，是否會(huì)往資管的方向發(fā)展？

任克能:開發(fā)出更加穩(wěn)定的交易系統(tǒng)和交易策略，實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的資金管理，有更加穩(wěn)定的投資收益，未來的投資規(guī)劃是往資產(chǎn)管理公司發(fā)展。

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韓奕舒訪談?wù)?/p>

2018-11-27

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