在資本市場，很多大佬都是白手起家的，巴菲特和索羅斯也不例外。作為投資界的翹楚，巴菲特和索羅斯僅靠投資便積累了數(shù)十億美元的財富。他們兩人，一個沉著謹慎、一個狠辣凌厲，投資風格截然不同。巴菲特擅長于購買那些價格遠低于實際價值的企業(yè)，并一直擁有它們，而索羅斯則以在貨幣市場中神出鬼沒的高杠桿賭博而聞名，從這個角度來看，兩個人之間的差別實在不能更大了。但是，在兩他們看似有著天壤之別的投資方法中，是否又會存在著一些共同之處呢？

巴菲特和索羅斯

《巴菲特和索羅斯的投資習慣》一書，便很好地向大家展示了這兩位世界上最偉大的投資大師的思想碰撞。作者馬克?泰爾在書中開創(chuàng)性地提出：巴菲特和索羅斯不僅有著共同的投資習慣，甚至連思考方法也完全一致。在這本書中，馬克?泰爾分析了失敗的投資者很容易陷入的7個投資誤區(qū)，并總結(jié)了指引巴菲特和索羅斯走向輝煌的23個投資習慣，而這23個習慣幾乎涵蓋了投資世界的每一個方面。

自該書的中文版上市以來，已經(jīng)連續(xù)加印23次，被全球投資者奉為“圣經(jīng)”。有投資者在讀完此書后表示，無論是做股票、期貨還是其它投資，都應(yīng)該看看這本書。

作者：馬克?泰爾

本書的作者，馬克?泰爾是澳大利亞的財經(jīng)作家和商人，畢業(yè)于澳大利亞立大學經(jīng)濟學專業(yè)。他從1991年開始編輯和發(fā)表投資業(yè)務(wù)通訊《世界金融分析》，其所寫的有關(guān)投資和其它問題的文章曾多次出現(xiàn)在《時代》和《南華早報》等刊物上。在馬克?泰爾看來，決定投資成敗的關(guān)鍵不在于投資標的，而在于投資習慣。幾年前，馬克?泰爾開始采納巴菲特和索羅斯的致勝投資習慣，賣掉了手中所有的商業(yè)權(quán)益，從此專注于投資，并取得了不錯的投資回報。

與傳統(tǒng)華爾街智慧截然對立的思考方法

巴菲特和索羅斯作為世界上最成功的兩位投資者，與絕大多數(shù)投資者不同，他們不會帶著教條的思想進入市場，甚至可以說他們的投資習慣和思考方法與傳統(tǒng)的華爾街智慧是截然不同的。

比如，他們不會做分散化投資。當他們買入的時候，他們總是“能買多少就買多少”；

比如，他們都會告訴你，他們的成功與預(yù)測市場或經(jīng)濟的未來走勢毫無關(guān)系；

比如，他們重視的不是預(yù)期利潤。事實上，他們根本不是為了錢而投資的；

比如，他們不相信只有冒大險才能賺大錢，他們更重視的是不賠錢而不是賺錢；

比如，他們對市場本質(zhì)的看法驚人地相似，而且都對“有效市場假說”和“隨機游走”這樣的學術(shù)理論嗤之以鼻；

再比如，他們從來不讀華爾街搜腸刮肚寫出來的那些研究報告，對其他人怎么想毫不關(guān)心。

七種致命的投資信念

對投資者而言，進入資本市場，首先要樹立正確的投資信念，這也是投資者得以在資本市場立足的關(guān)鍵。但遺憾的是，大多數(shù)投資者都持有著錯誤的信念，這也使得他們一次又一次地成為被割的韭菜。馬克?泰爾就在書中概況了七種典型的錯誤觀念。要了解這七種錯誤的投資信念，首先得知道它們錯在哪兒。

1、要想賺大錢，必須先預(yù)測市場的下一步動向。

現(xiàn)實：在對市場的預(yù)測上，成功的投資者并不比你我強。

2、即使我不會預(yù)測市場，總有其他人會，我應(yīng)該聽權(quán)威人士的意見。

現(xiàn)實：如果你真的能預(yù)見到未來，你是站在房頂上大聲談?wù)撍€是閉緊嘴巴，開一個傭金賬戶然后大發(fā)橫財？

3、靠內(nèi)部消息才能賺大錢。

現(xiàn)實：沃倫?巴菲特是世界上最富有的投資者之一。他最喜歡的投資“消息”來源通常是可以免費獲得的公司年報。

4、投資分散化才能減少風險。

現(xiàn)實：沃倫?巴菲特的驚人成就是靠集中投資創(chuàng)造的。他只會重點購買他選定的六家大企業(yè)的股票。

5、要賺大錢就要冒大風險。

現(xiàn)實：成功投資者是很不喜歡風險的，他們會盡可能地回避風險，讓潛在損失最小化。

6、有人已經(jīng)開發(fā)出一種能確保投資利潤的系統(tǒng)，如技術(shù)分析、原理分析、電腦化交易、并恩三角、占星術(shù)等。

現(xiàn)實：這種信念是“權(quán)威”信念的必然產(chǎn)物，只要一名投資者使用某位權(quán)威的系統(tǒng)，他賺的錢就會像這位權(quán)威（自稱能賺到的）一樣多。這種普遍的致命投資信念正是推銷商品交易系統(tǒng)的人能夠賺大錢的原因。

7、我知道未來將會怎樣，市場必然會證明我是對的。

現(xiàn)實：這種信念是投資狂熱的一個常見特征。

二十三個制勝習慣

在指出投資者的七大錯誤投資信念的同時，馬克?泰爾還總結(jié)了巴菲特和索羅斯兩位投資大師的二十三種思考習慣和方法。值得一提的是，作者雖然只在書中總結(jié)了巴、索二人，但事實上，包括彼得?林奇、伯納德?巴魯克以及本杰明?格雷厄姆等人在內(nèi)的諸多傳奇投資家也都奉行著相同或相似的習慣和方法。

1、保住資本永遠是第一位的。巴菲特和索羅斯都是極其重視避免損失的人，也是他們所有行為的基礎(chǔ)。唯一的投資目標是賺大錢的投資者，通常連本金都保不住。

2、努力回避風險。投資大師不相信風險和回報是對等的，他們只在平均利潤期望為正的前提下投資。

3、發(fā)展你自己的投資哲學。不管買還是賣，或是持有不動，投資者所做的每一項決策都來源于他對市場運行機制的看法。

4、開發(fā)你自己的個性化選擇,購買和拋售投資系統(tǒng)。投資大師會依據(jù)自己的投資標準決定投資對象。

5、分散化是荒唐可笑的。當你對一筆交易有十足信心時，必須全力出擊。

6、注重稅后收益。真正好的管理者不會在早上醒來后說，“今天我要削減成本”。

7、只投資于你懂的領(lǐng)域。市場會幫助那些幫助自己的人，從不原諒那些不知道自己在做什么的人。

8、不做不符合你標準的投資。對大多數(shù)投資者而言，重要是不是知道多少，而是在多大程度上認識自己不知道多少。

9、自己去調(diào)查。積極進行獨立調(diào)查研究。

10、有無限的耐心。如果堅持自己的投資標準，一定會有找不到任何投資對象的時候，此時則需要無限等待的耐心。

11、即刻行動。做投資決策就像如同在黑與白之間做出選擇，不存在灰色陰影。

12、持有贏錢的投資，直到實現(xiàn)確定的退出條件成立。不管你在一筆投資中投入多少時間、心血、精力和金錢，如果沒有事先確定退出策略，一切都可能化為烏有。

13、堅定地遵守你的系統(tǒng)。每一位投資大師的投資方法都是自己設(shè)計的，他們不會在誘惑下懷疑自己的系統(tǒng)。

14、承認你的錯誤，立即糾正它們。成功人士重視的是避免錯誤并在發(fā)現(xiàn)錯誤的時候立即糾正它們。有時候，僅專注于避免錯誤就能帶來成功。

15、把錯誤化為經(jīng)驗。投資大師不會放過任何一個錯誤。

16、交學費。交學費可能是個漫長而又艱辛的過程。巴菲特和索羅斯都用了幾乎20年才完成這個過程。

17、永不談?wù)撃阍谧龅氖?。如果一個像巴菲特這樣的股市投資者將他的意圖公之于眾，最糟糕的后果是其他投資者會蜂擁而至，推高價格；如果透露行動計劃的是一個像索羅斯這樣的經(jīng)常持有巨額空頭頭寸的交易者，那么更可怕的市場劇跌可能發(fā)生。

18、知道如何用人。投資大師永遠對他的行為后果負全部責任。當然，相比一般的投資者，他有更多的事情可以委派給其他人。

19、生活節(jié)儉。投資大師的成功基礎(chǔ)“保住資本”正是以節(jié)儉思想為根基的。

20、工作無關(guān)于錢。對投資大師來說，賺錢并不是重點，只是通向終點的道路。

21、愛你所做的事，不要愛你所擁有的東西。任何一個領(lǐng)域中的所有大師級人物都有一個共同特征：他們的動力是行動的過程，激勵他們的是行為而不是成果。

22、24小時不離投資。投資大師如此成功的原因之一是：投資是他的一切，不僅僅是職業(yè)。所以他每時每刻都在考慮投資。

23、投入你的財產(chǎn)。你所碰到的所有成功商人可能都已將他們的大多數(shù)財產(chǎn)投入了自己的企業(yè)。因為只有在自己的企業(yè)里，他們才知道如何更輕松地賺錢。

六個退出策略

培養(yǎng)起上述23個致勝習慣，能讓你在資本市場中多一份勝算，而掌握好退出策略，則可以幫助你鎖住更多利潤。對于投資大師來說，退出策略是不帶任何感情色彩的。與絕大多數(shù)投資者不同，他們不會關(guān)心這筆投資賺了多少或者賠了多少，他們只會遵循自己的系統(tǒng)，而退出策略則是自身交易系統(tǒng)的一部分。在退出時機的選擇上，巴菲特、索羅斯以及其他的成功投資者往往會采用以下6種策略中的某一種或幾種：

1、當投資對象不再符合標準時。比如巴菲特出售迪士尼的股票。

2、當他們的系統(tǒng)所預(yù)料的某個事件發(fā)生時。有些投資是以特定事件將會發(fā)生為前提假設(shè)的。特定事件是否發(fā)生都將決定投資者的成敗得失。

3、當他們的系統(tǒng)所設(shè)定的目標達到時。有些投資系統(tǒng)會設(shè)定某項投資的目標價格，也就是退出價格。這是本杰明?格雷厄姆法的特征。格雷厄姆的方法是購買價格遠低于內(nèi)在價值的股票，然后在它們的價格回歸價值的時候（或兩三年后依然沒有回歸價值的時候）賣掉它們。

4、系統(tǒng)信號。這種方法主要由技術(shù)交易者采用。他們的出售信號可能來自特定的技術(shù)圖表、成交量、波動性指標或者其他技術(shù)指標。

5、機械性法則。比如設(shè)定比買價低10%的止損點或使用跟蹤止損點（在價格上漲時相應(yīng)調(diào)高，在價格下跌時卻保持不變）來鎖定利潤。

6、在認識到自己犯了一個錯誤時。認識并糾正錯誤是投資成功的關(guān)鍵。

豆瓣網(wǎng)友評論

瓶上按紅膠：對比下來更喜歡自幼有著逃亡經(jīng)歷的索羅斯風格，利用市場的反身性投機看起來有點偶然，實則必然。大師們和常人無異，只是他們對于市場先生的脾氣更為了解。天才不可復(fù)制，然投資成功可復(fù)制，良好的習慣是前提，學到了易經(jīng)里的一個詞：利貞。

笑書神俠：兩大投資巨人，雖然投資方法差異很大，但作者總結(jié)出兩者的思想習慣與思考方法有很多相似之處，證明方法只是外在形式，關(guān)鍵是正確的思考的方法與思考習慣。值得再讀讀。

駭客盜夢：雖然索羅斯被稱為投機者，但他和所謂價值投資的巴菲特的區(qū)別可能并不大。兩個聰明人，對待多變的市場，決斷的很多方式都相通。這本書總結(jié)了兩人的共同點。作者是野路子，但書里的閃光點還不少。不談投資，看看兩人如何形成判斷，也很有趣。

kyloe：有助于自己對形成自己特色的一整套投資（投機）系統(tǒng)的深入思考，對風險也開始有一定的思考。

Initial_X：五星。這本書具備好書的很多特征，它是作者個人的觀察和理解的總結(jié)（盡管可能有些有問題），短小但有力。我記下了書中的許多字句。另外大量的參考閱讀也是極好的。

胡醫(yī)刀：感覺看了還是很有收獲的，它里面講到七個投資的不良習慣，我很有啟發(fā)?？偟母杏X是，投資確實是一件需要付出心血和努力的事業(yè)，特別需要獨立思考和辯證的思維。

雨天的尾巴：書中總結(jié)的23條投資習慣，很有建樹。 投資是一門綜合的哲學，投資者只有恪守自己的投資準則去操作，才有可能獲得收益。股市不是賭場，道聽途說的小道消息和評論家預(yù)測只能一時獲得小利。 大師之所以為大師，是他們具有不為人擺布的獨立思考的能力，他們的決定是來自系統(tǒng)的理論和實踐中得到的教訓(xùn)的結(jié)合體。書中最后推薦的一些投資類書目，進行了系統(tǒng)分類，以后會慢慢讀。

vica：就算是菜鳥看起來也覺得很有意思，能夠懂一些簡單的基本理論。確實與自己想象中的投資二字不一樣。投資哲學也是生活哲學，可能會改變一下觀念。

andrewk：這本書不是用來掌握投資秘籍的，而是用來給更多的人釋清投資理念。當我們學完金融回過頭來看此書，這些理念，何嘗不是我們經(jīng)濟學，金融學模型的種種假設(shè)？從這一點來看，絕大多數(shù)人確實是非理性人。這樣，此書更有存在的價值。

剎那：我踏入資本市場的啟蒙教材，介紹全世界最牛逼的兩個投資大師的投資，為我架構(gòu)了整個投資觀乃至價值觀。我對這本書很有感情，我把7塊錢的招商銀行拿到35塊，500%的收益，很大程度是因為這本書。

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