報告日期：2019年6月28日申銀萬國期貨研究所

【宏觀】

統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，5月工業(yè)企業(yè)利潤增速1.1%，較上月的-3.7%和1-4月的-3.4%有所回升。同時，五月的制造業(yè)PMI，工業(yè)增加值增速等數(shù)據(jù)顯示工業(yè)是比較弱的，兩者在數(shù)據(jù)上形成了背離。我們認(rèn)為，四月增值稅下調(diào)，五月社保費率下調(diào)對利潤回升產(chǎn)生了積極貢獻。不像減稅刺激需求的效果需要一段時間逐漸顯現(xiàn)，其對于企業(yè)利潤的改善是立竿見影的，但這種效果不會逐步增強，而是在今年維持在這個水平。但無論如何，這對于企業(yè)來說是好事，有可能略微刺激制造業(yè)投資的增加，對整體經(jīng)濟起到了一定的支撐作用。

【金融】

股指：美股漲跌不一，美各大銀行通過美聯(lián)儲壓力測試，計劃調(diào)高季度股息并回購股票，美聯(lián)儲7月是否降息取決于數(shù)據(jù)。今日G20召開，中美雙方預(yù)計在峰會上重啟貿(mào)易談判。杠桿資金較為后知后覺，6月26日兩融余額達約9149.23億元，比上一交易日減少約4.88億。外資6月整體大幅流入A股，入富生效后資金有外流跡象，昨日滬深股通凈流入約41.20億元，2019年共流入約963.68億元。自中美恢復(fù)通話后，大盤收獲了一定漲幅，市場當(dāng)前預(yù)計能夠推遲3000億關(guān)稅的加征，從目前走勢看反彈趨勢并沒有完全破壞，但相對變得謹(jǐn)慎，7月半年度業(yè)績預(yù)告將陸續(xù)披露，當(dāng)前建議適量倉位多單持有。

國債：短期風(fēng)險偏好提升，期債震蕩走低。G20領(lǐng)導(dǎo)人第十四次峰會將在日本大阪舉行，中美領(lǐng)導(dǎo)人或再次會晤，市場對中美經(jīng)貿(mào)合作即將展開溝通存在預(yù)期，風(fēng)險偏好提升，股票市場和大宗商品價格普遍走強，國債期貨價格震蕩走低，10年期國債收益率上行1bp至3.26%。央行繼續(xù)暫停逆回購操作，但由于季末財政支出加大，市場流動性較為充裕，Shibor隔夜利率跌破1%，創(chuàng)近10年新低，市場擔(dān)憂短端超低利率難以持續(xù)。美聯(lián)儲政策聲明轉(zhuǎn)鴿，市場預(yù)計最快7月份降息且調(diào)整縮表計劃，10年起美債收益率接近2%。房地產(chǎn)和基建投資均有所回落，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比回落，消費增速小幅企穩(wěn)，但幅度有限，短期CPI仍有可能繼續(xù)上行，PPI將逐步回落，經(jīng)濟仍面臨一定的下行壓力；盡管短期市場風(fēng)險偏好提升及預(yù)期資金面邊際收斂或?qū)行纬蓴_動，但在經(jīng)濟增速持續(xù)放緩，貨幣政策保持寬松的背景下，預(yù)計國債收益率整體以下行為主，國債期貨價格將繼續(xù)保持強勢，操作上建議短期觀望為主，等待買入機會。

【能化】

紙漿：紙漿延續(xù)調(diào)整，走勢持續(xù)低位震蕩。進口木漿現(xiàn)貨市場供應(yīng)量平穩(wěn)，成交偏清淡，整體觀望氣氛濃郁。國內(nèi)主要地區(qū)紙漿庫存居高不下，紙廠消耗自身原料庫存為主，現(xiàn)貨市場采買積極性低。下游白卡紙、文化用紙再發(fā)漲價函，對市場交投信心提振有限。短期原料及需求面均無利好支撐，價格預(yù)計持續(xù)走弱。

天膠：滬膠周四震蕩偏弱。市場供需兩弱狀態(tài)延續(xù)，消息面平淡。需求弱化狀態(tài)未有改變。中美貿(mào)易、國六標(biāo)準(zhǔn)提前等因素繼續(xù)對汽車行業(yè)產(chǎn)生不利影響。上游原料價格相對堅挺，價格維持內(nèi)弱外強狀態(tài)。但下半年產(chǎn)量增長仍是預(yù)期之中。供應(yīng)端暫無明顯減產(chǎn)可能，對價格支撐有限。目前泰國及國內(nèi)云南氣候仍偏干，后期預(yù)計雨水會有所增加，但降水未增加前預(yù)計價格仍有支撐。走勢延續(xù)震蕩，短期震蕩區(qū)間11200-13200。

PTA：TA909收于6008（+110）?，F(xiàn)貨高位盤整，供應(yīng)商惜售，華東內(nèi)貿(mào)PTA現(xiàn)貨報盤6350-6400自提，遞盤1909升水360-370自提，商談6300-6400自提。PX成交價上漲849（+5），匯率6.87，PTA成本4400元/噸，現(xiàn)貨加工費高達1900元/噸。西南地區(qū)某PTA裝置6月25日意外停車，計劃今日投料重啟，該裝置年產(chǎn)能90萬噸。川能化學(xué)PTA裝置自6月4日消缺停車，計劃今日投料重啟，該裝置年產(chǎn)能100萬噸。福海創(chuàng)450萬噸PTA裝置，預(yù)計7月3號左右停產(chǎn)檢修，計劃檢修20天左右。聚酯負(fù)荷91.5%（產(chǎn)能5600萬噸核算），聚酯工廠利潤尚可。江浙滌絲今日產(chǎn)銷高低不等，至下午3點半附近平均估算在110%左右。坯布庫存高位，但考慮到傳導(dǎo)至聚酯庫存需要時間，加上7月份存在大型PTA裝置檢修，現(xiàn)貨存在供不應(yīng)求的可能，短期價格或?qū)⒊掷m(xù)強勢運行，09合約向上看到6200附近。

MEG：乙二醇1909收于4473（-18）?，F(xiàn)貨價格4470（+15）。截止6月27日，國內(nèi)乙二醇整體開工負(fù)荷在64.55%（國內(nèi)MEG產(chǎn)能1070.5萬噸/年）。其中煤制乙二醇開工負(fù)荷在53.51%（煤制總產(chǎn)能為441萬噸/年）。本周華東主港地區(qū)MEG港口庫存約125.1萬噸，環(huán)比上期下降5.7萬噸。PTA大幅上漲，反而對MEG形成利空，尤其是當(dāng)前MEG庫存依然高位的情況下，反彈空間預(yù)計有限，空單持有。

原油：結(jié)束上周連漲態(tài)勢，本周原油期貨價格走勢振蕩。昨日，NYMEX原油期貨止步七連漲，跌幅維持在1%，布倫特原油期貨報65.05美元/桶，下跌近1%，上海原油主力合約SC1908，日間以447.9元/桶收盤，上漲2.9元，漲幅為0.65%，今日周五，距離G20會議越來越近了，距離OPEC會議也是僅有幾天的時間，從油價昨晚的走勢上來看，資金都在翹首以盼。對于G20會議，我們的評估是會議上會傳出相應(yīng)的利好消息，中美之間大概率會恢復(fù)談判，但想要徹底解決爭端目前來看還不太現(xiàn)實，因此我們對會議的整體評估是相對的利好。

甲醇：甲醇下跌1.9%，本周期內(nèi)，煤（甲醇）制烯烴裝置多維持平穩(wěn)運行。煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負(fù)荷在85.1%，與上周持平。國內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為71.13%，環(huán)比下跌3.43%；西北地區(qū)的開工負(fù)荷為84.90%，環(huán)比下跌4.26%。本周期內(nèi)，西北地區(qū)部分裝置持續(xù)停車中，導(dǎo)致西北開工負(fù)荷下行；及河北、河南等地區(qū)部分裝置持續(xù)停車中，導(dǎo)致全國甲醇開工負(fù)荷下滑。整體來看沿海地區(qū)（江蘇、浙江和華南地區(qū)）甲醇庫存上漲至90.21萬噸，整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估在23.7萬噸附近。從6月21日至7月7日中國進口船貨到港量在44.94萬-45萬噸。

PVC：V1909夜盤窄幅震蕩。電石供不應(yīng)求，采購價格持續(xù)上調(diào)100-150元/噸。雖然下周部分地區(qū)停車電石爐恢復(fù)開車，但是產(chǎn)能不會立即恢復(fù)，短期電石供應(yīng)偏緊情況難以緩解，價格可能再度上調(diào)。下周PVC檢修產(chǎn)能減少，對電石需求較高。庫存長期處于高位，去化乏力，說明下游需求一般。宏觀面仍有較大不確定性，需密切關(guān)注G20談判結(jié)果。預(yù)計短期震蕩，繼續(xù)上行動力不足。

【黑色】

焦煤焦炭：27日煤焦期價先揚后抑再度下挫。焦炭方面，唐山區(qū)域鋼廠高爐陸續(xù)停裝爐料嚴(yán)格執(zhí)行限產(chǎn)，執(zhí)行力度較大，疊加鋼企本身焦炭庫存已到合理甚至偏高位置，河北、山東等區(qū)域多數(shù)鋼廠于27日提降第二輪焦炭采購價格，降幅為100元/噸?，F(xiàn)階段多數(shù)鋼企廠內(nèi)卸貨困難，控制發(fā)貨現(xiàn)象較為常見，影響本周產(chǎn)地焦企廠內(nèi)庫存有繼續(xù)增加趨勢，短期看在焦炭供應(yīng)端暫無明顯受限的情況下，焦炭市場受需求疲軟影響會繼續(xù)弱勢運行。焦煤方面，受焦炭市場表現(xiàn)不佳影響及焦企本身原料庫存相對充足，焦企多放緩采購節(jié)奏或者停采部分高價煤種來控制成本，其中多地優(yōu)質(zhì)低硫資源價格出現(xiàn)下滑以及增加優(yōu)惠政策變相降價，山西古交區(qū)域、安澤、沁源一帶高價低硫主焦基本普降70-80元/噸左右，長治區(qū)域地區(qū)礦貧瘦煤降幅在30-40元/噸，呂梁地區(qū)部分高硫肥、高硫主焦降幅在50-100元/噸左右，短期看產(chǎn)地焦煤市場偏弱運行。整體上，經(jīng)過前期下游鋼廠補庫，結(jié)構(gòu)性庫存緊張明顯緩解，焦企在高利潤刺激下仍有進一步提產(chǎn)動力，除了山西呂梁/韓城/河津等部分焦企有少量限產(chǎn)，產(chǎn)地焦化廠限產(chǎn)仍較為放松，目前港口現(xiàn)貨少量成交1980，折盤面2130，基差70元/噸。由于唐山武安突發(fā)限產(chǎn)，焦炭壘庫壓力將增加，在供需偏弱格局下可能打破短期平衡，預(yù)計現(xiàn)貨延續(xù)承壓。不過港口價格已反映三輪降價預(yù)期，產(chǎn)地盈虧平衡折盤面2050-2100左右，進一步下行空間暫難打開，低位震蕩為主，建議偏空操作。

螺紋：昨夜螺紋小幅上揚?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯報3620漲10。上海一級螺紋現(xiàn)貨報4040（ 理計）漲50。鋼聯(lián)周度庫存顯示，螺紋產(chǎn)量373.17萬噸，環(huán)比降3.15萬噸，社庫環(huán)比升9.66萬噸 至566.31萬噸，廠庫219.73萬噸，環(huán)比降9.53萬噸，螺紋總庫存持平。唐山限產(chǎn)政策出臺，執(zhí)行力度較好，連續(xù)上漲后利好預(yù)期已反應(yīng)充分，同時目前盤面價格已平水，策略建議多單離場觀望。

鐵礦：鐵礦石昨夜再度試探出新高。現(xiàn)貨方面，金步巴報920（干基），普氏62指數(shù)報116.35。Mysteel統(tǒng)計64家鋼廠進口燒結(jié)粉總庫存1526.7，較上周減少63.6 ，同比去年減少20.62%；燒結(jié) 粉總?cè)蘸?6.66 ，較上周減少3.03，同比去年減少8.6%；庫存消費比26.94增0.3 ，同比去年降低4.08；進口礦平均可用天數(shù)26天，較上周統(tǒng)計降1天。（單位：萬噸）。港口庫存連續(xù)十周下降，但隨著到港量的回升，降幅在如期放緩。目前看鋼廠自發(fā)性減產(chǎn)并不明顯，但唐山限產(chǎn)落實較為嚴(yán)格，鐵礦盤面收復(fù)貼水的走勢預(yù)計并不流暢，策略建議等待做多正套的機會。

【金屬】

銅：夜盤銅價圍繞4.7萬整數(shù)關(guān)口震蕩整理。市場等待中美兩國領(lǐng)導(dǎo)人在G20峰會上會晤結(jié)果，計劃周六會晤，在此之前市場保持謹(jǐn)慎。剛果嘉能可銅鈷礦發(fā)生事故，并有礦工傷亡；智利礦山chuquicamatar延續(xù)罷工，本周可能再次就是否接受資方新條款投票，這使得本來緊張的原料供應(yīng)雪上加霜。近期銅市總體受宏觀因素影響，如果中美領(lǐng)導(dǎo)人會晤后結(jié)果積極，疊加原料緊張可能催生階段性上漲。建議關(guān)注中美貿(mào)易談判進展、股市和匯市變化。

鋅：夜盤鋅價小幅回落，總體震蕩整理。由中長期角度來看，冶煉瓶頸將逐步消除。在接近歷史高位的精礦加工費之下，供應(yīng)增加趨勢將得到延續(xù)，精礦加工費可能持續(xù)縮減。前期1.9萬元的鋅價已接近低品位礦山生產(chǎn)成本。周六中美兩國領(lǐng)導(dǎo)人將在G20峰會上會晤，市場關(guān)注會談結(jié)果。另外建議關(guān)注股市和匯市變化。

鋁：昨日夜盤鋁價小幅下跌。國內(nèi)方面，隨著價格企穩(wěn)，國內(nèi)產(chǎn)能后續(xù)或繼續(xù)如期投放。原料端，受環(huán)保影響，國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能短期面臨較大收縮，原料價格前期漲幅較大。庫存端，得益于下游消費季節(jié)性回升，鋁近期庫存持續(xù)，后續(xù)走勢需持續(xù)關(guān)注。宏觀方面，隨著中美貿(mào)易摩擦的升級，金屬價格預(yù)計承壓，短期內(nèi)宏觀的不確定性依然較高，操作上需保持謹(jǐn)慎，逢高做空為主，輕倉操作。

鎳：昨日夜盤鎳價大漲。境外精煉鎳顯性庫存下降再次引發(fā)市場對逼倉行情的擔(dān)憂，期鎳近強遠弱格局不改。目前支撐鎳價的主要邏輯在于短期精煉鎳庫存較低，社庫較低時存在逼倉風(fēng)險，中期主要關(guān)注印尼新產(chǎn)能投產(chǎn)進度。從趨勢上看，后期市場鎳鐵供應(yīng)預(yù)計繼續(xù)增長，對價格形成較大壓力，操作上建議短期觀望為主，關(guān)注精煉鎳進口情況。

貴金屬：金銀價格昨夜延續(xù)盤整。央行方面，特朗普再度炮轟美聯(lián)儲貨幣政策不夠?qū)捤伞６芏璩康囊淮沃v話中，鮑威爾未對降息路徑給出暗示，并強調(diào)了美聯(lián)儲的獨立性，在鮑威爾講話之前，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示7月降息25bp是合適的，美聯(lián)儲官員的講話打壓了市場激進的預(yù)期，7月降息50bp的預(yù)期概率昨夜后下降，但是對于7月降息的概率預(yù)期依舊為100%。美元止跌但未能組織有效上攻，黃金現(xiàn)貨整體穩(wěn)于1400美元/盎司之上。經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，前日公布美國5月耐用品訂單環(huán)比-1.3%，前值為-2.1%。美國第一季度實際GDP年化季率終值錄得3.1%，但二季度經(jīng)濟增速可能大幅下降。風(fēng)險事件方面，由于伊朗摧毀了一架美國無人機，美國周一對伊朗實施制裁，美伊對抗升級但并未繼續(xù)惡化。美國經(jīng)濟放緩和貿(mào)易戰(zhàn)使得美聯(lián)儲降息預(yù)期持續(xù)升溫，在目前經(jīng)濟數(shù)據(jù)下滑速度和美聯(lián)儲同市場政策溝通下，可能的降息時間點為7月。如果美國經(jīng)濟持續(xù)性走弱將進一步支持當(dāng)前黃金上行，美聯(lián)儲降息落地之前黃金表現(xiàn)都將較為堅挺。白銀追隨黃金上漲但受困于宏觀面的利空整體比黃金弱。操作上建議黃金以多頭思路對待，但此前漲幅較快，降息預(yù)期緩和之際有一定的回調(diào)壓力，此外由于金銀價比升至歷史高位，注意是否會出現(xiàn)修復(fù)行情。重點關(guān)注本周G20會談以及7月初的美國PMI數(shù)據(jù)和勞動力市場數(shù)據(jù)。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：昨日09合約高開低走，主產(chǎn)區(qū)雞蛋現(xiàn)貨漲至3.4元/斤左右。今年雛雞補欄始終旺盛，淘汰雞價格居高不下，目前蛋雞存欄同比繼續(xù)增加約10%，預(yù)計9月蛋雞存欄繼續(xù)增加，整個上半年雞蛋供應(yīng)相對寬松。但非洲豬瘟的持續(xù)發(fā)酵使得雞蛋的代替性消費增加，供需兩旺依然是現(xiàn)階段和未來半年的主要矛盾。近期現(xiàn)貨準(zhǔn)備進入夏季行情的上漲周期，上半年大量補欄雛雞產(chǎn)能逐漸開始發(fā)力，近月合約依然存在下行風(fēng)險，但在本周大幅下跌后下行空間可能有限。由于明年春節(jié)較早，且今年補欄始終較好，明年蛋雞存欄可能大幅增加，遠月的01合約下行風(fēng)險較大。

玉米：玉米期貨昨日小幅震蕩。東北玉米售糧壓力依然較大，下游企業(yè)補庫積極性不高。美玉米進口預(yù)期放大，但近期美玉米漲幅較大，不計25%關(guān)稅的進口成本已經(jīng)超過1900元/噸。今年臨儲玉米拍賣底價較去年提高200元/噸，到港成本約1950元/噸，對玉米價格提供一定支撐。但是，考慮到目前港口庫存的持續(xù)高企和下游需求較差，玉米價格存在短期回調(diào)風(fēng)險。若是出現(xiàn)回調(diào)，可嘗試在1900-1950區(qū)間做多C1909合約。

蘋果：蘋果10合約昨日大幅上漲。AP910及之后的合約需要關(guān)注2019年蘋果產(chǎn)量，今年花期，甘肅的慶陽產(chǎn)區(qū)天氣較好，極為適宜蘋果開花坐果；而陜西的中部到山西的運城、河南的三門峽一帶氣象條件一般；陜西的北部和山東煙臺地區(qū)氣象條件則相對較差。蘋果套袋情況基本明朗，整個西北產(chǎn)區(qū)較2017年相比套袋量可能小幅減少。從目前的氣象條件來說，依然看好今年蘋果相對豐產(chǎn)，考慮做空AP910及以后合約。

棉花：ICE期棉跌0.36%，收66.15美分/磅。鄭棉夜盤跌1.18%，收13780元/噸。USDA6月度報告再度下調(diào)了全球棉花使用量預(yù)期，使得2019/20年度全球棉花產(chǎn)量高于需求，與ICAC6月對2019/20年度的產(chǎn)需過剩預(yù)測也保持一致，目前市場對明年的增產(chǎn)以及需求下滑達成共識。另一方面，中美貿(mào)易爭端出現(xiàn)波折，紡織企業(yè)訂單明顯下滑，成品庫存累積，下游需求很淡。美棉出口周報顯示美棉出口訂單大量取消，導(dǎo)致ICE價格下跌。目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上下游均降低開工，棉花棉紗現(xiàn)貨都存在部分降價拋貨的情況。近期傳言美國將延后加征3000億商品關(guān)稅，中美貿(mào)易爭端有好轉(zhuǎn)跡象，市場對月底G20會晤有所期待。但基本面仍然較差，空頭壓力還在，可短期做多棉花波動率。

油脂：中西部天氣轉(zhuǎn)干升溫，有利于播種，CBOT大豆昨日繼續(xù)回落，市場等待本周中美兩國領(lǐng)導(dǎo)人的會晤結(jié)果以及月底的庫存和面積報告。馬盤棕櫚油創(chuàng)年內(nèi)新低，市場關(guān)注減產(chǎn)期結(jié)束后產(chǎn)地產(chǎn)量庫存變化。國內(nèi)油脂期貨夜盤小幅波動，目前國內(nèi)油脂庫存仍然較高，尤其是豆油現(xiàn)貨庫存高企，現(xiàn)貨價格疲軟，棕櫚油未來3個月到貨充足，油脂整體反彈乏力。Y1909短期支撐5350附近，短期阻力5530-5590； 棕櫚油1909創(chuàng)年內(nèi)新低，下方支撐4220-4250，短期阻力4430-4450；菜油909短期支撐6730-6800，短期阻力7150-7200。

豆粕：美豆下跌。市場等待今晚種植面積和庫存報告。最新公布的美國大豆播種進度85%，低于市場預(yù)估的88%，上周進度為77%，大幅低于去年同期的94%和五年均值的91%，大豆出苗率71%，上周進度為55%，去年同期為94%，五年均值91%。大豆優(yōu)良率54%，低于市場平均預(yù)估的59%，上年同期73%。截止6月18日當(dāng)周，管理基金在美豆合約凈空單持倉大幅降低，目前持凈空單5萬張。近日豆粕價格波動大，現(xiàn)貨成交維持清淡，未執(zhí)行合同降至過去5年低位。市場傳言國家增加大豆儲備。上周國內(nèi)大豆庫存環(huán)比增加22萬噸，同比降低175萬噸。豆粕庫存環(huán)比增加9萬噸，同比降低39萬噸，豆粕庫存連增四周，油廠庫存壓力明顯。過去5周國內(nèi)豆粕提貨量同比增加3.6%，最近四周提貨量逐漸下降至正常水平，提貨速度明顯下降。周末市場干擾因素較多，下周一豆粕價格波動將放大，建議控制倉位。7月-8月期間建議等待時機考慮買豆粕M1909-拋M2001套利。

白糖：夜盤外糖大漲3.73%。鄭糖9月上漲收回5000元/噸上方，昨日倉單+有效預(yù)報合計17169張（-126張），19年4月末為33500張，近兩個月倉單逐漸下降，倉單預(yù)報925張?，F(xiàn)貨價格漲小幅下跌，昆明白糖現(xiàn)貨5010元/噸，柳州5250元/噸。目前配額外進口成本較低的泰國糖成本5054元/噸附近。巴西糖廠密切關(guān)注2019年美國玉米減產(chǎn)情況，可能推高玉米價格，提高美國乙醇生產(chǎn)成本，將可能使巴西乙醇的需求進一步上升。印度干旱問題影響馬哈拉施特拉邦及卡納塔克邦甘蔗產(chǎn)區(qū)，預(yù)計可能使兩地食糖產(chǎn)量下降20%以上。中國5月食糖進口38萬噸。國內(nèi)進入消費旺季，需求走升，預(yù)計鄭糖9月震蕩偏強。

【新聞關(guān)注】

國際：

美國第一季度實際GDP終值年化季環(huán)比升3.1%，預(yù)期3.2%。核心個人消費支出（PCE）物價指數(shù)年化季環(huán)比終值1.2%，個人消費支出（PCE）年化季環(huán)比終值0.9%?；葑u預(yù)計，美國2019年GDP增速為2.4%，2020年為1.8%。

國內(nèi)：

國家最高領(lǐng)導(dǎo)人6月27日在大阪會見日本首相安倍晉三，雙方達成十點共識。兩國領(lǐng)導(dǎo)人同意，進一步深化兩國利益交融，加強在科技創(chuàng)新、知識產(chǎn)權(quán)保護、經(jīng)貿(mào)投資、財政金融等廣泛領(lǐng)域互利合作。雙方同意加快推動中日韓自貿(mào)協(xié)定談判進程，年內(nèi)力爭完成區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定談判。

商務(wù)部表示，中美雙方經(jīng)貿(mào)團隊正按照兩國元首通話的指示進行溝通，為兩國元首大阪會晤做好經(jīng)貿(mào)方面的準(zhǔn)備。不可靠實體清單制度具體細節(jié)近期將公布，會綜合考慮該實體是否存在針對中國實體實施封鎖斷供或者其他歧視性措施的行為等因素。