今日(7月29日)A股三大股指開盤漲跌不一，開盤之后股指波瀾不驚，全天持續(xù)維持窄幅震蕩走勢，同時成交量繼續(xù)萎縮。

從盤面上來看，電力板塊維持活躍，截止收盤，聯(lián)美控股領(lǐng)銜，協(xié)鑫能科、華電國際、明星電力等多只個股異動頻頻。

消息面上，據(jù)新華社報道，中國電力企業(yè)聯(lián)合會26日在北京發(fā)布2019年上半年全國電力供需形勢分析預(yù)測報告。據(jù)中電聯(lián)預(yù)測，2019年下半年我國電力消費(fèi)將延續(xù)上半年的平穩(wěn)增長態(tài)勢，全年全社會用電量將同比增長5.5%左右；全國電力供需總體平衡，迎峰度夏期間部分地區(qū)電力供需偏緊，高峰時段存在電力缺口。

此外，截止7月27日上午8時45分，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道稱，查詢中國天氣網(wǎng)顯示，一共94個地區(qū)發(fā)布了高溫預(yù)警，其中超過氣溫超過37橙色預(yù)警50條。在這樣的情況下，多地出現(xiàn)用電量高峰。

中銀國際證券表示，國內(nèi)光伏政策搭建完畢，需求大規(guī)模啟動在即，海外需求持續(xù)景氣，行業(yè)2019年有望量利齊升，并將延續(xù)至2020年，建議積極關(guān)注龍頭標(biāo)的；國內(nèi)風(fēng)電存量項目建設(shè)進(jìn)度有望加速，2019-2021年國內(nèi)需求高增長可期。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中游或?qū)⒃谌径却_立盈利底；三季度后，銷量有望回暖，疊加產(chǎn)業(yè)政策刺激，中游產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒅鹪赂纳?；長期看，全球電動化大趨勢帶來的持續(xù)成長性，讓新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈長期投資價值凸顯；短期看，板塊前期走勢已相對充分反映了三季度基本面，底部區(qū)域建議逐步加大配置。電力設(shè)備方面建議關(guān)注泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)相關(guān)龍頭標(biāo)的；另外建議持續(xù)關(guān)注工控、低壓電器領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

此外，中金此前發(fā)布2019下半年公用事業(yè)新能源展望指出，相較年度策略，我們認(rèn)為新能源替代趨勢已經(jīng)成為未來5年全球電力行業(yè)發(fā)展的主要趨勢，隨著平價上網(wǎng)區(qū)域的增加，行業(yè)將會獲得持續(xù)的盈利增長，因此我們將光伏和風(fēng)電的推薦位置提前。而環(huán)保板塊在經(jīng)歷了2年低谷之后，我們認(rèn)為市場應(yīng)該重新審視環(huán)保板塊中現(xiàn)金流良好的子板塊投資價值，特別是固廢板塊在后續(xù)政策推動下有望獲得市場關(guān)注而率先出現(xiàn)拐點。我們認(rèn)為下半年行業(yè)發(fā)展邏輯會繼續(xù)上半年的趨勢，因此確定性和現(xiàn)金流將是行業(yè)估值的主要因素，短期盈利變化往往只能帶來交易機(jī)會但難以左右估值。

此前，中信證券也表示，火電ROE修復(fù)周期確定，經(jīng)Q1調(diào)整后機(jī)構(gòu)倉位偏低、P/B處于歷史底部提供安全邊際，配置價值突出；水電有望迎來一輪利率下行推動的超額收益獲取期，全國來水良好，為水電提供階段性彈性。