作者簡(jiǎn)介：蔣焱，七禾研究中心特約研究員，職業(yè)投資人，上海某資產(chǎn)管理公司合伙人，投資總監(jiān)，08年進(jìn)入證券投資領(lǐng)域，13年轉(zhuǎn)行做期貨，以隔夜波段為主，風(fēng)格理性穩(wěn)健，多年來(lái)持續(xù)穩(wěn)定盈利。15年組建資管團(tuán)隊(duì)，并負(fù)責(zé)團(tuán)隊(duì)內(nèi)部盤手的招募、培訓(xùn)與操盤指導(dǎo)，有科學(xué)專業(yè)的教育訓(xùn)練體系，為團(tuán)隊(duì)輸出了多名成熟盤手。

金融市場(chǎng)上的有效投資方法很多，但普通散戶卻總要?dú)v經(jīng)萬(wàn)般磨難，N次虧損后才能初窺門徑，原因就在于基于圖形的分析模式，讓大家很難擺脫直覺(jué)和經(jīng)驗(yàn)的控制，長(zhǎng)期積攢了很多錯(cuò)誤的常識(shí)和思維定式，變得感性和沖動(dòng)，最終難免被市場(chǎng)擊敗。接下來(lái)的幾期連載內(nèi)容，希望能幫大家恢復(fù)理性和進(jìn)取，能夠了解到價(jià)格背后運(yùn)行的規(guī)律，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利。

——編者按

往期回顧：

K線圖到底應(yīng)該從哪些維度解讀？

市場(chǎng)參與者行為分析和利用

趨勢(shì)的跟隨分析

暴利實(shí)現(xiàn)的必要條件分析

第五篇  如何解決交易的知易行難

我們前面四篇文章講了很多基礎(chǔ)的理論和操作邏輯，用心的讀者會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)并沒(méi)有很深很難懂的道理或技巧，甚至很多內(nèi)容都是大家早就知道了的。但為什么在懂得這么多之后，仍然很難把交易做好呢？我們來(lái)詳細(xì)分析一下。（文末有作者干貨超足的免費(fèi)公開直播課）

一、盈利的期望與現(xiàn)實(shí)

開篇介紹的最后一句，我們提到了長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利，最重要的是哪兩個(gè)字？是長(zhǎng)期兩個(gè)字，而不是盈利兩個(gè)字，為什么？這是一個(gè)反人性的概念，我們大部分投資者，想要的僅僅是穩(wěn)定盈利，而不是長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利，因?yàn)樵诤芏嗳诵闹?，穩(wěn)定盈利，基本就等同于絕大多數(shù)交易都盈利，極少甚至沒(méi)有虧損的交易。在這樣的前提下，無(wú)論抽取任何一段時(shí)間內(nèi)的操作，都是盈利的，這是很多人理解的穩(wěn)定盈利。這個(gè)概念著實(shí)害人不淺，因?yàn)榉€(wěn)定盈利，一定需要長(zhǎng)期，長(zhǎng)期的意思不僅僅是一直穩(wěn)定盈利，而是只有在拉長(zhǎng)評(píng)判時(shí)間的前提下，才有可能談?dòng)?/p>

因?yàn)橐粋€(gè)投資者的收益曲線，就和行情曲線一樣，不會(huì)一直穩(wěn)定向上的，總會(huì)有階段性的回撤，行情不配合時(shí)，甚至?xí)邢喈?dāng)長(zhǎng)時(shí)間的回撤，如果僅僅是拿這一段時(shí)間的表現(xiàn)來(lái)評(píng)估，那肯定不是穩(wěn)定盈利的。真正準(zhǔn)確的評(píng)估，是要根據(jù)這個(gè)投資者參與行情的級(jí)別，選擇一個(gè)算得上長(zhǎng)時(shí)間的一段區(qū)間表現(xiàn)，來(lái)評(píng)判他是否穩(wěn)定盈利。

而這恰恰就是反人性的點(diǎn)，長(zhǎng)期意味著什么，意味著要犧牲短期。在實(shí)際操作中，意味著要謹(jǐn)慎輕倉(cāng)起手，要敢于重倉(cāng)搏利潤(rùn)，浮盈回撤時(shí)要扛得住，浮虧時(shí)要能狠心砍得了倉(cāng)。人的大腦機(jī)制是喜歡當(dāng)下立馬滿足的，而長(zhǎng)期是延遲滿足，哪怕你理性上再怎么知道，要看長(zhǎng)期的效果，但感性上卻總還是有聲音希望你立馬滿足。行為金融學(xué)對(duì)這種現(xiàn)象也給出了科學(xué)的解釋，人在面對(duì)盈利時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，所以總想落袋為安；而在面對(duì)虧損時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)偏好的，所以總想扛到回本。所以，浮盈10萬(wàn)變成了8萬(wàn)了，大腦會(huì)說(shuō)：已經(jīng)賺了那么多了，抓緊落袋為安吧，萬(wàn)一再虧，8萬(wàn)變5萬(wàn)了怎么辦，抓緊撤吧；浮虧都1萬(wàn)了，就會(huì)浮現(xiàn)這想法：應(yīng)該不會(huì)再虧更多了，扛一扛吧，待會(huì)兒應(yīng)該就又回去了，哎，虧2萬(wàn)了，這要砍了我再掙兩萬(wàn)回來(lái)可太難了，不行，必須得扛過(guò)去，等行情回來(lái)。

這都是大腦對(duì)當(dāng)下滿足的需求，貪婪與恐懼的來(lái)源，皆是于此。但如果能夠理解長(zhǎng)期的概念并按照長(zhǎng)期去做，那么浮盈的回撤，只要不符合標(biāo)準(zhǔn)就不出場(chǎng)，因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看，總會(huì)有行情爆發(fā)能讓我們抓住，從而實(shí)現(xiàn)暴利；浮虧只要打了止損，必然離場(chǎng)，因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看，我用小的虧損換來(lái)了資金的靈活和成本的安全，再有機(jī)會(huì)就不會(huì)錯(cuò)過(guò)。

二、交易的一致性

我們?cè)诤芏嚓P(guān)于投資的文章里都聽(tīng)過(guò)這句話，投資的真諦是“復(fù)雜事情簡(jiǎn)單化，簡(jiǎn)單事情重復(fù)做”，確實(shí)是一句金玉良言，但是具體在落實(shí)上，我們卻總會(huì)產(chǎn)生各種懷疑，陷入不斷“尋找交易圣杯”的循環(huán)。同樣，投資成才這件事情與我們的常識(shí)又是相悖的，又是反人性的。我們身邊的學(xué)霸、牛人，哪個(gè)不是學(xué)富五車，身兼各種本領(lǐng)？投資怎么能往簡(jiǎn)單的方向發(fā)展呢？難道不是有很復(fù)雜的內(nèi)在規(guī)律要摸索么？而所有能夠掙錢的事情或工作，哪個(gè)不是有很大的難度或者門檻？簡(jiǎn)單事情重復(fù)做，難道不就是搬磚這種重復(fù)勞動(dòng)么？怎么可能跟投資這么高大上的事情掛鉤？

確實(shí)，我們心里是很難接受這樣的設(shè)定的，不能穩(wěn)定盈利往往被歸結(jié)于還沒(méi)有掌握足夠復(fù)雜的技巧或手法，或者在復(fù)雜多變的市場(chǎng)內(nèi)沒(méi)能做到隨機(jī)應(yīng)變，靈活處理。我們應(yīng)該怎么理解所謂的“復(fù)雜事情簡(jiǎn)單化，簡(jiǎn)單事情重復(fù)做”呢？

打個(gè)不恰當(dāng)?shù)谋确剑@個(gè)事情既像令狐沖學(xué)獨(dú)孤九劍，又像郭靖學(xué)降龍十八掌，令狐沖學(xué)的時(shí)候風(fēng)清揚(yáng)教了很多復(fù)雜的口訣和繁復(fù)的劍招，令狐沖背了很久才全記住，但后來(lái)風(fēng)清揚(yáng)又讓他都忘掉，因?yàn)樵趯?shí)戰(zhàn)的時(shí)候，劍招不能靠背，而是要能夠內(nèi)化成自己下意識(shí)的行為，見(jiàn)招拆招，一下就變成了高手；郭靖學(xué)降龍十八掌，一開始只學(xué)了“亢龍有悔”一招，但他肯下功夫，練得無(wú)比純熟，跟人打架只要快打不過(guò)了就來(lái)一掌，也特別好使，立馬就不怕比自己武功高不太多的人了。對(duì)應(yīng)到我們?cè)谕顿Y學(xué)習(xí)中，就要求我們一方面充分理解市場(chǎng)的規(guī)律、了解市場(chǎng)的參與者、對(duì)市場(chǎng)的本質(zhì)了然于胸，能夠做到任何行情都能快速解讀，見(jiàn)招拆招；一方面要熟練掌握一套適合自己的操作系統(tǒng)，練到無(wú)比純熟，無(wú)論行情怎么變，我就是那一套，從而實(shí)現(xiàn)“復(fù)雜事情簡(jiǎn)單化，簡(jiǎn)單事情重復(fù)做”，也是我們常說(shuō)的交易的一致性。

三、交易的信心與信念

如何做到交易的一致性呢？既然交易是反人性的，那就更需要強(qiáng)大的信心、甚至是信念支撐了。還是看令狐沖的例子，最一開始令狐沖聽(tīng)風(fēng)清揚(yáng)指點(diǎn)了幾招后跟田伯光去打，還是充滿了懷疑，哪怕風(fēng)清揚(yáng)這個(gè)大宗師言之鑿鑿，他也總還是不能確信，直到他真的按照風(fēng)清揚(yáng)的指教打敗了田伯光，他才徹底對(duì)風(fēng)清揚(yáng)教的東西深信不疑。所以，對(duì)于我們學(xué)習(xí)投資也一樣，不論你學(xué)習(xí)的對(duì)象有多么輝煌的戰(zhàn)績(jī)，學(xué)到后一定要自己實(shí)踐，并在實(shí)踐中去驗(yàn)證。當(dāng)不斷地重復(fù)驗(yàn)證后，一方面技能熟練掌握了，一方面對(duì)學(xué)到的東西也就有了充足的信心。哪怕以后出現(xiàn)行情不配合，連續(xù)做錯(cuò)的情況，也能夠快速提醒自己去回憶之前做對(duì)的經(jīng)歷，保持對(duì)自己技能的信心。

很多人喜歡用銀行存錢來(lái)比喻男女之間的感情，每次甜蜜都是往銀行里存錢，每次吵架都是花錢，大家都喜歡存錢越來(lái)越多，這樣也不怕偶爾多花點(diǎn)錢。在投資中也一樣，當(dāng)固定操作模式后，每次盈利就相當(dāng)于給自己的信心存錢，每次虧損就是花錢，如果一虧損，就不再堅(jiān)持自己操作模式了，就好比你跟女朋友一吵架就分手了一樣，就永遠(yuǎn)沒(méi)有給銀行存錢的機(jī)會(huì)了，信心就不可能培養(yǎng)起來(lái)。除去盈利能帶來(lái)信心之外，技能的熟練程度增加、自身格局的擴(kuò)大，也一定程度上能夠增加信心。而這，一方面需要大量的復(fù)盤訓(xùn)練，一方面是在盤外修身養(yǎng)性，培養(yǎng)格局，也就是所謂的工夫在室外。

四、格局的培養(yǎng)

幾乎每個(gè)投資者都做過(guò)一波行情實(shí)現(xiàn)暴富的美夢(mèng)，但實(shí)際去思考一下就知道這是不可能的事情。比如一個(gè)最多能拿出來(lái)100萬(wàn)資金的人，確實(shí)做對(duì)了一波行情，滿倉(cāng)all in，連續(xù)漲停翻了10倍到了1000萬(wàn)，這個(gè)時(shí)候不連續(xù)漲停了，開始有了回撤，一個(gè)5%的回撤，就是50萬(wàn)，相當(dāng)于他之前50%的資金。我們?cè)O(shè)身處地的想一想，如果是自己，能夠扛得住這樣的波動(dòng)么？而一個(gè)超級(jí)大行情，中途回撤5%-10%是很常見(jiàn)的事情，一個(gè)不久前才只有100萬(wàn)的人，哪怕快速做到了1000萬(wàn)，他也很難對(duì)50萬(wàn)的浮盈回撤視而不見(jiàn)。

這就是格局，不是一朝一夕培養(yǎng)出來(lái)的，而是日積月累隨著自己人生閱歷的增加、資金規(guī)模的增加慢慢擴(kuò)大的。我們甚至可以說(shuō)一個(gè)人格局的大小直接決定了這個(gè)人的人生上限，所以，在日常生活中，抓大放小、不貪小便宜、寬待他人等等，都是變相地提高自己在投資中能夠掙到最大錢的規(guī)模。這也是為什么說(shuō)投資是藝術(shù)，而不是技術(shù)的原因。

本篇我們總結(jié)分析了很多交易中須具備的技能和素質(zhì)，下一篇我們就總結(jié)一下，優(yōu)秀的交易員們，都有什么共同的特質(zhì)。

………未完待續(xù)

注意：文章介紹的內(nèi)容僅為投資思想的分享，不涉及具體的操作建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎。

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