隨著上市公司一季報(bào)的漸次披露，陽(yáng)光私募特別是百億級(jí)私募今年一季度的投資圖譜陸續(xù)浮出水面。廈門象嶼、利爾化學(xué)、麗珠集團(tuán)、特寶生物、歌爾股份、潔美科技、圣農(nóng)發(fā)展等公司相繼獲得高毅資產(chǎn)、淡水泉、凱豐投資等百億級(jí)私募青睞，一季度被大規(guī)模建倉(cāng)或重倉(cāng)。在頭部私募基金的重倉(cāng)持有下，廈門象嶼近日股價(jià)再創(chuàng)新高，麗珠集團(tuán)、利爾化學(xué)今年以來(lái)的走勢(shì)也明顯跑贏大盤。

70家公司獲私募重倉(cāng)持有

截止4月22日，滬深兩市披露正式一季報(bào)的公司已達(dá)271家，就這些公司前十大流通股東變化情況看，目前有70家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)了私募機(jī)構(gòu)，其中不乏高毅資產(chǎn)、淡水泉、凱豐投資等知名百億私募的身影。對(duì)比去年四季度，一季度獲得私募新建倉(cāng)的公司有28家，增持15家，減持21家，另有6家公司的持股沒有變化。

或許正是因得到了私募基金的青睞，多數(shù)公司跑贏了市場(chǎng)同期均值。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在新冠肺炎疫情影響下，上證指數(shù)在一季度累計(jì)回調(diào)了9.83%，而一季度獲得私募基金重倉(cāng)的70家公司中卻有37家公司跑贏了市場(chǎng)均值，逆市上漲的也達(dá)29家公司，錦浪科技、科順股份、克明面業(yè)一季度期間的累計(jì)漲幅均超過50%。

4月份以來(lái)(截止4月22日)，隨著市場(chǎng)整體回暖，在上證指數(shù)月內(nèi)震蕩上揚(yáng)3.41%的背景下，70家獲得私募重倉(cāng)的公司中有57家實(shí)現(xiàn)上漲，而階段漲幅超越市場(chǎng)均值的也有45家公司，占比高達(dá)64.29%。

表1:已公布數(shù)據(jù)中一季度私募基金增持公司前十名

表2:已公布數(shù)據(jù)中一季度私募基金新建倉(cāng)公司前十名

醫(yī)藥、電子板塊獲私募青睞

雖然受疫情影響，今年一季度上市公司業(yè)績(jī)普遍下滑甚至出現(xiàn)較大虧損，但觀察私募基金一季度重倉(cāng)股，可發(fā)現(xiàn)其中有57家公司的凈利潤(rùn)是以盈利收官的，而對(duì)比去年同期業(yè)績(jī)，有30家公司不僅實(shí)現(xiàn)了盈利，且凈利潤(rùn)還同比實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

在盈利能力上，因證券市場(chǎng)股票交易額的大幅增加，東方財(cái)富今年首季凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)8.74億元，一個(gè)季度的盈利額即占到了去年全年盈利額比重的47.73%。而若從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度看，錦浪科技、青島中程、祥生醫(yī)療、潔美科技、萬(wàn)澤股份、東方財(cái)富的凈利潤(rùn)增速均表現(xiàn)不俗，相較去年一季度相繼完成翻倍增長(zhǎng)。以目前業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁斓腻\浪科技為例，一季度末5850.41萬(wàn)元的凈利潤(rùn)額較去年同期大幅增長(zhǎng)了766.54%，究其原因，主要是受益于公司產(chǎn)品研發(fā)能力不斷增強(qiáng)，產(chǎn)品快速迭代，新品持續(xù)發(fā)布，并在全球各國(guó)市場(chǎng)獲得了更多的產(chǎn)品認(rèn)證，公司一季度訂單及產(chǎn)銷量均較去年同期大幅增加。

雖然上市公司完成一季報(bào)披露的并不多，但就目前私募基金的持倉(cāng)情況看，所青睞的方向也大致曝光。以行業(yè)劃分，在目前被私募一季度重倉(cāng)的70只個(gè)股中，醫(yī)藥生物公司有11家，電子公司有9家，其中楚天科技、瑞豐光電、超聲電子、奧士康、福晶科技等11家公司為私募一季度新建倉(cāng)，而潔美科技、萬(wàn)孚生物2家公司則被進(jìn)一步增持。

在今年以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)上，醫(yī)藥板塊整體走勢(shì)是十分強(qiáng)勁的，年初以來(lái)累計(jì)漲幅已達(dá)17.79%。分析股價(jià)上漲背后的原因，新冠疫情的蔓延是本輪醫(yī)藥板塊熱點(diǎn)持續(xù)發(fā)酵的催化劑，而海外疫情持續(xù)深化，進(jìn)一步使得與疫情相關(guān)需求出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，這讓不少醫(yī)藥類公司的業(yè)績(jī)得到快速提升，也或許正是基于這個(gè)邏輯，私募基金在一季度加大了對(duì)醫(yī)藥板塊的配置。

馮柳增持廈門象嶼、利爾化學(xué)鄧曉峰入駐特寶生物，趙軍增持潔美科技

隨著上市公司財(cái)報(bào)陸續(xù)披露，百億私募們的投資思路也日漸清晰。從目前已公布的數(shù)據(jù)看，高毅資產(chǎn)出現(xiàn)的頻率最高，目前相繼出現(xiàn)在廈門象嶼、利爾化學(xué)、麗珠集團(tuán)、特寶生物等公司的前十大流通股東中。

在今年一季度，廈門象嶼得到了私募大佬馮柳的青睞，備受市場(chǎng)關(guān)注的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金在報(bào)告期內(nèi)新建倉(cāng)3000萬(wàn)股廈門象嶼股份，成為公司第八大流通股股東。而隨著機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可和加持，觀察廈門象嶼今年以來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)也可看到，自2月4日以來(lái)，該公司股價(jià)一路上揚(yáng)，目前已斬獲53.3%的漲幅。同樣被馮柳看好的還有利爾化學(xué)，其在2019年三季度被高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金建倉(cāng)1200萬(wàn)股后，最近兩個(gè)報(bào)告期被進(jìn)一步增持。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，高毅資產(chǎn)對(duì)其進(jìn)行了438萬(wàn)股的增持，季度末持股達(dá)到1638萬(wàn)股，今年一季度，高毅資產(chǎn)再次對(duì)其增持362萬(wàn)股，最新持股數(shù)量達(dá)到了2000萬(wàn)股。雖然今年以來(lái)股價(jià)幾經(jīng)動(dòng)蕩，但整體來(lái)看利爾化學(xué)依然是市場(chǎng)中為數(shù)不多的逆市上漲公司之一，在年內(nèi)市場(chǎng)整體回撤6.76%的大背景下，股價(jià)逆市上漲了9.7%。

身為高毅資產(chǎn)的另一位靈魂人物，鄧曉峰掌管的銳進(jìn)四十三期高毅曉峰投資信托、高毅曉峰2號(hào)致信基金和高毅曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)基金，在今年一季度也成為科創(chuàng)板新上市公司特寶生物的第四大、第五大、第六大流通股股東。

除了高毅資產(chǎn)，趙軍掌管的淡水泉成長(zhǎng)1期成為了歌爾股份的第九大流通股東和潔美科技的第十大流通股東，另外，潔美科技的前十大流通股東中，還出現(xiàn)另一外一只淡水泉的私募產(chǎn)品——投資精英之淡水泉的身影，其同樣是在一季度期間對(duì)潔美科技新建倉(cāng)了146.7萬(wàn)股。不同是的，雖然橫向?qū)Ρ鹊钟懈锠柟煞莸囊?guī)模更大，但今年一季度末3273.85萬(wàn)股的持倉(cāng)實(shí)際較去年四季度末還是出現(xiàn)345.92萬(wàn)股的減持。

身為近年來(lái)新崛起的百億私募，吳星掌管的凱豐投資則自去年三季度以來(lái)對(duì)農(nóng)業(yè)股圣農(nóng)發(fā)展持續(xù)予以了重倉(cāng)。不過，通過數(shù)據(jù)可以看到，其在去年四季度分別通過凱豐宏觀對(duì)沖9號(hào)資產(chǎn)、凱豐宏觀對(duì)沖10號(hào)基金進(jìn)行了38.36萬(wàn)股的增持，持股量分別達(dá)到593.61萬(wàn)股和577.79萬(wàn)股后，今年一季度則均退出圣農(nóng)發(fā)展前十大流通股東名單，接替出現(xiàn)的則是凱豐宏觀對(duì)沖11號(hào)基金，持股數(shù)量為522.28萬(wàn)股，僅從前十大流通股東數(shù)據(jù)變化看，凱豐投資似乎對(duì)圣農(nóng)發(fā)展是有所減持的。

表3:百億私募一季度重倉(cāng)公司

除了已經(jīng)披露的一季報(bào)數(shù)據(jù)，結(jié)合今年一季度的私募調(diào)研情況統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)邁瑞醫(yī)療、楚江新材、南極電商、周大生、深信服、榮泰健康、納思達(dá)、立思辰、美亞柏科、廣聯(lián)達(dá)等公司也相繼得到高毅資產(chǎn)、淡水泉、千合資本、景林資產(chǎn)、凱豐投資等百億私募的重點(diǎn)關(guān)注調(diào)研，其中邁瑞醫(yī)療更是被淡水泉、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)和凱豐投資集中調(diào)研，理論上，不排除這些大私募在后續(xù)會(huì)有對(duì)其進(jìn)行增持的可能。