昨天，我們提出：市場積極信號(hào)來了，短期可逐步開始樂觀。而今天，重要消息宣布：“兩會(huì)”將于5月21日以及5月22日分別召開。

“兩會(huì)”有多么的重要，可能很多人都能說出無數(shù)個(gè)理由。但是結(jié)合資本市場，我們認(rèn)為有幾點(diǎn)是大家比較關(guān)心的：

1、“兩會(huì)”提供新的政策指引。這個(gè)是毋庸置疑的，很多人關(guān)心“兩會(huì)”，從重要會(huì)議中看到未來的政策傾向，很大程度影響自己的投資決策，這個(gè)絕對(duì)不能錯(cuò)過；

2、“兩會(huì)”透露投資信息。重要會(huì)議上提出的相關(guān)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)以及測重點(diǎn)，都是接下來市場可能關(guān)注的地方，也是投資信息的重要來源；

3、“兩會(huì)”期間市場投資環(huán)境可期。歷年，大家都會(huì)說重要會(huì)議期間市場維穩(wěn)為主，而貌似歷史也的確如此，重要會(huì)議期間市場沒有發(fā)生太大的波折。當(dāng)然，此次好的是，年報(bào)和一季報(bào)將全面披露完成，很多“業(yè)績雷”風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)提前釋放，更沒有太多的擔(dān)憂了；

4、“兩會(huì)”前后股市表現(xiàn)良好。這是大家最喜聞樂見的，在過去的20年當(dāng)中，重要會(huì)議召開前一個(gè)月，上證綜指取得正收益的有17次，占比高達(dá)85%；兩會(huì)結(jié)束后一個(gè)月，上證綜指取得正收益的也有15次，占比為75%。

所以，結(jié)合當(dāng)前市場表現(xiàn)以及重要事件的影響，我們認(rèn)為市場反彈過程中，接下來情緒會(huì)有所提升，市場向好環(huán)境有望繼續(xù)保持，新的預(yù)期也有望提高一個(gè)臺(tái)階，3月19日以來的反彈不僅有望延續(xù)，還有望改變此前的“猶豫”格局。

具體來看，以下幾個(gè)因素或?qū)砀嗟闹魏屯苿?dòng)：

首先，股市“政策底”以及“估值底”基本確立。當(dāng)前A股處于歷史估值的低位，而且全球范圍看也具備一定的優(yōu)勢，投資價(jià)值凸顯。而全球?qū)捤烧弑尘跋?，國?nèi)寬松跡象比較明顯，逆周期調(diào)節(jié)政策頻出，支撐較為有力；

其次，外資持續(xù)回流，風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)提升。截至4月28日收盤，四月份北上資金累計(jì)流入532.29億元，為互聯(lián)互通以來同期流入最高水平。雖然上證指數(shù)自4月23日以來開始進(jìn)入調(diào)整期，但北上資金仍連續(xù)流入約89.15億元。說明北上資金在市場震蕩之際，仍然持續(xù)流入A股，看好A股的態(tài)度并未改變。

回到當(dāng)前盤面，昨日大幅探底回升下，今日市場低開高走，繼續(xù)保持回升趨勢，而且權(quán)重股的支撐作用再次體現(xiàn)，市場穩(wěn)定性逐步加強(qiáng)。而經(jīng)歷了此前“猶豫型”反彈以及多日的連續(xù)殺跌之后，很多個(gè)股已經(jīng)處于見底的狀態(tài)，短期回升的勢頭也比較明顯。

因此，如果說4月份整體保持觀望的話，接下來的5月份，建議投資者適當(dāng)積極。我們?cè)?月7日提示短線投資者減持以及4月17日建議中線投資者波段減持之后，接下來不妨重新考慮加倉或者建倉。

具體標(biāo)的上，當(dāng)前政策支持以及推動(dòng)下，消費(fèi)以及新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈都有相對(duì)確定性的機(jī)會(huì)，可重點(diǎn)跟蹤和挖掘。而在注冊(cè)制影響下，細(xì)分龍頭股的優(yōu)勢或逐步加強(qiáng)，可重點(diǎn)傾斜。