市場進(jìn)入兩會時間。

因新冠肺炎疫情影響而延期的全國兩會，將于明天拉開大幕。政策基調(diào)、疫情防控、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、發(fā)展目標(biāo)、民生等熱點問題成為全球關(guān)注的焦點。與此同時，股市也正式進(jìn)入兩會時間。

兩會對大盤影響偏正面

從歷史數(shù)據(jù)來看，股市呈現(xiàn)出了一定的“兩會效應(yīng)”。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，過去十年中（2010~2019年），上證指數(shù)在兩會期間共有6次上漲，近五年兩會期間上證指數(shù)全部取得正收益。兩會結(jié)束后大盤的上漲趨勢仍短期延續(xù)，相關(guān)政策的出臺形成的利好在會后持續(xù)發(fā)酵。在兩會結(jié)束后5天和10天，大盤上漲概率分別達(dá)到60%和70%，且漲幅不斷擴(kuò)大。

創(chuàng)業(yè)板在兩會期間的表現(xiàn)更為優(yōu)異，勝率達(dá)三分之二。近十年兩會期間創(chuàng)業(yè)板指數(shù)平均漲幅1.51%，優(yōu)于同期上證指數(shù)的表現(xiàn)。2019年和2018年兩會期間，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅更是分別高達(dá)6.04%和5.23%，整體來看，兩會釋放出的積極信號對股市走勢起到正面催化作用。

食品飲料行業(yè)兩會期間勝率80%

兩會期間各行業(yè)的走勢出現(xiàn)分化，多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較為平淡。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，過去十年中，28個申萬一級行業(yè)中僅有食品飲料和和通信行業(yè)在兩會期間的勝率超過50%，分別達(dá)到80%和60%，食品飲料行業(yè)是絕對贏家。采掘、有色金屬、交通運輸?shù)?個行業(yè)的勝率僅有30%。

指數(shù)漲跌來看，過去十年兩會期間僅有11個行業(yè)指數(shù)平均漲幅大于0，其中，醫(yī)藥生物指數(shù)平均漲幅最高，達(dá)1.41%，食品飲料行業(yè)平均漲幅1.34%，排名其次。鋼鐵、采掘、國防軍工、非銀金融表現(xiàn)最差，平均下跌均超過1.3%。

七大看點值得關(guān)注

與往年相比，受新冠肺炎疫情影響，今年的全國兩會除延期開幕外，會期也將適當(dāng)縮短?！胺浅！睍r期將有哪些“非?！敝?？新華社和人民日報等媒體總結(jié)了今年全國兩會的七大看點：

看點一：新冠肺炎疫情防控。下一階段如何做到常態(tài)化疫情防控不放松，推動公共衛(wèi)生體系的完善；中國將如何加強國際合作共同抗疫，相關(guān)決策與趨勢等。

看點二：今年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)。今年的政府工作報告將怎樣確定經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)，包括GDP增速如何設(shè)定，就業(yè)、收入、環(huán)保等方面的任務(wù)如何安排等。

看點三：脫貧攻堅。如何如期圓滿完成脫貧攻堅任務(wù)，有效應(yīng)對疫情帶來的“加試題”考驗。

看點四：全面建成小康社會。如何確保實現(xiàn)目標(biāo)，為新階段新航程奠定良好基礎(chǔ)。

看點五：民生保障。進(jìn)一步為中小企業(yè)減負(fù)紓困，助力市場復(fù)蘇，增加就業(yè)機(jī)會；促進(jìn)新型動能增長，推動服務(wù)業(yè)升級；加強對困難群體的兜底保障。

看點六：民法典草案。民法典草案覆蓋人民生活衣食住行、生老病死、生產(chǎn)經(jīng)營等方面，很多內(nèi)容將成為審議熱點。

看點七：外部環(huán)境應(yīng)對。我國外部環(huán)境日趨復(fù)雜，未來將采取怎樣的對外政策，如何處理國際關(guān)系。

投資機(jī)遇前瞻

兩會即將開幕之際，各大券商機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布投資前瞻看點。

招銀國際預(yù)測政府將繼續(xù)廣泛地支持內(nèi)需及消費，同時針對性地推動基建投資和就業(yè)。歷年數(shù)據(jù)顯示，消費股在兩會前后大多跑贏大市。考慮到今年的政策支持以及外圍風(fēng)險，今年消費股（包括零售、餐飲、汽車、教育、電商等）有望繼續(xù)受惠兩會，成為贏家。

此外，基建投資仍會是經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐，預(yù)計兩會后政府將批核更多基建項目。招銀國際預(yù)期今年下半年工程機(jī)械及重卡車需求持續(xù)上升。相關(guān)標(biāo)的包括三一重工、恒立液壓、濰柴動力、浙江鼎力等。

新冠肺炎疫情影響下，醫(yī)藥板塊同樣是最受關(guān)注的一大焦點。華西證券認(rèn)為醫(yī)藥主題有三大值得關(guān)注的投資主線：

一是醫(yī)療設(shè)施建設(shè)：疫情推動醫(yī)療設(shè)施補足，加上未來新基建下醫(yī)療設(shè)備采購，推動醫(yī)療設(shè)施建設(shè)。疫情后對部分特定醫(yī)療設(shè)備的需求必定會大幅增加。在中國醫(yī)療裝備協(xié)會頒布的新冠肺炎疫情防治急需醫(yī)學(xué)裝備目錄中，涉及到18家上市公司，包括萬孚生物、邁瑞醫(yī)療、理邦儀器、萬東醫(yī)療、魚躍醫(yī)療等。

二是疫苗：新冠疫情提升疫苗知曉率，疫苗長期接種率將持續(xù)提升。從疫苗行業(yè)的投資要點和重磅品種未來市場空間來看，產(chǎn)品管線對公司愈發(fā)重要，尤其是有重大改進(jìn)和獨家優(yōu)勢的重磅非免疫規(guī)劃疫苗。

相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域A股上市公司標(biāo)的包括：智飛生物（母牛分枝桿菌疫苗、AC-Hib三聯(lián)苗、二倍體狂苗、15價肺炎結(jié)合疫苗、四價諾如病毒疫苗等）、康泰生物（13價肺炎結(jié)合疫苗、二倍體狂苗、四聯(lián)苗&五聯(lián)苗、五價輪狀病毒疫苗等）、華蘭生物（4價流感疫苗、狂犬疫苗、AC結(jié)合疫苗等）、長春高新（鼻噴流感疫苗、狂犬疫苗、帶裝皰疹疫苗、水痘疫苗等）、沃森生物（13價肺炎結(jié)合疫苗、2價HPV疫苗等）等。

三是創(chuàng)新藥：疫情下創(chuàng)新藥研發(fā)的重要性更加彰顯。創(chuàng)新藥及生物藥領(lǐng)域標(biāo)的：恒瑞醫(yī)藥、中國生物制藥、翰森制藥、石藥集團(tuán)、貝達(dá)藥業(yè)、海思科、科倫藥業(yè)、復(fù)星醫(yī)藥、康弘藥業(yè)、通化東寶；CXO（醫(yī)藥外包）領(lǐng)域標(biāo)的：藥明康德、博騰股份、泰格醫(yī)藥、昭衍新藥等。