盡管受新冠肺炎疫情影響，機(jī)構(gòu)前往上市公司調(diào)研頻率有所降低，但視頻會(huì)議和電話會(huì)議等“云調(diào)研”模式取代了以往的車(chē)馬勞頓，成為近期機(jī)構(gòu)調(diào)研的主流方式。數(shù)據(jù)顯示，5月份以來(lái)有700家上市公司接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研。綜合被調(diào)研次數(shù)和調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，醫(yī)療、啤酒、半導(dǎo)體產(chǎn)品、工業(yè)機(jī)械等板塊頗受青睞。

5月份以來(lái)700家上市公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研

盡管受新冠肺炎疫情影響，機(jī)構(gòu)前往上市公司調(diào)研頻率有所降低，但視頻會(huì)議和電話會(huì)議等“云調(diào)研”模式取代了以往的車(chē)馬勞頓，成為近期機(jī)構(gòu)調(diào)研的主流方式。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月份以來(lái)有700家上市公司接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研。綜合被調(diào)研次數(shù)和調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，醫(yī)療、啤酒、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、工業(yè)機(jī)械等板塊頗受青睞。

從被調(diào)研總次數(shù)來(lái)看，珠江啤酒、海鷗住工、一心堂、周大生和金風(fēng)科技位于前五名。珠江啤酒累計(jì)接受24次機(jī)構(gòu)調(diào)研，有不少機(jī)構(gòu)對(duì)珠江啤酒銷(xiāo)量受新冠肺炎疫情影響表示關(guān)注。珠江啤酒在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，一季度公司銷(xiāo)量下降30%。4月份以來(lái)，公司啤酒銷(xiāo)量已恢復(fù)增長(zhǎng)，增速約10%。未來(lái)有信心爭(zhēng)取增長(zhǎng)，但因疫情影響仍存在較大不確定性。

排名第二的海鷗住工近期在二級(jí)市場(chǎng)也有不俗漲幅，5月份以來(lái)海鷗住工漲幅超過(guò)37%。5月18日晚間，海鷗住工公告，與富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方就共同打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”應(yīng)用于住宅工業(yè)，擴(kuò)寬雙方在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造領(lǐng)域的產(chǎn)品價(jià)值和平臺(tái)價(jià)值，建立全面的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系等目標(biāo)達(dá)成一致，以共同推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。不過(guò)值得注意的是，同期公司持股5%以上股東對(duì)公司股票進(jìn)行了減持。根據(jù)齊泓基金出具的《股份減持計(jì)劃實(shí)施進(jìn)展的告知函》，2020年5月18日-2020年5月19日，減持506.39萬(wàn)股，減持比例為1.00%。

這些公司獲機(jī)構(gòu)圍觀

從調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，德賽西威、邁瑞醫(yī)療、海康威視、廣聯(lián)達(dá)、兆易創(chuàng)新等位居前五名。

在5月15日接受198家機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，邁瑞醫(yī)療稱(chēng)，和國(guó)內(nèi)的情況類(lèi)似，國(guó)際疫情帶來(lái)了對(duì)呼吸機(jī)、監(jiān)護(hù)儀、輸注泵、便攜超聲等產(chǎn)品的需求上漲，其中對(duì)呼吸機(jī)的需求量爆發(fā)，即便5月底呼吸機(jī)的月產(chǎn)能有望達(dá)到4000臺(tái)，但仍然處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。從一月底至今，公司已發(fā)貨超過(guò)20萬(wàn)臺(tái)設(shè)備，其中發(fā)往海外的就有近10萬(wàn)臺(tái)。記者注意到，自疫情爆發(fā)以來(lái)，邁瑞醫(yī)療股價(jià)已經(jīng)上漲超過(guò)40%。

4月28日邁瑞醫(yī)療發(fā)布2020年一季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.74億元，同比增長(zhǎng)21.39%；歸母凈利潤(rùn)13.13億元，同比增長(zhǎng)30.58%；扣非凈利潤(rùn)12.53億元，同比增長(zhǎng)25.53%；基本每股收益1.08元/股，同比增長(zhǎng)30.58%。

不少半導(dǎo)體板塊的上市公司在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，如兆易創(chuàng)新、圣邦股份等。新時(shí)代證券報(bào)告指出，半導(dǎo)體相關(guān)材料，如光刻膠、大硅片、特種氣體等國(guó)產(chǎn)化是長(zhǎng)期趨勢(shì)，短期可關(guān)注此次事件驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

科技股受到機(jī)構(gòu)青睞

數(shù)據(jù)顯示，截至5月21日受到逾百家機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的公司中，科技類(lèi)公司占比不小，且百億私募頻繁現(xiàn)身。

以智能駕駛領(lǐng)域的德賽西威為例，該公司本月受到406家機(jī)構(gòu)的集中調(diào)研，成為本月機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的公司，千合資本、淡水泉投資等百億私募也赫赫在列。

數(shù)據(jù)顯示，該公司二季度以來(lái)漲幅超過(guò)50%，4月30日公布績(jī)優(yōu)的一季報(bào)后，受關(guān)注程度更是繼續(xù)提升。從投資者關(guān)系活動(dòng)記錄來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)于該公司智能駕駛輔助產(chǎn)品進(jìn)展、2019年業(yè)務(wù)開(kāi)拓及研發(fā)投入情況等方面尤為關(guān)注。

這并非是德賽西威首次獲得重點(diǎn)關(guān)注。今年以來(lái)除了4月，該公司每月均有不少機(jī)構(gòu)拜訪，累計(jì)計(jì)算，年內(nèi)已留下750家機(jī)構(gòu)的調(diào)研足跡，排在熱門(mén)調(diào)研公司前列。

德賽西威本月受調(diào)時(shí)表示，2019年該公司的多屏智能座艙產(chǎn)品已在理想汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)和奇瑞汽車(chē)的車(chē)型上配套量產(chǎn)，另在液晶儀表方面有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)積累，獲得眾多客戶(hù)的認(rèn)可且獲得了許多新項(xiàng)目訂單。同時(shí)，隨著車(chē)載顯示屏的大屏化及高級(jí)科技化需求的快速提升，公司的顯示模組及系統(tǒng)業(yè)務(wù)亦獲得良好發(fā)展，量產(chǎn)規(guī)模及訂單規(guī)模逐步提升。

從德賽西威一季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，該公司在行業(yè)同比下滑的背景下仍實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)的逆勢(shì)增長(zhǎng)，部分券商對(duì)其上調(diào)了評(píng)級(jí)。

科技股受百億私募青睞并非個(gè)例，不少5G、半導(dǎo)體公司也備受矚目，受到逾百家機(jī)構(gòu)的蜂擁調(diào)研，而科技板塊調(diào)研熱度也反射出公私募基金對(duì)于科技成長(zhǎng)領(lǐng)域的持續(xù)看好。比如景林投資、星石投資集中調(diào)研了5G概念股領(lǐng)益智造，該股5月已有232家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研；再如今年經(jīng)歷過(guò)較大調(diào)整的半導(dǎo)體概念股納思達(dá)，盤(pán)京投資、星石投資均在調(diào)研名單之列，睿遠(yuǎn)基金、前海開(kāi)源基金等28家公募基金也予以了關(guān)注。

機(jī)構(gòu)調(diào)研蹤跡

邁瑞醫(yī)療：便攜彩超的發(fā)展有望進(jìn)一步提速

調(diào)研機(jī)構(gòu)：公司去年提出了海外 IVD 業(yè)務(wù)要由小樣本量客戶(hù)向中樣本量客戶(hù)轉(zhuǎn)變，這種轉(zhuǎn)變是否受到了疫情的影響？

邁瑞醫(yī)療：海外 IVD 業(yè)務(wù)向中樣本量客戶(hù)的轉(zhuǎn)變是公司的一個(gè)長(zhǎng)期策略，這其中涉及了大量的工作，包括運(yùn)營(yíng)模式、物流模式、經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售方式各方面的轉(zhuǎn)變，這個(gè)策略并沒(méi)有因?yàn)橐咔槎腥魏胃淖儭９救ツ昃屯瓿闪艘恍﹪?guó)家的 IVD業(yè)務(wù)平臺(tái)的搭建工作并開(kāi)始了業(yè)務(wù)試點(diǎn)，試點(diǎn)效果十分顯著，海外 IVD 在一季度國(guó)際疫情爆發(fā)前的增長(zhǎng)明顯提速。當(dāng)前疫情雖然影響了試劑的消耗量，但并未影響公司海外 IVD 業(yè)務(wù)的持續(xù)開(kāi)展。

調(diào)研機(jī)構(gòu)：國(guó)內(nèi)疫情目前已經(jīng)受控，公司在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)恢復(fù)情況如何？

邁瑞醫(yī)療：分產(chǎn)線來(lái)看，在疫情期間需求明顯增加的生命信息與支持產(chǎn)線的產(chǎn)品訂單量并沒(méi)有明顯下降。雖然國(guó)內(nèi)疫情已經(jīng)受控，但出于防范二次爆發(fā)和境外輸入風(fēng)險(xiǎn)以及各地陸續(xù)開(kāi)始針對(duì)疫情中醫(yī)療系統(tǒng)和疾控體系暴露出的短板進(jìn)行補(bǔ)強(qiáng)，監(jiān)護(hù)儀、呼吸機(jī)等抗疫關(guān)鍵產(chǎn)品的需求并沒(méi)有明顯下降。只是由于海外仍處于對(duì)抗疫情的關(guān)鍵時(shí)刻，抗疫設(shè)備的產(chǎn)能和交付目前向海外市場(chǎng)傾斜。

而在疫情期間受到不同程度抑制的體外診斷產(chǎn)線和醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)線目前已經(jīng)開(kāi)始逐步恢復(fù)。事實(shí)上臺(tái)式彩超的招投標(biāo)從3月份以來(lái)便逐漸復(fù)蘇，全年來(lái)看，中高端彩超受到的影響較小。由于便攜彩超在疫情期間發(fā)揮了巨大作用，未來(lái)便攜彩超在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展有望進(jìn)一步提速。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)醫(yī)院門(mén)急診、擇期手術(shù)、體檢量的恢復(fù)，目前公司體外診斷的試劑消耗量也已經(jīng)恢復(fù)了八成左右，如國(guó)內(nèi)疫情無(wú)任何反復(fù)，則預(yù)計(jì)六月底將完全恢復(fù)。

海鷗住工：致力于整裝衛(wèi)浴全產(chǎn)業(yè)鏈的布局

調(diào)研機(jī)構(gòu)：公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)及業(yè)績(jī)情況？

海鷗住工：在國(guó)家裝配式建筑產(chǎn)業(yè)政策下，公司致力于內(nèi)裝工業(yè)化定制整裝衛(wèi)浴全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。2019年公司主要從事高檔衛(wèi)生潔具、陶瓷、浴缸、淋浴房、浴室柜、櫥柜等定制整裝衛(wèi)浴空間內(nèi)全品類(lèi)部品部件的研發(fā)、制造和服務(wù)，在智能家居領(lǐng)域主要進(jìn)行智能門(mén)戶(hù)、安防工程的持續(xù)布局。

2019年公司持續(xù)深化轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略，積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)內(nèi)裝工業(yè)化部品部件及服務(wù)市場(chǎng)，大力發(fā)展定制整裝衛(wèi)浴、櫥柜、智能家居等自有品牌的內(nèi)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，前期戰(zhàn)略布局的整裝衛(wèi)浴等業(yè)務(wù)成效凸顯。經(jīng)過(guò)全員共同努力，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入256,942.43萬(wàn)元，比去年同期222,469.51萬(wàn)元增長(zhǎng)15.50%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)13,089.03萬(wàn)元，比去年同期4,194.84萬(wàn)元增長(zhǎng)212.03%(以上數(shù)據(jù)經(jīng)審計(jì))。

調(diào)研機(jī)構(gòu)：公司定制整裝衛(wèi)浴事業(yè)進(jìn)展情況如何？

海鷗住工：有巢氏和福潤(rùn)達(dá)為公司定制整裝衛(wèi)浴兩大品牌，2019年公司憑借良好的品牌形象及過(guò)硬的產(chǎn)品品質(zhì)，已覆蓋成為龍湖地產(chǎn)、越秀地產(chǎn)、萬(wàn)科地產(chǎn)、旭輝領(lǐng)寓、卓越集團(tuán)、上坤、華潤(rùn)、綠地香港的戰(zhàn)略集采供應(yīng)商；通過(guò)參加上海KBC展、廣州BIC廣州建筑工業(yè)化展及北京住博會(huì)，拓展市場(chǎng)、推薦新品和服務(wù)、提高客戶(hù)認(rèn)知、樹(shù)立品牌形象；順利完成青島新廠搬遷，多項(xiàng)信息化系統(tǒng)上線規(guī)范管理提升效率。

2020年1月，公司控股孫公司蘇州有巢氏簽訂協(xié)議，擬收購(gòu)科筑集成100%股權(quán)。科筑集成是一家集整裝衛(wèi)浴設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、安裝和維護(hù)于一體的裝配式住宅整裝衛(wèi)浴核心解決方案提供商，本次控股孫公司擬收購(gòu)科筑集成100%股權(quán)，有利于更好地進(jìn)行資源整合，加快進(jìn)入住宅整裝衛(wèi)浴領(lǐng)域，促進(jìn)整裝衛(wèi)浴新業(yè)務(wù)更快發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大整裝衛(wèi)浴市場(chǎng)份額，鞏固市場(chǎng)地位，增強(qiáng)公司在整裝衛(wèi)浴板塊的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一心堂：中藥飲片是公司產(chǎn)品發(fā)展中的重要方向之一

調(diào)研機(jī)構(gòu)：乙類(lèi)OTC調(diào)出醫(yī)保對(duì)大連鎖藥房可能會(huì)造成什么影響？與藥店相關(guān)醫(yī)保政策接下來(lái)可能還會(huì)有哪些變化？有哪些因素在指引著醫(yī)保政策的發(fā)生這種趨勢(shì)性的變化？

一心堂：醫(yī)保整體的改革方向是提升醫(yī)保資金的支付效率。乙類(lèi)OTC的調(diào)出，目前對(duì)規(guī)模大的連鎖藥房不會(huì)有特別大影響。公司因此對(duì)銷(xiāo)售額的影響控制在2.2%以?xún)?nèi)。公司將順應(yīng)醫(yī)保改革趨勢(shì)，積極參與醫(yī)保的改革，爭(zhēng)取更多統(tǒng)籌支付藥店。公司將提高除了商品銷(xiāo)售以外的服務(wù)能力，增強(qiáng)顧客的粘性。

調(diào)研機(jī)構(gòu)：基于公司在云南市場(chǎng)比較明顯的優(yōu)勢(shì)，中藥飲片未來(lái)在公司發(fā)展中的位置如何？中藥飲片項(xiàng)目拓展在未來(lái)公司的差異化競(jìng)爭(zhēng)中起什么樣的作用？

一心堂：中藥飲片是公司產(chǎn)品發(fā)展中的重要方向之一。公司所在地云南具有豐富的中藥資源，是在很多中藥飲片的原產(chǎn)地。公司銷(xiāo)售中目前中藥占比接近6%，公司短期目標(biāo)將中藥銷(xiāo)售占比提升至10%。公司將繼續(xù)推進(jìn)一般中藥主方品種的增加工作。公司設(shè)立子公司云中藥業(yè)，加強(qiáng)中藥原料的供應(yīng)。提升公司對(duì)中藥從種苗培育到銷(xiāo)售的全產(chǎn)業(yè)鏈整合。