進(jìn)入二季度以來(lái),滬指上漲了180點(diǎn),股票交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)凈流出約650億元。無(wú)論是反彈居前的泛科技ETF,還是上證50、中證500、滬深300等大盤(pán)寬基ETF龍頭皆出現(xiàn)資金凈流出;相對(duì)滯漲的券商ETF獲資金凈買(mǎi)入,3只龍頭產(chǎn)品近兩月凈買(mǎi)入超過(guò)30億元。 股票ETF縮水510億份 Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月1日,有可比數(shù)據(jù)的268只股票ETF總份額為4164.47億份,二季度以來(lái)減少509.95億份,萎縮幅度達(dá)10.9%。按照區(qū)間成交均價(jià)測(cè)算,凈流出資金約為646.87億元。 與以往不同,此次資金流出涉及面廣,泛科技ETF、上證50、中證500、創(chuàng)業(yè)板、滬深300等大盤(pán)寬基ETF、一帶一路、央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF等主題產(chǎn)品都遭遇資金大幅流出。 近兩個(gè)月,泛科技類(lèi)指數(shù)觸底反彈,科技ETF場(chǎng)內(nèi)漲幅明顯,持倉(cāng)資金“越漲越賣(mài)”,形成凈流出狀態(tài)。 據(jù)記者統(tǒng)計(jì),二季度以來(lái)凈流出資金超過(guò)10億的泛科技ETF有9只,區(qū)間平均漲幅為15.31%。華夏、廣發(fā)兩家基金旗下的芯片ETF漲幅超過(guò)20%,兩只基金區(qū)間凈流出資金分別達(dá)到39億元、15.1億元。 另外,華夏5GETF區(qū)間漲幅為11.89%,凈流出資金57.31億元,在泛科技ETF中凈流出資金居首;銀華創(chuàng)新藥ETF、華寶科技龍頭ETF凈流出資金也超過(guò)20億元,兩只產(chǎn)品區(qū)間漲幅分別為7.59%、11.85%。 除了獲利較為豐厚的科技指數(shù)產(chǎn)品外,寬基ETF也是資金凈流出的重要方向。如大盤(pán)寬基龍頭華夏上證50ETF、南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF等產(chǎn)品,二季度以來(lái)均呈資金的凈贖回狀態(tài),3只產(chǎn)品二季度以來(lái)漲幅分別為7.07%、11.25%和8.15%,分別凈流出資金50.52億元、49.58億元、34.11億元。另有易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、易方達(dá)恒生H股ETF凈流出資金也超過(guò)10億元。 此外,國(guó)企主題基金也是資金凈流出的重災(zāi)區(qū)。4月1日以來(lái),易方達(dá)中證國(guó)企一帶一路ETF的份額從83.74億份跌到了16.57億份,以58.74億元的凈贖回資金位居股票ETF榜首。同期,富國(guó)、匯添富兩家基金公司旗下的一帶一路ETF凈流出了3.34億元和12.94億元;嘉實(shí)、博時(shí)、廣發(fā)等公司旗下的央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)ETF也出現(xiàn)了份額凈贖回。 談及上述股票ETF產(chǎn)品凈賣(mài)出的現(xiàn)象,北京一位中型公募產(chǎn)品部人士表示,股票ETF作為工具化產(chǎn)品,投資者通過(guò)“高拋低吸”,在指數(shù)低估時(shí)買(mǎi)入、高估時(shí)賣(mài)出的方式獲取投資收益。 在他看來(lái),今年以來(lái),受疫情和海外股市巨震影響,A股市場(chǎng)出現(xiàn)區(qū)間震蕩行情,滬指在2700點(diǎn)~2900點(diǎn)之間震蕩,資金在震蕩中樞的底部出現(xiàn)了明顯的凈流入,在2900點(diǎn)附近出現(xiàn)了凈流出,說(shuō)明投資者對(duì)股票ETF的工具屬性運(yùn)用已比較成熟。 談到科技ETF的投資價(jià)值,北京一位大型公募股票ETF基金經(jīng)理表示,從行業(yè)來(lái)看,科技、消費(fèi)、醫(yī)藥板塊指數(shù)長(zhǎng)期會(huì)戰(zhàn)勝大盤(pán)指數(shù)。然而,從行業(yè)風(fēng)格上,科技投資波動(dòng)較大,投資者體驗(yàn)不佳,在科技ETF投資上交易頻率較高,這也導(dǎo)致了資金的“大進(jìn)大出”。 券商ETF凈流入33億 雖然近兩個(gè)月資金凈流出的趨勢(shì)明顯,但也有部分板塊受到資金的青睞,出現(xiàn)了大量的凈買(mǎi)入,成為股票ETF產(chǎn)品的亮點(diǎn)。 從資金凈流入方向看,華寶、南方、國(guó)泰等基金公司旗下的券商ETF,二季度以來(lái)都有資金凈買(mǎi)入,產(chǎn)品凈流入資金位居行業(yè)前列。 數(shù)據(jù)顯示,截至6月1日,上述3只券商ETF總份額為382.11億份,比4月初增長(zhǎng)了10.5%,凈流入資金約為33.1億元。其中,華寶券商ETF凈流入14.07億元,南方、國(guó)泰旗下券商ETF凈買(mǎi)入10.67億元、8.36億元,分列資金凈流入榜單的第二至第四名。 位居凈流入資金榜首的是今年4月13日上市的天弘計(jì)算機(jī)主題ETF,其份額從上市初期的2.88億份迅速增長(zhǎng)到19.49億份,總份額增幅高達(dá)5.77倍,凈流入資金約為17億元。 談及新基金總份額不斷增長(zhǎng)的現(xiàn)象,上述北京股票ETF基金經(jīng)理表示,部分新上市股票ETF可能是場(chǎng)外聯(lián)接基金建倉(cāng),也可能是抓住了市場(chǎng)的“風(fēng)口”,導(dǎo)致基金份額的快速擴(kuò)張。在他看來(lái),目前場(chǎng)內(nèi)股票ETF投資已經(jīng)形成了“大跌大買(mǎi),小跌小買(mǎi),大漲大賣(mài),小漲小賣(mài)”的風(fēng)格。從普通投資者的心理預(yù)期看,震蕩市中,擔(dān)心浮盈損失,或者錯(cuò)過(guò)抄底,資金階段性“落袋為安”的需求比較強(qiáng)烈。 據(jù)該基金經(jīng)理透露,他所在公司的交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,投資者在投資股票ETF時(shí),收益率在“±2%”左右時(shí)的贖回頻率比較高,說(shuō)明投資者在資金“回本”或產(chǎn)生“浮虧”的初期離場(chǎng)意愿強(qiáng)烈,投資中的保本思想比較濃厚。 針對(duì)券商ETF的凈買(mǎi)入現(xiàn)象,該股票ETF基金經(jīng)理分析,券商是明顯的周期股板塊,行業(yè)彈性較高。若股市行情回暖,券商股往往是牛市的先導(dǎo)指標(biāo)?!敖?jīng)歷過(guò)中美貿(mào)易摩擦和新冠肺炎疫情等多重洗禮,中國(guó)股市最悲觀的‘至暗時(shí)刻’已經(jīng)度過(guò),可以更積極樂(lè)觀一些。對(duì)于投資者而言,無(wú)論是定投還是抄底,長(zhǎng)期來(lái)看持倉(cāng)券商股都是不錯(cuò)的選擇。”該基金經(jīng)理說(shuō)。 責(zé)任編輯:李燁 |
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