公募基金“中考”放榜，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)亮眼：相對(duì)滬深300指數(shù)，該類(lèi)基金斬獲約16%的超額收益，最賺錢(qián)基金爆賺83%，上半年收益率超過(guò)50%的基金也多達(dá)百只。

主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金取得優(yōu)異成績(jī)，與今年A股在醫(yī)藥、科技領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)有關(guān)，也與監(jiān)管政策的正確引導(dǎo)、基金公司大力提升投研能力，以及價(jià)值投資理念的普及密切相關(guān)。

權(quán)益類(lèi)基金的大發(fā)展離不開(kāi)監(jiān)管層的大力支持和倡導(dǎo)。

早在2019年7月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)帶隊(duì)赴中金公司調(diào)研，并主持召開(kāi)證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)座談會(huì)。會(huì)議要求，“公募基金把握機(jī)遇，著力推動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的發(fā)展”，“要在提升權(quán)益類(lèi)基金的占比上下功夫”，“讓權(quán)益類(lèi)基金成為資本市場(chǎng)重要的長(zhǎng)期專(zhuān)業(yè)投資者”。

去年9月11日，資本市場(chǎng)“深改12條”重申，“推動(dòng)公募機(jī)構(gòu)大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金”，要求“強(qiáng)化證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向”，“推動(dòng)更多中長(zhǎng)期資金入市”，吹響了公募基金大變革的號(hào)角。

去年10月份以來(lái)，證監(jiān)會(huì)優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制，權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行進(jìn)入“快車(chē)道”；國(guó)內(nèi)基金投顧市場(chǎng)啟航，基金公司、第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、銀行、券商陸續(xù)進(jìn)軍基金投顧市場(chǎng)，代表基金投資者利益的買(mǎi)方中介力量日益壯大；證券時(shí)報(bào)等10家基金評(píng)價(jià)、評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)共同簽署倡議書(shū)，呼吁強(qiáng)化長(zhǎng)期評(píng)價(jià)導(dǎo)向，為權(quán)益類(lèi)基金長(zhǎng)期發(fā)展創(chuàng)造更好環(huán)境；加快行業(yè)文化建設(shè)，倡導(dǎo)鑄造堅(jiān)不可摧的信義義務(wù)行業(yè)文化。

主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金成績(jī)優(yōu)異，也離不開(kāi)基金行業(yè)投研體系的不斷改革和優(yōu)化。

近一年來(lái)，不少基金公司努力提升投研能力和主動(dòng)管理能力，拉長(zhǎng)業(yè)績(jī)考核期限，中長(zhǎng)持有期限的基金數(shù)量不斷增多，浮動(dòng)管理費(fèi)基金創(chuàng)新推出，權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品的豐富和創(chuàng)新，中長(zhǎng)期限的養(yǎng)老目標(biāo)基金持續(xù)面市，基金公司將提升基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期持有落到了實(shí)處。

另外，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)亮眼也離不開(kāi)價(jià)值投資理念的普及。

自2016年以來(lái)，A股投資回歸到更加看重上市公司基本面和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，價(jià)值投資理念更加深入人心。對(duì)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佟⒔?jīng)營(yíng)狀況，以及公司所在行業(yè)的景氣度發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的深度和前瞻性研究，正是公募基金等機(jī)構(gòu)投資者所擅長(zhǎng)的，他們通過(guò)對(duì)宏觀(guān)、行業(yè)、公司深度研究，發(fā)現(xiàn)和挖掘投資價(jià)值，為基金投資打下了扎實(shí)根基。

短短近一年間，基金行業(yè)不斷深化改革，從監(jiān)管引導(dǎo)、長(zhǎng)期資金來(lái)源、基金注冊(cè)改革、基金投顧試點(diǎn)、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等各個(gè)方面發(fā)揮合力，共同為權(quán)益類(lèi)基金大發(fā)展創(chuàng)造了條件。

今年上半年新成立的410只權(quán)益類(lèi)基金募集總規(guī)模接近7200億元，接近去年同期的4倍；在全部新發(fā)基金中占比為67.4%，同比大增30個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益類(lèi)新基金平均發(fā)行規(guī)模17.54億元，同比猛增10.4億元。

其中，首募規(guī)模321億元的南方成長(zhǎng)先鋒、269億元的易方達(dá)均衡成長(zhǎng)等百億級(jí)權(quán)益類(lèi)基金多達(dá)9只，易方達(dá)、南方、華夏、廣發(fā)、匯添富、泓德、交銀施羅德基金等一大批積累了較好長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)的基金管理人受到青睞，劉格菘、陳皓、蕭楠、王宗合、楊浩、鄔傳雁等一大批主動(dòng)管理能力突出的基金經(jīng)理，成為投資者追逐的“明星”,爆款基金也紛至沓來(lái)，不斷燃爆市場(chǎng)。

值得注意的是，由于基金“踩雷”、金融地產(chǎn)等低估值股票表現(xiàn)乏力等因素，上半年基金業(yè)績(jī)大分化，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金首尾業(yè)績(jī)相差超過(guò)100%。不過(guò)，這也督促更多的基金管理人更加密切跟蹤投資標(biāo)的價(jià)值變化，科學(xué)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，以更好的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和高質(zhì)量發(fā)展，回報(bào)億萬(wàn)投資者的信任。