隨著昨日諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的公布，今年的諾貝爾獎(jiǎng)項(xiàng)已全部揭曉完畢，每一個(gè)諾貝爾獎(jiǎng)高達(dá)1000萬(wàn)瑞典克朗，總計(jì)6000萬(wàn)瑞典克朗，約4544萬(wàn)元，比去年增加近454萬(wàn)元。

資料顯示，諾貝爾獎(jiǎng)是以瑞典的著名化學(xué)家、硝化甘油炸藥的發(fā)明人阿爾弗雷德·貝恩哈德·諾貝爾的部分遺產(chǎn)作為基金在1895年創(chuàng)立的獎(jiǎng)項(xiàng)，最初分設(shè)物理、化學(xué)、生理學(xué)或醫(yī)學(xué)、文學(xué)、和平等五個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)，于1901年首次頒發(fā)。1968年，瑞典國(guó)家銀行在成立300周年之際，捐出大額資金給諾貝爾基金，增設(shè)“瑞典國(guó)家銀行紀(jì)念諾貝爾經(jīng)濟(jì)科學(xué)獎(jiǎng)”，于1969年首次頒發(fā)。

從1901年頒發(fā)至今，諾貝爾獎(jiǎng)已有119年的歷史。因此小編很好奇，諾貝爾到底留下了多少錢？這么多年持續(xù)發(fā)放獎(jiǎng)金，遺產(chǎn)為什么還沒(méi)有花完？

獎(jiǎng)金從何而來(lái)？

據(jù)了解，諾貝爾去世之后留下了3100萬(wàn)瑞典克朗，這在當(dāng)時(shí)是非常大的一筆金錢，雖然錢很多，但也不夠一直發(fā)下去。不過(guò)在諾貝爾的遺囑中有這樣一句話：“請(qǐng)將我的財(cái)產(chǎn)變做基金，每年用這個(gè)基金的利息作為獎(jiǎng)金，獎(jiǎng)勵(lì)那些在前一年度為人類做出好的貢獻(xiàn)的人?！?/p>

根據(jù)遺囑，于是有了諾貝爾基金會(huì)，諾貝爾基金會(huì)的一項(xiàng)重要任務(wù)是如何讓錢生錢，這樣才能保證諾貝爾獎(jiǎng)的金額。因此，諾貝爾獎(jiǎng)的獎(jiǎng)金除了少部分來(lái)自于瑞典政府的資助以及其他人的捐贈(zèng)外，主要?dú)w功于諾貝爾基金會(huì)的投資理財(cái)收益。

諾貝爾獎(jiǎng)官網(wǎng)信息顯示，截至2019年底，諾貝爾基金會(huì)資本的市場(chǎng)價(jià)值為49.02億瑞典克朗。總投資資本的市場(chǎng)價(jià)值（總投資資本不包括直接擁有的財(cái)產(chǎn)）為46.18億瑞典克朗。在2019年期間，該投資資本的回報(bào)率為16.6%。跑贏股神巴菲特。

諾貝爾獎(jiǎng)官網(wǎng)的新聞稿稱，自2012年初以來(lái)，諾貝爾基金會(huì)的投資資本已從30億瑞典克朗大幅增加至46億瑞典克朗。由于總體市場(chǎng)的良好表現(xiàn)，也由于基金會(huì)自身資產(chǎn)管理的良好結(jié)果，期間資本回報(bào)率每年接近9%。

諾貝爾基金會(huì)首席執(zhí)行官拉爾斯·?？纤闺f(shuō)，相較過(guò)去，諾貝爾基金會(huì)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性有很大提升?；饡?huì)的目標(biāo)是，確保諾貝爾獎(jiǎng)獎(jiǎng)金未來(lái)跟上社會(huì)實(shí)際收入的變化趨勢(shì)。

諾貝爾獎(jiǎng)的背后：“神秘”的基金會(huì)

看到以上資料，小編不得不感嘆，諾貝爾基金會(huì)真的很厲害了，獎(jiǎng)金發(fā)放了119年還沒(méi)有發(fā)完，并且年度收益數(shù)次跑贏巴菲特。當(dāng)然，諾貝爾基金會(huì)成立運(yùn)營(yíng)至今也遇到了不少挫折，甚至一度瀕臨無(wú)錢可發(fā)的地步。

初期：多因素致獎(jiǎng)金不斷縮水

1901年首次頒發(fā)諾貝爾獎(jiǎng)時(shí)，每項(xiàng)獲獎(jiǎng)?wù)吣塬@得150782瑞典克朗，如諾貝爾的遺囑中所愿，是“一個(gè)教授20年的工資”，初衷是讓獲獎(jiǎng)?wù)呖梢詫Ｐ耐堆?0年。不過(guò)此后數(shù)年，由于

規(guī)則束縛、兩次世界大戰(zhàn)、貨幣貶值、高稅負(fù)等因素疊加，導(dǎo)致諾貝爾獎(jiǎng)金一年比一年縮水。

在諾貝爾的遺囑中，他提到希望以“安全的有價(jià)證券”作為投資對(duì)象，因此諾貝爾基金會(huì)成立初期，基于諾貝爾遺囑的要求，基金只用于投資“安全證券”，即基金只能投資于瑞典國(guó)內(nèi)外的債券和貸款。

但由于“安全投資”的收益很低，很難跑贏通脹，同時(shí)面臨著高稅負(fù)。起初，基金會(huì)成立的時(shí)候，人們沒(méi)想過(guò)稅收問(wèn)題，盡管諾貝爾遺囑監(jiān)護(hù)人一直要求對(duì)該基金會(huì)的投資活動(dòng)進(jìn)行稅收豁免，但沒(méi)人理會(huì)。1914年以前，基金會(huì)交納的稅率為10%，還勉強(qiáng)能維持。但到1915年，第一次世界大戰(zhàn)如火如荼之時(shí)，瑞典政府通過(guò)了一項(xiàng)“臨時(shí)國(guó)防稅”，使基金會(huì)的交稅率成倍提高。1922年，當(dāng)年的累征稅負(fù)超，已大于1923年的諾貝爾獎(jiǎng)金了。所以，1923年的獎(jiǎng)金創(chuàng)下了歷史最低值。

從此以后，關(guān)于是否該給基金會(huì)免稅，一直是瑞典議會(huì)的議題。這場(chǎng)曠日持久的討論持續(xù)了幾十年。到了1945年，諾貝爾獎(jiǎng)金名義值僅12.13萬(wàn)瑞朗，購(gòu)買力較1901年時(shí)縮水近70%。1946年，瑞典議會(huì)才同意基金會(huì)享受免稅待遇。瑞典議會(huì)的這個(gè)決定，也感染了美國(guó)人，美國(guó)規(guī)定從1953年起，諾貝爾基金會(huì)在美國(guó)的投資活動(dòng)享受免稅待遇。不過(guò)到1953年，諾貝爾基金會(huì)的資產(chǎn)只剩下300多萬(wàn)美元，比成立之時(shí)縮水近三分之二，到了不得不改變的時(shí)刻。

轉(zhuǎn)變：從保守轉(zhuǎn)為主動(dòng)投資

1953年，一切開(kāi)始向好轉(zhuǎn)變，這一年不僅美國(guó)發(fā)布新規(guī)規(guī)定諾貝爾基金會(huì)在美國(guó)的投資活動(dòng)享受免稅待遇，同年，諾貝爾基金會(huì)的投資限制被解除，在瑞典政府的許可下，基金會(huì)的投資范圍擴(kuò)展到股票、房地產(chǎn)、私募股權(quán)等。在自由投資政策和稅收減免政策的雙重驅(qū)動(dòng)下，諾貝爾基金會(huì)的投資管理從絕對(duì)保守轉(zhuǎn)為主動(dòng)投資。

不過(guò)在20世紀(jì)60、70年代，如以瑞典克朗計(jì)，諾貝爾獎(jiǎng)金數(shù)額的確增加了許多，但因瑞典克朗數(shù)次貶值，獎(jiǎng)金的實(shí)際價(jià)值并未增多，諾貝爾基金的數(shù)額也是如此。直到80年代，股市增長(zhǎng)迅速，基金會(huì)的資產(chǎn)不斷增值，不動(dòng)產(chǎn)也在不斷升值。但在1985年，瑞典提高了不動(dòng)產(chǎn)稅，使得基金會(huì)的收益大打折扣。兩年后，基金會(huì)作出一項(xiàng)重要決定，將基金會(huì)擁有的所有不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)到一家新成立的上市公司“招募人”名下，后來(lái)，基金會(huì)將持有的“招募人”公司股票全部出售，正好趕在1990年初瑞典金融危機(jī)爆發(fā)之前，于是大大賺了一筆，增厚了投資收益。

1991年，諾貝爾獎(jiǎng)金數(shù)額首次超過(guò)1901年時(shí)的實(shí)際價(jià)值，那年以后，諾貝爾獎(jiǎng)金一直在100萬(wàn)美元左右。

到了2000年1月1日，基金會(huì)的投資規(guī)則有了新的改進(jìn)，允許將資產(chǎn)投資所得用于頒獎(jiǎng)，而不像過(guò)去那樣，用來(lái)發(fā)獎(jiǎng)金的錢只能來(lái)自于直接收入，即利息和紅利。它也意味著基金會(huì)可將更高比例的資產(chǎn)用來(lái)投資股票，以獲得更高的回報(bào)和更高的獎(jiǎng)金數(shù)額。

截至2019年，諾貝爾基金會(huì)的投資市值已經(jīng)超過(guò)了49億瑞典克朗（約人民幣37.4億），對(duì)比可見(jiàn)，從最初1901年的3100萬(wàn)瑞典克朗到49億瑞典克朗，增加了一百多倍。

資產(chǎn)配置比例

據(jù)了解，諾貝爾基金會(huì)由諾貝爾董事和15位聯(lián)合理事一起拼湊而成，基金會(huì)的董事采用選舉制，可以確保有能力的人來(lái)領(lǐng)導(dǎo)基金會(huì)從而維持基金會(huì)的盈利，這樣就能保證諾貝爾獎(jiǎng)可以一直設(shè)立下去。

自1953年投資限制被解除以后，經(jīng)過(guò)幾十年的打磨優(yōu)化，諾貝爾基金形成了一套投資原則，即在風(fēng)險(xiǎn)足夠分散的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)至少3.5%的年均實(shí)際回報(bào)率：55%的股票+10%的固定收益資產(chǎn)+10%的房地產(chǎn)+25%的另類資產(chǎn)。

圖自：格隆匯

并且，資產(chǎn)配置需要根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)調(diào)整，沒(méi)有永遠(yuǎn)固定的比例，以2019年為例，投資組合的47%為股票基金和股指期權(quán)、9%為房地產(chǎn)基金、13%為固定收益資產(chǎn)、31%為另類資產(chǎn)，另外還有0.1%的應(yīng)計(jì)貨幣對(duì)沖損失。

在諾貝爾基金會(huì)的操盤之下，才有源源不斷的資金發(fā)放給諾貝爾獎(jiǎng)項(xiàng)的獲得者，如今，諾獎(jiǎng)已經(jīng)有119年的歷史，無(wú)疑是世界上較為長(zhǎng)壽和成功的基金之一。

由于諾貝爾基金會(huì)理財(cái)有方，世界上許多國(guó)家紛紛效仿，例如設(shè)于1985年的日本兩項(xiàng)大獎(jiǎng)“日本獎(jiǎng)”和“京都獎(jiǎng)”，他們就是根據(jù)諾獎(jiǎng)的模式設(shè)立和操作的。為此，他們還為諾貝爾基金會(huì)捐了巨額的資金。

附：華人獲獎(jiǎng)?wù)?/strong>

百年來(lái)，諾貝爾獎(jiǎng)被廣泛認(rèn)為是頒獎(jiǎng)?lì)I(lǐng)域內(nèi)全世界最權(quán)威的獎(jiǎng)項(xiàng)，目前為止，獲得諾貝爾獎(jiǎng)的中國(guó)人有2個(gè)，華裔有9個(gè)。

按時(shí)間排序，分別為：

楊振寧：美籍華人，1957年獲諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

李政道：美籍華人，1957年獲諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

丁肇中：美籍華人，1976年獲諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

李遠(yuǎn)哲：美籍華人，1986年獲諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)。

朱棣文：美籍華人，1997年獲諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

崔琦：美籍華人，1998年獲諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

高行?。悍▏?guó)籍華人，2000年獲諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)。

錢永健：美國(guó)華裔化學(xué)家，2008年獲諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)。

高錕：英國(guó)華裔科學(xué)家，2009年獲諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

莫言：中國(guó)國(guó)籍，2012年獲得諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)。

屠呦呦：中國(guó)國(guó)籍，2015年獲諾貝爾生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)。

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